周五这走势，真是够狠的。上午还在ICU，下午直接KTV……

早盘沪指一度破位，两市超5000家绿盘，割肉的人一大片；午后却直接V起来了。创业板十几分钟翻红，收涨4.16%，沪指3690.48收涨0.89%，深成指+2.79%，科创50干了3个多点。全天成交1.96万亿，比昨天多放了4200多亿，收盘超4500家红盘。这种戏码一年演不了几回——上午割了下午又追，这波行情你就当了回燃料。

消息面其实挺密的，挑最要紧的讲。
第一，财政部那笔印花税，值得单独说。 前三季度证券交易印花税2391亿，同比暴增65.1%，而整体印花税才增31.1%、一般公共预算收入只增5.1%。印花税跟着成交走，量越大它越肥——反过来看，前三季度的涨，是真金白银换出来的，不是虚的。但对交易者来说，换手太凶、筹码容易散，别指望一口气闷头冲。

第二，央行嘴上说充裕，身体却很诚实。 当天开展2580亿隔夜逆回购，晚上公告26日开展7000亿一年期MLF。看着量大，但算净额：本月到期9000亿，等于净回笼2000亿，是缩量续作；叠加买断式逆回购对冲后，十月中长期整体净投放约2000亿。所以别把这当放水，短端利率还有回升的意思，利好要打折。

第三，国办印发AI就业友好意见。 文件明确深入实施“人工智能+”行动，加快开发人工智能工程技术人员、人工智能训练师等新职业，实施AI专项培训计划。这不是上海AI方案那个级别，是国务院层面的政策背书，对机器人、物理AI、AI应用都有支撑。

第四，“十五五”信息化规划适时启动6G商用。 规划提出到2030年适时启动第六代移动通信商用，加快量子科技、脑机接口、具身智能、6G等技术产业化应用。这条对通信、算力、国产软件有中期情绪支撑。

第五，光模块和存储集体回应，订单排到2027年。 中际旭创称主要客户订单已下至2027年，部分客户给出2028年需求指引；新易盛拟8亿至10亿元回购；天孚通信称在手订单充足；佰维存储公告 DRAM 、NAND价格显著上涨，行业景气度提升。算力链不是纯情绪，有业绩和订单锚。

第六，花旗独资券商落地。 外资独资券商花旗证券（中国）获批，金融开放这条线在走，券商板块情绪有外溢，但华林涨停、汇金20CM更多是情绪带动，别当主线追。

外围不添乱：港股恒指+0.69%、恒生科技+2.05%，美股周五是跌的。国际油价大幅上行，WTI站上103美元、布伦特逼近112美元，中东地缘风险升温。下周美联储10月27日至28日召开议息会议，市场预计大概率按兵不动，但12月加息预期仍在。这两条会影响周一开盘情绪和成长股估值预期，不能忽略。

盘面主线，还是机器人梆梆硬。宇树科技20CM涨停，市值干到2500亿，绿的谐波、奥比中光、长盈精密这些供应链全在飞，机构是真金白银在抢。券商更多是情绪外溢，别当主线追。记住“开放+内需”这条线在走就行。

说下我的个人观点，就三条：
这波是情绪修复，不是趋势反转。 靠消息和情绪拉起来的一次性宣泄，只有连续放量+多主线接力才叫反转。

机器人是真主线，值得关注。 但只做走出趋势、放量突破的龙头，不追一字板。

周四尾盘我看DY买盘一直在减少，我就出了。周五开盘深水，我就没接，没想到还是板了！
仓位纪律比眼光重要。 我从来不满仓。震荡市里，上午割肉下午追高的人，就是被别人反复收割的对象。

周一我打算这么干：只看券商能不能接力、磋商有没有下文，有动静我就顺着放量的龙头做，没动静我就守着不动，宁可踏空不追高。还是那句话:量能不能很好的维持的话，我只会轻仓试错。

风险提示：我是刘某人，以上仅为个人复盘，不构成任何投资建议，市场有风险，入市需谨慎。

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