控回撤不是躲行情，是让策略活到下一轮
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核心判断 
盘面一热，最容易冒出来的念头是“先上车再说”。但交易桌上还有另一个问题：如果这次判断错了，账户还能不能按原规则继续做下一笔？ 11月7日和8日都是非交易日，没有新的盘面事实。最近完整交易日11月6日，泽楷策略正式记录为空仓。这里的空仓不是对下周方向的押注，而是当天风险预算没有允许继续承担更多暴露。
证据与边界
把选股和控仓分开看，交易会清楚很多。选股处理机会，控仓处理账户伤害。只盯机会，容易把“赚得快”误当成“拿得住”；只看风险，又会忽略收益来源。 固定同一套小市值选股、资金规模和交易成本，只改变是否动态控仓。近5年历史回测中，始终满仓累计收益306.86%、最大回撤39.99%；动态控仓累计收益337.78%、最大回撤12.76%。差距最大的不是终点，而是过程里账户要承受多深。 控仓的代价也摆在明面上：快速反弹可能跟不上，环境反复会增加摩擦，风险信号会误判。它不是稳定赚钱的按钮，而是风险交换。
轮动与记录
“扩散、承接、连续、趋势”四层仍然要逐日检查。扩散变广不等于趋势成立，放量也不等于有人接力。判断失效时，最先要看的是证据有没有持续，而不是账户是不是着急。 每天记录“为什么不动、为什么调整、后来是否有效”，比盯住某一个结果更容易发现执行问题。空仓阶段也不是空白，它同样需要用证据证明自己为什么继续等待。
泽楷策略让风险预算先于机会比较，再按记录复核。留得住执行能力，收益来源才有机会兑现。
历史回测不代表未来收益。欢迎咨询交流策略判断及完整记录。
盘面一热，最容易冒出来的念头是“先上车再说”。但交易桌上还有另一个问题：如果这次判断错了，账户还能不能按原规则继续做下一笔？ 11月7日和8日都是非交易日，没有新的盘面事实。最近完整交易日11月6日，泽楷策略正式记录为空仓。这里的空仓不是对下周方向的押注，而是当天风险预算没有允许继续承担更多暴露。
证据与边界
把选股和控仓分开看，交易会清楚很多。选股处理机会，控仓处理账户伤害。只盯机会，容易把“赚得快”误当成“拿得住”；只看风险，又会忽略收益来源。 固定同一套小市值选股、资金规模和交易成本，只改变是否动态控仓。近5年历史回测中，始终满仓累计收益306.86%、最大回撤39.99%；动态控仓累计收益337.78%、最大回撤12.76%。差距最大的不是终点，而是过程里账户要承受多深。 控仓的代价也摆在明面上：快速反弹可能跟不上，环境反复会增加摩擦，风险信号会误判。它不是稳定赚钱的按钮，而是风险交换。
轮动与记录
“扩散、承接、连续、趋势”四层仍然要逐日检查。扩散变广不等于趋势成立，放量也不等于有人接力。判断失效时，最先要看的是证据有没有持续，而不是账户是不是着急。 每天记录“为什么不动、为什么调整、后来是否有效”，比盯住某一个结果更容易发现执行问题。空仓阶段也不是空白，它同样需要用证据证明自己为什么继续等待。
泽楷策略让风险预算先于机会比较，再按记录复核。留得住执行能力，收益来源才有机会兑现。
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