计划 -4接紫竹高科 接不到就拉倒
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一、公司概况：从“威尔泰”到“紫竹高科”的战略转型公司原证券简称为“威尔泰”，2026年8月正式更名为“紫竹高科”，证券代码不变。这一更名标志着公司战略转型的完成：原“威尔泰”的仪器仪表业务已于2025年全部置出，公司通过控股收购上海紫江新材料科技股份有限公司（紫江新材）51%股权，新增锂电池铝塑膜业务板块，同时全资子公司紫燕机械继续运营汽车检具业务。
2026年上半年收入结构：铝塑膜及其他收入3.52亿元，占比92.02%；汽车检具收入3048万元，占比7.98%。铝塑膜已确立为公司的绝对核心主业。
二、核心资产：紫江新材——铝塑膜行业的“全球第二”紫江新材是紫竹高科最核心的资产，其行业地位是公司基本面的基石：
市场地位：2025年铝塑膜国内市场占有率达24%，居国内第一；全球市占率16%，排名全球第二，仅次于日本大日本印刷（DNP）。
资质背书：国家级专精特新“小巨人”、上海市制造业单项冠军企业、工信部“绿色工厂”。
客户矩阵：覆盖ATL、比亚迪、欣旺达、鹏辉能源等主流锂电池厂商，2026年上半年新增韩国客户实现小批量供货，国际化取得突破。
技术储备：掌握流延聚丙烯（CPP）全部生产工艺，关键原材料实现自供，成本优势显著；前瞻性布局半固态、固态电池市场，与主要电池厂商在固态电池研发方面持续合作。
三、财务表现：扣非暴增444%的背后2026年上半年核心数据：

指标2026H1同比变动营业收入3.82亿元+0.96%
归母净利润1659.76万元-91.01%
扣非净利润1557.13万元+443.92%（扭亏）
经营现金流8438.91万元+437.94%
归母净利润与扣非净利润的剧烈背离：归母净利润同比下降91%，核心原因是上年同期存在大额非经常性收益（2025年上半年归母净利润约1.77亿元，其中包含约1.77亿元的非经常性损益），垫高了基数。剔除该因素后，扣非净利润从上年同期的亏损约453万元转为盈利1557万元，主业经营质量显著改善。
利润来源高度集中于紫江新材：紫江新材上半年净利润4518万元，按51%持股比例计算，贡献归母净利润约2304万元。而公司整体归母净利润仅1660万元，意味着紫江新材的利润不仅覆盖了整体归母净利润，还弥补了母公司及其他业务约644万元的亏损。铝塑膜是公司唯一的利润引擎。
业绩承诺进展良好：紫江新材2026年度业绩承诺为净利润不低于7850万元，上半年已完成4518万元，完成率57.6%，高于时间进度，全年达标概率较高。
经营现金流大幅改善：经营活动现金流净额8438.91万元，同比增长437.94%，销售商品收到的现金约2.25亿元，收现比约59%，考虑到铝塑膜行业普遍的票据结算惯，这一水平处于合理区间。