11.10（50W）进场实录

继续格局$康冠科技(sz001308)$，新进$新赛股份(sh600540)$康冠科技深耕智能显示终端赛道，持续探索智能化新品方向；新赛股份扎根棉花产业链。注：仅个人复盘记录，用来记录自身观察思路，不作为任何交易参考。［图片］

11.09（50W）进场实录

今日：撤了$凡拓数创(sz301313)$、$福建水泥(sh600802)$，新进$康冠科技(sz001308)$康冠科技深耕智能显示终端业务，跟随板块轮动节奏切换标的，持续观察后续盘面表现。注：仅个人复盘记录，用来记录自身观察思路，不作为任何交易参考。［图片］

研股——节前收官日盯紧这个方向！逻辑全给你捋明白了

深南电路(002916)：PCB加封装基板双轮驱动，业绩确定性高9月23日收盘414.77元，涨3.69%，成交45.2亿。总市值约2825亿。基本面：营收净利双高增，封装基板是最大亮点2026年上半年营收152.96亿元，同比增长46.33%。归母净利润22.51亿元，同比增长

研股——没结束！

①情绪：今日分歧日，冲高回落，分化走弱。②【我的重点关注】先导基电（600641.SH，半导体设备）——涨停突破，均线多头，等回调给机会再观察，不给不买。③逻辑支撑：全球半导体Q2收入4250亿美元创历史新高，环比+31.4%；中信建投喊设备零部件全链条涨价，先导基电是硅片设备龙

中富电路

中富电路主打通信、工控PCB，行业层面，AI服务器电源板需求持续上行，800V高压架构带动电源PCB价值量提升，行业机会集中在电源配套这类细分赛道，普通PCB依旧竞争激烈。公司核心增长点是AI服务器电源PCB，覆盖一次到三次电源，鹤山AI产线扩产，叠加泰国工厂逐步爬坡，打开海外客

光模块前景

$剑桥科技(sh603083)$AI算力持续扩建，1.6T高速光模块逐步进入交付周期，赛道长期成长空间充足。剑桥科技作为光模块第二梯队标的，800G已经批量供货，1.6T产品完成客户送样验证，同时布局3.2T新品。公司搭建海内外多地产能，依托海外头部设备商与云厂商订单，光模块业务

联特科技

AI算力扩容带动高速光模块需求上行，1.6T逐步进入交付周期，行业中长期成长空间明确。联特科技深耕数通光模块，800G已批量出货，1.6T产品完成客户验证，同时前瞻布局3.2T与XPO新技术，海外客户拓展持续推进，马来西亚海外基地落地，规避部分供应链风险，打开海外增量空间。不过公

长芯博创

$长芯博创(sz300548)$AI算力建设持续推进，高速光互联赛道长期成长空间可观，数据中心对AOC、高速无源器件需求稳步抬升，叠加XR、工业互联等新场景拓展，行业景气度有支撑。公司依托长芯盛补齐光电芯片能力，数通业务成为增长主力，海外头部客户订单充足，大额长期框架协议锁定基础

铜冠铜箔

$铜冠铜箔(sz301217)$铜箔行业现在最大看点就是AI服务器用的高端HVLP铜箔，需求上来了，国产替代空间不小。铜冠铜箔背靠铜陵有色，原料这块有优势，PCB铜箔是主力，锂电铜箔用来打底。上半年业绩大增，主要就是高端高频铜箔出货变多，拉高了加工费。铜箔属于周期材料，铜价波动影

德福科技

$德福科技(sz301511)$铜箔行业现在有两条主线，新能源车储能稳住基本盘，AI服务器带动高端电子铜箔，这块后续空间不小。德福是国内老牌电解铜箔厂商，锂电铜箔出货稳定，现在重点做HVLP高端铜箔，供给算力主板，还在新建AI铜箔产能。上半年业绩爆发，主要靠高附加值产品占比提升。

中国巨石

$中国巨石(sh600176)$玻纤行业不再只依赖地产老需求，风电、新能源车轻量化，还有算力设备所需电子布，打开了新的成长空间。中国巨石作为全球玻纤龙头，产能规模大，成本优势摆在那里，传统粗纱业务能稳住业绩基本盘。后续看点在电子布，AI产业链带动需求，新产线逐步落地，有望给营收带

电容概念

$江海股份(sz002484)$江海算是国内电容老龙头，行业这边机会不少，AI服务器电源、800V新能源车还有储能，都需要高端电容，赛道长期有空间。老的铝电解业务底子稳，能稳住基础营收，自家能做上游材料，成本这块有优势。看点是超级电容、MLPC这些新品，已经慢慢送进算力供应链，后

三环集团

$三环集团(sz300408)$个人观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。被动元件行业受益AI服务器、汽车电子带动，MLCC国产替代空间较大，行业中长期成长逻辑清晰。三环集团作为电子陶瓷平台龙头，光通信陶瓷件全球市占领先，MLCC产能持续释放，同时布局SOFC新能源陶瓷业务，现

寒武纪

$寒武纪(sh688256)$个人观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。国内AI大模型落地、智算中心建设持续推进，国产AI加速芯片拥有广阔替代空间，行业长期成长逻辑明确。寒武纪是国内云端AI芯片核心厂商，产品迭代速度较快，在政企、互联网云厂商市场逐步打开局面，已经实现规模化盈利

海光信息

$海光信息(sh688041)$个人观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。国产算力芯片赛道受益信创建设与国内智算中心扩张，CPU+AI加速芯片国产替代空间广阔，中长期成长逻辑清晰。海光信息作为国内稀缺的CPU+DCU双芯设计龙头，软硬件生态兼容性优势突出，CPU筑牢基本盘，DC

半导体设备

$中微公司(sh688012)$个人观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。半导体刻蚀设备属于芯片制造核心环节，国内晶圆厂扩产叠加国产替代，叠加AI带动先进封装设备增量，行业中长期成长空间可观。中微公司是国内刻蚀设备龙头，先进制程刻蚀实现突破，深度绑定国内存储与逻辑晶圆厂，薄膜沉

北方华创

$北方华创(sz002371)$个人观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。半导体设备是芯片自主的核心环节，国内晶圆厂扩产叠加国产替代，行业中长期成长空间巨大，成熟制程设备导入持续提速，AI先进封装又带来新增量。北方华创作为平台型设备龙头，刻蚀、薄膜沉积等多品类布局完善，深度绑定

服务器产业链

$紫光股份(sz000938)$个人复盘交流，仅作观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。国内智算建设持续推进，高速交换机、AI服务器需求上行，算网一体化行业成长空间可观。紫光股份依托新华三，交换机国内市占领先，具备服务器、交换机、智算集群全栈交付能力，央企背景加持政企、运营商渠

算力服务器-中科曙光

个人复盘交流，仅作观点分享，不构成投资建议，买卖风险自担。算力基建、信创替代打开国产服务器长期成长空间，国内智算中心、超算互联网建设持续推进，行业景气具备政策托底 。中科曙光作为国产算力龙头，具备服务器、液冷、算力服务全栈能力，十万卡级全国产超集群落地，政企与国资云订单基础扎实。

MLCC-前景

$风华高科(sz000636)$个人观点，仅作交流探讨，不构成任何投资建议，买卖操作风险自担。MLCC正从消费电子周期股转向AI+汽车双驱动的成长赛道，高端高容、车规级产品需求呈倍数级扩容。日韩厂商持续收缩中低端产能，国产替代空间广阔，行业景气周期大幅拉长，未来3-5年成长确定性