【12.25复盘】无脑聚焦核心，猛干两大主线，这份操盘清单请收好！

高标风向标 (只观察，不参与)· 胜通能源 (10板)：坚决不追。市场空间标杆，但已发异动公告，随时可能停牌，盈亏比极差。· 锋龙股份 (一字板)：买不到，不必排。买不到就是最好的状态。封单33亿强度顶级，是机器人板块情绪核心，但预计仍是一字板，它的任务不是让你买，而是为你指明方

天天提前预判！天天都吃大肉！

液冷：这波能走多远？万亿市场，国产链加速！！

液冷今天继续爆发，上周三竞价上的英维克，中间逢低加关注，一路坚守今天迎来了二板！又让我闻到了八月份液冷那波轰轰烈烈的爆发味！而这波液冷除了当下众所周知的谷歌液冷新增量的催化之外，还有北美数据中心缺电中长期催化逻辑！而液冷作为最有效的降低能耗的技术，是北美当下（中短期）的最优解！我

12月23日复盘

板块及个股：1、液冷概念：同飞股份、奕东电子、川润股份、快乐节能、英维克、鸿富瀚、科创新源、强瑞技术、龙蟠科技、飞荣达；2、固态电池：华自科技、滨海能源、多氟多、科瑞技术、鹏辉能源、天华新能、平安电工、可川技术、鼎胜新材、龙蟠科技、海科新源、华正新材；3、OLED:快克智能、万润

液冷供求关系

。国内市场方面，公司已与腾讯、阿里巴巴、百度、字节跳动等国内厂商达成稳定合作。公司持续突破北美市场，已进入英伟达GB200/300 NV72的RVL名单，后续有希望进入英伟达供应链拿到一定份额。面对ASIC服务器市场，公司与天弘科技合作紧密，未来有望在ASIC服务器客户处获得可观

端侧散热需求持续升级，公司深度受益。此前以手机为代表的端侧产品以石墨散热为主，部分投资者认为在未来以均热板（VC）和石墨的组合方案成为各主流手机品牌厂商的散热解决方案后，中石作为人工合成石墨材料领域的

商业航天走弱，短期液冷服务器来热场

今日上证指数收盘上涨1.19%，深证成指下跌2.40%，沪深A股涨跌幅中位数为上涨0.61%。涨停板方面，此前沉寂多日的AI产业链今日有较多个股涨停，具体来说是光通信板块和液冷服务器板块。大消费板块和航空板块的涨停热度均有所降温。 从涨势强度来看，涨停板个股中，股价创出

中石科技（300684.SZ）是一家以“热管理材料+散热模组”为核心能力的平台型公司，产品覆盖人工合成石墨、导热界面材料（TIM）、热管/VC、液冷模组等，广泛应用于消费电子、数据中心、光模块、储能及

中石科技的核心竞争力可以概括为“三高”——高壁垒技术、高端客户绑定、高成长赛道布局，具体体现在以下四个方面：1. 技术纵深：三大底层工艺构筑护城河① 高温碳材料烧结技术：人工合成石墨膜导热系数 150

$中石科技(sz300684)$2026年苹果-公司新品进入-加速放量。光模块800G/1.6T散热-- 中级旭创/finsa/新易胜/海信等加速放量，公司想收入。800G单只价值量在10美金+，1.

超声波“芯”脉动：奥迪威微流控液冷闭环，给AI芯片装上一颗会呼吸的“冷静之芯”

一、AI芯片冷却新技术：微流控数据中心里，新一代AI芯片的功耗密度正以前所未有的速度攀升。传统冷板方案虽已是“液冷天花板”，却仍隔着封装材料“隔靴搔痒”。微软最新公布的“芯内微流控”技术直接把冷却液送进硅片内部：在芯片背面光刻出仅头发丝几分之一宽的仿生叶脉沟槽，特制低粘度冷却剂可

康盛股份： 稀有的“全形态散热”平台标的

$康盛股份(sz002418)$：公司在微通道散热技术领域取得关键进展，AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请，标志着公司从传统数据中心、新能源车散热，正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为，这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。［图片］技术突破：

全球AI竞赛正在加速，作为算力基础设施的关键环节，液冷散热赛道刚刚起跑

$鸿富瀚(sz301086)$：散热业务涵盖数据中心液冷模组、数据中心风冷模组、消费电子风冷模组三大类。公司早在消费电子方面具备技术积累，并且已经与国内头部厂商如中兴通讯达成合作，同时获得了北美大客户的送样资格。这表明其在液冷散热领域已经具备了一定的技术实力和市场认可度。［图片］

液冷板块投资核心逻辑和受益标的

1、近期事件催化1)北京大学微流结构技术突破，实现单相水冷却3000W/cm²超高热流密度芯片冷却。2)英伟达推动供应商开发MLCP水冷散热组件，单价明显提升，是现有方案的3-5倍。3)华为等头部厂商明确液冷技术路线，GB200服务器单柜功率达120kW，必须采用液冷设计。4）关

液冷MLCP技术A股公司潜力分析

随着AI算力需求爆发式增长，MLCP技术有望成为数据中心散热的主流方案 ，带动相关产业链公司迎来业绩增长窗口期。一、国内A股MLCP技术布局企业分析1. 已明确投入研发的公司胜蓝股份（300843）● 技术进展：已就MLCP进行技术研发，相关专利在申请当中● 量产状态：尚未量产

低价+液冷

康康低价，液冷概念，值得期待。东数西算、充电桩储能、液冷服务器、数据中心、无人驾驶、热泵概念、汽车热管理、锂电池概念、氢能源燃料、电池新能源车、超级电容、石墨烯。

节点龙战法：最核心就是把握节点龙，比如8月底高位科技股暴跌，九月初主力资金出逃后去向是带有热点题材的低位低价股，比如青山纸业和首开股份，把握住节点龙就是利润最大化。

液冷板块的投资核心逻辑

液冷板块的投资核心逻辑：1、技术刚需不可逆，2025年全球AI芯片液冷渗透率将从10%飙升至30%，2026年市场规模预计达86亿美元。2025年全球AI芯片液冷渗透率将从10%飙升至30%，2026年市场规模预计达86亿美元。美股液冷公司维谛技术已经完成了二十倍的涨幅，股价从7

兄弟，你也是打板中马 我也是

8.27日（星期三）盘前计划已发，欢迎大家来讨论，不做投资建议。