柚子小杰杰（三）
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一、警惕流动性缺失之下的赎回压力踩踏
柚子小杰杰：
而科技链这边，过去一周非常抗揍的半设龙头拓j进行了快速的大幅的补跌，回到了上周打出来的最低点附近，并不是基本面爆雷，这里是交易的问题，叫做流动性缺失的情况之下的赎回压力导致的补跌。就像当初的，每天杀一个大票是一样的。同时也告诉我们，这种赎回踩踏并没有结束。
赎回压力踩踏特征：每天大杀一个大票
柚子小杰杰：
而科技链这边，过去一周非常抗揍的半设龙头拓j进行了快速的大幅的补跌，回到了上周打出来的最低点附近，并不是基本面爆雷，这里是交易的问题，叫做流动性缺失的情况之下的赎回压力导致的补跌。就像当初的，每天杀一个大票是一样的。同时也告诉我们，这种赎回踩踏并没有结束。
赎回压力踩踏特征：每天大杀一个大票
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柚子小杰杰（10.20）
首先我们要明白，这一轮的杀跌，本质上是宏观流动性扰动+微观流动性问题出现导致的过度下杀。并且这个杀跌很急，我说的是周线级别很急，基本没有一个像样的反弹。日线后面还有没有跌幅，这个我无法算命，但我们知道连续的周线级别急跌到一个历史极值，就距离反弹越来越近。
急跌比一路阴跌，对后面的反弹更有利。阴跌中不断有人抄底，套牢盘沿途分布，反弹到他们的成本附近，就有人打平离场，抛压一层层出来，反弹自然走不高。急跌的过程中，反复接盘的人少，后面急着打平S的筹码也少。上周五个交易日，日均成交大约1.5万亿到1.57万亿元，也看不到频繁入场抄底的力量。
说到抄底的力量，集中密集的宽基放量，显然是大级别资金所谓，这个没必要去抬杠，没有任何机构更别说个人，能有这种集中的手臂。过去的20多天，持续的宽基流入，我们确实看到真金白银，不能说他没干活。
而他干的，是是托底的活，也可以说是定投的活，距离上半年抛的1.5w亿，目前持续买，也还没到2000亿，显然不是准备暴力拉的节奏。这个节奏，在7月份开会的时候，我已经讲过，没有央行背书的无限子弹，不可能一把拉，并且目前整体宏观宽松的边界收缩，更加不可能去央行背书。有这个心理预期后，就非常理解，每天买一点，跌多了买多点的这种“定投”行为。
接着我们又发现，宽基这样持续流入，也放量，怎么指数放量的比例幅度完全不如宽基，并且整个市场的成交没有提上去呢，这里很浅显的原因就是“场子被玩砸了”“伤过的心就像玻璃碎片”大量的资金或是进入绝对防守，或是失去了信心，或是已经没了（报了杠杆）。而目前的抛压，最近几天同样明显，但是有收敛的，表现形式就是，集中B的时候能指数能横住或者向上运动，一旦B停着，就几乎完全失去了后续跟进的买盘，震荡回落。
宽基每天买，场内剩下的抛压也在陆续释放，场外钱基本不动。这几天出现了一些变化，每天拉升点到即止，然后回落，回落太多了有恐慌了又拉升，这里就等于制造了日内更大的波动，可以让一些躺平的资金稍微动一下，本质上就是一个缓慢的筹码整理过程。
看明白了现状和成因之后，我们可以得出一个结论接下来，环境改变的三种推演情况
1. 放量之前，不要有不切实际的持续流畅反弹的幻想。怎样才能放量，往下再单天爆杀，这个太残忍了，我不愿意去想，但不得不去想。
2. 另一个就是定投足够，并且扰动因素边际减弱，开始用更大的单日集中B，作为更大的外力去改变市场原有的运动趋势。
3. 全球宏观不确定性开始逐步落地，并且好转，全球迎来普反。
三种推演自己理解：1、最大概率（已经验证） 2、增大定投的可能性不大，无央行背书，救市干的是托底的活 3、全球普反不可能（CPI超预期，加息预期增加，美伊摩擦，美债回暖）
2、军工+飞车+低空飞行+汽车零部件+减速器=机器人
3、宇树科技 堪称市场总熊头，也是科创IPO的总熊头，它的存在时时刻刻提醒投资人，它们上市就是上来圈钱的，它们上来毫无意义，这种标签贴在所有科创标的身上，同是也贴在所有高估的创业板标身上，宇树科技扭转的 不单单是机器人的预期 而是整个科创标签的预期 是整个20cm的预期 （前期的标签：这些科技公司就是上来圈钱的）
4、节点的把握最重要
5、环境改变了，要寻找新周期的载体，要么绝对高度 凡拓数创 要么情绪高标 大业股份 要么求稳中军 宇树科技；由于新周期做多动能很足有外溢，所以很多老周期标的没死 如海洋王、九阳股份。