趋势同轨迹
淘股吧原创
2026-01-31 14:55
行业研究 | AI行情持续催化，存储、代工、设备需求共振——半导体行业2026年1月报
半导体需求端：2025年11月，全球半导体销售额攀升至752.8亿美元，全年有望逼近1万亿美元大关。根据SIA数据显示，2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元，同比增长29.8%，环比增长3.5%；2025年11月中国半导体销售额为202.3亿美元，同比增长22.9%，环比增长3.9%；从地区来看，2025年11月日本、欧洲、美洲分别占据全球5.1%、6.5%、31.9%的份额，同比分别变化-8.9%、 11.1%、 23.0%，环比分别变化0.0%、 1.2%、 3.0%。
半导体进出口端：2025年，中国集成电路进出口数量、金额保持同比增长趋势，其中出口数据同比增幅显著扩大，进出口单价分别同比增长2.1%、8.0%。根据中国海关数据显示，数量方面，2025年中国集成电路进口累计数量为5916.9亿块，同比增长7.8%，出口累计数量为3494.7亿块，同比增长17.4%；金额方面，2025年中国集成电路进口累计金额为4243.3亿美元，同比增长10.1%，出口累计金额为2019.0亿美元，同比增长26.8%。
近期，内存市场价格持续大幅攀升。过去半年间，DDR4内存价格较此前一年上涨约十八倍，DDR5内存涨幅亦接近五倍。业内普遍预期，此轮涨价趋势将持续至2027年乃至2028年。
作为全球存储芯片主要供应商，三星、SK海力士与美光合计占据全球九成以上产能。价格上行直接推动三家企业业绩显著增长，利润水平实现数倍提升。以三星为例，其2025年第四季度（10月至12月）营收为98.3万亿韩元，同比增长24%；同期运营利润达20万亿韩元，较2024年同季度的6.49万亿韩元增长逾三倍。
进入2026年第一季度，三星已宣布将主要内存产品的合约价格上调100%。受此影响，该季度运营利润预计达35万亿韩元，同比增幅约为五倍。
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