中金岭南：低位磷化铟标的，能否复刻AXT的暴涨神话？

［图片］［图片］美股磷化铟龙头AXT近一年涨幅超百倍，直接点燃了市场对磷化铟赛道的热情。而A股市场里，中金岭南作为此前未被充分挖掘的低位标的，凭借自身布局，正迎来预期差修复的机会。 核心看点 1.赛道红利明确：磷化铟是AI算力与光通信的关键材料，受益于800G/1.6T

英伟达Quantum-X交换机量产，磷化铟需求爆发

单台设备配备18个硅光引擎，每个引擎需磷化铟衬底制造激光器芯片，1.6T光引擎对磷化铟衬底面积需求较800G模块提升300%以上。AI算力升级刚需：GB200/GB300集群部署推动1.6T/3.2T光模块迭代，磷化铟调制器成为突破带宽瓶颈的唯一产业化方案，全球需求缺口持续扩大。

海特高新深度解析

海特高新（002023.SZ）概念分析1. 低空经济核心标的技术卡位：子公司安胜公司2022年交付国内首台eVTOL（电动垂直起降飞行器）模拟机，并与沃飞长空等头部企业合作开发培训体系，参与适航取证，抢占低空经济基础设施关键环节。全产业链布局：覆盖eVTOL模拟机研发、飞行员培训