[淘股吧]
这是一个日新月异的世界！变化之快，让人眼花缭乱！
以前，所有人都在谈GB300 里面，需要多少光模块、CPU、GPU、存储芯片、覆铜板、高速 PCB、铜箔、玻纤布等等，里面似乎藏着金矿！
但自从今年7 月 AI 科技硬件泡沫破裂，浓眉大眼的中际 XC、新 YS、中芯 GJ、寒 WJ 都接连大跌后，市场仿佛失去了方向，就连双创指数都因此在近4 个月大跌了 45% 左右。
可就在AI 硬件科技连续大跌时。近期，市场悄悄的走出了物理AI、短剧游戏、影视院线、数字媒体等阶段热点。

市场为何抛弃业绩最好的卖铲子的AI 硬件，转头拥抱看起来还不怎么赚钱的 AI 下游？
我以为：市场是在AI 硬件科技泡沫破裂后，开始思考从 “卖算力” 轮动到 “用算力赚钱” 的逻辑延伸了。
不知从什么时候开始，红果成了最受欢迎的APP，路上、地铁、公交随处可见看漫剧的行人；曾经剧组云集的横店，传统真人长剧、普通短剧开机明显收缩，不少群演开工减少，中腰部艺人片酬也明显承压。
因此，短剧就成了最先跑通商业化闭环的AIGC 应用，股市也遥相呼应走出了持续反弹行情。近5 天，短剧游戏板块涨 10.29%，近 10 天该板块涨 13.26%，板块中 97 家公司就有 2 家公司 10 天涨超 70%，20 家公司涨超 20%，远远跑赢大盘同期表现。
顺着这条变现主线扩散，云游戏、数字媒体、影视院线，近期也成了资金追捧的香饽饽。
如果说数字内容赛道，短剧、AIGC 是 AI 在数字世界生成内容、收割流量，停留在虚拟世界里。那么物理 AI 就是 AI 走出屏幕，可以进入真实物理世界，去感知、抓取、作业。
因此，近期市场物理AI也成为持续性极强的阶段热点。物理AI 板块中，福莱 XC 一个月 17 天 8 板大涨 130%，涨超 50% 以上的公司也不在少数。
表面看，两者底层同源，都离不开云端算力训练，兑现节奏完全不同：短剧已经看到现金流；物理AI 还处在真机验证、试点落地的阶段。
AI 硬件、数字 AIGC、物理 AI，本质是一条完整的 AI 演化链条：先建算力底座（卖算力），再在数字世界跑通内容变现（数字AIGC），最后落地到现实世界改造生产（物理 AI）。

回到今天市场：
中东局势缓和，油价短短几天连续大跌20 美元每桶，美国通胀风险因此回落，加息迫切性降低，对 AI 基础设施建设是一个小利好。因此美股费城半导体指数昨晚再涨 6.85%，并带动韩国 KOSPI 今天大涨 4.39%。
A 股也因此集体高开，但因两市成交不济仅 1.51 万亿，因此，吸金兽 AI 科技大多冲高回落，4 大指数也高开低走。不过虽然今天指数表现不佳，但两市高达 4273 家公司上涨，95 家公司涨停，219 家公司涨超 7%，两市下跌的 1149 家公司中无一跌停，且跌超 5% 的公司仅 8 家。
板块上，影视院线、云游戏、短剧游戏、AI 眼镜、AIGC、人形机器人等板块涨幅居前领涨两市。因油价大跌受挫的油气开采、航运装备、煤炭等板块则跌幅居前。

拆解盘面看：受市场成交量不足影响，市场更多挖掘了中小市值的题材行业和公司。 以今天为例，涨超 10% 的 126 家公司中就有 99 家公司市值低于 100 亿。
在小市值题材中，近期东方、羊、阳等炒名字概念更是大行其道。如：东方HY12 天 8 板，大涨 121%；阳光 ZM9 天 7 板涨 75%；此外，还有什么海 YW、大 DF、日出 DF、东方 RS 等等无厘头大涨。
至于对指数权重影响力较大的AI 科技。
自上周三科创半导体低位大反弹后，PCB、元器件、通信设备等近几日也有明显止跌迹象，如新 YS 已经接连 2 日反弹（此前 9 月 22 日 - 11 月 6 日的 28 天反弹从未 2 天）。不过由于市场成交量不足和 AI 科技硬件本身依然处于下跌趋势之中，因此，它们的反弹力度和强度较其它早已长期在底部的行业和公司稍差。
对于AI 硬件，我们继续保持昨天的理解：
由于当前AI 硬件在双创指数权重占比极高。因此 AI 硬件不止跌，指数不大可能中期反弹。只有 AI 硬件止跌开始反弹，指数大概率才会中期反弹。（AI 硬件反弹更需成交量配合）
同时，如果未来一段时间出现持续反弹行情，该行情更大可能是熊市调整中的修复反弹行情，其反弹空间、力度会相对有限，绝非新一轮行情的起点。

而近期表现较好的AI 下游，大多数短期涨幅已经很大，因此请理性看待它们的持续上涨，追涨需谨慎。
互动：一直以来，我都坚持接受并尊重市场的规律，因此，我也才能跳出市场看市场，也才能用苛刻的条件去等待市场更明确的反弹信号。
近3 天，市场每天缩量冲高回落或高开低走，看起来很弱，但近几日指数低点逐步抬高，说明卖盘较前期连续杀跌时大幅减少，且已有主动抄底资金入场。 这一点我们也可以从每天上涨家数增多，跌超 5% 公司大幅减少得到印证！
您看好这一轮市场连续超跌后会有波段反弹吗？欢迎大家评论区留言讨论！
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