A股 + 可转债复盘 + 盘前消息汇总（20261026）
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一、盘面上证收 3690.48（+0.89%），涨 32.45 点，开 3623.57（低开 -0.94%）、最低 3574.27（-2.29%）、最高 3691.40，振幅 3.20%，早盘回补 2025-08-05 留下的向上跳空缺口后回升，重新站上前低 3674。深成指 11673.83（+2.79%），涨 316.51 点，开 11187.55（-1.49%）、最低 11043.31（-2.76%）、最高 11707.15（+3.08%），振幅 5.84%。创业板 2684.10（+4.16%），涨 107.20 点，开 2534.16（-1.66%）、最低 2494.22（-3.21%）、最高 2695.08（+4.59%），振幅 7.79%，双创指数日内振幅均超 7%。科创50 1345.51（+3.04%），最低 1257.29（-3.72%）、最高 1353.32（+3.63%），振幅 7.35%。
个股广度：可交易 A 股上涨 4525 只、占比 81.22%，下跌 909 只、平盘 137 只。涨停 84 家、跌停 9 家、封板未遂 20 家、封板率 80.77%（10/22 为上涨 535 只、涨停 33 家、跌停 62 家）。早盘下跌个股一度超 5000 家，全天完成反转。
量能：两市成交 19563 亿（1.96 万亿），10/22 为 15287 亿，放量 4276 亿。沪市 8986.67 亿、深市 10576.17 亿。
三、主线
1. 人形机器人与物理 AI 午后分歧转一致。在 2026 世界物理 AI 大会暨宇树合作伙伴生态大会上，宇树科技创始人表示物理 AI 已经看到「被击穿的苗头」，时间窗口可能在 1-2 年或 2-3 年；宇树科技-W 当日涨停，为上市以来首个涨停，总市值重返 2500 亿上方。大业股份晋级 6 连板，凡拓数创 20cm 反包板，北交所众诚科技、大鹏工业封板；雷赛智能、埃斯顿、兆威机电、华阳智能同步涨停。催化延续前一日的英伟达 Isaac 平台升级（人形机器人参考框架、仿真工作流与数据工具）。
2. 存储向半导体超跌次新扩散。英伟达首席执行官表示到 2029 年出现内存供应过剩的可能性不大；睿能科技一字涨停晋级 2 连板，好上好、大港股份涨停；粤芯半导-U 20cm 涨停，燧原科技、沐曦股份、摩尔线程均涨超 10%，长鑫科技 +7% 结束此前 4 连阴。业绩侧同步落地：德明利第三季度净利润同比增长 2903%、环比增长 2%；海外市场 SK 海力士 +4.05%、美光 +2.46%。
3. 券商与互联网金融午后爆发。华林证券、汇金科技、大智慧涨停，同花顺涨 12%，财富趋势、银之杰、指南针均涨超 6%；首批 18 只主动 ETF 发行首日合计募集规模超 150 亿元（易方达、摩根、富国三家首日结束募集）。同花顺 1-3Q26 营收同比 +47% 至 47.9 亿元、归母净利同比 +69% 至 20.4 亿元。
4. 大消费与影视延续。上海九百晋升 3 连板，新华百货、百大集团涨停；医美方向登康口腔、朗姿股份涨停，金徽酒、百润股份、古井贡酒涨超 4%。影视、传媒方向慈文传媒、华数传媒、中广天择、风语筑、天娱数科涨停。
5. 出清一侧：银行、PCB、水产、电力。四大行午后跌超 2.8%，为 10/22 避险抱团的反向；PCB 方向奥士康跌停、澳弘电子与超声电子领跌，转债端澳弘转债 -5.50%、成交 42.65 亿居次席。
四、转债中证转债 收 456.87（+1.88%），涨 8.45 点，开 447.35（-0.24%）、最低 443.57（-1.08%）、最高 457.12（+1.94%），振幅 3.02%，成交 700.98 亿（10/22 为 488.17 亿，放量 212.81 亿）。有效报价 308 只：293 只上涨、12 只下跌、3 只平盘；涨超 2% 的 139 只、涨超 5% 的 32 只，跌超 2% 的 2 只、跌超 5% 的 1 只。
五、资讯与新闻（10/23 收盘后 → 10/26 盘前）① 外围：油价大涨压制美股，三大指数收跌美东 10/23：道指 52215.16（-1.23%）、标普500 7623.68（-0.52%）、纳指 25955.34（-0.21%）。周线口径标普 -0.47%、纳指 -0.71% 均为连跌两周，道指 +0.41% 连涨三周。费城半导体指数 +0.44%，但 10/19-23 当周累跌 3.21%；成分股 17 涨 13 跌，AMD +1.74%、英特尔 +1.72%、台积电 +1.49%、阿斯麦 +0.72%、博通 -0.48%。存储分化：SK 海力士 +4.05%、美光 +2.46%，西部数据 -2.97%、闪迪 -1.82%、希捷 -1.81%。网络安全走强：CrowdStrike +8.25%、Palo Alto Networks +7.22%，前者称未来几个月将因 PHP 漏洞出现大量入侵事件。能源股随油价走强：康菲石油 +3.55%、雪佛龙 +2.88%、埃克森美孚 +2.79%。中概走弱：纳斯达克中国金龙指数 -0.84%、当周累跌 3.92%，阿里巴巴 -2.14%、京东 -1.25%、百度 -1%，再鼎医药 +9.03%。美国运通 -3.68%，宣布裁减全球约 5% 员工，理由为「为人工智能做好准备」。② 油价与地缘WTI 12 月合约结算价 +3.82%、布伦特 +3.14%；伊朗伊斯兰革命卫队海军称，两艘试图非法穿越霍尔木兹海峡南部的超级油轮触雷、船员弃船逃生；特朗普表示美国或许会再来一次小规模「史诗怒火」行动，也可能达成协议。现货黄金跌破每盎司 4000 美元，国内品牌金饰价格同步下调至 1196-1206 元/克，近一个月下跌约 100 元。10/26 亚太盘初美股期指走强：道指期货 +0.34%、标普500 期货 +0.48%、纳指100 期货 +0.66%；WTI 期货 -0.99% 报 102.246 美元/桶。③ 国内政策与流动性央行公告：10/26 以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 7000 亿元 MLF 操作，期限 1 年期。
李强 10/23 主持召开国务院常务会议，提出加快建设生育友好型社会，完善婚嫁、生育、养育、教育政策，优化面向家庭的财税、社保、住房支持举措，稳定新出生人口规模。
中央网信委发布《国家信息化「十五五」规划》：到 2030 年新一代通信网全面建成、适时启动 6G 商用，国家区块链网络基本建成；加快量子科技、脑机接口、具身智能、6G 等技术产业化应用。
国办印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，提出拓展人工智能就业新空间、减缓应用替代影响。
上交所与中证指数公司修订上证系列综合指数编制方案，10/26 实施：增加单样本权重不超过 15% 的上限规则；风险警示证券剔除时间由「实施日次月第二个星期五的下一交易日」调整为「公告日次月第二个星期五的下一交易日」。
财政部：前三季度印花税 4121 亿元（+31.1%），其中证券交易印花税 2391 亿元（+65.1%）。
商务部回应美财政部 10/23 发布的新版对外投资限制拟议规则，敦促停止将经贸问题政治化、武器化。证监会核准设立花旗证券（中国），注册资本 12 亿元。④ 产业与公司DeepSeek 拟在最新一轮融资中筹得约 1000 亿元（约 150 亿美元），腾讯与宁德时代为出资最多的投资方，交易预计数日内完成（公司及投资方未公开回应）。
三季报（10/23 晚至 10/26 盘前）：德明利 Q3 净利同比 +2903%、环比 +2%；天齐锂业 +1324%、环比 -42%；寒武纪 +148%、环比 +8%；光迅科技 +103%；紫金矿业 +25.97%；华盛锂电 +801%、环比 +148%；东方财富 +8.86%；中国神华 +3.2%；华瓷股份 -43.60%。
智元开源 AG IBOT WORLD 2026 第四期「具身推理」数据集，为首个真实场景 Physical Agent 数据集，任务设计从「操作难度」转向「决策难度」。
东山精密 H 股发行价定为 86.80 港元，10/28 在港交所主板交易；华能水电拟 87.01 亿元收购控股股东所持 HNYL 公司 100% 股权；豫能控股子公司拟投建濮阳综合能源项目、动态总投资 139.27 亿元；科瑞思拟购买宏钢光电 100% 股份、10/26 复牌；华鑫股份筹划控股股东变更、高争民爆筹划发行股份购买资产，均于 10/26 停牌。
10/26-10/30 当周日程：美联储 10/27-28 议息、北京时间 10/29 凌晨 2 点公布决议（市场预期按兵不动）；欧洲央行 10/29、日本央行 10/30 公布利率决议；谷歌、微软 10/28 美股盘后，亚马逊、英特尔、闪迪 10/29 盘后，SK 海力士与三星电子同周披露三季报；苹果 10/29 举行「Pro and Tell」发布会；2026 卫星互联网产业生态大会 10/27-29 在上海举行；腾讯全球数字生态大会 10/29；三季报：宇树科技 10/28、天孚通信 10/28、中际旭创 10/29、新易盛 10/29、贵州茅台 10/30；科创板新股钶锐锶 10/29 发行。
解禁：10/26-11/01 共 44 家公司、41.42 亿股，按 10/23 收盘价解禁市值超 1060 亿元；10/28 为高峰（12 家、801.35 亿元），西安奕材-U 602.83 亿元、索辰科技 73 亿元、禾元生物 63.47 亿元。
个股广度：可交易 A 股上涨 4525 只、占比 81.22%，下跌 909 只、平盘 137 只。涨停 84 家、跌停 9 家、封板未遂 20 家、封板率 80.77%（10/22 为上涨 535 只、涨停 33 家、跌停 62 家）。早盘下跌个股一度超 5000 家，全天完成反转。
量能：两市成交 19563 亿（1.96 万亿），10/22 为 15287 亿，放量 4276 亿。沪市 8986.67 亿、深市 10576.17 亿。
三、主线
1. 人形机器人与物理 AI 午后分歧转一致。在 2026 世界物理 AI 大会暨宇树合作伙伴生态大会上，宇树科技创始人表示物理 AI 已经看到「被击穿的苗头」，时间窗口可能在 1-2 年或 2-3 年；宇树科技-W 当日涨停，为上市以来首个涨停，总市值重返 2500 亿上方。大业股份晋级 6 连板，凡拓数创 20cm 反包板，北交所众诚科技、大鹏工业封板；雷赛智能、埃斯顿、兆威机电、华阳智能同步涨停。催化延续前一日的英伟达 Isaac 平台升级（人形机器人参考框架、仿真工作流与数据工具）。
2. 存储向半导体超跌次新扩散。英伟达首席执行官表示到 2029 年出现内存供应过剩的可能性不大；睿能科技一字涨停晋级 2 连板，好上好、大港股份涨停；粤芯半导-U 20cm 涨停，燧原科技、沐曦股份、摩尔线程均涨超 10%，长鑫科技 +7% 结束此前 4 连阴。业绩侧同步落地：德明利第三季度净利润同比增长 2903%、环比增长 2%；海外市场 SK 海力士 +4.05%、美光 +2.46%。
3. 券商与互联网金融午后爆发。华林证券、汇金科技、大智慧涨停，同花顺涨 12%，财富趋势、银之杰、指南针均涨超 6%；首批 18 只主动 ETF 发行首日合计募集规模超 150 亿元（易方达、摩根、富国三家首日结束募集）。同花顺 1-3Q26 营收同比 +47% 至 47.9 亿元、归母净利同比 +69% 至 20.4 亿元。
4. 大消费与影视延续。上海九百晋升 3 连板，新华百货、百大集团涨停；医美方向登康口腔、朗姿股份涨停，金徽酒、百润股份、古井贡酒涨超 4%。影视、传媒方向慈文传媒、华数传媒、中广天择、风语筑、天娱数科涨停。
5. 出清一侧：银行、PCB、水产、电力。四大行午后跌超 2.8%，为 10/22 避险抱团的反向；PCB 方向奥士康跌停、澳弘电子与超声电子领跌，转债端澳弘转债 -5.50%、成交 42.65 亿居次席。
四、转债中证转债 收 456.87（+1.88%），涨 8.45 点，开 447.35（-0.24%）、最低 443.57（-1.08%）、最高 457.12（+1.94%），振幅 3.02%，成交 700.98 亿（10/22 为 488.17 亿，放量 212.81 亿）。有效报价 308 只：293 只上涨、12 只下跌、3 只平盘；涨超 2% 的 139 只、涨超 5% 的 32 只，跌超 2% 的 2 只、跌超 5% 的 1 只。
五、资讯与新闻（10/23 收盘后 → 10/26 盘前）① 外围：油价大涨压制美股，三大指数收跌美东 10/23：道指 52215.16（-1.23%）、标普500 7623.68（-0.52%）、纳指 25955.34（-0.21%）。周线口径标普 -0.47%、纳指 -0.71% 均为连跌两周，道指 +0.41% 连涨三周。费城半导体指数 +0.44%，但 10/19-23 当周累跌 3.21%；成分股 17 涨 13 跌，AMD +1.74%、英特尔 +1.72%、台积电 +1.49%、阿斯麦 +0.72%、博通 -0.48%。存储分化：SK 海力士 +4.05%、美光 +2.46%，西部数据 -2.97%、闪迪 -1.82%、希捷 -1.81%。网络安全走强：CrowdStrike +8.25%、Palo Alto Networks +7.22%，前者称未来几个月将因 PHP 漏洞出现大量入侵事件。能源股随油价走强：康菲石油 +3.55%、雪佛龙 +2.88%、埃克森美孚 +2.79%。中概走弱：纳斯达克中国金龙指数 -0.84%、当周累跌 3.92%，阿里巴巴 -2.14%、京东 -1.25%、百度 -1%，再鼎医药 +9.03%。美国运通 -3.68%，宣布裁减全球约 5% 员工，理由为「为人工智能做好准备」。② 油价与地缘WTI 12 月合约结算价 +3.82%、布伦特 +3.14%；伊朗伊斯兰革命卫队海军称，两艘试图非法穿越霍尔木兹海峡南部的超级油轮触雷、船员弃船逃生；特朗普表示美国或许会再来一次小规模「史诗怒火」行动，也可能达成协议。现货黄金跌破每盎司 4000 美元，国内品牌金饰价格同步下调至 1196-1206 元/克，近一个月下跌约 100 元。10/26 亚太盘初美股期指走强：道指期货 +0.34%、标普500 期货 +0.48%、纳指100 期货 +0.66%；WTI 期货 -0.99% 报 102.246 美元/桶。③ 国内政策与流动性央行公告：10/26 以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 7000 亿元 MLF 操作，期限 1 年期。
李强 10/23 主持召开国务院常务会议，提出加快建设生育友好型社会，完善婚嫁、生育、养育、教育政策，优化面向家庭的财税、社保、住房支持举措，稳定新出生人口规模。
中央网信委发布《国家信息化「十五五」规划》：到 2030 年新一代通信网全面建成、适时启动 6G 商用，国家区块链网络基本建成；加快量子科技、脑机接口、具身智能、6G 等技术产业化应用。
国办印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，提出拓展人工智能就业新空间、减缓应用替代影响。
上交所与中证指数公司修订上证系列综合指数编制方案，10/26 实施：增加单样本权重不超过 15% 的上限规则；风险警示证券剔除时间由「实施日次月第二个星期五的下一交易日」调整为「公告日次月第二个星期五的下一交易日」。
财政部：前三季度印花税 4121 亿元（+31.1%），其中证券交易印花税 2391 亿元（+65.1%）。
商务部回应美财政部 10/23 发布的新版对外投资限制拟议规则，敦促停止将经贸问题政治化、武器化。证监会核准设立花旗证券（中国），注册资本 12 亿元。④ 产业与公司DeepSeek 拟在最新一轮融资中筹得约 1000 亿元（约 150 亿美元），腾讯与宁德时代为出资最多的投资方，交易预计数日内完成（公司及投资方未公开回应）。
三季报（10/23 晚至 10/26 盘前）：德明利 Q3 净利同比 +2903%、环比 +2%；天齐锂业 +1324%、环比 -42%；寒武纪 +148%、环比 +8%；光迅科技 +103%；紫金矿业 +25.97%；华盛锂电 +801%、环比 +148%；东方财富 +8.86%；中国神华 +3.2%；华瓷股份 -43.60%。
智元开源 AG IBOT WORLD 2026 第四期「具身推理」数据集，为首个真实场景 Physical Agent 数据集，任务设计从「操作难度」转向「决策难度」。
东山精密 H 股发行价定为 86.80 港元，10/28 在港交所主板交易；华能水电拟 87.01 亿元收购控股股东所持 HNYL 公司 100% 股权；豫能控股子公司拟投建濮阳综合能源项目、动态总投资 139.27 亿元；科瑞思拟购买宏钢光电 100% 股份、10/26 复牌；华鑫股份筹划控股股东变更、高争民爆筹划发行股份购买资产，均于 10/26 停牌。
10/26-10/30 当周日程：美联储 10/27-28 议息、北京时间 10/29 凌晨 2 点公布决议（市场预期按兵不动）；欧洲央行 10/29、日本央行 10/30 公布利率决议；谷歌、微软 10/28 美股盘后，亚马逊、英特尔、闪迪 10/29 盘后，SK 海力士与三星电子同周披露三季报；苹果 10/29 举行「Pro and Tell」发布会；2026 卫星互联网产业生态大会 10/27-29 在上海举行；腾讯全球数字生态大会 10/29；三季报：宇树科技 10/28、天孚通信 10/28、中际旭创 10/29、新易盛 10/29、贵州茅台 10/30；科创板新股钶锐锶 10/29 发行。
解禁：10/26-11/01 共 44 家公司、41.42 亿股，按 10/23 收盘价解禁市值超 1060 亿元；10/28 为高峰（12 家、801.35 亿元），西安奕材-U 602.83 亿元、索辰科技 73 亿元、禾元生物 63.47 亿元。
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