今天个人账户是大回血日，开年第一天亏，第二天小赚，今天全部回来了。[淘股吧]
连续两天普涨之后，今天盘面大分化，绿盘多于红盘，全场的赚钱机会几乎都集中在英伟达链为代表的算力方向，节后两天领涨的涨价线今天大分岐，所以连板晋级率不及30%，昨日首板晋级率更是惨不忍睹，仅为8%。上指微跌0.01，收了一个十字星形态，意味着明天又面临着上与下的选择。
控盘力量似乎继续在干活，工具人沪深300etf每一次的下砸都是放了量的，依然在控节奏。


但马上到3月，最大两件事，一个是开会，一个是黄毛怪自说自话地定了串门日期（传闻这个日子根本没和中方商定，他还放话说期待会受到怎样的接待，此人的疯癫程度绝非常人所能及），按惯例没有巨大的黑天鹅，是不可能大跌的，所以还是昨日复盘观点，指数上与下无需过多关注，预期就是3月突破4190，在形成突破之前保持震荡。如果明天量能充沛，就向上走一走，如果明天缩量明显，可能就向下走一走。
今天日内主要领涨题材：

1.算力硬件
英伟达财报一放，营收681.3亿美刀，同比涨75%，Vera Rubin 样品都交了，量产下半年就来。这消息跟扔了个小炸弹似的，PCB 三兄弟沪电股份、深南电路、奥士康直接封板；液冷服务器也来补涨，高澜股份、川润股份跟着冲板。下个月 GTC 大会还得放 Feynman 芯片和 LPU 合作的大招，资金今天都没急着兑现，看来这波算力硬件还能蹦跶。
2.算力租赁
OpenRouter 数据说，国产大模型占了平台前十 60% 的token量，前三都是咱们自己的。字节豆包发了视频生成模型 Seedance2.0 和一堆 Agent 模型，直接把字节系算力概念从调整里拽出来 —— 润泽科技 20cm 涨停创新高，带得算力芯片、半导体设备都嗨了，云天励飞、寒武纪、海光信息这些票跟打了鸡血似的。还有华为昇腾这边，华胜天成、智微智能、中贝通信涨停，华丰科技、泰嘉股份批量反包，国产算力放量趋势下，硬件供应商估计要分杯大羹。
3.商业航天
中科宇航力箭二号3月下旬首飞，蓝箭朱雀三号二季度回收试验，春晖智控、航天动力涨停，电科蓝天、广联航空跟着涨。不过跟节前炒SpaceX不同，这回是咱们自己家企业的进度带节奏，太空光伏没跟上，航天发展这些老龙头调整后回暖，倒是给板块提了点气。就是这板块市值太大，套牢盘又多，短期想当主线怕是难。
4.环保
午后突然异动，原来是两会要审议生态环境法典草案，这可是第二部 “法典”，第一部是民法典，可以看出其地位之高。涵盖污染防治、生态保护这些。启迪环境2连板，中科环保 20cm 封死，新安洁、永清环保涨超 10%。下周两会就开了，资金提前炒两会概念也正常。跟之前量子、脑机这些新质生产力不同，环保票多是小市值、超跌、低价，跟指数关系不大，要是指数继续震荡，说不定能成短线资金的突破口。明天上午10时生态环境部将举行例行新闻发布会，发布会聚焦“深入打好蓝天保卫战，全面推进美丽蓝天建设”。

个人还是最关心英伟达，英伟达这次财报最大的亮点是网络业务，收入暴增263%。这意味着，那些巨头们买的不只是芯片，更是能把芯片连成超级计算机的“高速公路”系统（NVLink）。这对光模块、交换机等产业链是直接利好，这一点今天盘面已经体现出来。另一个亮点是LPU，利好PCB、光纤、电子布、MLCC、钻针等，资金也给出了正面回应。逻辑很清晰，核心受益个股也很透明。其他的液冷、电源，也都有资金去做。产业链的消息传腾讯已经采用华为昇腾，所以华为系也有表现。
但现在的问题是，没有绝对主线，科技和涨价线还有跷跷板效应，目前是机构主导的趋势风格占优，但也是有宽度没有高度，即便是题材核心，也是轮涨的，今天张三家做了A票，明天李四家做B票，后天王五家又去做C票，机构们轮流吃肉，但把每天追核心的散户累趴了。很多人都和我的模式差不多，喜欢抓日内热点题材，博弈日次溢价，在现在这种状态下，抓对了吃肉，抓不对没肉。好在，现在大盘没有风险，今天没抓对，但只要是核心之一，很快就轮到，开年第一天做的东材科技，日内还浮亏，但次日马上就给了一个涨停板，昨天做的宏昌电子，两天涨了15%。
昨夜消息面热度最高的锂矿，今天开盘就遭集体爆头，个别核心票还几乎跌停，不知道是不是和盘后才获知的消息有关，多家锂矿企业预计津巴布韦锂矿出口有望在一个月内恢复。今天调整的化工、有色，涨价是实实在在的，所以，后面还是会走起来的。节日期间热点之一token出海，沉寂了两天，今天就抖擞起来了。
机构的票，看逻辑，同时也看图形（这一点今天有点疏忽了，比如LPU分支里，特意挑选了盘子比较小的景旺，盘子比它大几倍的大族、沪电、深南都涨停了，盘后梳理看，它们的图形都比景旺好，所以做机构票要优选有新高预期、突破预期的，K线乱的先放一放 ），不像情绪票，只看资金。

英伟达链今天全线起涨，但明天未必能持续。
英伟达链未来的看点主要是两方面：
一是3月中旬举办的GTC大会，是否发布颠覆性的产品；
二是云厂商的巨额投入，何时真正转化成收入，解决“只花钱不赚钱”的担忧，确保未来投入的可持续。下一步怎么投？
市场的疑虑昨天已经表现出来，英伟达昨天盘后冲高回落，一度绿盘最后仅收涨约0.2%。而今晚复盘时，英伟达股价是低开低走一路向下，跌幅一度逼近6%，妥妥的大跌，这可是对应着1.8万亿人民币的市值啊。英伟达另一个充满不确定的消息是，过去24小时deepseek有重量级爆料，路透社今日报道，近期，DeepSeek已将重大更新版本V4向华为等国内供应商提供提前访问权，以支持其优化处理器软件，确保模型在硬件上高效运行。但英伟达、AMD等芯片厂商还未获得权限。而个别开发者已经直接发布了一些测试内容。


记不记得，去年deepseek一天就让英伟达市值蒸发了6000亿美金。
但个人对英伟达链还是抱有很大预期，毕竟黄总说了，三月将拿出一个前所未见的东西。只要核心个股回调了，都是机会。

AI PCB核心概念股
1、AI服务器相关：鹏鼎控股、沪电股份、景旺电子、深南电路、胜宏科技、祟达技术、生益电子、方正科技、科用股份、中京电子、超声电子、博敏电子、中富电路、满坤科技、威尔高
2、PCB上游材料
覆铜板：生益科技、金安国纪、华正新材、南亚新材、宝鼎科技、超声电子、宏昌电子
环氧树脂：圣泉集团、宏昌电子、东材科技
碳氢树脂M9：东材科技、圣泉集团、世名科技
低介质电子布：宏和科技、国际复材、中材科技、中国巨石
3、PCB设备：大族数控、德龙激光、芯碁微装、东威科技、凯格精机、燕麦科技
4、PCB耗材：鼎泰高科、中钨高新、温州宏丰
5、英伟达核心概念股：宏昌电子、一博科技、世运电路、景旺电子、金百泽
6、谷歌核心概念股：沪电股份、深南电路、胜宏科技(打样)
7、AWS核心概念股：生益电子、沪电股份、广合科技(打样)
8、Meta核心概念股：沪电股份、深南电路、广合科技(打样)
光通信/CPO
消息面：1、2026年2月25日，美东时间周三盘后，英伟达公布表现强劲的第四财季财报。在稍后的财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋和首席财务官Colette Kress反复强调，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长。
2、2026年2月23日，据网传纪要，春节假期，北美光纤和DCI明星股表现强势，重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占，国内头部企业光纤价差有望进一步缩小
光通信/CPO核心概念股
1、光材料：云南锗业、天通股份
2、光芯片：光迅科技、华工科技、源杰科技、新易盛、博创科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯、跃岭股份
3、光器件：天孚通信、太辰光
4、光模块（CPO）：中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、剑桥科技、联特科技
5、光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联、永鼎股份、特发信息

即使英伟达链短期有不确定性扰动，但科技线有一个确定性非常强的方向，就是AI电力，token出海的底层逻辑也是缺电。
据媒体25日报道，美国多家技术巨头企业代表拟于下周前往白宫面见总统特朗普，其间将签署书面文件，承诺自行供应或购买人工智能(AI)数据中心所需电力。据报道，已有多家美国技术巨头承诺采取措施，避免消费者因人工智能技术发展而遭遇电费难题。预计下周前往白宫的企业包括美国开放人工智能研究中心(OpenAI)、亚马逊、微软、谷歌、“Meta”、xAI和甲骨文公司。
美股燃气轮机龙头GE Vernova最引人注目的是订单积压的爆发式增长。在燃气轮机和电网设备订单强劲的带动下，GE Vernova去年总订单积压增加了312亿美元，目前积压订单规模已达到1500亿美元的历史高位。其中，燃气轮机订单规模从33吉瓦大幅提升至40吉瓦，设备订单积压和槽位预留协议更是从62吉瓦暴增至83吉瓦，为公司未来数年的增长奠定了坚实基础。
机构表示，从燃气轮机头部厂商来看，GEV，西门子能源，三菱重工订单加速提升，在手订单排期已达4-5年，后续将持续扩大产能。GEV原计划于2026Q3实现燃机年产能20GW，现已前移至2026H1完成目标，并进一步上调扩产计划至2028年24GW。为支撑产能上调，GEV预计于2025年-2028年持续投入100亿美元资本开支。国内主机厂，成撬商，零部件厂商有望受益于本轮AI数据中心建设驱动的电力需求上行周期。
燃气轮机核心概念股
1、燃气轮机整机：上海电气、东方电气、福鞍股份、杰瑞股份、航发动力
2、燃气轮机零部件：应流股份、万泽股份、航亚科技、航发科技、航宇科技、派克新材、豪迈科技、飞沃科技、联德股份、隆达股份、图南股份、振华股份、上大股份
3、燃气轮机余热锅炉HRSG：博盈特焊、西子洁能、华光环能、冰轮环境、常宝股份

这个分支今天有5只涨停，但今晚美股GEV大跌，明天会有映射，所以，想做这条线，明天可能有个低吸机会。

今天还有和国产算力有关的消息：

1）中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五
全球最大的AI模型AP聚合平台OpenRouter数据显示，9日~15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。16日~22日这周，中国模型的周调用量进一步冲高至5.16万亿Token，三周大涨127%，而同期美国模型调用量跌至2.7万亿Token。
平台调用量排名前五的模型中，有四款来自中国厂商，分别为MiniMax的M2.5、月之暗面的Kimi K2.5、智谱的GLM-5以及DeepSeek的V3.2。这四款模型合计贡献了Top5总调用量的85.7%。
2）华为云码道代码智能体公测版今日发布，集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术

还有一条关于存储的消息，盘后报道，苹果同意将三星存储芯片的价格提高100%。


今日操作：
今早盘前分享了一条关于字节高级会员排队的消息，竞价就在重点关注润泽科技，对比昨日走势今日小高开有弱转强的迹象，竞价指标也不错，果断低位入手。之后陆续入手了其他三只，PCB的景旺，光纤的永鼎，半导体设备的京仪，都是围绕英伟达链操作的。尽管整体都是冲高回落，科技硬件年后走了两天调整，今天一起来就有套牢砸盘，恒生科技今天也走得不好，明天先保住利润为主。