明日$招商轮船(sh601872)$$华脉科技(sh603042)$

招商轮船：航运央企，油运+干散货双主线。VLCC油轮船队规模全球靠前，地缘扰动带来油运高景气，上半年业绩大幅暴涨。干散货同步回暖，滚装船受益汽车出口。
华脉科技：通信基础设施企业，主营光缆、光无源器件，深度参与运营商集采。26上半年扭亏，光缆量价齐升改善毛利。布局数据中心配套，参股FPGA芯片，算力通信题材加持，实控人股权转让带来预期。
招商轮船博弈航运周期景气；华脉科技博弈通信基建困境反转+算力题材，各有取舍。
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