家人们，周一早。先把上周五的盘面消化干净。大盘日线周线继续双死叉，成交额1.5万亿，军工、兵装重组、飞行汽车一顿暴动，但量能缩成这样，谁追谁知道。我上周五复盘怎么说的？“这不是行情，是存量资金在极端缩量下的避险抱团。” 今天这个判断不变，而且要把焦点彻底换一个方向。

今天最大的事，不是军工，是金融街论坛。

2026金融街论坛年会今天正式开幕，潘功胜、丁向群、吴清、朱鹤新同台作主题演讲。市场对这场论坛的期待非常具体：吴清谈资本市场改革的增量工具，潘功胜谈货币政策框架转型的下一步，每一个掌门人的发言，都可能成为下一阶段政策的“发令枪”。在1.5万亿绝对地量、双死叉压顶的节点上，今天大盘的方向，不由军工决定，由论坛传出的政策信号决定。

先看几条硬消息，把今天的底牌摆清楚。

国内流动性，央行在上周已经提前动手了。 10月15日，央行开展7000亿元6个月期买断式逆回购，对冲当月5000亿到期量后净投放2000亿元，打破了此前连续两个月的等量续作节奏。10月中长期流动性到期规模高达2.4万亿，是本年度压力最大的月份，央行在这个节点加量，呵护态度非常明确。流动性不缺，缺的是信心。

财政端，真金白银已经落地。 1.3万亿超长期特别国债发行收官，其中8000亿用于“两重”建设，2500亿支持消费品以旧换新，2000亿支持设备更新。5500亿地方债结存限额下达，专项债向经济大省倾斜，聚焦“六张网”建设。扩内需的钱在到位，这是四季度最实的底仓逻辑。

国际方面，昨晚发生了最关键的信号切换。 美国9月CPI爆表后，10年期美债一度冲上5.3%，但收盘反而跌回5.19%，全周纳指累跌约4.5%，道指却逆势上涨约0.7%。这不是简单的涨跌，这是资金在从“高估值科技”向“传统价值”大迁移。美联储10月加息概率已经降到15%左右，但12月加息概率仍超70%。近忧缓解，远虑未消。

今日核心预判：低开震荡，论坛信号定方向，军工不追

上周五军工暴动，兵装重组、飞行汽车、成飞概念领涨，但成交额只有1.5万亿。在1.5万亿的存量博弈里，军工这种靠消息驱动、没有业绩兑现的板块，今天大概率就是高开兑现、后排闷杀。 记住铁律：“不用前朝的剑，斩当朝的官” 。上周五的军工是当朝的官，今天再用上周五的逻辑追高，就是接最后一棒。

今天早盘大概率低开或平开，唯一的观察点是论坛开幕后的政策信号。如果吴清在演讲中释放资本市场增量工具的实质性表述，券商和金融方向可能率先反应；如果潘功胜对货币政策框架转型给出更清晰的路径，市场对流动性的预期会被重新定价。论坛没开口之前，别急着扣扳机。

继续关注标的：上海雅仕，底牌不变

上半年归母净利润同比增长460%，毛利率从8.26%跃升至16.22%，核心驱动是硫磺等大宗商品价格上行。但两个风险必须记住：业绩高度依赖商品周期，供应链物流收入同比下降41.1%，主业结构在收缩。 这是一张“周期弹性”的牌，不是“稳稳的幸福”。继续跟踪，不买入。

干货分享：什么叫“禁祥去疑”？

家人们，今天军工还在发酵，论坛还没开口，很多人已经手痒了。这时候最需要这四个字。禁祥，就是禁止相信军工这种缩量下的一日游热点，禁止把消息刺激当成主线切换；去疑，就是坚信“欲长钱，取下谷”。在1.5万亿的存量博弈里，追热点的胜率不到一成，潜伏“下谷”虽然要等，但风一来就是数倍回报。再加上“事前去我执”，进场前别执念“今天必须买点什么”。论坛没给出明确信号之前，空仓就是最好的仓位。

操作策略：等论坛开口，等量能说话

家人们，大盘双死叉，1.5万亿缩量。今天最大的变量是金融街论坛的政策信号，不是军工的涨停板。 继续空仓或轻仓，等吴清和潘功胜的演讲内容落地。如果论坛释放出资本市场或货币政策的实质性增量信号，并且成交量同步放大到1.8万亿以上，那才是“当行”的信号；如果论坛只有口号没有实招，量能继续萎缩，那就继续等。

市场不缺机会，只缺能活到机会来的人。家人们，今天管住手，先听论坛怎么说。