周一分享
$福龙马(sh603686)$：环卫智驾+装备复苏，有没有持续性？

上半年装备收入8.08亿，同比+61%，新能源装备销量翻倍增长，无人环卫装备从验证阶段进入落地阶段。中标数据也在改善，“两新”和超长期国债项目对环卫设备更新有拉动作用。

城服机器人是题材抓手。SD15、SD22这些L4级清扫机器人已经在约40个城市落地，虽然收入体量还不大，但场景是真实的——环卫清扫是低速、封闭/半封闭场景，无人化的工程可行性比开放道路高。

盘面角度，近期有“强势T板”的走势记录，说明短线资金有介入痕迹。需要观察的是装备增速的季度持续性，以及机器人业务有没有新的订单或合作催化。

$长电科技(sh600584)$：扣非+84.7%之后，市场在交易什么？

长电的半年报数据在封测板块里比较突出：扣非+84.7%，Q2环比+91%，营收和利润都创了历史同期新高。但要注意，营收增速只有5%，利润增长主要来自产品结构改善和产能利用率提升。

运算电子+40.4%是结构变化的信号，AI相关的高性能计算封装需求在往长电的产能里填。临港78亿先进封测工厂是中期产能故事，子公司已经设立，属于确定性事件而非预期。

机构一致预期2026年净利润均值在20亿左右，目标价区间45-51元。目前实际半年报扣非8.1亿，下半年如果保持Q2的节奏，全年落在预期区间内的概率不低。

盘面特征上，长电的筹码结构比较复杂，股东人数多，历史上“涨一点就砸”的走法出现过不止一次。交易层面需要区分“业绩兑现的慢变量”和“盘面情绪的快变量”。
声明：此内容笔记只为了记录个人操作，不对个人投资进行任何建议，各位买卖盈亏自负，切勿盲目跟风。市场变幻莫测，决策请谨慎。股市有风险，投资需谨慎。