芯片基金可以买了吗？10月集成电路出口增长137%，科创芯片设计ETF浦银（589250）指数大涨超4%
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【导语】
美联储12月加息预期升温，隔夜美股三大指数小幅收跌，A股芯片股未跟随外围调整。11月11日，科创芯片设计ETF浦银(589250)盘中持续走强，收涨4.06%。该基金紧密跟踪科创芯片设计指数，50只成分股中44只上涨，普冉股份涨超9%，寒武纪涨超7%。
海关总署11月10日发布的数据显示，10月集成电路出口额同比增长137.1%，自动数据处理设备及其零部件出口额增长114.8%，两者合计拉动当月出口增长13.6个百分点。高盛11月9日发布的报告预计，全球AI基础设施资本开支将从2026年的8610亿美元增至2027年的1.338万亿美元、2028年的2.008万亿美元，同期AI数据中心部署规模将分别达到约20GW、35GW和57GW。
科创芯片设计ETF浦银（589250）于2026年3月发行，回调期建仓、成本优势明显，截至2026年9月30日，基金净值为1.16元，较同类基金所需的回补空间更小。该基金跟踪科创板50只业务涉及芯片设计领域的上市公司，前十大权重股包括澜起科技、海光信息、寒武纪、佰维存储、芯原股份等，为投资者一揽子布局科创板芯片设计环节提供了工具化的选择。
截至11月10日，科创芯片设计指数近三年的年化收益为27.34%，大幅超越同期科创50的年化收益12.45%。从估值层面来看，科创芯片设计指数估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）处于指数成立以来1.09%的分位，即估值低于指数成立以来98.91%的时间。（数据来源：中证指数官网.2026.11.10）
【消息面】AI产业链拉动出口增长，股票型ETF持续加仓A股
市场方面，美国10月通胀数据超出预期，交易员已完全押注美联储12月加息，隔夜美股三大指数小幅收跌，费城半导体指数跌0.35%，英伟达跌超5%，博通涨近4%，台积电涨超2%。
资金方面，中国资产展现出一定韧性，A股和港股市场均企稳回升。截至11月9日，股票型ETF持续加仓A股，10月以来连续23个交易日资金净流入，累计净流入额超5900亿元，其中11月3日单日净流入额超830亿元；港股上市公司积极回购，10月以来累计回购金额超110亿港元。
产业端，算力相关产品成为出口增长的核心拉动。海关总署11月10日发布的数据显示，今年前10个月我国货物贸易进出口总值44.81万亿元，同比增长20%，其中出口25.99万亿元、增长17.6%；10月当月进出口4.87万亿元，同比增长31.2%，以美元计价出口同比增长35.2%、贸易顺差1052.8亿美元。分品类看，前10个月集成电路出口额同比增长101.9%，自动数据处理设备及其零部件出口增长53.6%；10月当月两者出口金额分别增长137.1%和114.8%，合计拉动整体出口增长13.6个百分点，贡献了近四成的出口增幅。
需求侧的能见度同样清晰。高盛11月9日发布的报告预计，全球AI基础设施资本开支将从2026年的8610亿美元增至2027年的1.338万亿美元、2028年的2.008万亿美元；按每吉瓦部署容量对应的资本开支测算，同期全球AI数据中心部署规模将分别达到约20GW、35GW和57GW。报告同时预计，博通AI相关收入将从2026年的约578亿美元增至2028年的2403亿美元，其中定制XPU业务2028年收入预计达到1681亿美元。该行分析实际在建项目后认为，2027年的AI数据中心部署规模具有较强支撑，2028年则存在更大的不确定性；即使采用较为悲观的增长假设，英伟达、博通以及部分半导体设备企业的估值仍具有吸引力。
【机构观点】
国信证券：AI产业链仍将支撑外贸韧性
中银证券：先进封装与HBM仍是算力供给端的硬约束
国信证券11月11日在研报中表示，往后看，AI产业链仍将支撑外贸韧性，但价格效应减弱与贸易政策调整，可能推动出口增速回落。此外，随着中期选举结束、中欧经贸磋商落地，我国与美欧之间的贸易关系将出现变化。中美经贸存在维持阶段性稳定的空间，科技领域竞争仍可能趋紧。民主党赢得两院后，特朗普推进政策将面临更多国会制约；我们判断，稳物价、稳经济的诉求可能增加双方维持谈判的动力，但行政端贸易措施仍有反复风险。与此同时，对华科技限制具有较强的两党共识，先进芯片、半导体设备和AI相关出口管制仍可能收紧，电子产业链将同时面对需求支撑与政策约束。中欧经贸磋商后，混动汽车出口数量约束将限制相关品类增长，对欧出口面临“政策确定性改善、数量扩张受限”的双重影响。（消息来源：国信证券《10月进出口数据点评：AI量价分化延续，美欧经贸格局生变》，2026-11-11）
中银证券11月11日在研报中表示，先进封装与HBM仍是算力供给端的硬约束。台积电等晶圆代工及封测（ OSAT ）从业者正酝酿新一轮提价，准备将CoWoS封装报价上调10%-20%。芯片设备交期也随之拉长，从此前的3-6个月延长至6-8个月。台积电2026年CoWoS月产能有望突破13万片晶圆、2027年进一步提升至20万片。董事长魏哲家表示，台积电是目前唯一实现五倍光罩规模量产的厂商，竞争实力强劲，且九倍、十四倍光罩尺寸方案持续推进中，CoPoS技术也在推进。存储侧的约束更持久：SK海力士在Q3财报会上表示， DRAM 及HBM产能至2029年已近乎售罄；三星2027年HBM产能已按目标价格售罄，2028年整体DRAM供应维持紧张；HBM4单价2026年下半年约2美元/GB，2027年可能升至4-5美元/GB。（消息来源：中银证券《TMT行业周报：订单强、供给紧，板块回调源于叙事折价》，2026-11-11）
【行情面】科创芯片设计ETF浦银（589250）收涨4.06%
截至11月11日收盘，科创芯片设计ETF浦银（589250）上涨4.06%。科创芯片设计ETF浦银(589250)紧密跟踪科创芯片设计指数。指数成分股中，普冉股份涨9.73%、聚辰股份涨7.75%、寒武纪涨7.4%、思瑞浦涨7.33%、佰维存储涨6.95%，恒玄科技跌1.34%、乐鑫科技跌0.47%、思特威-W跌0.33%、概伦电子跌0.27%、格科微跌0.21%。
截至前一交易日，上证科创板芯片设计主题指数（950162）近3年年化收益为27.34%，大幅超越同期科创50的年化收益12.45%。（数据来源：中证指数官网.2026.11.10）。
从赛道纯度来看，该指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一（数据来源：Wind，截至2026.09.30）。从业绩增长来看，该指数2025年归母净利润同比增长191.96%，2026年中报营业收入925.47亿元，同比增长59.55%，2026年中报归母净利润203.94亿元，同比增长281.88%。
科创芯片设计ETF浦银（589250）紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），指数发布日为2024-07-26，基日为2019-12-31，1000点为基点，选取50只科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本。（指数2021-2025年度涨跌幅分别为（%）7.73、-42.51、4.75、35.54、60.00。指数历史业绩不预示未来表现）
【估值处于历史极低位】
从估值层面来看，科创芯片设计ETF浦银（589250）跟踪的科创芯片设计估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）处于指数成立以来1.09%的分位，即估值低于指数成立以来98.91%的时间。（数据来源：wind，截至2026.11.10）
【高弹性：挂钩科创板，单日涨跌幅限制为20%】
弹性方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）挂钩科创板，只包含科创板的芯片设计公司，成分股单日涨跌幅为±20%，弹性更大、进攻性更强。
【业绩领先：科创芯片设计指数近3年上涨超170%,远超同期多只同类指数】
本轮芯片板块复苏周期中，科创芯片设计指数近3年累计涨幅173.50%，领先于中证全指半导体指数（139.26%）、国证芯片指数（123.53%）、芯片产业指数（119.90%）、芯片设计指数（115.86%）等同期涨幅。（数据来源：Wind，截至2026.09.30）
【产品亮点】科创芯片设计ETF浦银（589250）于2026年3月发行，回调期建仓、成本优势明显，当前基金净值1.16元，为同类第一
数据来源：wind，截至2026.09.30
科创芯片设计ETF浦银（589250）相对优势
数据来源：wind，截至2026.11.06
【产业逻辑】三季报验证产业景气，芯片设计迎来需求与业绩的多重支撑
（1）全球半导体需求保持增长，三季报进一步验证产业景气
AI基础设施建设、先进计算和存储需求持续增长，仍是当前全球半导体市场的重要驱动力。根据美国半导体行业协会（SIA）2026年11月3日公布的数据，2026年第三季度全球半导体销售额达到5177亿美元，较第二季度增长24.1%；其中，2026年9月全球半导体销售额达到1726亿美元，同比增长146.8%，环比增长7.9%。全球半导体销售额连续第三个季度实现超过20%的环比增长，显示出AI基础设施建设和相关需求对行业景气的持续支撑。
国内市场的三季报也为行业景气提供了基本面印证。据Wind数据，2026年第三季度，半导体行业营业收入同比增长81.9%，归母净利润同比增长612.1%，营收和利润增速均位居各行业前列。AI算力需求带动相关产品出货增长，叠加存储芯片价格上涨，共同推动了半导体行业业绩改善。
从板块内部来看，业绩表现仍存在分化，不同企业受产品结构、下游需求和市场竞争等因素影响，增长节奏并不一致。整体来看，全球需求增长与国内三季报表现相互印证，行业景气正逐步向企业收入和利润端传导。
（2）AI需求向应用端延伸，芯片设计更加注重系统协同
随着生成式AI应用持续发展，AI产业链的需求结构也在发生变化。此前，市场关注的重点更多集中在大模型训练带来的算力基础设施建设，而随着AI应用向推理以及更多云端、终端场景拓展，计算效率、功耗、存储和数据传输能力的重要性进一步提升。
训练和推理对芯片的要求并不完全相同。训练阶段更关注大规模并行计算能力和数据吞吐，推理则需要在响应速度、持续运行效率和部署成本之间寻求平衡。相应地，AI芯片的竞争也不再只是单纯比拼计算能力，而是更加考验计算、存储、互联和软件适配之间的协同。
对于芯片设计企业而言，AI需求带来的机会也正在从单纯的算力扩容，延伸至存储接口、高速互联、数据处理及各类配套芯片。围绕不同应用场景进行产品迭代，将成为行业竞争的重要方向。随着AI应用逐步落地，最终的需求强度仍将体现在产品出货、订单增长和企业业绩上。
（3）AI计算架构更加多元， ASIC 与定制芯片打开新的设计空间
随着AI模型和应用场景不断丰富，不同任务对于芯片性能、功耗和成本的要求也出现明显分化。在通用GPU之外，ASIC及定制AI芯片等针对特定场景进行优化的计算方案，正成为AI计算体系的重要组成部分。AI计算架构的变化，并不是某一种技术路线对另一种路线的简单替代。通用GPU在复杂计算和广泛适用性方面仍具备优势，而ASIC和定制芯片则能够针对特定任务进行架构和能效优化。随着下游需求不断分化，不同计算方案将在各自适用的场景中发挥作用。
这一变化也给芯片设计行业带来了新的产品需求。计算架构、数据处理、存储配置和芯片互联等环节，都需要围绕具体应用进行针对性设计。相比单纯依靠芯片数量增长，围绕不同应用场景提升性能和运行效率，也正在成为拓展产品空间的重要方式。与此同时，ASIC及定制芯片业务通常具有研发周期较长、客户验证要求较高的特点，业务能否持续放量，还要看产品研发进度、客户导入、订单增长和量产交付等实际情况。
（4）国产算力持续迭代，市场开始关注商业化进展
在AI算力需求增长和国内算力基础设施持续建设的背景下，国产芯片企业正持续推进产品迭代、软件适配和应用生态建设。经过前期的技术研发和产品布局，市场关注的重点也逐渐从技术突破本身，转向产品能否持续应用以及商业化进展。从2026年三季报来看，部分国产算力相关企业继续保持较快增长，国内高性能计算和人工智能计算需求仍在释放。与此同时，国产算力的发展并不局限于单一产品路线，AI加速芯片、通用处理器及其他专用计算芯片，都在各自的应用场景中持续推进。
随着国产算力生态逐步完善，芯片设计企业之间的竞争也更加考验综合能力。芯片性能只是其中一个方面，软件生态、产品稳定性、客户导入和持续供货能力，同样影响产品的商业化进程。国产算力体系建设仍为国内芯片设计企业提供了较大的发展空间，但不同企业所处的技术阶段和商业化进度并不相同。后续市场表现仍将取决于产品成熟度、客户资源以及订单向收入和利润的转化效率。
（5）产业逻辑从主题驱动走向基本面验证，关注多条景气主线
综合来看，当前芯片设计行业的增长逻辑正在不断丰富。AI基础设施建设仍是重要支撑，同时，推理需求增长、计算架构多元化、存储产品升级以及国产算力发展，也正在形成新的产业线索。
三季报披露完成后，市场观察行业的角度也在发生变化。Wind数据显示，半导体行业三季度营收和归母净利润均实现较快增长，AI算力带动相关产品出货增长、存储价格变化等因素共同推动行业景气改善。市场接下来更关注的，将是这种增长能否延续，以及企业的业绩能否与估值形成更好的匹配。
短期来看，订单、产品出货和业绩持续性将成为重要观察指标。部分高景气赛道此前已经积累一定涨幅，市场对企业基本面和估值的要求也可能进一步提高。
从中期来看，AI应用从训练向推理等更多场景扩展，计算架构持续升级，芯片产品不断迭代，行业需求有望进一步分化。具备技术积累和产品竞争力的企业，可能在这一过程中获得更多发展机会。
拉长周期看，AI基础设施建设、先进计算需求增长、专用芯片发展以及国产算力生态不断完善，仍将推动国内芯片设计行业持续升级。对于科创芯片设计板块而言，除了关注算力需求本身，更重要的是观察企业能否通过产品迭代提升竞争力，并持续将产业需求转化为收入和利润。
从投资角度看，可以结合产业需求、业绩兑现和估值水平进行观察：短期关注三季报后的订单和业绩持续性，中期关注AI应用扩展、计算架构升级和产品迭代，长期关注国产算力生态建设与芯片设计能力提升。同时，技术迭代、市场竞争、需求变化及估值波动，仍是行业发展过程中需要关注的因素。
【上证科创板芯片设计主题指数（950162）的一大特色是赛道纯粹、聚焦设计】
上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了主板和创业板股票，同时规避半导体材料设备、制造、封测环节，锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向，指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一（数据来源：Wind，截至2026.09.30）
芯片设计是将系统、逻辑与性能的设计要求转化为具体的物理版图的过程，是半导体产业链中技术密集度高、创新活跃的关键环节。更重要的是，芯片设计所处的集成电路领域市场空间广阔、发展前景巨大。根据WSTS数据显示，集成电路行业（包含逻辑芯片、模拟芯片、存储器等）2024年市场规模约5175亿美元，占全球半导体市场的85%。（数据来源：Wind，WSTS，截至2025.12.31）
【科创芯片设计指数2026年Q3归母净利润同比大增213%：存储链是本季最大业绩弹性来源】
2026Q3 整体业绩（50只成分股加总）
（数据来源：Wind，截至2026.9.30）
科创芯片设计指数成份股业绩亮点（净利润规模前十）
存储链是本季最大业绩弹性来源：佰维存储、普冉股份、东芯股份三家营收合计 109.9 亿元（占合计营收 19%），净利润合计 36.4 亿元（占 38%），反映存储涨价周期的强弹性。
AI算力芯片进入兑现期：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份四家合计营收 124.4 亿元、净利润 28.9 亿元，摩尔线程/沐曦首次单季盈利。
模拟/信号链与消费类SoC分化：思瑞浦、纳芯微、格科微、翱捷科技大幅改善；恒玄科技、艾为电子、中科蓝讯则明显下滑。
【龙头集中度高：前十大权重合计60.27%，存储+AI芯片双赛道覆盖近50%】
指数权重股方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股合计60.27%，其中存储方向（澜起科技9.79%+佰维存储6.53%+普冉股份3.33%+东芯股份3.17%）合计占比22.82%，AI芯片方向（海光信息9.48%+寒武纪8.76%+芯原股份6.50%）合计占比24.74%，两大高景气赛道合计占比近50%（47.56%）。对于同时看好存储芯片和AI芯片两个方向的投资者，该指数可一键覆盖。（数据来源：wind，截至2026.9.30）
指数权重股方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股分别为：
数据来源：wind，截至2026年9月30日
【指数长期表现：2023年以来涨171%，夏普1.06远超科创板宽基】
对于追求高弹性、能承受波动的投资者，科创芯片设计指数的长期性价比值得关注——2023年以来累计涨幅171%，同期科创综指51.67%、科创50为59.39%；科创芯片设计指数2023年以来，至2026年9月30日，期间年化夏普比率为1.06，同期科创50仅0.64、科创综指0.59，意味着在同等波动下，该指数的超额收益显著更高。上证科创板芯片设计主题指数（950162）夏普比率显著优于科创综指、科创50、科创100、科创200指数，风险调整后收益优势显著。（数据来源：Wind，统计区间2023.1.1-2026.9.30）
上证科创板芯片设计主题指数（950162）与科创综指、科创50、科创100、科创200指数区间累计涨幅与年化夏普比率对比如下：
区间累计涨幅 年化夏普比率（2023年1月1日-2026年9月30日）：
科创芯片设计涨幅 170.99%，夏普 1.06
科创综指 51.67%，夏普 0.59
科创50 59.39%，夏普 0.64
科创100 49.22%，夏普 0.55
科创200 49.47%，夏普 0.55
（数据来源：Wind，统计区间：2023.1.1-2026.9.30，上证科创板芯片设计主题指数发布日为2024-07-26，基日为2019-12-31，指数2021-2025年度涨跌幅分别为（%）7.73、-42.51、4.75、35.54、60.00。指数历史业绩不预示未来表现）
【基金产品信息】
-基金简称：科创芯片设计ETF浦银
-交易代码：589250
-基金经理（卖方金融工程研究背景+上交所官方奖项）：宋施怡，中国人民大学金融专业硕士，13年证券从业经历。2013年7月至2023年9月就职于上海申银万国证券研究所金融工程部,历任助理分析师、分析师、高级分析师、资深高级分析师等职务；曾获2020年上交所十佳ETF行业分析师。2023年10月加盟浦银安盛基金，现任指数与量化投资部基金经理。
-基金管理费0.50%每年，托管费0.10%每年。（数据来源：基金定期报告，Wind，截至2025.12.31）
-跟踪策略与跟踪质量：科创芯片设计ETF浦银（589250）采用完全复制法跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），兼具ETF产品的流动性与透明度优势，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。上市一个月以来，日度跟踪偏离度控制在±0.03%内。（信息来源：基金合同、华安证券研报）
【基金公司简介】
浦银安盛基金构建“核心-卫星”指数产品矩阵，场内ETF覆盖硬科技与主流宽基，场外指数增强全面布局京、沪、深及大中小微盘风格，总资产管理规模超4500亿元，为投资者提供一站式多资产配置工具。
1.股东背景
浦银安盛基金是国内首批银行系公募，上海浦东发展银行股份有限公司为第一大股东，持有51%股权；法国巴黎资产管理控股公司为第二大股东，持有39%股权；上海国盛集团资产有限公司为第三大股东，持有10%股权，中外资源优势助力多资产管理。
2.资产管理规模
截至2025年12月31日，浦银安盛基金（含子公司）的资产管理总规模超4500亿元，旗下业务多元发展，涵盖权益、固收、量化、另类等多领域的资产管理业务，能够为投资者提供一站式优质的产品及服务。浦银安盛基金旗下公募基金产品达117只，基金在管规模达3575.06亿元。
3.指数基金产品差异化布局
浦银安盛基金场内外产品形成“核心-卫星”策略组合，场内布局A500ETF浦银（159376.SZ）、创业板ETF浦银（159810.SZ）、光伏ETF浦银（159609.SZ）、科创芯片设计ETF浦银（589250.SH）、证券ETF浦银（516730.SH）、游戏传媒ETF浦银（517770.SH）、粮食ETF浦银（159060.SZ）等；场外推出沪深300指数增强、中证A50指数增强、中证A500指数增强、科创板100指数增强、科创板综增强等多只宽基指数增强产品，以及跟踪北交所指数的浦银安盛北证50成份指数基金，实现了对京、沪、深各交易所、各大板块的全面跟踪，也在风格上实现了对大、中、小、微盘风格的全面覆盖。
4.指数与量化投资团队
公司首席指数量化官楚天舒拥有二十余年金融从业经验，富有指数量化投资管理经验；部门总监孙晨进则拥有十余年量化投资研究经验，专注于指数增强、量化对冲、资产配置等量化领域的解决方案。
在AI技术赋能下，浦银安盛指数量化团队通过深入的市场研究和数据分析，开发出适应不同市场环境的投资策略，包括资产配置、择时、行业轮动、量化选股、事件驱动等，同一策略框架下坚持多模型的开发思路，比如行业轮动策略，既有截面行业轮动模型，也有时间序列行业择时模型。量化选股领域，不仅关注传统的多因子模型，拥有一个几百个因子的大型因子库，实时更新，实时评价。这些因子被广泛研究并证明能够解释股票回报的长期趋势和异常表现。
【Q A】
Q1：AI芯片为什么会影响芯片设计ETF？
A：AI应用扩张带来算力需求增长，算力需求进一步推动GPU、ASIC、定制AI芯片、存储及相关芯片产品需求扩张，而芯片设计企业处于这些产品从架构设计到商业化落地的重要环节；近期高通与亚马逊的定制AI芯片合作，以及科创板芯片设计企业披露的AI业务和业绩信息，提供了这一产业链变化的近期公开案例。
Q2：科创芯片设计ETF浦银适合哪些投资者？
A：1、想要投资科创板，但又不满足条件的个人投资者：科创板个人投资者参与门槛较高，需要投资者20个交易日日均资产不低于50万（不包括融资融券），且投资经验不少于24个月。科创芯片设计ETF的最小投资门槛仅100份起，可以较低门槛参与投资，交易便利。
2、想要一键配置国内算力产业链的投资者：科创芯片设计ETF标的指数全面覆盖国产算力链龙头公司，为投资者提供一键布局该领域的便捷渠道。该ETF投资一揽子成分股，有助于分散风险；同时，投资者无需进行个股筛选，对行业专业知识的依赖程度较轻。
3、想要投资高风险、高收益的弹性品种的投资者：科创芯片设计指数聚焦科创板，指数日内涨跌幅达±20%，波动较大，弹性更高，适合投资者进行波段交易，但需要投资者能够承受较高的净值波动。
Q3：科创板门槛50万，散户想投科创芯片有什么低门槛方式？
A：科创板个人投资者参与门槛较高，需要投资者20个交易日日均资产不低于50万（不包括融资融券），且投资经验不少于24个月。对于未达到这一门槛的人投资者，科创芯片设计ETF浦银（589250）的最小投资门槛仅100份起，可以较低门槛参与投资，交易便利。
Q4：相比科创50ETF，这只ETF跟踪的指数长期收益如何？
A：上证科创板芯片设计主题指数（950162）2023年以来，截至2026年9月30日，累计涨幅171%，同期科创综指51.67%、科创50为59.39%。后者涨幅不到前者的3成（数据来源：Wind，统计区间2023.1.1-2026.9.30）核心差异在于科创50覆盖科创板全行业，芯片占比有限；而上证科创板芯片设计主题指数聚焦科创板芯片设计公司，赛道纯度更高。
Q5：芯片设计类指数和半导体设备类指数有什么区别？
A：上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了半导体材料设备、制造、封测环节，只锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向——指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%（数据来源：Wind，截至2026.09.30）。如果看好芯片设计这一环节，该指数是同类中纯度最高的选择之一。
Q6：存储芯片涨了这么多，这个指数还受益吗？
A：上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股合计60.27%，其中存储方向（澜起科技9.79%+佰维存储6.53%+普冉股份3.33%+东芯股份3.17%）合计占比22.82%，AI芯片方向（海光信息9.48%+寒武纪8.76%+芯原股份6.50%）合计占比24.74%，两大高景气赛道合计占比近50%（47.56%）。对于同时看好存储芯片和AI芯片两个方向的投资者，该指数可一键覆盖。（数据来源：wind，截至2026.9.30）
全球存储芯片超级周期仍在持续，韩国4755万亿韩元扩产计划指向DRAM五年产能翻倍，存储方向仍是该指数的重要权重构成。
Q7：这个指数有业绩支撑吗？
A：该指数2025年归母净利润115.29亿元，同比增长523.51%。
2026年Q3，该指数50只成分股合计营业收入约 566.0 亿元，同比增长59%；合计净利润约 96.5 亿元，合计增长约 +213%。（数据来源：Wind，2026.9.30）
业绩高增长，而非纯概念炒作。
Q8：该基金与其他半导体ETF核心区别？
A：产品标的指数布局科创板芯片设计环节，剔除半导体材料设备、制造、封测，前十大成分股权重合计超60%，算力龙头集中。（数据来源：中证指数官网，截至2026.9.30）
Q9：该基金的跟踪误差控制在什么标准？
A：科创芯片设计ETF浦银（589250）采用完全复制法跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），兼具ETF产品的流动性与透明度优势，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。上市一个月以来，日度跟踪偏离度控制在±0.03%内。（信息来源：基金合同、华安证券研报）
Q10：投资该基金有哪些优势？
A：一是精准聚焦科创板芯片设计核心赛道，上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了主板和创业板股票，同时规避半导体材料设备、制造、封测环节，锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向，指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一。（数据来源：Wind，截至2026.09.30）
二是受益于全球半导体市场爆发式增长和国产替代加速双重红利；三是消息面迎来多重利好催化，行业景气度持续向上；四是通过ETF形式一键布局芯片设计龙头，分散个股风险；五是100份起投，为无法满足科创板50万开户门槛的个人投资者提供了参与渠道。
Q11：费率是多少？
A：科创芯片设计ETF浦银（589250）基金管理费0.50%每年，托管费0.10%每年，综合费率0.6%，管理成本透明可控，适合长期持有或波段交易的成本敏感型投资者。
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美联储12月加息预期升温，隔夜美股三大指数小幅收跌，A股芯片股未跟随外围调整。11月11日，科创芯片设计ETF浦银(589250)盘中持续走强，收涨4.06%。该基金紧密跟踪科创芯片设计指数，50只成分股中44只上涨，普冉股份涨超9%，寒武纪涨超7%。
海关总署11月10日发布的数据显示，10月集成电路出口额同比增长137.1%，自动数据处理设备及其零部件出口额增长114.8%，两者合计拉动当月出口增长13.6个百分点。高盛11月9日发布的报告预计，全球AI基础设施资本开支将从2026年的8610亿美元增至2027年的1.338万亿美元、2028年的2.008万亿美元，同期AI数据中心部署规模将分别达到约20GW、35GW和57GW。
科创芯片设计ETF浦银（589250）于2026年3月发行，回调期建仓、成本优势明显，截至2026年9月30日，基金净值为1.16元，较同类基金所需的回补空间更小。该基金跟踪科创板50只业务涉及芯片设计领域的上市公司，前十大权重股包括澜起科技、海光信息、寒武纪、佰维存储、芯原股份等，为投资者一揽子布局科创板芯片设计环节提供了工具化的选择。
截至11月10日，科创芯片设计指数近三年的年化收益为27.34%，大幅超越同期科创50的年化收益12.45%。从估值层面来看，科创芯片设计指数估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）处于指数成立以来1.09%的分位，即估值低于指数成立以来98.91%的时间。（数据来源：中证指数官网.2026.11.10）
【消息面】AI产业链拉动出口增长，股票型ETF持续加仓A股
市场方面，美国10月通胀数据超出预期，交易员已完全押注美联储12月加息，隔夜美股三大指数小幅收跌，费城半导体指数跌0.35%，英伟达跌超5%，博通涨近4%，台积电涨超2%。
资金方面，中国资产展现出一定韧性，A股和港股市场均企稳回升。截至11月9日，股票型ETF持续加仓A股，10月以来连续23个交易日资金净流入，累计净流入额超5900亿元，其中11月3日单日净流入额超830亿元；港股上市公司积极回购，10月以来累计回购金额超110亿港元。
产业端，算力相关产品成为出口增长的核心拉动。海关总署11月10日发布的数据显示，今年前10个月我国货物贸易进出口总值44.81万亿元，同比增长20%，其中出口25.99万亿元、增长17.6%；10月当月进出口4.87万亿元，同比增长31.2%，以美元计价出口同比增长35.2%、贸易顺差1052.8亿美元。分品类看，前10个月集成电路出口额同比增长101.9%，自动数据处理设备及其零部件出口增长53.6%；10月当月两者出口金额分别增长137.1%和114.8%，合计拉动整体出口增长13.6个百分点，贡献了近四成的出口增幅。
需求侧的能见度同样清晰。高盛11月9日发布的报告预计，全球AI基础设施资本开支将从2026年的8610亿美元增至2027年的1.338万亿美元、2028年的2.008万亿美元；按每吉瓦部署容量对应的资本开支测算，同期全球AI数据中心部署规模将分别达到约20GW、35GW和57GW。报告同时预计，博通AI相关收入将从2026年的约578亿美元增至2028年的2403亿美元，其中定制XPU业务2028年收入预计达到1681亿美元。该行分析实际在建项目后认为，2027年的AI数据中心部署规模具有较强支撑，2028年则存在更大的不确定性；即使采用较为悲观的增长假设，英伟达、博通以及部分半导体设备企业的估值仍具有吸引力。
【机构观点】
国信证券：AI产业链仍将支撑外贸韧性
中银证券：先进封装与HBM仍是算力供给端的硬约束
国信证券11月11日在研报中表示，往后看，AI产业链仍将支撑外贸韧性，但价格效应减弱与贸易政策调整，可能推动出口增速回落。此外，随着中期选举结束、中欧经贸磋商落地，我国与美欧之间的贸易关系将出现变化。中美经贸存在维持阶段性稳定的空间，科技领域竞争仍可能趋紧。民主党赢得两院后，特朗普推进政策将面临更多国会制约；我们判断，稳物价、稳经济的诉求可能增加双方维持谈判的动力，但行政端贸易措施仍有反复风险。与此同时，对华科技限制具有较强的两党共识，先进芯片、半导体设备和AI相关出口管制仍可能收紧，电子产业链将同时面对需求支撑与政策约束。中欧经贸磋商后，混动汽车出口数量约束将限制相关品类增长，对欧出口面临“政策确定性改善、数量扩张受限”的双重影响。（消息来源：国信证券《10月进出口数据点评：AI量价分化延续，美欧经贸格局生变》，2026-11-11）
中银证券11月11日在研报中表示，先进封装与HBM仍是算力供给端的硬约束。台积电等晶圆代工及封测（ OSAT ）从业者正酝酿新一轮提价，准备将CoWoS封装报价上调10%-20%。芯片设备交期也随之拉长，从此前的3-6个月延长至6-8个月。台积电2026年CoWoS月产能有望突破13万片晶圆、2027年进一步提升至20万片。董事长魏哲家表示，台积电是目前唯一实现五倍光罩规模量产的厂商，竞争实力强劲，且九倍、十四倍光罩尺寸方案持续推进中，CoPoS技术也在推进。存储侧的约束更持久：SK海力士在Q3财报会上表示， DRAM 及HBM产能至2029年已近乎售罄；三星2027年HBM产能已按目标价格售罄，2028年整体DRAM供应维持紧张；HBM4单价2026年下半年约2美元/GB，2027年可能升至4-5美元/GB。（消息来源：中银证券《TMT行业周报：订单强、供给紧，板块回调源于叙事折价》，2026-11-11）
【行情面】科创芯片设计ETF浦银（589250）收涨4.06%
截至11月11日收盘，科创芯片设计ETF浦银（589250）上涨4.06%。科创芯片设计ETF浦银(589250)紧密跟踪科创芯片设计指数。指数成分股中，普冉股份涨9.73%、聚辰股份涨7.75%、寒武纪涨7.4%、思瑞浦涨7.33%、佰维存储涨6.95%，恒玄科技跌1.34%、乐鑫科技跌0.47%、思特威-W跌0.33%、概伦电子跌0.27%、格科微跌0.21%。
截至前一交易日，上证科创板芯片设计主题指数（950162）近3年年化收益为27.34%，大幅超越同期科创50的年化收益12.45%。（数据来源：中证指数官网.2026.11.10）。
从赛道纯度来看，该指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一（数据来源：Wind，截至2026.09.30）。从业绩增长来看，该指数2025年归母净利润同比增长191.96%，2026年中报营业收入925.47亿元，同比增长59.55%，2026年中报归母净利润203.94亿元，同比增长281.88%。
科创芯片设计ETF浦银（589250）紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），指数发布日为2024-07-26，基日为2019-12-31，1000点为基点，选取50只科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本。（指数2021-2025年度涨跌幅分别为（%）7.73、-42.51、4.75、35.54、60.00。指数历史业绩不预示未来表现）
【估值处于历史极低位】
从估值层面来看，科创芯片设计ETF浦银（589250）跟踪的科创芯片设计估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）处于指数成立以来1.09%的分位，即估值低于指数成立以来98.91%的时间。（数据来源：wind，截至2026.11.10）
【高弹性：挂钩科创板，单日涨跌幅限制为20%】
弹性方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）挂钩科创板，只包含科创板的芯片设计公司，成分股单日涨跌幅为±20%，弹性更大、进攻性更强。
【业绩领先：科创芯片设计指数近3年上涨超170%,远超同期多只同类指数】
本轮芯片板块复苏周期中，科创芯片设计指数近3年累计涨幅173.50%，领先于中证全指半导体指数（139.26%）、国证芯片指数（123.53%）、芯片产业指数（119.90%）、芯片设计指数（115.86%）等同期涨幅。（数据来源：Wind，截至2026.09.30）
【产品亮点】科创芯片设计ETF浦银（589250）于2026年3月发行，回调期建仓、成本优势明显，当前基金净值1.16元，为同类第一
| 基金代码 | 基金名称 | 基金成立日 | 基金公司 | 净值 |
| 589250.SH | 科创芯片设计ETF浦银 | 2026-03-18 | 浦银基金 | 1.16 |
| 589030.SH | 科创芯片设计ETF易方达 | 2025-12-31 | 易方达基金 | 1.07 |
| 589170.SH | 科创芯片设计ETF鹏华 | 2026-01-28 | 鹏华基金 | 1.01 |
| 589070.SH | 科创芯片设计ETF天弘 | 2026-01-15 | 天弘基金 | 1 |
| 589430.SH | 科创芯片设计ETF华宝 | 2026-08-27 | 华宝基金 | 0.94 |
| 589480.SH | 科创芯片设计ETF嘉实 | 2026-09-14 | 嘉实基金 | 0.94 |
| 588780.SH | 科创芯片设计ETF国联安 | 2024-12-11 | 国联安基金 | 0.92 |
| 589290.SH | 科创芯片设计ETF汇添富 | 2026-06-17 | 汇添富基金 | 0.74 |
| 589350.SH | 科创芯片设计ETF银华 | 2026-06-18 | 银华基金 | 0.72 |
| 589390.SH | 科创芯片设计ETF招商 | 2026-06-30 | 招商基金 | 0.71 |
| 589420.SH | 科创芯片设计ETF永赢 | 2026-06-30 | 永赢基金 | 0.71 |
| 589400.SH | 科创芯片设计ETF富国 | 2026-06-30 | 富国基金 | 0.71 |
| 589210.SH | 科创芯片设计ETF广发 | 2025-12-11 | 广发基金 | 0.63 |
科创芯片设计ETF浦银（589250）相对优势
| # | 优势维度 | 具体表现 | 客观说明 |
| 1 | 成立以来回报排名靠前 | -7.36%，在14只中排第3，显著优于6月成立的汇添富(-41.25%)、银华(-42.90%)、招商(-43.55%)、富国(-43.49%)、永赢(-43.38%) | 3月18日成立，建仓期恰好跨过4月—5月的高位回调；6月成立的产品则在高位建仓，回撤被放大28个百分点以上。 |
| 2 | 跟踪质量处于中上游 | 成立以来跟踪误差0.44%，优于易方达1.67%、银华0.89%、天弘0.84%、国联安0.62%，在14只中排中位偏上 | - |
| 3 | 首发结构较均衡 | 发行规模2.911亿元（14只中第3高），认购户数2,886户；机构持有比例30.56% | 相比天弘机构占80.77%、广发89.87%，浦银的散户基础更厚，后续赎回压力相对小 |
| 4 | 基金经理背景在卖方金工 | 宋施怡：13年证券从业，2013-2023年任职申万宏源证券研究所金融工程部（助理分析师至资深高级分析师），曾获2020年上交所“十佳ETF行业分析师”，2023年10月加入浦银安盛任指数与量化投资部基金经理 | 指数研究与跟踪误差控制的方法论较扎实 |
| 5 | 管理人指数产品线较完整 | 浦银安盛“核心-卫星”矩阵：A500ETF(159376)、创业板ETF(159810)、光伏ETF(159609)、证券ETF(516730)、游戏传媒ETF(517770)、粮食ETF(159060)+场外各宽基指增 | 银行系公募（浦发银行51%、法巴资管39%、上海国盛10%），总资管规模超4500亿元 |
| 6 | 低门槛与交易弹性 | 100份起投（科创板个股需50万资产+24个月经验）；指数日内±20%涨跌幅，弹性高 | 适合做波段 |
【产业逻辑】三季报验证产业景气，芯片设计迎来需求与业绩的多重支撑
（1）全球半导体需求保持增长，三季报进一步验证产业景气
AI基础设施建设、先进计算和存储需求持续增长，仍是当前全球半导体市场的重要驱动力。根据美国半导体行业协会（SIA）2026年11月3日公布的数据，2026年第三季度全球半导体销售额达到5177亿美元，较第二季度增长24.1%；其中，2026年9月全球半导体销售额达到1726亿美元，同比增长146.8%，环比增长7.9%。全球半导体销售额连续第三个季度实现超过20%的环比增长，显示出AI基础设施建设和相关需求对行业景气的持续支撑。
国内市场的三季报也为行业景气提供了基本面印证。据Wind数据，2026年第三季度，半导体行业营业收入同比增长81.9%，归母净利润同比增长612.1%，营收和利润增速均位居各行业前列。AI算力需求带动相关产品出货增长，叠加存储芯片价格上涨，共同推动了半导体行业业绩改善。
从板块内部来看，业绩表现仍存在分化，不同企业受产品结构、下游需求和市场竞争等因素影响，增长节奏并不一致。整体来看，全球需求增长与国内三季报表现相互印证，行业景气正逐步向企业收入和利润端传导。
（2）AI需求向应用端延伸，芯片设计更加注重系统协同
随着生成式AI应用持续发展，AI产业链的需求结构也在发生变化。此前，市场关注的重点更多集中在大模型训练带来的算力基础设施建设，而随着AI应用向推理以及更多云端、终端场景拓展，计算效率、功耗、存储和数据传输能力的重要性进一步提升。
训练和推理对芯片的要求并不完全相同。训练阶段更关注大规模并行计算能力和数据吞吐，推理则需要在响应速度、持续运行效率和部署成本之间寻求平衡。相应地，AI芯片的竞争也不再只是单纯比拼计算能力，而是更加考验计算、存储、互联和软件适配之间的协同。
对于芯片设计企业而言，AI需求带来的机会也正在从单纯的算力扩容，延伸至存储接口、高速互联、数据处理及各类配套芯片。围绕不同应用场景进行产品迭代，将成为行业竞争的重要方向。随着AI应用逐步落地，最终的需求强度仍将体现在产品出货、订单增长和企业业绩上。
（3）AI计算架构更加多元， ASIC 与定制芯片打开新的设计空间
随着AI模型和应用场景不断丰富，不同任务对于芯片性能、功耗和成本的要求也出现明显分化。在通用GPU之外，ASIC及定制AI芯片等针对特定场景进行优化的计算方案，正成为AI计算体系的重要组成部分。AI计算架构的变化，并不是某一种技术路线对另一种路线的简单替代。通用GPU在复杂计算和广泛适用性方面仍具备优势，而ASIC和定制芯片则能够针对特定任务进行架构和能效优化。随着下游需求不断分化，不同计算方案将在各自适用的场景中发挥作用。
这一变化也给芯片设计行业带来了新的产品需求。计算架构、数据处理、存储配置和芯片互联等环节，都需要围绕具体应用进行针对性设计。相比单纯依靠芯片数量增长，围绕不同应用场景提升性能和运行效率，也正在成为拓展产品空间的重要方式。与此同时，ASIC及定制芯片业务通常具有研发周期较长、客户验证要求较高的特点，业务能否持续放量，还要看产品研发进度、客户导入、订单增长和量产交付等实际情况。
（4）国产算力持续迭代，市场开始关注商业化进展
在AI算力需求增长和国内算力基础设施持续建设的背景下，国产芯片企业正持续推进产品迭代、软件适配和应用生态建设。经过前期的技术研发和产品布局，市场关注的重点也逐渐从技术突破本身，转向产品能否持续应用以及商业化进展。从2026年三季报来看，部分国产算力相关企业继续保持较快增长，国内高性能计算和人工智能计算需求仍在释放。与此同时，国产算力的发展并不局限于单一产品路线，AI加速芯片、通用处理器及其他专用计算芯片，都在各自的应用场景中持续推进。
随着国产算力生态逐步完善，芯片设计企业之间的竞争也更加考验综合能力。芯片性能只是其中一个方面，软件生态、产品稳定性、客户导入和持续供货能力，同样影响产品的商业化进程。国产算力体系建设仍为国内芯片设计企业提供了较大的发展空间，但不同企业所处的技术阶段和商业化进度并不相同。后续市场表现仍将取决于产品成熟度、客户资源以及订单向收入和利润的转化效率。
（5）产业逻辑从主题驱动走向基本面验证，关注多条景气主线
综合来看，当前芯片设计行业的增长逻辑正在不断丰富。AI基础设施建设仍是重要支撑，同时，推理需求增长、计算架构多元化、存储产品升级以及国产算力发展，也正在形成新的产业线索。
三季报披露完成后，市场观察行业的角度也在发生变化。Wind数据显示，半导体行业三季度营收和归母净利润均实现较快增长，AI算力带动相关产品出货增长、存储价格变化等因素共同推动行业景气改善。市场接下来更关注的，将是这种增长能否延续，以及企业的业绩能否与估值形成更好的匹配。
短期来看，订单、产品出货和业绩持续性将成为重要观察指标。部分高景气赛道此前已经积累一定涨幅，市场对企业基本面和估值的要求也可能进一步提高。
从中期来看，AI应用从训练向推理等更多场景扩展，计算架构持续升级，芯片产品不断迭代，行业需求有望进一步分化。具备技术积累和产品竞争力的企业，可能在这一过程中获得更多发展机会。
拉长周期看，AI基础设施建设、先进计算需求增长、专用芯片发展以及国产算力生态不断完善，仍将推动国内芯片设计行业持续升级。对于科创芯片设计板块而言，除了关注算力需求本身，更重要的是观察企业能否通过产品迭代提升竞争力，并持续将产业需求转化为收入和利润。
从投资角度看，可以结合产业需求、业绩兑现和估值水平进行观察：短期关注三季报后的订单和业绩持续性，中期关注AI应用扩展、计算架构升级和产品迭代，长期关注国产算力生态建设与芯片设计能力提升。同时，技术迭代、市场竞争、需求变化及估值波动，仍是行业发展过程中需要关注的因素。
【上证科创板芯片设计主题指数（950162）的一大特色是赛道纯粹、聚焦设计】
上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了主板和创业板股票，同时规避半导体材料设备、制造、封测环节，锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向，指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一（数据来源：Wind，截至2026.09.30）
芯片设计是将系统、逻辑与性能的设计要求转化为具体的物理版图的过程，是半导体产业链中技术密集度高、创新活跃的关键环节。更重要的是，芯片设计所处的集成电路领域市场空间广阔、发展前景巨大。根据WSTS数据显示，集成电路行业（包含逻辑芯片、模拟芯片、存储器等）2024年市场规模约5175亿美元，占全球半导体市场的85%。（数据来源：Wind，WSTS，截至2025.12.31）
【科创芯片设计指数2026年Q3归母净利润同比大增213%：存储链是本季最大业绩弹性来源】
2026Q3 整体业绩（50只成分股加总）
| 指标 | 2026Q3 | 说明 |
| 合计营业收入 | 约 566.0 亿元 | 50只合计 |
| 合计净利润 | 约 96.5 亿元 | 50只合计 |
| 营收同比增速 | ||
| （整体法） | 约 +59% | 受佰维存储、普冉股份、东芯股份、摩尔线程等存储/AI算力拉动 |
| 净利润同比增速 | ||
| （整体法） | 约 +213% | 低基数+存储涨价+算力芯片放量 |
| 中位数营收增速 | +36.6% | 结构性分化明显 |
| 中位数净利润增速 | +10.3% | 半数公司利润增长有限 |
科创芯片设计指数成份股业绩亮点（净利润规模前十）
| 代码 | 简称 | 营收(亿) | 净利润(百万) | 营收YoY | 净利YoY |
| 688525.SH | 佰维存储 | 61.42 | 1,558.70 | +130.7% | +541.7% |
| 688041.SH | 海光信息 | 58.56 | 1,410.61 | +45.5% | +17.7% |
| 688256.SH | 寒武纪 | 35.31 | 1,403.55 | +104.5% | +147.8% |
| 688008.SH | 澜起科技 | 20.79 | 1,218.49 | +46.0% | +162.6% |
| 688766.SH | 普冉股份 | 30.50 | 1,178.45 | +479.2% | +6,334.0% |
| 688002.SH | 睿创微纳 | 30.49 | 1,034.88 | +97.7% | +213.8% |
| 688110.SH | 东芯股份 | 17.95 | 904.68 | +682.1% | +2,338.3% |
| 688099.SH | 晶晨股份 | 27.44 | 682.77 | +57.6% | +238.6% |
| 688213.SH | 思特威-W | 29.62 | 311.27 | +17.0% | +2.9% |
| 688536.2SH | 思瑞浦 | 10.86 | 302.54 | +86.8% | +401.5% |
AI算力芯片进入兑现期：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份四家合计营收 124.4 亿元、净利润 28.9 亿元，摩尔线程/沐曦首次单季盈利。
模拟/信号链与消费类SoC分化：思瑞浦、纳芯微、格科微、翱捷科技大幅改善；恒玄科技、艾为电子、中科蓝讯则明显下滑。
【龙头集中度高：前十大权重合计60.27%，存储+AI芯片双赛道覆盖近50%】
指数权重股方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股合计60.27%，其中存储方向（澜起科技9.79%+佰维存储6.53%+普冉股份3.33%+东芯股份3.17%）合计占比22.82%，AI芯片方向（海光信息9.48%+寒武纪8.76%+芯原股份6.50%）合计占比24.74%，两大高景气赛道合计占比近50%（47.56%）。对于同时看好存储芯片和AI芯片两个方向的投资者，该指数可一键覆盖。（数据来源：wind，截至2026.9.30）
指数权重股方面，上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股分别为：
| 序号 | 代码 | 简称 | 权重 | 主营业务 |
| 1 | 688008.SH | 澜起科技 | 9.79% | 内存接口芯片/津逮CPU |
| 2 | 688041.SH | 海光信息 | 9.48% | 通用处理器（CPU）、协处理器（DCU） |
| 3 | 688256.SH | 寒武纪 | 8.76% | 人工智能芯片 |
| 4 | 688525.SH | 佰维存储 | 6.53% | 存储器/SiP封测 |
| 5 | 688521.SH | 芯原股份 | 6.50% | 半导体IP |
| 6 | 688002.SH | 睿创微纳 | 5.87% | MEMS传感器、红外成像 |
| 7 | 688099.SH | 晶晨股份 | 3.69% | 超清视频SoC核心芯片 |
| 8 | 688766.SH | 普冉股份 | 3.33% | FPGA及其他芯片 |
| 9 | 688110.SH | 东芯股份 | 3.17% | NAND/NOR/DRAM存储芯片 |
| 10 | 688702.SH | 盛科通信-U | 3.15% | 智能音频SoC芯片 |
| — | 合计 | — | 60.27% | — |
【指数长期表现：2023年以来涨171%，夏普1.06远超科创板宽基】
对于追求高弹性、能承受波动的投资者，科创芯片设计指数的长期性价比值得关注——2023年以来累计涨幅171%，同期科创综指51.67%、科创50为59.39%；科创芯片设计指数2023年以来，至2026年9月30日，期间年化夏普比率为1.06，同期科创50仅0.64、科创综指0.59，意味着在同等波动下，该指数的超额收益显著更高。上证科创板芯片设计主题指数（950162）夏普比率显著优于科创综指、科创50、科创100、科创200指数，风险调整后收益优势显著。（数据来源：Wind，统计区间2023.1.1-2026.9.30）
上证科创板芯片设计主题指数（950162）与科创综指、科创50、科创100、科创200指数区间累计涨幅与年化夏普比率对比如下：
区间累计涨幅 年化夏普比率（2023年1月1日-2026年9月30日）：
科创芯片设计涨幅 170.99%，夏普 1.06
科创综指 51.67%，夏普 0.59
科创50 59.39%，夏普 0.64
科创100 49.22%，夏普 0.55
科创200 49.47%，夏普 0.55
（数据来源：Wind，统计区间：2023.1.1-2026.9.30，上证科创板芯片设计主题指数发布日为2024-07-26，基日为2019-12-31，指数2021-2025年度涨跌幅分别为（%）7.73、-42.51、4.75、35.54、60.00。指数历史业绩不预示未来表现）
【基金产品信息】
-基金简称：科创芯片设计ETF浦银
-交易代码：589250
-基金经理（卖方金融工程研究背景+上交所官方奖项）：宋施怡，中国人民大学金融专业硕士，13年证券从业经历。2013年7月至2023年9月就职于上海申银万国证券研究所金融工程部,历任助理分析师、分析师、高级分析师、资深高级分析师等职务；曾获2020年上交所十佳ETF行业分析师。2023年10月加盟浦银安盛基金，现任指数与量化投资部基金经理。
-基金管理费0.50%每年，托管费0.10%每年。（数据来源：基金定期报告，Wind，截至2025.12.31）
-跟踪策略与跟踪质量：科创芯片设计ETF浦银（589250）采用完全复制法跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），兼具ETF产品的流动性与透明度优势，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。上市一个月以来，日度跟踪偏离度控制在±0.03%内。（信息来源：基金合同、华安证券研报）
【基金公司简介】
浦银安盛基金构建“核心-卫星”指数产品矩阵，场内ETF覆盖硬科技与主流宽基，场外指数增强全面布局京、沪、深及大中小微盘风格，总资产管理规模超4500亿元，为投资者提供一站式多资产配置工具。
1.股东背景
浦银安盛基金是国内首批银行系公募，上海浦东发展银行股份有限公司为第一大股东，持有51%股权；法国巴黎资产管理控股公司为第二大股东，持有39%股权；上海国盛集团资产有限公司为第三大股东，持有10%股权，中外资源优势助力多资产管理。
2.资产管理规模
截至2025年12月31日，浦银安盛基金（含子公司）的资产管理总规模超4500亿元，旗下业务多元发展，涵盖权益、固收、量化、另类等多领域的资产管理业务，能够为投资者提供一站式优质的产品及服务。浦银安盛基金旗下公募基金产品达117只，基金在管规模达3575.06亿元。
3.指数基金产品差异化布局
浦银安盛基金场内外产品形成“核心-卫星”策略组合，场内布局A500ETF浦银（159376.SZ）、创业板ETF浦银（159810.SZ）、光伏ETF浦银（159609.SZ）、科创芯片设计ETF浦银（589250.SH）、证券ETF浦银（516730.SH）、游戏传媒ETF浦银（517770.SH）、粮食ETF浦银（159060.SZ）等；场外推出沪深300指数增强、中证A50指数增强、中证A500指数增强、科创板100指数增强、科创板综增强等多只宽基指数增强产品，以及跟踪北交所指数的浦银安盛北证50成份指数基金，实现了对京、沪、深各交易所、各大板块的全面跟踪，也在风格上实现了对大、中、小、微盘风格的全面覆盖。
4.指数与量化投资团队
公司首席指数量化官楚天舒拥有二十余年金融从业经验，富有指数量化投资管理经验；部门总监孙晨进则拥有十余年量化投资研究经验，专注于指数增强、量化对冲、资产配置等量化领域的解决方案。
在AI技术赋能下，浦银安盛指数量化团队通过深入的市场研究和数据分析，开发出适应不同市场环境的投资策略，包括资产配置、择时、行业轮动、量化选股、事件驱动等，同一策略框架下坚持多模型的开发思路，比如行业轮动策略，既有截面行业轮动模型，也有时间序列行业择时模型。量化选股领域，不仅关注传统的多因子模型，拥有一个几百个因子的大型因子库，实时更新，实时评价。这些因子被广泛研究并证明能够解释股票回报的长期趋势和异常表现。
【Q A】
Q1：AI芯片为什么会影响芯片设计ETF？
A：AI应用扩张带来算力需求增长，算力需求进一步推动GPU、ASIC、定制AI芯片、存储及相关芯片产品需求扩张，而芯片设计企业处于这些产品从架构设计到商业化落地的重要环节；近期高通与亚马逊的定制AI芯片合作，以及科创板芯片设计企业披露的AI业务和业绩信息，提供了这一产业链变化的近期公开案例。
Q2：科创芯片设计ETF浦银适合哪些投资者？
A：1、想要投资科创板，但又不满足条件的个人投资者：科创板个人投资者参与门槛较高，需要投资者20个交易日日均资产不低于50万（不包括融资融券），且投资经验不少于24个月。科创芯片设计ETF的最小投资门槛仅100份起，可以较低门槛参与投资，交易便利。
2、想要一键配置国内算力产业链的投资者：科创芯片设计ETF标的指数全面覆盖国产算力链龙头公司，为投资者提供一键布局该领域的便捷渠道。该ETF投资一揽子成分股，有助于分散风险；同时，投资者无需进行个股筛选，对行业专业知识的依赖程度较轻。
3、想要投资高风险、高收益的弹性品种的投资者：科创芯片设计指数聚焦科创板，指数日内涨跌幅达±20%，波动较大，弹性更高，适合投资者进行波段交易，但需要投资者能够承受较高的净值波动。
Q3：科创板门槛50万，散户想投科创芯片有什么低门槛方式？
A：科创板个人投资者参与门槛较高，需要投资者20个交易日日均资产不低于50万（不包括融资融券），且投资经验不少于24个月。对于未达到这一门槛的人投资者，科创芯片设计ETF浦银（589250）的最小投资门槛仅100份起，可以较低门槛参与投资，交易便利。
Q4：相比科创50ETF，这只ETF跟踪的指数长期收益如何？
A：上证科创板芯片设计主题指数（950162）2023年以来，截至2026年9月30日，累计涨幅171%，同期科创综指51.67%、科创50为59.39%。后者涨幅不到前者的3成（数据来源：Wind，统计区间2023.1.1-2026.9.30）核心差异在于科创50覆盖科创板全行业，芯片占比有限；而上证科创板芯片设计主题指数聚焦科创板芯片设计公司，赛道纯度更高。
Q5：芯片设计类指数和半导体设备类指数有什么区别？
A：上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了半导体材料设备、制造、封测环节，只锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向——指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%（数据来源：Wind，截至2026.09.30）。如果看好芯片设计这一环节，该指数是同类中纯度最高的选择之一。
Q6：存储芯片涨了这么多，这个指数还受益吗？
A：上证科创板芯片设计主题指数（950162）前十大权重股合计60.27%，其中存储方向（澜起科技9.79%+佰维存储6.53%+普冉股份3.33%+东芯股份3.17%）合计占比22.82%，AI芯片方向（海光信息9.48%+寒武纪8.76%+芯原股份6.50%）合计占比24.74%，两大高景气赛道合计占比近50%（47.56%）。对于同时看好存储芯片和AI芯片两个方向的投资者，该指数可一键覆盖。（数据来源：wind，截至2026.9.30）
全球存储芯片超级周期仍在持续，韩国4755万亿韩元扩产计划指向DRAM五年产能翻倍，存储方向仍是该指数的重要权重构成。
Q7：这个指数有业绩支撑吗？
A：该指数2025年归母净利润115.29亿元，同比增长523.51%。
2026年Q3，该指数50只成分股合计营业收入约 566.0 亿元，同比增长59%；合计净利润约 96.5 亿元，合计增长约 +213%。（数据来源：Wind，2026.9.30）
业绩高增长，而非纯概念炒作。
Q8：该基金与其他半导体ETF核心区别？
A：产品标的指数布局科创板芯片设计环节，剔除半导体材料设备、制造、封测，前十大成分股权重合计超60%，算力龙头集中。（数据来源：中证指数官网，截至2026.9.30）
Q9：该基金的跟踪误差控制在什么标准？
A：科创芯片设计ETF浦银（589250）采用完全复制法跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），兼具ETF产品的流动性与透明度优势，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。上市一个月以来，日度跟踪偏离度控制在±0.03%内。（信息来源：基金合同、华安证券研报）
Q10：投资该基金有哪些优势？
A：一是精准聚焦科创板芯片设计核心赛道，上证科创板芯片设计主题指数（950162）剔除了主板和创业板股票，同时规避半导体材料设备、制造、封测环节，锚定芯片设计这一半导体产业链中最具创新活力的细分方向，指数数字芯片设计占比76.2%、模拟芯片设计占比22.9%，合计超99%，是全市场芯片设计纯度最高的指数之一。（数据来源：Wind，截至2026.09.30）
二是受益于全球半导体市场爆发式增长和国产替代加速双重红利；三是消息面迎来多重利好催化，行业景气度持续向上；四是通过ETF形式一键布局芯片设计龙头，分散个股风险；五是100份起投，为无法满足科创板50万开户门槛的个人投资者提供了参与渠道。
Q11：费率是多少？
A：科创芯片设计ETF浦银（589250）基金管理费0.50%每年，托管费0.10%每年，综合费率0.6%，管理成本透明可控，适合长期持有或波段交易的成本敏感型投资者。
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