场景Token，新商业模式！

从Token的角度理解，AI正在赋予应用公司全新的商业模式。官方已经正式将Token定名为“词元”，统一技术话语体系的同时，更让140万亿日均调用量有了标准化计量。如果将Token比作电力，那么第一层是最基础的算力Token，包括英伟达以及数据中心、算力租赁厂商，它们类似于发电厂

太空光伏：深度受益于“算力上天”，相关设备市场将收获千亿级增长空间！

［图片］Sp­a­c­eX创始人兼特斯拉CEO马斯克表示，Te­r­a­f­ab的目标是每年生产超过1太瓦的计算能力，其中约80%用于太空，约20%用于地面。由于美国一年的发电量仅为0.5太瓦，未来的大部分计算能力必须被转移到太空。业内指出，Te­r­a­f­ab项目的核心目标是

SOFC数据中心：BE己16倍多！春晖智控子公司核心产品供货70%以上！

Bloom Energy（BE）股价从2025年5月的18美金、涨到今年5月的295美元，涨了16倍多！［图片］BE最核心的温度传感器，供应商春晖智控 的子公司春晖仪表 份额的70%以上 ，市场信息显示在50%–57%区间（部分时期给BE的传感器毛利率曾高达57%），属于其核心高

SOFC数据中心电力革命的十倍空间

一只被低估的股票，和它身后的美股“电力革命”，一个很强预期差的逻辑。Bloom Energy（BE），是AI数据中心供电方案的龙头，股价从2025年5月的18美金、涨到今年5月的295美元，涨了10倍多！［图片］它为什么涨？因为在美国，AI算力正在疯狂“抢电”。数据中心建好了，电

3.5万实盘第8天

感悟退神语录： 8、为什么每次赚钱后都会来一次大亏，不仅仅是只有我有，很多人都存在这种情况，说明这个问题绝对不是什么偶然。导致这个现象的发生很大原因是因为心态，当一个人成功一次后会增加自信心，连续成功便会自信心爆棚，对自己的判断是百分百认

周末：特英尔又大涨23.60%！持续涨价、持继扩张！三股核心受益！

特英尔英特尔本月己51.33%！周末再大涨23.60%！持续涨价、持继扩张！核心受益红板科技、恒坤新材、金瑞矿业等。［图片］［图片］一、红板科技（603459）是英特尔（Intel）在 A 股市场中最核心、最正宗的受益标的之一。这主要基于双方极高的绑定深度、技术准入门槛以及英特尔

金瑞矿业：玻璃基板核心材料+中东危机核心受益！

英特尔已投入超数十亿美元推进玻璃基板产线建设，并宣布进入规模化量产阶段。台积电正将Co­W­oS技术延伸至Co­P­oS路线，以玻璃基板替代硅中介层，预计几年内实现量产。LG正式切入玻璃基板领域，成立专项团队。金瑞矿业：提供生产玻璃基板上游关键原材料——主要是高纯碳酸锶和电子级碳

商业航天十周年：星座组网核心-星间激光通信新增市场4200多亿！久之洋占核心部件60%！

一、商业航天：中国航天大会即将开幕驱动：今年4月24日是中国航天事业创建70周年，中国航天日设立十周年。2026年中国航天大会将于4月23日一26日在成都市举办，将发布一系列新重大信息。［图片］［图片］二、星间激光通信：卫星星座组网核心驱动：2026年4月底，长征十号乙大型可回收

金瑞矿业：玻璃基板核心材料+中东危机核心受益！

英特尔已投入超数十亿美元推进玻璃基板产线建设，并宣布进入规模化量产阶段。台积电正将CoWoS技术延伸至CoPoS路线，以玻璃基板替代硅中介层，预计几年内实现量产。LG正式切入玻璃基板领域，成立专项团队。金瑞矿业：提供生产玻璃基板上游关键原材料——主要是高纯碳酸锶和电子级碳酸锶（锶

独家三大预期差：玻璃基板、埋嵌PCB、Paddle Card（互联小板）

驱动一：玻璃基板；埋嵌PCB大规模“增量+增价”；Paddle Card（互联小板）隐形命门赛道！驱动二：瑞银上调博通 TPU出货量及盈利预测在营收层面，瑞银据此将Anthropic相关TPU订单规模从此前预测的约400亿美元（覆盖2026至2027年）上调至接近500亿美元，与

新增量！英伟达Rubin采用液冷机架母线（台阶排）方案！

特斯拉 涨7.62%，马斯克宣布AI5芯片完成流片，并称这会是“有史以来产量最高的AI芯片之一”，AI5算力飞跃加速Robotaxi与Optimus迭代，到底真正利好谁？谁最受益！毫无疑问，最受益的是世运电路 、其次是金田股份。（关于世运可参阅见3月20日多篇逻辑分析或己删；关于

特刊：特斯拉AI5芯片完成流片到底真正利好谁？谁最受益！

特斯拉涨7.62%，马斯克宣布AI5芯片完成流片，并称这会是“有史以来产量最高的AI芯片之一”，AI5算力飞跃加速Robotaxi与Optimus迭代，到底真正利好谁？谁最受益！毫无疑问，最受益的是世运电路、其次是金田股份。（关于世运可参阅见3月20日多篇逻辑分析或己删。）［图片

新一代散热材料：金刚石散热或迈入产业化应用阶段！

据报道，随着电子芯片向高集成、高功率方向演进，热管理已成为制约芯片性能释放的核心瓶颈。在此背景下，金刚石凭借其极致的物理特性，正成为新一代散热材料的重要选项。［图片］金刚石是理想散热材料，热导率可达铜、银的4-5倍，也是硅、碳化硅等半导体材料的数倍至数十倍。在热导率要求比较高时，

PCB涨价！Paddle Card（互联小板）被严重低估、显著“预期差”的细分赛道！隐形命门赛道！

驱动一：PCB涨价；埋嵌PCB大规模“增量+增价”；Paddle Card（互联小板）隐形命门赛道！驱动二：瑞银上调博通 TPU出货量及盈利预测在营收层面，瑞银据此将Anthropic相关TPU订单规模从此前预测的约400亿美元（覆盖2026至2027年）上调至接近500亿美元，

聪明资金拿麻袋进货爆买美诺华2.5亿

早上，10:26受津药药业跌停影响，美诺华再次直接杀到-2.02%低吸机会，后一路高走、在涨停板附近不封板，美诺华（sh603538）大概率走趋势了！趋势不破估计第一目标100块钱！美诺华和津药是完全不同的东西，津药是纯炒作、美诺华5倍大妖实实在在市场需求基因！昨天龙虎榜分析榜一

PCB涨价！Paddle Card（互联小板）被严重低估、显著“预期差”的细分赛道！

今天主线：PCB驱动：PCB涨价；埋嵌PCB大规模“增量+增价”；Paddle Card（互联小板）隐形命门赛道！一、LPU采用背面供电技术，带动嵌埋PCB增量2-3倍、增价4-5倍。［图片］明阳电路：埋嵌铜块、埋嵌铜排、埋嵌SiC功率模块。为满足数据中心散热需求，开发埋嵌铜块、

PCB涨价！LPU相关芯片核心技术- -埋嵌PCB！

今天主线：PCB驱动：PCB涨价；埋嵌PCB大规模增量英伟达及Groq公司等采用LPU，以满足LLM对速度和内存的独特需求，LPU是一种非常快速的处理器，专为顺序处理的计算密集型任务而设计，而LLM正是顺序任务的典型代表。LPU运行大型语言模型（LLMs）及其他主流模型的速度显著

4月2日-4月3日A股盘面深度复盘与后市展望

一、市场情绪与大盘概览 核心数据对比 ［图片］指标 4月2日（周四） 4月3日（周五） 变化解读 大盘指数 3891.86 3880.10 两日连续下挫，累计跌幅1.80%，市场整体承压 大盘涨跌幅 -0.80% -1.00% 空头力量逐步增强，周五抛压明显放大 涨停家数 27家

新政，“算力银行”“算力超市”！

昨天盘后，工业和信息化部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，创新算力服务普惠模式，并重点提及：探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。“算力银行”与“算力超市”是算力商品化、金融化与普惠化

新政，算力银行！

昨天盘后，工业和信息化部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，创新算力服务普惠模式，并重点提及：探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。“算力银行”与“算力超市”是算力商品化、金融化与普惠化