【AI需求依然强劲！阿斯麦计划在2028年生产超过110台EUV光刻机】摩根大通分析师周一在会见阿斯麦首席财务官后表示，由于人工智能需求仍然非常强劲，阿斯麦正在研究如何在2028年生产超过110台EUV（极紫外光刻）芯片制造设备。周一，阿斯麦在阿姆斯特丹上市的股票下跌5.2%，此前An­t­h­r­o­p­ic首席执行官阿莫代伊促业界放缓前沿人工智能能力的提升速度，导致芯片股普遍抛售。Op­e­n­AI首席执行官奥尔特曼和Sp­a­c­eX首席执行官马斯克也支持这一提议。[淘股吧]

但阿斯麦指出，目前大多数新订单都已排期至2028年。该公司7月时曾表示，其2026年低数值孔径EUV光刻机的产能约为65台，计划在明年将产能提高30%，后年再提高30%。阿斯麦明年的光刻机产能已经售罄，预计至少将供应80台机器。摩根大通指出，阿斯麦现在的主要瓶颈是组装速度，而不是供应链问题。（财联社）

阿斯麦（AS­ML）EUV光刻机产能的持续扩张与订单爆满，反映了AI驱动下全球半导体先进制程的强劲需求。虽然南大光电并不生产光刻机整机，但作为半导体上游核心材料供应商，这一行业高景气度将从以下几个维度对南大光电形成显著催化：

1. 国产光刻胶替代窗口加速打开

AI芯片及先进内存的制造高度依赖光刻工艺。随着全球先进制程产能的扩张，光刻胶需求激增。与此同时，日系光刻胶对华供货审批收紧、交期大幅延长，国内晶圆厂面临严峻的断供压力。这为南大光电等国产供应商提供了绝佳的切换窗口。南大光电已有6款ArF光刻胶通过头部晶圆厂验证，2025年光刻胶收入已突破2000万元，正加速从研发验证迈向产业化导入阶段。

2. 核心耗材（前驱体与电子特气）需求水涨船高

光刻机产能的扩大意味着下游晶圆厂开工率的提升，这将直接拉动配套核心耗材的消耗。南大光电的先进前驱体（MO源）和电子特气是其业绩基本盘。2026年上半年，公司先进前驱体销量大增43.14%，毛利率高达60.13%；氢类特气收入同比增长21%。随着国内外晶圆厂产能释放，南大光电作为长江存储、长鑫存储、中芯国际等头部企业的核心供应商，其耗材出货量有望持续受益。

3. 内部研发平台加速产品迭代

为了匹配先进制程的需求并缩短客户验证周期，南大光电自主购置了AS­ML浸没式光刻机搭建了内部研发验证平台。全球对先进光刻设备的抢购和扩产，侧面印证了先进制程的确定性趋势，这也促使南大光电利用自身平台加速28nm及以下节点ArF光刻胶的研发与良率提升，进一步巩固其在国产高端光刻胶领域的领先地位。

4. 资本市场情绪共振

作为A股半导体材料龙头，南大光电在资本市场常被视作“光刻机产业链”及“国产替代”的核心标的。阿斯麦EUV产能受限、订单排至2028年的消息，强化了全球半导体高景气的叙事，容易在A股市场引发资金对光刻胶、电子特气等上游材料板块的关注，从而对南大光电的股价形成情绪上的催化。

总结

阿斯麦EUV光刻机的扩产计划，本质上是全球AI算力需求爆发的缩影。对于南大光电而言，这不仅是下游需求扩张的确认，更是在海外供应链受限时，国产核心材料加速导入头部晶圆厂、实现业绩兑现的重要催化剂。

ArF 光刻胶——国产高端突破唯一规模化量产者

国内唯一实现 28nm ArF 浸没式光刻胶稳定量产供货的企业，14nm Fi­n­F­ET 产品已完成中芯国际验证并进入小批量阶段。

国产 ArF 出货量排名第一，国内 ArF 细分市场市占率约35%–90%（不同统计口径差异源于是否含验证阶段订单）；已批量供应长鑫存储 DR­AM 产线，客户覆盖中芯、长江存储、华虹等全部头部 12 寸厂。

上游树脂/光酸自研率超80%，配套 EUV 光刻胶中试线在建，技术天花板国内最高