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一、指数全景

①.上证指数：3716.28点 涨：+0.24% 小幅冲高后回落，临近尾盘小幅回升，小票领涨。

②.深证成指数：11802.46点 跌：-0.12% 高开下探后回升，午后再次回落临近尾盘小幅回升。

③.创业板指：2772.38点 跌：-0.39% 高开下探后回升，午后再次下探尾盘小幅拉升，小票领涨。

④.北证50: 950点 跌：-1.81% 冲高下探后回升，午后再次回落。

⑤.科创50：1358.65点 跌：-0.06% 高开下探震荡后冲高回落，尾盘小幅拉升，小票领涨。

全天成交额：15691亿 、缩量：-766亿 ，大盘净流入-39.47亿（8日累计净流入：-2569.92亿）；

上涨：3301只 下跌：2128只。

小结：三大指数冲高回落，临近尾盘小幅回升，全天成交额：15691亿 缩量：-766亿，除上证指数外其余指数全部收跌，跌幅最大为北证50（-1.81%），整体上分歧，全天 3301只上涨、2128只下跌，连续8日净流出 2569.92亿，场外吃筹者在积累。


涨跌停数据：

①.全市场共计：61只个股涨停、跌停：11只；其中（不含ST、退市）：涨停：59只、跌停：9只。

②.连板数据：连板共计：6只，最高板：11板 1只（新华传媒）、4板：1只（冰山冷热）、

3板：1只（新华文轩）、2板：4只（读者传媒、东方嘉盛、吉大正元、尖峰集团）。

③.各梯队晋级率：10晋11率：100%（1进1）、5晋6率：0%（2进0）、 3晋4率: 50%（2进1）、

2晋3率：50%（2进1）、1晋2率：13.3%（30进4）；连板晋级率：33.3%（6进2）。

④.首板数据：52只，昨日首板晋级率：13.3%（30进4）。

⑤.情绪数据：封板率：55%、炸板率：83.1%（49只封板未遂）、大面股（最高价-现价＞10%）：75只（不含北证、新股首日）。

小结：从今天的数据可以看来，市场修复和分歧同时存在；首先看今日涨停61只相较昨日36只是大幅改善、其次今日跌停11只相较昨日26只看是负反馈有所较小，连板数和昨日持平，连板晋级率33.3%相较昨日26.7%也有所提升，资金更愿意在已经打出辨识度的标的和低位首板上尝试进攻，高位股的却有分歧，另一方面就是今日的封板率仅55%，但炸板率却高至83.1%（49只封板未遂）且大面股数量升至75至，这也意味着整体虽然修复也伴随着局部的分歧，这符合当下的情绪周期：冰点混沌期。

二、连板股结构性特征深度解析

11板：新华传媒（拟收购财联社+图书发行+“华”字辈龙头）一字板（缩量）

4板：冰山冷热（冰雪产业+数据中心液冷+冷热设备）换手板（缩量）

3板：新华文轩（出版传媒+数字教育+民族出版收购+“华”字辈）换手板（缩量）

2板：读者传媒（出版发行+数字出版+人工智能）一字板（缩量）
2板：东方嘉盛（半导体设备服务+智慧仓储+数字供应商）一字板（缩量）
2板：吉大正元（数字货币+商业航天）换手板（放量）
2板：尖峰集团（医药+水泥熟料）换手板（放量）

反包板：新华文轩（15天11板）、金奥博（4天3板）、华阳国际（4天2板）、福建水泥（4天2板）、粤宏远A（3天2板）。

板块分类：AI应用/影视/短剧：4只、冰雪产业：1只、军工：1只、数字货币：1只、房地产：2只、医药：1只、半导体：1只。

②.结构性特征解读

空间断层→高位分歧

从连板的结构上看；除开11板的新华传媒（重组）走独立的逻辑外，5晋6的2只标的全部断板，次高 4板（冰山冷热），可见资金在高位上已有分歧，空间再次压缩在4板，后续晋级或许会面临高度压制。

连板分布→持续性验证

今日连板组成上板块分类较多，除影视/短剧板块的持续性尚可，其余板块的持续性都有待验证。

负反馈

今日负反馈明显的属大消费板块，百洋股份、东百集团、阳光乳业开盘遭遇核按钮纷纷跌停，大科技高开低走，澳弘电子等辨识度标的遭遇兑现，宝鼎科技跌停。

三、核心驱动板块深度剖析

飞行汽车/低空经济→逆势最强

今日盘中特斯拉发布Readster，飞行汽车概念爆发，保隆科技、万丰奥威、金溢科技、金盾股份、宗申动力等涨停...

逻辑驱动：
催化：特斯拉在SpaceX测试基地发布第二代Roadster跑车，现场演示搭载SpaceX同源冷气推进系统，车辆可腾空、空中翻转、姿态调整并安全落地，计划2028年量产。
底层逻辑：1、技术端：采用航天冷气推进技术，把航天推力技术下放至民用乘用车，打开低空出行、车载推进系统、轻量化材料的产业想象空间，区别于传统e VTOL 电动垂直起降飞行器，开辟车载短时爆发飞行的新路线。

军工

第16届珠海航展临近，军工板块爆发; 军工装备：晟楠科技+30%、晨曦航空+20%、佳力奇+20%、甘化科工+10%、长城军工+10%、新兴装备+10%等涨停。

逻辑驱动：
1、事件情绪催化：特斯拉航天推进技术落地演示，打通航天军工技术与低空飞行汽车的技术联想；第十六届珠海航展12月举办，多型新装备、重复使用火箭、无人舰艇将首次亮相，历史航展前板块常有超额收益，资金提前布局抢行情。
2、基本面订单预期：十五五规划逐步进入装备采购落地周期，2027建军百年节点临近，国内装备补短板、新质装备放量；军贸持续突破，海外订单持续落地，打开行业增长天花板。

四、资金流向和龙虎榜分析

①.今日资金流入前三板块：

军工装备+5.61%（+18.83亿）、军民融合+3.31%（+16.15亿）、大飞机+2.79%（+13.86亿）

②.今日资金流出前三板块：

人工智能+0.15%（-93.34亿）、deepseek-0.06%（-87.93亿）、AI应用-0.53%（-80.98亿）

③.今日资金流入前五个股：

江淮汽车+10%（+7.79亿）、中际旭创+1.99%（+6.26亿）、誉衡药业+7.62%（+5.4亿）、

崇达技术+0.95%（+4.68亿）、兆易创新+1.31%（+4.23亿）

④.今日资金流出前五个股：

天孚通信-4.71%（-6.73亿）、金安国纪-8.14%（-2.71亿）、胜宏科技-2.15%（-2.65亿）、

中国巨石-0.26%（-2.42亿）、生益科技-0.01%（-2.12亿）

小结：资金流入低位新方向的军工板块，流出人工智能、Ai应用，个股方面：江淮汽车流入位居第一，其次是中际旭创、崇达技术、找一兆易创新等大科技，流出 天孚通信、金安国纪、胜宏科技、中国巨石、生益科技等PCB方向。


龙虎榜：

龙虎榜数据：上榜共计：61只；机构参与：41只 、净买入：18只、净卖出：23只。

机构：

①.净买前三：

瑞芯微-10%（+2.36亿）、欢瑞世纪-8.26%（+7334万）、天顺风能+10%（+6756万）

②.净卖前三：

药明康德-6.6%（-5.95亿）、崧盛股份+0.5%（-7016万）、宝鼎科技-10%（-6780万）

游资：



✅ 净买入
宁波桑田路，净买入莱美药业1.34亿
作手新一，净买入天顺风能4266万
作手新一，净买入崇达技术1002万
陈小群，净买入佳力奇867万
章盟主，净买入宗申动力4083万
章盟主，净买入佳力奇2355万
章盟主，净买入冰山冷热1706万
❌ 净卖出
作手新一，净卖出崇达技术2.19亿（PCB高位标的，当日主要兑现仓位）
陈小群，净卖出百花医药6933万章盟主，净卖出向日葵4644万
章盟主，净卖出欢瑞世纪3546万章盟主，净卖出天津普林2357万
溧阳路，净卖出航海装备3245万

小结：游资主要进攻方向还是前期辨识度和新题材方面，卖出医药、AI影视后排等。


小总结：

1.市场是否有赚钱效应？是赚效更大，还是亏效更大？

答：有，赚钱效应和亏钱效应同时存在。

2.赚钱效应的风格是什么？趋势？、连板？、还是风格（就像最近一样，没有主线但是绕异动的风格有赚钱效应）？

答：主要是在辨识度抱团上，还有就是低位新题材上，主要还是连板风格。

3.赚钱效应的风格是落在那个题材上？

答：军工、飞行汽车、影视抱团上

4.题材上有没有灵魂？

答：军工：长城军工、金奥博、佳力奇，飞行汽车：江淮汽车、宗申动力.




交易回顾

昨日持仓：风华高科、双星新材、有研硅。

这三只票都是在竞价的时候就上车了，买入理由是大科技长时间回调，主观认为已经很低的价格了，想博弈一个反弹，但是被套了。

（浮亏分别：风华-4.85%、有研硅-6%、双星-3%）...

明日计划：

1.首先是看明日科技会不会受外围影响继续下跌，如果是继续下跌的话，只能暂时不动或者卖出后再低位接回来（主要看大科技大票的竞价情况和大盘的成交放不放量），虽然主观认为反弹在即，但是认客观事实。

2.其二明日早盘下跌恐慌盘出逃之后V字反弹，那着不动就是最好的处理方式。

3.早盘竞价抢筹，早上直接反弹，还是拿着不动。

如果连续三天都还是没有反弹的话，那说明就是自己主观的判断有问题，这个时候就应该及时的止损及时反思。