10.29复盘：科技大白马非理性杀跌，机器人正式退潮，11月拐点窗口临近

一、今日盘面整体定性 今日指数迎来明显大跌，盘面核心杀跌方向集中在PCB、光模块科技赛道。尤其是赛道核心大白马尾盘极端走弱，天孚通信直接砸到跌停附近，这种走势完全脱离正常技术调整，属于典型的资金无脑通杀行为。 现阶段市场有一个非常重要的选股避坑逻辑：近期公募重仓大白马毫无规律、毫

光模块之后是MPO，MPO难在哪，致尚科技、太辰光、亨通光电在做啥

本文仅梳理产业动态，不涉及任何个股推荐，亦不构成买卖依据。10月中旬，杰普特发布公告称，公司自年初以来持续收到北美V客户采购订单，累计金额超过一亿美元，产品为光纤连接器。9月底，致尚科技披露与PH客户签署2027年度需求预测合作备忘录，约定PH客户预计2027年度向公司采购光纤连

天孚通信

天孚通信（300394）的炒作逻辑核心是“AI算力上游卖水人+CPO技术迭代+业绩高确定性”的三重共振，其上涨并非纯概念炒作，而是有扎实基本面支撑的产业趋势逻辑。以下是拆解分析：核心炒作逻辑拆解AI算力“卖水人”壁垒：公司是光器件（无源+有源）全球龙头，深度绑定英伟达、中际旭创等

天孚通信

好久没更新了，今天抱着忐忑不安的心情更一下，今天早上补仓天孚通信，又买在一个错误的位置，科技强国，我还是看好科教兴国战略的，不管怎么样，每天做t也好，反正不回本不出去，要反弹也是科技先行，因为目前没看到有哪些板块的资金可以承接科技的，这么大的容量，不可能一下子退潮，其他版看压根承

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谁能给我看看这个票

天孚通信

CPO光引擎隐形冠军，全球唯二、国内唯一能量产CPO光引擎的企业，是英伟达CPO交换机方案的核心供应商，光引擎供货占比达40%-60%，全球市占率超60%。公司采用“卖水人”商业模式，不参与整机价格战，聚焦高壁垒无源器件与光引擎，毛利率长期维持在50%以上，显著高于行业平均水平。

我在天孚通信上躺赢

［图片］［图片］2016年清仓，留了100股，成本-5元。将近十年，分红送股，一共有了353股，股价也接近涨了十倍。2025年9月，看着股价高了，190多元减了一手，跌到170多的时候又买了回来。半年过去，股价又接近翻倍。意想不到地躺赢！

第104战：通光线缆（续1）

今日持仓未动，这么好的环境居然没多少资金看好阿光？分歧这么大……明日再不上攻就麻烦了。看走势你特么就是走的光钎属性，跟的长飞和杭电啊？年底就想搞个20cm收摊，这么难吗？换也不是，不换也不是……二月拿着顶固不动就吃够20cm了［图片］

25.11.19买入恩捷股份、加仓天孚通信

作为一名普通小散，想记录自己的心路历程，以供随时反思。终其目的，此间悟道、知行合一！买入：恩捷股份。该股为隔膜龙头，受益于锂电板块涨价，且隔膜生产线作为重资产，扩产难度大、周期长，未来一年时间依然具有不可替代的作用。股价连续四日徘徊在涨停板附近，且逐步缩量，蓄势待发，今日再次买入

[红包]整个盘面没有轮动为主，稍微强的是医药调整两天今天回流强，但明天能不能继续追击能难讲，今天没怎么出手就进了两成仓青木，休息会！晚上来复盘 528［图片］

天孚通信

天孚通信相关介绍如下： 基本信息 苏州天孚光通信股份有限公司，简称TFC，成立于2005年，位于江苏省苏州市，股票代码300394。公司创始人邹支农、朱国栋，现任董事长是邹支农，总经理是欧洋。 发展历程 - 早期发展：2005年氧化锆陶瓷套管产品线建成；2006年通过ISO900

果然是低迷、果然没什么看好的热点和位置，疫苗看好但是没有上，也没摸出龙头，还是积累不够的。乱入超跌爪拐点天孚通信、没买上高价位。。

A股放量大涨1%

四月开市第一天，指数放量大涨1%，好兆头。指数这个位置继续震荡预期看待。真正的主升浪行情还是要看放量突破3100点之后。左侧交易阶段，并没有明确的主线。低空经济符合预期。第一波核心万丰奥威和金盾股份进入震荡阶段。第二波发酵的通感一体--智慧灯杆前排华体科技目前还在一字加速，但高弹

CPO龙头天孚通信逆势大涨

市场格局依然没有改变，高低切逻辑之下的轮动盘面。所以，这个阶段控制回撤要比想着多赚钱重要很多。轮动格局之下，资金相对比较青睐的还是人工智能方向。毕竟流动性充沛的情况下，题材想象力目前还没有出现能和AI相媲美的板块。虽然龙头工业富联昨天爆量大幅回撤之后，今天反馈也比较差。但是其他一

天孚yyds

长时间看感觉还在半山腰 这票一般的小散应该是不会来滴….[思考][思考]

重回3000点

［图片］A股重回3000点，虽出现了放量的情况，但并没有爆量，这说明资金在3000点展开拉锯战的概率极大，反映到盘面就是会进入震荡格局。毕竟除了量能的问题之外，创业板，上证50，沪深300这些主要的指数在周五上证站上3000点的情况下是放量冲高回落的。那么这里意味着本轮反弹行情继

高低切节点

［图片］ ［图片］ 经济数据不好，北向持续砸盘。不过指数面目前双底结构尚在，继续见底预期。情绪面日内高潮，明天是淘汰赛，是一个高低切的节点。尾盘部分连板股开始预演，南京公用，文投控股，引力传媒等。淘汰赛的惨烈程度看成交量的大小，继续缩量谨防天地板。反之，如果量能能放大的话，有可

天风证券继续看好cpo

［图片］今天游戏分支不知道出了啥利空，全线杀跌，带动人工智能各个分支大跌。人工智能板块最强的分支还是cpo光模块，联特科技带头走出来新高，观察前排人气票，新易盛，兆龙互联，天孚通信，太辰光，东田微，大中军中际旭创，会不会模仿联特也走出创新高。只要剑桥科技，中际旭创，企稳其它几个人

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光器件一体化平台制龙头　　公司是国内光器件一体化平台制龙头服务商，通过内生外延不断扩展自身产品线，随着下游数据中心高端光模块需求释放，无源业务增长强劲，光引擎已进入批量交付状态，有源业务蓄势待发。2022年全年及四季度单季度均实现收入和利润双增长，符合预期。　　布局新品加速成长　

之前都是半路开香槟，这次有点不惯

天孚通信［图片］［图片］谢谢，妮神指点！$天孚通信(sz300394)$