个人观点，仅作交流探讨，不构成任何投资建议，买卖操作风险自担。
英维克作为国内液冷温控赛道龙头，2026年上半年营收30.17亿元、同比增17.24%，归母净利润1.85亿元、同比降14.32%。单季来看，二季度净利润环比大增超19倍，盈利已触底回升，上半年增收不增利主要是产能扩张投入、产品结构调整与汇兑损益影响，属行业放量期的阶段性阵痛。
业绩可持续性层面，AI算力集群功率密度持续提升，液冷正从可选配置转向标配方案，行业渗透率处于快速上行通道。公司冷板式液冷国内市占率超42%，是国内唯一通过英伟达Tier1认证的厂商，深度绑定全球头部客户，全链条液冷方案已进入规模化交付阶段，在手订单充足，下半年业绩释放确定性较强。储能、机柜温控业务同步扩容，形成多赛道支撑。
需警惕行业竞争加剧、液冷放量节奏不及预期、汇兑波动等风险，短期估值已反映较多复苏预期。赛道长期成长逻辑清晰，适合逢调整分批跟踪布局，重点关注订单交付与毛利率修复进度。