我们给英伟达董事会的信息：不要解雇黄仁勋。黄仁勋没有明确的替代者。我们相信，他的离任最终将对英伟达、其股东以及AI革命产生净负面影响。首先，看看数据。历史也表明，撤换一位成功的CEO会带来重大代价。一项针对标普1500指数公司中187次被迫CEO离职的研究发现，撤换表现优异的CEO会导致长期股票回报为负。在我们看来，本案也不会有什么不同。黄仁勋就是表现优异CEO的定义。英伟达董事会绝不能在情绪激动时做出决定。董事会应当花时间进行彻底调查并咨询股东，尤其要重视后者。毫不夸张地说，英伟达董事会应当召开一次特别股东大会，并就这一决定进行咨询性投票。这是世界历史上最具后果的CEO争议。股东理应拥有发言权。此外，英伟达的股票$NVDA在26个交易日内现已下跌-35%，其中近一半是近期丑闻造成的。我们认为，黄仁勋可能被免去CEO职务一事目前已被定价约80%。既然市场已经定价了这一风险的很大一部分，为什

英伟达26个交易日跌35%，黄仁勋去留成AI危局

黄仁勋丑闻发酵，英伟达26个交易日跌35%，市值或蒸发万亿；A股放量创近三月新高，光模块主线成焦点；三星电机、LG化学推进玻璃基板与HBM材料。美股CEO与女下属婚外情多被视为职业杀手，历史多被解雇或主动辞职。Dan Ives估算，有黄仁勋时英伟达每股300美元，无则225美元。致董事会信呼吁不要解雇，称其不可替代，英伟达26个交易日跌35%，近半因丑闻，免职风险约80%已计入。另有观点认为，黄仁勋能推动供应链激进升级，一旦去职供应商或不愿投入，市值至少蒸发1万亿美元；博通

自2009年3月以来，标普500至今已经历了34次5%或以上的回调。每一次都伴随着吓人的新闻标题，以及看似令人信服的卖出理由。然而，自2009年3月的低点以来，标普500已上涨超过1400%。教训是：财富不是靠避开回调来积累的，而是靠熬过回调来积累的。［图片］

我们给英伟达董事会的讯息：不要解雇黄仁勋。黄仁勋没有明确的替代者。我们相信，他的离开最终会对英伟达、其股东以及AI革命构成净负面影响。首先，看看数据。历史还表明，撤换一位成功的首席执行官将带来巨大的成本。一项针对标普1500指数公司187次被迫首席执行官离职的研究发现，撤换表现优异的首席执行官会导致长期股票回报为负。在我们看来，本案也不会有不同。黄仁勋就是表现优异首席执行官的典范。英伟达董事会绝不能在情绪激动时做决定。董事会应当花时间进行全面调查，并与股东协商，尤其要重视后者。毫不夸张地说，英伟达董事会应当召开一次特别股东大会，并就这一决定举行咨询性投票。这是世界历史上影响最重大的首席执行官争议。股东理应拥有发言权。此外，英伟达的股票$NVDA目前已在26个交易日内下跌-35%，其中近一半是近期丑闻所致。我们认为，黄仁勋可能被撤换一事如今已约80%计入价格。既然市场已经计入了大部分风险，为

JT 一口气涨到5900日元

美国政治真是太肮脏了。如果有人要招募黄仁勋，那一定会是一家中国台湾省的公司！我们强大的台积电完全可以分拆出一家芯片设计公司，交给黄仁勋来经营——别做梦了，美国人！

十年累计通胀40%。这是怎么发生的？万亿美元赤字。爆炸式膨胀的国家债务。印钞。推波助澜的美联储。当财政和货币纪律消失，美国人只能承担账单。［图片］

美国首次购房者的年龄中位数仍处于40岁的历史高位，而十年前为32岁。住房可负担性危机正在推迟整整一代人的美国梦。［图片］

🤣 這個查下去應該小30-300區間

据韩国媒体报道，LG化学已开始开发用于高带宽存储器（HBM）制造关键工艺——批量回流模塑底部填充（MR-MUF）的材料。据报道，该公司在开发非导电膜（NCF）方面已取得重大技术进展，近期评估结果良好，目前正把开发工作扩展到MR-MUF材料。三星电子目前大部分NCF从日本的Resonac采购，而SK海力士的MR-MUF材料则来自另一家日本供应商Namics。据报道，如果LG化学的开发工作取得成功，三星电子和SK海力士等HBM制造商可以减少对日本材料的依赖，并实现供应链多元化。

据韩国媒体报道，三星电机上月为其玻璃基板生产线选定了设备，并向供应商发送了意向书（LOI）。交付计划于2027年下半年开始，该公司已要求供应商在京畿道平泽安装设备。这条“one-pass”产线将主要用于试生产。如果试运行进展顺利，预计三星电机将下达规模大得多的设备订单。设备供应商包括LPKF、Taesung、Cymechs、SD Optics、Innometry、Techvalley和HB Technology。三星电机计划于2028年开始玻璃基板的大规模生产。博通被视为可能的客户。

我们给英伟达董事会的讯息：不要解雇黄仁勋。黄仁勋没有明确的替代人选。我们确信，他的离开最终对英伟达、对其股东、以及对AI革命都将是净负面影响。首先，看看数据。历史也表明，撤换一位成功的CEO将带来巨大的代价。一项针对标普1500公司中187起强制CEO离职的研究发现，撤换表现优异的CEO会导致长期股票回报为负。在我们看来，本案也不会有任何不同。黄仁勋就是“表现优异的CEO”的定义。英伟达董事会绝不能在情绪激动之际做出决定。董事会应当花时间进行彻底调查，并征询股东意见，尤其要重视后者。直白地说，英伟达董事会应当召开一次特别股东大会，并就这一决定举行咨询性投票。这是世界史上影响最重大的CEO争议。股东理应拥有发言权。此外，英伟达的股票$NVDA在26个交易日内现已下跌-35%，其中近一半是近期丑闻造成的。我们认为，黄仁勋可能被免去CEO一职一事，目前已有约80%计入股价。既然市场已经把这一风险

说得对！中国台湾省供应商不会为了一个新任首席执行官而拼命加班、把自己累垮。仅这一点就会使$NVDA的市值至少蒸发1万亿美元。[pt]郭明錤｜Ming-Chi Kuo：黄仁勋对英伟达很重要，因为他能把工程师认为可行的技术转化为产品，让整个公司投入资源、承担风险并必须交付。这就是为什么供应链能获得如此强的订单可见性，并愿意跟上激进的规格升级。这也迫使竞争对手跟进，从而推动整个AI行业的技术升级和供应链投资。两者之间，相比给予供应链订单可见性，决定激进的规格升级并使其实现是更难的部分。黄仁勋不必是英伟达里最了解HVDC、CPO/NPO或CCL/PTFE等新技术的人。他的价值在于同时权衡战略、组织、技术和供应链，然后迅速做出决定并把资源投入其中。根据目前公开的信息，黄仁勋很难毫发无损地度过这一关。若如此，实际做法可能是逐步降低英伟达对黄仁勋个人决策的依赖，同时准备继任计划。在此过程中，有两件事值得

新的CEO没办法吃兆元宴！管不住中国台湾省供应链，博通再起！

黄仁勋对英伟达很重要，因为他能把工程师们认为可行的技术转化为产品，让整个公司为其投入资源、承担风险，并且必须交付。这就是供应链能获得如此强劲的订单能见度、并愿意跟上激进规格升级的原因。这也会迫使竞争对手跟随，从而推动整个AI产业的技术升级和供应链投资。在这两者之间，决定进行激进规格升级并真正实现它，比给供应链订单能见度更难。黄仁勋不必是英伟达里最了解HVDC、CPO/NPO或CCL/PTFE等新技术的人。他的价值在于他能同时权衡战略、组织、技术和供应链，然后迅速做出决断并把资源投入其中。根据目前公开的信息，黄仁勋要毫发无损地走出这一局面看起来很难。如果是这样，务实的做法可能是逐步降低英伟达对黄仁勋个人决策的依赖，同时准备继任计划。在此过程中，有两件事值得关注，以判断AI技术和投资将走向何方：英伟达能否像以前一样高效地持续开发新产品和新技术，以及竞争对手将如何应对。供应链研究将是作出这一判断

股东会议.com

看来是低估了，在美股上市公司里CEO与女下属婚外情是非常严重恶劣的事件，是职业杀手级别的事件，不只是私德问题。美国企业界，特别是大型公众公司对高层与下属的私人关系容忍度极低，董事会通常以治理和声誉为由快速行动而非单纯因业绩问题。梳理了下过去二十多年里但凡美股上市公司CEO被爆出来与公司内部女下属婚外情一旦被确认，基本上这些CEO要么被解雇要么主动辞职。［图片］

埃隆·马斯克刚刚表示，聘用黄仁勋将是一种荣幸。［图片］

丹·艾夫斯刚刚说：“我们认为，有黄仁勋担任CEO时，英伟达（$NVDA）的价值是每股300美元；没有黄仁勋担任CEO时，是每股225美元。在这条不断变化的新闻影响下，该股显然会承压，但现实是，这对英伟达来说是黑暗的一天，不过公司会挺过这场动荡、走到彼岸，并继续作为AI革命的核心基础部分“

JT也过早卖出了！真的，卖出时机很难把握😓