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文章目录，建议按需查看
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国常会：牢牢把握新一代通信网建设的机遇，巩固提升我国信息通信业竞争优势（央视）
8月21日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议指出，要积极顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，牢牢把握新一代通信网建设的机遇，坚持应用牵引、适度超前，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，巩固提升我国信息通信业竞争优势。要强化创新驱动、智能引领，普及推广新一代智能终端，积极培育智慧城市、智能制造等高价值场景，不断壮大产业生态。要加强关键网络基础设施和数据安全保护，提升应急保障通信能力，确保网络和信息安全。
二、三部门：将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围（证券时报）
8月21日，财政部、央行、金融监管总局发布关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知。其中提到，扩大贴息范围。将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围，中央财政按照流动资金贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过2年的贴息支持。将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期等新发生信用卡各类分期业务纳入个人消费贷款财政贴息政策支持范围，贴息比例为年化1个百分点。适当提高额度。单户在单家经办机构可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至提高至7500万元。单户在单家经办机构可享受服务业经营主体贷款贴息的贷款规模上限由每年1000万元提高至2000万元。每名借款人在单家经办机构可享受的个人消费贷款和信用卡分期业务累计贴息上限由每年3000元提高至每年5000元。
三、中央网信办：引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局 持续开展国家绿色算力设施建设（财联社）
8月22日，中央网信委印发《促进网信企业高质量发展行动计划（2026—2030年）》，明确7项行动21条举措，其中提出：
1、引导支持网信企业绿色低碳发展；支持企业提升可再生能源利用水平，引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局，持续开展国家绿色算力设施建设。鼓励各地建设绿色转型服务平台，降低企业绿色化转型门槛。
2、加快推进人工智能、反网络暴力、数字经济、网络平台、区块链等新兴领域立法，推进修订《互联网信息服务管理办法》，完善互联网信息服务管理、“自媒体”管理、算法治理等法律制度。
3、拓宽网信企业融资渠道，支持投早、投小、投长期、投硬科技。鼓励金融机构探索开发网信领域金融产品，支持符合条件的网信企业上市融资。支持高成长创新型企业在境内外上市融资，加快境内上市审核流程，鼓励在科创板、创业板上市。拓宽IPO以外退出渠道。
4、到2030年，我国网信企业综合实力显著增强，科技创新力、产品硬实力、服务竞争力明显提升，网信产业生态和发展环境全面优化，安全规范、健康有序发展的制度体系更加健全。
四、市场监管总局：具身智能机器人、固态动力电池等纳入质量强链二期攻关方向（央视）
8月21日，市场监管总局质量发展局副局长张蕾蕾在“推进实施质量强链”专题新闻发布会介绍，市场监管总局已经启动2026年质量强链十大标志性项目，预期成果将精准填补关键领域急需空白，二期坚持“三个一批”优化布局：在延续高端仪器仪表、新能源、工业机器人等重点领域的同时，拓展具身智能机器人、固态动力电池等新方向，并新增工业母机、无人机、先进合成生物制造等重点领域。今年，质量强链工程将滚动部署166项攻关任务，重点部署在以下四个核心板块：
1、标准研制：重点推动智能体、脑机接口、氢能等领域的国际标准研制，加快制定产业急需的关键技术国家标准。
2、计量测试：聚焦关键量值溯源难题，建立一批国家计量标准和测试装置。
3、检验检测：研制关键检测技术装备和方法，提升产业检测能力。
4、认证认可：着力构建新兴产业认证制度，助力优质产品拓展市场 。
五、财政部：下半年将及时谋划出台务实管用的增量政策（财联社）
8月21日电，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，下半年，财政政策将重点在三个方面继续发力显效：加快资金使用；加力扩大内需；加强财政改革管理。关于增量政策，下半年根据宏观经济运行情况，财政部将及时谋划出台务实管用的增量政策，为实现经济质的有效提升和量的合理增长提供有力支撑。要着力提升消费能力，财政部将按照规划聚焦就业、增收、社保等方面的要求，系统谋划提升居民消费能力的战略举措。
六、首次！活性提升10倍！mRNA技术迎来关键进展（科技日报）
日本名古屋大学与富士胶片公司合作开发出一种新型脂质纳米颗粒（LNP），首次将带帽的环状RNA（Cap-cirRNA）高效递送入动物体内，活性提升10倍且炎症极低，为下一代长效mRNA疗法打开了新的大门。相关论文发表在新一期《细胞·生物材料》期刊上。mRNA疫苗关键一步是用LNP把脆弱的mRNA链送入细胞。但传统LNP是为线性mRNA设计的，对付结构更刚性的环状RNA效果不佳。环状RNA没有起点和终点，不容易被细胞内的酶降解，名古屋大学团队解决了这个问题，制备出带有帽端的环状RNA，兼具两者优点：既有线性mRNA的高效翻译，又有环状RNA的长效稳定。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、财政部：中长期将通过提升社会保障能力、收入分配制度改革等再分配调节 提升居民消费能力
2、国家发改委就《对外投资管理办法（修订征求意见稿）》公开征求意见
3、市场监管总局：具身智能机器人、固态动力电池等纳入质量强链二期攻关方向，并新增工业母机、无人机、先进合成生物制造等重点领域
4、财政部：消费者只要是用信用卡分期方式进行消费 都可以享受贴息优惠
5、财政部：1—7月证券交易印花税1864亿元 同比增长99.2%
6、国家能源局：1-7月份，全社会用电量累计61399亿千瓦时，同比增长4.7%
7、上交所：本周对爱丽家居等严重异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控
8、上海临港："十五五"末预计形成集成电路、智能汽车、高端装备3个千亿级制造业集群
9、中国载人航天：经综合研判，嫦娥七号任务不满足发射条件，不能在今年预定窗口实施
10、央视：“飙涨300%”，订单排到年底！国产金属3D打印设备设备，全球爆单！
11、央视曝光特大跨境荐股诈骗案，男子轻信荐股直播被骗近500万元
12、长江存储科创板上市审核状态变为已受理（2026一季度营收470.42亿元，净利333.79亿元）
13、第二届世界人形机器人运动会，天卓机器人百米9秒39，打破博尔特百米成绩
14、阿里巴巴宣布拟配股募资800亿港元，将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设
15、瑞银：维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达15500美元/吨
16、Anthropic据悉聘请谷歌芯片定制芯片项目创始人 为进军自研半导体做准备
17、美光科技CEO称，AI彻底改变存储行业前景，客户需求已超美光能够承诺的供应量50%
18、谷歌宣布Gemma下载量破10亿次 AI深度探索癌症治疗新机制
19、英伟达据悉已同意支付60亿美元，以获得Poolside人工智能模型的使用许可
20、马斯克：回收星舰二子级的计划可能需要推迟几个月，下一次星舰试飞可能在今年底或明年初
21、马斯克：SpaceX目标是到2030年每年发射约1万次，并且到2030年代末营收增长将远超2000%
22、知情人士：搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将会上涨，涨幅“很多情况下超过15%”
23、美国宣布对部分加拿大商品加征50%关税措施，将于美东时间8月22日凌晨00:01正式生效
24、加拿大宣布9月8日起对美国商品征收报复性关税
25、特朗普：伊朗尚未准备好达成“合适的协议”，对伊朗转向“经济战”并不意味着军事选项受限
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：中际旭创、新易盛、天孚通信、振华科技、深南电路
同 花 顺：士兰微、通鼎互联、湖南白银、宇树科技、哈药股份
东方财富：士兰微、协鑫能科、通鼎互联、中钨高新、湖南白银
淘 股 吧：白银有色、金牛化工、士兰微、旭光电子、康龙化成
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
锦富技术：股东赛尔新能源拟6.2元/股协议转让5%公司股份（现价4.95元）
信濠光电：拟不超9.5亿元跨界收购迪滴新能源（网约车平台运营系统）100%股权
泽宇智能：拟4.9亿元现金收购智联新能（智能电网）51%股权，构成重大资产重组（关联交易）
博杰股份：拟1.83亿元收购鼎泰芯源晶体55.87%股权，合计持股升至92.19%
名 家 汇：拟701万元增资至誉如玉取得70.10%股权（关联交易）
阿 莱 德：筹划取得源宝精密（光通信散热壳体）不低于51%股权 预计构成重大资产重组
景旺电子：拟43.88亿元投建超高多层PCB智能制造项目
东山精密：拟5亿美元追加投资光芯片及光模块扩建项目（总投资增至17亿美元）
嘉化能源：拟不超7.5亿元投资建造液化烃运输船舶
安泰集团：拟定增不超6.88亿元用于山西宏安焦化科技150t/h干熄焦及配套余热综合利用等项目
东芯股份：拟6.82亿元超募资金投建存算联融合芯片研发项目
索通发展：拟不超5.5亿元投建蒸汽集中供应与节能炭材料项目
慧谷新材：拟4.5亿元投建珠海慧谷功能性材料建设项目（一期）
中钨高新：拟投1.9亿元实施AI高速高频PCB用高精密微型刀具技改扩能项目
中钨高新：拟1.89亿元投建精密微型刀具技改扩能项目
中钨高新：拟1.47亿元投建精密微型刀具制造基地二期项目
国缆检测：拟8000万元（超募资金）投建检测能力提升项目
银星能源：拟3735万元投建分布式光伏项目
东山精密：拟5亿美元增资全资子公司Multek Group，优化其资产负债结构
天海电子：拟4.8亿元设立两家全资孙公司布局高压零部件及高速连接器业务
高新发展：拟5000万元增资奕成科技（集成电路测封），持股约0.54%
罗普斯金：拟1071万元参设中亿丰(苏州)，1071万元参设苏州中杰产投，分别持股51%
三川智慧：拟1000万元参设专项投资基金，持股5.75%，专投研微科技
乐普医疗：拟10.88亿元向心泰医疗转让上海民为生物54.2384%股权（内部转让）
康达新材：拟1.39亿元转让必控科技39%股权，持股降至10%
锦龙股份：筹划转让东莞证券20%股份 预计构成重大资产重组
三川智慧：与晗晋新能源签订365.5万元屋顶分布式光伏发电项目（公司自用为主）
九 州 通：与国民养老保险签订战略合作，共同打造“医药服务+养老金融”新范式
惠通科技：中标3.66亿元新纶化纤设备采购及安装项目
联影医疗：联合天津大学发布全球首个磁共振脑机接口全栈式解决方案uMR神观（非公告）
中 关 村：盐酸曲马多注射液中选第十二批国家药品集采
一 品 红：APH03867（痛风伴高尿酸血症）片临床试验获批
我武生物：猫毛膜剂（猫毛皮屑过敏性鼻炎）临床试验获批
华北制药：六价重组诺如病毒疫苗（急性肠胃炎）临床试验获批
上海莱士：“蛋白C”临床试验获受理（国内暂首款）
新华制药：达格列净片（2型糖尿病）获药品注册证书
葵花药业：硫酸氨基葡萄糖胶囊（骨关节炎）获药品注册证书
奥翔药业：仿制药磷酸芦可替尼片（骨髓纤维化）获药品注册证书
福元医药：仿制药利伐沙班口崩片（静脉血栓、肺栓塞）获药品注册证书（国内暂首款）
万孚生物：胰岛素测定试剂盒等7款产品取得医疗器械注册证
顶固集创：终止收购西安思丹德51.55%股权
智光电气：终止收购广州智光储能科技27.18%股权
沃格光电：控股股东及实控人因信披违规被警告并罚款250万元
佳缘科技：因信披违法违规、财报虚假记载被证监会警告并罚款600万元
2）增持、回购
众合科技：刘鑫新进成为第二大股东，持股1698.91万股（非公告，不排除重名）
世名科技：刘鑫新进成为第六大股东，持股600万股（非公告，不排除重名）
中际旭创：章建平新进成为第九大股东，持股593.48万股（非公告，不排除重名）
3）减持
海阳科技：玲珑有限拟减持不超3%
凯淳股份：上海淳溶投资拟减持不超2%
和远气体：佰仕德创业拟减持不超0.65%
普 蕊 斯：股东张晶拟减持不超0.49%
4）业绩、分红
中际旭创：半年报拟10派12元
5）停复牌
华阳集团：九洲投资控股拟38.1元/股协议受让28.3%股份，实控人拟变更为绵阳市国资委，临停复牌
海鸥住工：博泰车联拟6.19元/股协议受让20%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
中南文化：拟定增收购江阴热电50%及苏龙热电57.3%股权，临停复牌
蓝盾光电：收购苏州岚创科技正常推进中，存在被暂停、中止或取消等风险，临停复牌
佳缘科技：因招股书及年报存在虚假记载 股票被实施其他风险警示，停牌1天
*ST康佳A：筹划重大事项，停牌预计不超5个交易日
6）个股异动
科森科技：2连板，折叠屏相关业务营收占比极低
键凯科技：2连板，公司未直接向Moderna提供LNP核心原料
康 希 诺：连涨超30%，正在进行mRNA预防用疫苗及治疗性生物制品的开发
7）互动平台、机构调研、业绩交流
航天电器：CPU SOCKET相关产品已通过验证
兆龙互连：公司具备高速有源铜缆相关产品开发及供货能力
博俊科技：目前有小鹏汽车部分车型产品正在项目开发阶段
中水渔业：厄尔尼诺现象的发生可能会对渔业资源有一定影响
中 远 通：公司光网络电源产品下游客户主要为境外客户 收入占比小
天孚通信：2026年Q3起物料短缺状况已逐步缓解 供应情况整体呈改善趋势
百亚股份：近期主要材料价格已较二季度高点明显回落 预计将呈逐步下行趋势
天赐材料：目前百吨级硫化锂及固态电解质中试产线已建成 于三季度进入试生产阶段
沪硅产业：300mm硅片价格逐步进入上升通道 300mm SOI部分产品已完成验证并开始出货
思 瑞 浦：已与境内外多家光模块客户建立合作 AFE产品在新的头部客户实现突破并开始出货
盛弘股份：推出新一代5MW重卡兆瓦超充解决方案并获3C认证;储能PCS已实现钠离子电池匹配出货
三角防务：作为CJ-1000A系列发动机主要盘类件核心供应商，相关配套工作按照总承计划正常推进中
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.98%，周累跌 0.85%，连续第2周下跌；纳指涨0.43%，周累跌2.05%，终结此前周三连涨；标普500涨0.43%，周累跌1.43%；纳斯达克100指数收涨0.33%，结束五连跌。“科技七巨头”涨跌不一，特斯拉涨5.14%，谷歌涨1.05%，Meta Platforms涨0.75%，微软涨0.43%，亚马逊跌0.57%，苹果跌0.63%，英伟达跌0.98%。银行股走强，高盛、摩根士丹利涨超2%。矿业股上涨，哈莫尼黄金涨超6%，埃氏金业涨超7%，南方铜业公司涨8.7%创收盘历史新高。芯片股涨跌不一，博通、恩智浦涨超1%，ARM、英特尔跌超2%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.4%，周累涨0.1%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.83%。成分股中，大全新能源跌9.21%，阿里巴巴跌8.51%，脑再生科技跌2.67%，美华创富跌2.35%，SL Science Holding Ltd跌2.21%。
国际油价走高，10月WTI原油上涨0.3%，连续六个交易日上涨；10月布伦特原油上涨0.7%，收于每桶94.39美元。现货黄金升至5月中旬以来最高水平，周累涨逾5%。现货黄金价格涨1.89%，报4604.53美元/盎司；现货白银价格涨1.32%，报68.97美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：-0.48%
883958昨日连板表现：+1.85%
883979昨日首板表现：-0.63%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇山东黄金（ 600547 ）国泰海通证券表示，公司为国内黄金龙头，全球资源布局先锋。公司坐拥位于胶东地区的世界第三大黄金富集区，黄金资源禀赋优异，并拥有超大型资源后备基地。2025年，公司矿产金产量48.89吨，保有资源储量黄金金属量1979.33吨，年产黄金1吨以上的境内外矿山达到13家。公司资源版图已从山东扩展至福建、内蒙古、甘肃等国内多个省份，并进一步延伸至阿根廷、加纳和纳米比亚等海外国家。
〇国仪公司（ 688828 ）国投证券表示，公司深耕高端科学仪器近十年，形成覆盖量子信息与自旋共振、电子显微镜、气体吸附分析及随钻测量等领域的产品矩阵。同时，公司积极布局下一代量子科技产业，押注离子阱量子计算技术路线，已实现量子计算机IONI商业化交付。IONI的产品参数在国内核心指标处于行业领先地位。未来，随着量子科技产业化进程推进，公司有望依托技术积累和产业化能力，开启第二成长曲线。
〇蓝晓科技( 300487 )表示，在多肽领域，GLP-1继续引领全球药品市场，保持良好增长趋势。在小核酸领域，以英克司兰为代表的长效降脂siRNA药物商业化表现强劲，正加速实现“从罕见病治疗走向重大疾病适应症拓展”的跨越，BD交易活跃度大幅提升，中国成为全球小核酸管线重要输出方;公司在小核酸固相合成载体领域长期布局、深耕多年,产品性能优异,具备完整自主知识产权，客户涵盖国内外小核酸头部药企，所参与的多个项目进入商业化生产阶段。
〇万润股份( 002643 )表示，2026年上半年，公司半导体制造材料整体收入呈现同比增长态势，收入包含在公司功能性材料收入中。在产品开发方面，公司在半导体制造材料领域已开发了超300种化合物。在新产能建设方面，公司开展了万润工业园二期C05建设项目，该项目包含半导体光刻胶用相关材料产能约751吨/年，目前该项目按计划推进，预计在2026年底左右完成建设;公司也在积极推进年产5000吨清洗液研磨液系列产品项目，主要用途为根据客户需求开展清洗液与研磨液代工业务，最近环评等前期工作已完成，现已开始推进样品验证工作，待通过验证后可批量生产。
【个股参考】（上证报）
保立佳( 301037 ) 旗下越南生产基地开业，这标志着继马来西亚工厂后，保立佳旗下第二个海外生产基地正式建成。 保立佳主营水性丙烯酸乳液。公司通过香港子公司在越南、印尼等地区规划海外生产基地，推进全球化供应体系建设，打开长期成长空间。此次布局越南，是公司深耕东南亚市场、完善海外产能布局、加速全球化产业化发展的重要举措。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数继续弱震，创业领涨1.43%，科创则微调，个股近乎涨跌参半，收涨2505家，收跌2862家，涨停57只（减少26只），跌停14只（增加1只），连板11只（大增7只），新高2只（大减5只）。板块方面（个股或有重叠），光通信涨停10家，机器人9家，医药医疗8家（大幅降温），AI硬件7家，半导体7家，消费电子5家，贵金属4家，数字货币、锂电各2家。公告板合计6家。资金方面，机构买盘明显增加（高水位），卖盘大幅减少（低水位），北向买盘略增（高水位），卖盘锐减（超低水位），柚子活跃度较高！
整体看：指数窄幅弱震，表现一般（外盘类似，部分激进型投资者或感觉略显鸡肋）个股和板块表现尚可，柚子主导明显！
晚间信息关注度：1、芯片半导体，①长江存储IPO获受理（关注度高）：2026一季度营收470.42亿元，净利超333亿元 ②英伟达部分大客户收到通知，多数情况下搭载其人工智能芯片的服务器价格涨幅将超过15% 2、机器人，第二届世界人形机器人运动会，天卓机器人百米9秒39，打破博尔特百米成绩 ②全程直播！银河通用实现全球首次机器人自主网球赛！③上纬新材消费级机器人启元Q1、启元T1双产品开启预订 3、消费电子（苹果、折叠屏为主）①苹果第三代折叠屏首曝! iPhone Ultra 3 2028年发布 ② 机构：2028年折叠屏出货量将翻倍至3600万部！阔折叠成新趋势 ③荣耀阔折叠曝光：2nm芯片+7000mAh 4、贵金属（黄金为主）①国际金价创三个月新高 现货黄金重新站上4600美元/盎司关口5、医药医疗，①莫德纳（Moderna）联合默沙东对外宣布，黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到预期目标，股价大涨 ②日本名古屋大学与富士胶片公司合作开发出一种新型脂质纳米颗粒（LNP），首次将带帽的环状RNA（Cap-cirRNA）高效递送入动物体内，活性提升10倍且炎症极低 6、通信，国常会听取新一代通信网建设汇报：牢牢把握新一代通信网建设的机遇，巩固提升我国信息通信业竞争优势。总结或存在偏差，其他建议参考要闻简讯及盘前个股热度等！
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【西部证券】昊华科技简评
①、公司是中国中化旗下唯一氟化工上市平台，由10余家国家级科研院所改制而来。以氟化工为基础、向电子化学品与高端新材料持续升级的央企科技平台。
②、制冷剂行业实行配额管控，供给高度集中下价格易涨难跌，盈利中枢系统性抬升。公司拥有国内领先的HFCs配额，R134a、R125等核心产品全球份额稳居前三。2025年氟碳化学品均价同比上涨47.60%，毛利率提升8.2个百分点，2026Q1均价继续同比上涨17.83%。该业务正从周期波动向高确定性现金流转变，构成盈利的"压舱石”。
③、电子化学品进入放量收获期。在三氟化氮、六氟化钨、六氟丁二烯等高壁垒电子特气领域处于领先地位，六氟丁二烯产能全球第一。
④、26Q1公司含氟锂电材料收入同比增长260%，均价同比上涨71.50%，反转趋势明确。公司在电解液、六氟磷酸锂、PVDF等领域拥有大规模产能，当前产能利用率仍处低位，修复空间较大。
【招商电子】景旺电子中报短评：Q2 超预期，业绩拐点已显，H2 看好算力、msap 放量及涨价共振！
1、公司 26H1 收入86.11亿元，同比增长21.37% ，归母净利润6.02亿元 同比下降7.38%;其中， 汇兑损失1.23亿元，上年同期实现汇兑收益0.38亿元，汇兑对公司净利润影响超1.5亿元。
2、26Q2公司收入47.20亿元，同比、环比增速均超过20%；归母净利润3.69亿元，同比增长13.61%、环比增长58.55%。考虑到 Q2 汇兑损失约7 千万，#实际业绩经营表现大超市场预期！这源于以AI算力需求为核心驱动力，加速高端PCB产品的技术迭代与市场拓展，战略卡位成效正在逐渐显现，业绩增长动能勃发。
3、进入 Q3，公司 AI算力产品全面提速，成长空间与盈利弹性同步打开。建议重点关注公司 26H2 到 2027 年的重要边际变化和弹性增长空间！
鄢凡/程鑫/涂锟山
【华创计算机｜AI】深信服：业绩大超预期，营收利润双升，AI红利加速兑现 20260821
1、增长全面提速，业绩逐步走强2026H1实现营收39.98亿元，同比+32.85%；归母净利润2.31亿元，同比扭亏（2025H1为亏损2.28亿元），单Q2收入约23.71亿元、同比+35.69%，单季归母净利润约2.96亿元,同比+1245.42%，收入与利润双升且逐季走强
2、云业务爆发，AI红利加速兑现云计算及AI基础设施业务收入22.12亿元，同比+58.60%，收入占比升至55.34%，成为绝对的增长主引擎公司超融合产品以19.2%、34.7%的市占率位居2026年一季度中国超融合整体市场和全栈市场“双第一”，是全球企业替换VMware的优选中国品牌；AI驱动的存储需求也让存储业务快速增长云业务放量同时毛利率提升3.10个百分点至49.11%，呈现量价利齐升网络安全业务收入15.87亿元、同比增长10.57%重回增长，AI安全平台、MSS、SASE等创新业务快速放量，毛利率维持78.52%高位，本月在面向全球顶尖AI安全能力的国际权威基准测试CyberGym中，SangforAI评测成绩登顶全球第一
3、战略卡位清晰，激励护航成长公司“AI+云+安全”一体化布局精准卡位企业数智化与AI落地主线：企业客群收入20.31亿元、同比增长38.46%，占比过半；金融及其他客群增长39.25%，客群结构持续优化8月20日公司同步推出2026年度限制性股票激励计划，在业绩拐点确立之际绑定核心团队，彰显管理层对中长期增长的信心
【天风机械】｜联得装备：面板设备10x→果链设备30x→先进封装设备50x，A+H折叠屏设备小龙
苹果新机发布在即，#折叠屏为最大变化，华曙高科表现强势，铂力特/宜安科技等涨幅同样较大。折叠屏设备有望带动公司业绩增长，最快或Q2进入拐点，看好后续双击机会。
Counterpoint预计#全球显示行业 CAPE X同比增长57%，其中 OLED 增长74%。公司在OLED等先进显示封装领域绝对领先，看好资本开支回暖带动主业反转。
#公司市场标签是面板厂模组设备
公司主要产品包括绑定/贴合/偏贴/覆膜设备四大设备，市场印象是周期性强、盈利能力差、受制于客户资本开支。公司产品涵盖LCD/OLED/MLED/OLEDoS/XR光波导等新型显示技术，#先进显示贴合设备已实现市场独占。京东方、沃格、长信科技、群创等板厂均为公司客户，京东方占比极高。
#屏幕终端共研+折叠屏加速交付
屏幕由传统直屏走向折叠屏、三折叠等多样化形态，#新增工艺和设备大部分集中在后端模组环节、面板模组设备跨过板厂与终端客户直接合作共研成为常态。公司是UTG领域的绝对龙头，批量供应蓝思、伯恩、凯盛等客户。H客户三折叠、大折叠均采用公司设备；24年以来与A客户紧密度直线上升，H1已加急交付折叠屏模组设备，预计今年收入占比达30%。
#卡位板级/玻璃基板先进封装设备
玻璃基大量采用面板级设备，#Panel2Wafer采用300-400℃高温键合、对准精度要求高、加工过程易碎裂，键合需求大幅提升。公司作为京东方核心设备供应商，深度参与玻璃基设备开发。整线从打孔到键合塑封环节中#可参与价值量达50%，主要提供涂布、贴合、键合设备。公司高温键合设备位于国内顶尖水平，已在通富实现对日本设备的替代。
头部客户折叠屏设备带动收入与盈利能力上升，预计今年2-3亿利润，当前对应20x。公司玻璃基板+先进封装设备与头部客户深度合作，弹性充足。
【华西机械】长存：#从国产替代追赶到全球技术领跑，重视产业链投资机会
#1、从国产替代的追赶到全球技术领跑！25年底长鑫招股书披露，这是第一次中国硬科技给资本市场的强烈震撼，更多集中在爆炸的财报数据，客观来说当下国内 DRAM 技术仍处于追赶的阶段！#不同于长鑫，#长存则实现了全球技术领先与财务利润双重炸裂的震撼！1）22 年长存推出 Xtacking 3.0 技术，成为全球首批推出 200 层以上 3D NAND Flash 产品的企业，首次领先世界先进水平，#重塑全球3D NAND 技术发展路线！#25年成为中国大陆为数不多的与国际头部厂商达成专利交叉授权的集成电路企业（三星等巨头绕不开公司专利）！2）26Q1公司营收470亿元，归母净利润334亿元，同样显著超过长鑫营收/净利润体量！我们注意达到早在24年长存已经实现盈利，甚至优于同期铠侠、美光等海外巨头，一定程度折射出本土NAND龙头的成本优势！
#2、长存具备较大扩产空间，持续利好设备CAPEX！1）整体上看，26Q1全球NAND FLASH销售金额预计超过450亿美元，以此估算长存全球份额10-15%；细分看，#26Q1长存固态硬盘（企业级、消费级、个人等）占比仅10%，#而同期铠侠数据中心/SSD（企业/PC）收入占比超过60%！很容易得出一个结论：国产替代+AI产业红利，长存具备更大的成长弹性，依赖于持续的扩产！2）25/26Q1长存经营现金流金额高达327亿、267亿元，叠加自身爆发的盈利能力，26-27年其加速扩产，同时我们产业跟踪到其四期、五期同步建设，电子大宗气体招标很快落地！3）从存储技术的演进看：不止3D NAND FLASH，后续3D DRAM也是大的技术演进方向，我们有理由相信长存在DRAM领域的技术布局，同样产业可以得到验证！
#3、备品备件是半导体设备一个重要的成长逻辑！1）目前二级市场仅以新设备需求算空间，而忽略了后市场对设备公司市值远期弹性！以LAM、 AMAT 为例，最新财年客户支持及相关收入占比达到36%、23%，且持续稳定增长！2）梳理长存主要原材料采购发现：#备品备件占比持续提升，23-26Q1其相关收入占比41%、49%、52%、59%，我们判断拓荆、华创、中微等龙头公司后续备品备件订单量可以得到印证，给设备公司中长期市值再造30%以上！
投资建议：长存敞口/份额较高的重点t荐#拓荆、华创、中微、京仪、广钢、华海等，长存有望实现0-1突破的重点t荐#精测+芯源微！
【华创AI新材料】从长存招股书看半导体材料：靶材、气体采购量价齐升，化学品、光刻胶、硅片高增
#长存产能利用率接近满载，材料需求景气度具备支撑。2023年营业收入187.44亿元，归母净利润亏损191.81亿元；2024年收入增至452.03亿元，同比增长141.2%，归母净利润转正至67.70亿元；2025年收入进一步增至631.85亿元，同比增长39.8%，归母净利润142.11亿元。2026年一季度，公司实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元，NAND Flash产品毛利率升至78.73%。2026年1-3月NAND Flash产能利用率达98.02%，较2025年97.91%进一步提升。
#气体、靶材量价齐增。2025年，长存气体采购额9.84亿元，同比增12.09%；靶材采购额2.04亿元，同比增14.67%。若按2026年1-3月采购额线性年化测算（Q1*4），2026年全年长存气体采购额预计15.08亿元，同比增53.23%；靶材采购额预计3.07亿元，同比增50.39%。价格端，气体采购价格指数由2025年的69.68升至2026年1-3月的84.36，靶材由91.89升至98.75，#分别回升21.1%和7.5%。按采购额与价格指数粗略拆分，气体、靶材隐含采购量分别同比增长约26.6%和39.9%。
#化学品、光刻胶及硅片采购保持增长。2025年，长存化学品采购额24.50亿元，同比增24.30%；光刻胶采购额16.23亿元，同比增18.80%；硅片采购额18.45亿元，同比增28.47%。
建议关注 #中船特气、#江丰电子、#雅克科技、#鼎龙股份、#彤程新材、#安集科技、#艾森股份、#飞凯材料、#上海新阳。
我们深度跟踪半导体材料产业链，欢迎交流。
联系人：孙维容/王锐
【财通电子】苹果折叠机发布在即，新机型价值量显著提升
核心观点
苹果首款折叠屏将亮相，分阶段陆续全球上市：根据彭博社消息，苹果即将在9月9日举办秋季新品发布会，届时将推出iPhone18Pro、iPhone18Pro Max以及备受瞩目的首款折叠屏手机iPhone Ultra，受制于量产难度较高、前期产量不足，该款折叠机初期仅限美国市场，未来几个月内分阶段陆续在各国（地区）上市。
备货目标上调至1000万台，彰显苹果对折叠机信心：根据华尔街见闻报道，苹果已将首款折叠屏iPhone的全年生产备货目标上调至约1000万台，较此前市场普遍预期的700万至800万台提升近30%，彰显出苹果对折叠机的信心与投入力度。
折叠机出货量将迎高速增长，苹果入局首年有望取得高份额：根据IDC数据，2025年全球折叠机出货量约为2060万台，2026年随着苹果的入局将迎来近30%的同比增长，达到约2672万台；根据Counterpoint数据，苹果推出折叠机的首年有望占据约25%的市场份额。
投资建议：我们认为全球折叠机市场正处于迈向主流普及的关键拐点，iPhone Ultra凭借品牌势能与生态优势，有望快速激活高端用户群体，推动折叠机赛道进入加速增长期。建议关注：蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、联得装备、宇环数控、宜安科技、精研科技、统联精密、东睦股份。
风险提示：行业竞争加剧，技术研发不及预期，下游需求不及预期，原材料价格上涨
【兴证通信】FCC扰动再迎积极信号：ITI明确反对扩大至光模块，继续坚定看好龙头
#ITI正式向FCC表达反对意见，#光模块“一刀切”纳入Covered List的概率进一步降低ITI在最新提交FCC的文件中明确建议，Covered List应继续采取“精准、基于风险”的方式，聚焦与外国对手存在明确关联的实体或产品，而不应宽泛覆盖来自可信企业的整个技术品类更重要的是，ITI单独提出，不应将光收发模块（optical transceivers）纳入Covered List，尤其反对将所有外国生产的光模块整体纳入限制范围
#核心原因还是AI基础设施离不开全球光模块供应链ITI特别强调，光模块对于数据中心建设具有重要作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心部署乃至美国AI竞争力即使FCC后续考虑采取行动，ITI也建议应采取更窄的范围，重点针对已经处于Covered List中的特定实体，而不是按照生产国家或整个光模块品类进行限制，同时要求FCC在正式行动前与产业界充分沟通
#我们认为近期FCC担忧已被市场较充分交易，龙头配置价值进一步凸显当前北美AI数据中心高速光模块需求仍处于爆发期，800G、1.6T持续放量，真正能够满足北美头部CSP大规模稳定交付的供应商本就有限在这种背景下，如果对整个海外光模块供应链实施激进限制，反而会明显影响美国自身AI基础设施建设此次ITI直接向FCC表达产业界诉求，是一个重要的边际积极信号#继续坚定看好中际旭创、新易盛等全球光模块龙头，#短期政策噪音不改AI需求、全球份额和长期成长逻辑
ITI官网原文件欢迎私信～
【国联民生电子】模拟公司业绩超预期，行业景气度持续上行
模拟景气复苏，公司业绩超预期：昨晚ADI业绩超预期，同时指引方面对于下一季度营收指引中值43亿美元（市场预期40.8亿），调整后EPS指引中值3.86美元。国内来看，纳芯微公司业绩扭亏拐点已现：26Q1公司单季营收11.41亿元；思瑞浦26Q2公司单季营收9.04亿元，同比+71.33%，归母净利润2.02亿元，同比+303.72%，单季营收、净利均创历史新高；圣邦股份26Q2单季度归母净利润2.78-3.08亿元（yoy97%-118%）。
汽车工业等下游复苏：从TI/ADI季度业绩修复来看，大型工业设备和汽车领域的模拟芯片呈现出大幅回升轨迹。从ADI结构来看，26Q2工业同比+53%；汽车同比+16%；消费同比+6%。逐步复苏。
AI带动收入高景气：随着800G/1.6T进一步放量，光模块模拟芯片市场保持高增速、同时配套国内光模块厂商，国产化率有望提升；同时服务器电源密度提高，800V架构下一二次侧的料号数与单机价值量同步扩容。从ADI26Q2来看，通信业务（含数据中心）同比+84%，是增长主要来源。
相关标的梳理：
#纳芯微：公司是国内少数有望在服务器一二三级电源全链条全覆盖的模拟平台，#AI含量超预期提升，充分受益AI服务器电源升级大趋势。
#思瑞浦：信号链与电源管理双轮驱动，连续9个季度营收环比增长，切入AI服务器、光模块、机器人。
#圣邦股份：在光模块产品全面布局/客户覆盖，工业领域持续增长，高端产品持续增长。
风险提示：需求复苏不及预期，行业竞争加剧
国联民生电子团队薛宏伟/贾国瑞
【长江电新】储能：FCC修改逆变器条款，离网不受影响，思路更加明确
事件：8月20日，美国FCC发布文件，修改受管制清单中“外国生产逆变器”的条目和定义这是继7月末FCC把外国生产逆变器列入受管制清单后的首次修订
1、主要修改内容：1）#明确逆变器定义，离网逆变器不在清单内，并网逆变器有线或无线联网都在清单内这意味着#离网的AIDC储能PCS不受影响2）豁免符合45X制造税收抵免的逆变器（相当于要满足大美丽法案OBBBA）——#直接材料里中俄伊朝供应商（PFE，母公司持股≥25%）占比不超过50%（2026，逐年递增）3）#豁免符合48CFR §25.101要求的逆变器——#在美制造，#2024-2028年交付的国产组件成本占比 65%，2029年起 75%
2、企业应对及影响：短期看，#离网AIDC不受影响，属于利好，并网AIDC用现有型号PCS亦可进入美国传统储能中#现有产品型号继续销售，4-5年内有望保持产品竞争力中长期看，45X或48CFR §25.101二选一满足，条款虽然复杂但#路径得到明确，中国企业考虑是否要在美设厂+本地化供应链时，有法可依
3、股价影响：美国FCC禁令此前在股价已按照最悲观反映，例如阳光底部市值对应非美非AI利润15x左右随具体方案逐步明确，实际美国近两年利润预期更为清晰，估值有望得到一定程度的修复考虑估值底部，下半年及明年海外需求可能超预期，AIDC进展含潜在催化，继续坚定看好储能板块大储推荐阳光、海博、阿特斯、海伦哲、正泰电源等；户储推荐德业等
【国投证券】高集中度品种迎供给扰动，关注维生素、牛磺酸涨价弹性。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告
5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股
9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国常会：牢牢把握新一代通信网建设的机遇，巩固提升我国信息通信业竞争优势（央视）
8月21日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议指出，要积极顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，牢牢把握新一代通信网建设的机遇，坚持应用牵引、适度超前，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，巩固提升我国信息通信业竞争优势。要强化创新驱动、智能引领，普及推广新一代智能终端，积极培育智慧城市、智能制造等高价值场景，不断壮大产业生态。要加强关键网络基础设施和数据安全保护，提升应急保障通信能力，确保网络和信息安全。
二、三部门：将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围（证券时报）
8月21日，财政部、央行、金融监管总局发布关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知。其中提到，扩大贴息范围。将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围，中央财政按照流动资金贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过2年的贴息支持。将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期等新发生信用卡各类分期业务纳入个人消费贷款财政贴息政策支持范围，贴息比例为年化1个百分点。适当提高额度。单户在单家经办机构可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至提高至7500万元。单户在单家经办机构可享受服务业经营主体贷款贴息的贷款规模上限由每年1000万元提高至2000万元。每名借款人在单家经办机构可享受的个人消费贷款和信用卡分期业务累计贴息上限由每年3000元提高至每年5000元。
三、中央网信办：引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局 持续开展国家绿色算力设施建设（财联社）
8月22日，中央网信委印发《促进网信企业高质量发展行动计划（2026—2030年）》，明确7项行动21条举措，其中提出：
1、引导支持网信企业绿色低碳发展；支持企业提升可再生能源利用水平，引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局，持续开展国家绿色算力设施建设。鼓励各地建设绿色转型服务平台，降低企业绿色化转型门槛。
2、加快推进人工智能、反网络暴力、数字经济、网络平台、区块链等新兴领域立法，推进修订《互联网信息服务管理办法》，完善互联网信息服务管理、“自媒体”管理、算法治理等法律制度。
3、拓宽网信企业融资渠道，支持投早、投小、投长期、投硬科技。鼓励金融机构探索开发网信领域金融产品，支持符合条件的网信企业上市融资。支持高成长创新型企业在境内外上市融资，加快境内上市审核流程，鼓励在科创板、创业板上市。拓宽IPO以外退出渠道。
4、到2030年，我国网信企业综合实力显著增强，科技创新力、产品硬实力、服务竞争力明显提升，网信产业生态和发展环境全面优化，安全规范、健康有序发展的制度体系更加健全。
四、市场监管总局：具身智能机器人、固态动力电池等纳入质量强链二期攻关方向（央视）
8月21日，市场监管总局质量发展局副局长张蕾蕾在“推进实施质量强链”专题新闻发布会介绍，市场监管总局已经启动2026年质量强链十大标志性项目，预期成果将精准填补关键领域急需空白，二期坚持“三个一批”优化布局：在延续高端仪器仪表、新能源、工业机器人等重点领域的同时，拓展具身智能机器人、固态动力电池等新方向，并新增工业母机、无人机、先进合成生物制造等重点领域。今年，质量强链工程将滚动部署166项攻关任务，重点部署在以下四个核心板块：
1、标准研制：重点推动智能体、脑机接口、氢能等领域的国际标准研制，加快制定产业急需的关键技术国家标准。
2、计量测试：聚焦关键量值溯源难题，建立一批国家计量标准和测试装置。
3、检验检测：研制关键检测技术装备和方法，提升产业检测能力。
4、认证认可：着力构建新兴产业认证制度，助力优质产品拓展市场 。
五、财政部：下半年将及时谋划出台务实管用的增量政策（财联社）
8月21日电，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，下半年，财政政策将重点在三个方面继续发力显效：加快资金使用；加力扩大内需；加强财政改革管理。关于增量政策，下半年根据宏观经济运行情况，财政部将及时谋划出台务实管用的增量政策，为实现经济质的有效提升和量的合理增长提供有力支撑。要着力提升消费能力，财政部将按照规划聚焦就业、增收、社保等方面的要求，系统谋划提升居民消费能力的战略举措。
六、首次！活性提升10倍！mRNA技术迎来关键进展（科技日报）
日本名古屋大学与富士胶片公司合作开发出一种新型脂质纳米颗粒（LNP），首次将带帽的环状RNA（Cap-cirRNA）高效递送入动物体内，活性提升10倍且炎症极低，为下一代长效mRNA疗法打开了新的大门。相关论文发表在新一期《细胞·生物材料》期刊上。mRNA疫苗关键一步是用LNP把脆弱的mRNA链送入细胞。但传统LNP是为线性mRNA设计的，对付结构更刚性的环状RNA效果不佳。环状RNA没有起点和终点，不容易被细胞内的酶降解，名古屋大学团队解决了这个问题，制备出带有帽端的环状RNA，兼具两者优点：既有线性mRNA的高效翻译，又有环状RNA的长效稳定。
七、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、财政部：中长期将通过提升社会保障能力、收入分配制度改革等再分配调节 提升居民消费能力
2、国家发改委就《对外投资管理办法（修订征求意见稿）》公开征求意见
3、市场监管总局：具身智能机器人、固态动力电池等纳入质量强链二期攻关方向，并新增工业母机、无人机、先进合成生物制造等重点领域
4、财政部：消费者只要是用信用卡分期方式进行消费 都可以享受贴息优惠
5、财政部：1—7月证券交易印花税1864亿元 同比增长99.2%
6、国家能源局：1-7月份，全社会用电量累计61399亿千瓦时，同比增长4.7%
7、上交所：本周对爱丽家居等严重异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控
8、上海临港："十五五"末预计形成集成电路、智能汽车、高端装备3个千亿级制造业集群
9、中国载人航天：经综合研判，嫦娥七号任务不满足发射条件，不能在今年预定窗口实施
10、央视：“飙涨300%”，订单排到年底！国产金属3D打印设备设备，全球爆单！
11、央视曝光特大跨境荐股诈骗案，男子轻信荐股直播被骗近500万元
12、长江存储科创板上市审核状态变为已受理（2026一季度营收470.42亿元，净利333.79亿元）
13、第二届世界人形机器人运动会，天卓机器人百米9秒39，打破博尔特百米成绩
14、阿里巴巴宣布拟配股募资800亿港元，将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设
15、瑞银：维持对铜的看涨观点，预计未来几个季度铜价将达15500美元/吨
16、Anthropic据悉聘请谷歌芯片定制芯片项目创始人 为进军自研半导体做准备
17、美光科技CEO称，AI彻底改变存储行业前景，客户需求已超美光能够承诺的供应量50%
18、谷歌宣布Gemma下载量破10亿次 AI深度探索癌症治疗新机制
19、英伟达据悉已同意支付60亿美元，以获得Poolside人工智能模型的使用许可
20、马斯克：回收星舰二子级的计划可能需要推迟几个月，下一次星舰试飞可能在今年底或明年初
21、马斯克：SpaceX目标是到2030年每年发射约1万次，并且到2030年代末营收增长将远超2000%
22、知情人士：搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将会上涨，涨幅“很多情况下超过15%”
23、美国宣布对部分加拿大商品加征50%关税措施，将于美东时间8月22日凌晨00:01正式生效
24、加拿大宣布9月8日起对美国商品征收报复性关税
25、特朗普：伊朗尚未准备好达成“合适的协议”，对伊朗转向“经济战”并不意味着军事选项受限
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：中际旭创、新易盛、天孚通信、振华科技、深南电路
同 花 顺：士兰微、通鼎互联、湖南白银、宇树科技、哈药股份
东方财富：士兰微、协鑫能科、通鼎互联、中钨高新、湖南白银
淘 股 吧：白银有色、金牛化工、士兰微、旭光电子、康龙化成
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
锦富技术：股东赛尔新能源拟6.2元/股协议转让5%公司股份（现价4.95元）
信濠光电：拟不超9.5亿元跨界收购迪滴新能源（网约车平台运营系统）100%股权
泽宇智能：拟4.9亿元现金收购智联新能（智能电网）51%股权，构成重大资产重组（关联交易）
博杰股份：拟1.83亿元收购鼎泰芯源晶体55.87%股权，合计持股升至92.19%
名 家 汇：拟701万元增资至誉如玉取得70.10%股权（关联交易）
阿 莱 德：筹划取得源宝精密（光通信散热壳体）不低于51%股权 预计构成重大资产重组
景旺电子：拟43.88亿元投建超高多层PCB智能制造项目
东山精密：拟5亿美元追加投资光芯片及光模块扩建项目（总投资增至17亿美元）
嘉化能源：拟不超7.5亿元投资建造液化烃运输船舶
安泰集团：拟定增不超6.88亿元用于山西宏安焦化科技150t/h干熄焦及配套余热综合利用等项目
东芯股份：拟6.82亿元超募资金投建存算联融合芯片研发项目
索通发展：拟不超5.5亿元投建蒸汽集中供应与节能炭材料项目
慧谷新材：拟4.5亿元投建珠海慧谷功能性材料建设项目（一期）
中钨高新：拟投1.9亿元实施AI高速高频PCB用高精密微型刀具技改扩能项目
中钨高新：拟1.89亿元投建精密微型刀具技改扩能项目
中钨高新：拟1.47亿元投建精密微型刀具制造基地二期项目
国缆检测：拟8000万元（超募资金）投建检测能力提升项目
银星能源：拟3735万元投建分布式光伏项目
东山精密：拟5亿美元增资全资子公司Multek Group，优化其资产负债结构
天海电子：拟4.8亿元设立两家全资孙公司布局高压零部件及高速连接器业务
高新发展：拟5000万元增资奕成科技（集成电路测封），持股约0.54%
罗普斯金：拟1071万元参设中亿丰(苏州)，1071万元参设苏州中杰产投，分别持股51%
三川智慧：拟1000万元参设专项投资基金，持股5.75%，专投研微科技
乐普医疗：拟10.88亿元向心泰医疗转让上海民为生物54.2384%股权（内部转让）
康达新材：拟1.39亿元转让必控科技39%股权，持股降至10%
锦龙股份：筹划转让东莞证券20%股份 预计构成重大资产重组
三川智慧：与晗晋新能源签订365.5万元屋顶分布式光伏发电项目（公司自用为主）
九 州 通：与国民养老保险签订战略合作，共同打造“医药服务+养老金融”新范式
惠通科技：中标3.66亿元新纶化纤设备采购及安装项目
联影医疗：联合天津大学发布全球首个磁共振脑机接口全栈式解决方案uMR神观（非公告）
中 关 村：盐酸曲马多注射液中选第十二批国家药品集采
一 品 红：APH03867（痛风伴高尿酸血症）片临床试验获批
我武生物：猫毛膜剂（猫毛皮屑过敏性鼻炎）临床试验获批
华北制药：六价重组诺如病毒疫苗（急性肠胃炎）临床试验获批
上海莱士：“蛋白C”临床试验获受理（国内暂首款）
新华制药：达格列净片（2型糖尿病）获药品注册证书
葵花药业：硫酸氨基葡萄糖胶囊（骨关节炎）获药品注册证书
奥翔药业：仿制药磷酸芦可替尼片（骨髓纤维化）获药品注册证书
福元医药：仿制药利伐沙班口崩片（静脉血栓、肺栓塞）获药品注册证书（国内暂首款）
万孚生物：胰岛素测定试剂盒等7款产品取得医疗器械注册证
顶固集创：终止收购西安思丹德51.55%股权
智光电气：终止收购广州智光储能科技27.18%股权
沃格光电：控股股东及实控人因信披违规被警告并罚款250万元
佳缘科技：因信披违法违规、财报虚假记载被证监会警告并罚款600万元
2）增持、回购
众合科技：刘鑫新进成为第二大股东，持股1698.91万股（非公告，不排除重名）
世名科技：刘鑫新进成为第六大股东，持股600万股（非公告，不排除重名）
中际旭创：章建平新进成为第九大股东，持股593.48万股（非公告，不排除重名）
3）减持
海阳科技：玲珑有限拟减持不超3%
凯淳股份：上海淳溶投资拟减持不超2%
和远气体：佰仕德创业拟减持不超0.65%
普 蕊 斯：股东张晶拟减持不超0.49%
4）业绩、分红
中际旭创：半年报拟10派12元
5）停复牌
华阳集团：九洲投资控股拟38.1元/股协议受让28.3%股份，实控人拟变更为绵阳市国资委，临停复牌
海鸥住工：博泰车联拟6.19元/股协议受让20%公司股份，控股权拟变更，临停复牌
中南文化：拟定增收购江阴热电50%及苏龙热电57.3%股权，临停复牌
蓝盾光电：收购苏州岚创科技正常推进中，存在被暂停、中止或取消等风险，临停复牌
佳缘科技：因招股书及年报存在虚假记载 股票被实施其他风险警示，停牌1天
*ST康佳A：筹划重大事项，停牌预计不超5个交易日
6）个股异动
科森科技：2连板，折叠屏相关业务营收占比极低
键凯科技：2连板，公司未直接向Moderna提供LNP核心原料
康 希 诺：连涨超30%，正在进行mRNA预防用疫苗及治疗性生物制品的开发
7）互动平台、机构调研、业绩交流
航天电器：CPU SOCKET相关产品已通过验证
兆龙互连：公司具备高速有源铜缆相关产品开发及供货能力
博俊科技：目前有小鹏汽车部分车型产品正在项目开发阶段
中水渔业：厄尔尼诺现象的发生可能会对渔业资源有一定影响
中 远 通：公司光网络电源产品下游客户主要为境外客户 收入占比小
天孚通信：2026年Q3起物料短缺状况已逐步缓解 供应情况整体呈改善趋势
百亚股份：近期主要材料价格已较二季度高点明显回落 预计将呈逐步下行趋势
天赐材料：目前百吨级硫化锂及固态电解质中试产线已建成 于三季度进入试生产阶段
沪硅产业：300mm硅片价格逐步进入上升通道 300mm SOI部分产品已完成验证并开始出货
思 瑞 浦：已与境内外多家光模块客户建立合作 AFE产品在新的头部客户实现突破并开始出货
盛弘股份：推出新一代5MW重卡兆瓦超充解决方案并获3C认证;储能PCS已实现钠离子电池匹配出货
三角防务：作为CJ-1000A系列发动机主要盘类件核心供应商，相关配套工作按照总承计划正常推进中
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.98%，周累跌 0.85%，连续第2周下跌；纳指涨0.43%，周累跌2.05%，终结此前周三连涨；标普500涨0.43%，周累跌1.43%；纳斯达克100指数收涨0.33%，结束五连跌。“科技七巨头”涨跌不一，特斯拉涨5.14%，谷歌涨1.05%，Meta Platforms涨0.75%，微软涨0.43%，亚马逊跌0.57%，苹果跌0.63%，英伟达跌0.98%。银行股走强，高盛、摩根士丹利涨超2%。矿业股上涨，哈莫尼黄金涨超6%，埃氏金业涨超7%，南方铜业公司涨8.7%创收盘历史新高。芯片股涨跌不一，博通、恩智浦涨超1%，ARM、英特尔跌超2%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.4%，周累涨0.1%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.83%。成分股中，大全新能源跌9.21%，阿里巴巴跌8.51%，脑再生科技跌2.67%，美华创富跌2.35%，SL Science Holding Ltd跌2.21%。
国际油价走高，10月WTI原油上涨0.3%，连续六个交易日上涨；10月布伦特原油上涨0.7%，收于每桶94.39美元。现货黄金升至5月中旬以来最高水平，周累涨逾5%。现货黄金价格涨1.89%，报4604.53美元/盎司；现货白银价格涨1.32%，报68.97美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：-0.48%
883958昨日连板表现：+1.85%
883979昨日首板表现：-0.63%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇山东黄金（ 600547 ）国泰海通证券表示，公司为国内黄金龙头，全球资源布局先锋。公司坐拥位于胶东地区的世界第三大黄金富集区，黄金资源禀赋优异，并拥有超大型资源后备基地。2025年，公司矿产金产量48.89吨，保有资源储量黄金金属量1979.33吨，年产黄金1吨以上的境内外矿山达到13家。公司资源版图已从山东扩展至福建、内蒙古、甘肃等国内多个省份，并进一步延伸至阿根廷、加纳和纳米比亚等海外国家。
〇国仪公司（ 688828 ）国投证券表示，公司深耕高端科学仪器近十年，形成覆盖量子信息与自旋共振、电子显微镜、气体吸附分析及随钻测量等领域的产品矩阵。同时，公司积极布局下一代量子科技产业，押注离子阱量子计算技术路线，已实现量子计算机IONI商业化交付。IONI的产品参数在国内核心指标处于行业领先地位。未来，随着量子科技产业化进程推进，公司有望依托技术积累和产业化能力，开启第二成长曲线。
〇蓝晓科技( 300487 )表示，在多肽领域，GLP-1继续引领全球药品市场，保持良好增长趋势。在小核酸领域，以英克司兰为代表的长效降脂siRNA药物商业化表现强劲，正加速实现“从罕见病治疗走向重大疾病适应症拓展”的跨越，BD交易活跃度大幅提升，中国成为全球小核酸管线重要输出方;公司在小核酸固相合成载体领域长期布局、深耕多年,产品性能优异,具备完整自主知识产权，客户涵盖国内外小核酸头部药企，所参与的多个项目进入商业化生产阶段。
〇万润股份( 002643 )表示，2026年上半年，公司半导体制造材料整体收入呈现同比增长态势，收入包含在公司功能性材料收入中。在产品开发方面，公司在半导体制造材料领域已开发了超300种化合物。在新产能建设方面，公司开展了万润工业园二期C05建设项目，该项目包含半导体光刻胶用相关材料产能约751吨/年，目前该项目按计划推进，预计在2026年底左右完成建设;公司也在积极推进年产5000吨清洗液研磨液系列产品项目，主要用途为根据客户需求开展清洗液与研磨液代工业务，最近环评等前期工作已完成，现已开始推进样品验证工作，待通过验证后可批量生产。
【个股参考】（上证报）
保立佳( 301037 ) 旗下越南生产基地开业，这标志着继马来西亚工厂后，保立佳旗下第二个海外生产基地正式建成。 保立佳主营水性丙烯酸乳液。公司通过香港子公司在越南、印尼等地区规划海外生产基地，推进全球化供应体系建设，打开长期成长空间。此次布局越南，是公司深耕东南亚市场、完善海外产能布局、加速全球化产业化发展的重要举措。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数继续弱震，创业领涨1.43%，科创则微调，个股近乎涨跌参半，收涨2505家，收跌2862家，涨停57只（减少26只），跌停14只（增加1只），连板11只（大增7只），新高2只（大减5只）。板块方面（个股或有重叠），光通信涨停10家，机器人9家，医药医疗8家（大幅降温），AI硬件7家，半导体7家，消费电子5家，贵金属4家，数字货币、锂电各2家。公告板合计6家。资金方面，机构买盘明显增加（高水位），卖盘大幅减少（低水位），北向买盘略增（高水位），卖盘锐减（超低水位），柚子活跃度较高！
整体看：指数窄幅弱震，表现一般（外盘类似，部分激进型投资者或感觉略显鸡肋）个股和板块表现尚可，柚子主导明显！
晚间信息关注度：1、芯片半导体，①长江存储IPO获受理（关注度高）：2026一季度营收470.42亿元，净利超333亿元 ②英伟达部分大客户收到通知，多数情况下搭载其人工智能芯片的服务器价格涨幅将超过15% 2、机器人，第二届世界人形机器人运动会，天卓机器人百米9秒39，打破博尔特百米成绩 ②全程直播！银河通用实现全球首次机器人自主网球赛！③上纬新材消费级机器人启元Q1、启元T1双产品开启预订 3、消费电子（苹果、折叠屏为主）①苹果第三代折叠屏首曝! iPhone Ultra 3 2028年发布 ② 机构：2028年折叠屏出货量将翻倍至3600万部！阔折叠成新趋势 ③荣耀阔折叠曝光：2nm芯片+7000mAh 4、贵金属（黄金为主）①国际金价创三个月新高 现货黄金重新站上4600美元/盎司关口5、医药医疗，①莫德纳（Moderna）联合默沙东对外宣布，黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到预期目标，股价大涨 ②日本名古屋大学与富士胶片公司合作开发出一种新型脂质纳米颗粒（LNP），首次将带帽的环状RNA（Cap-cirRNA）高效递送入动物体内，活性提升10倍且炎症极低 6、通信，国常会听取新一代通信网建设汇报：牢牢把握新一代通信网建设的机遇，巩固提升我国信息通信业竞争优势。总结或存在偏差，其他建议参考要闻简讯及盘前个股热度等！
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【西部证券】昊华科技简评
①、公司是中国中化旗下唯一氟化工上市平台，由10余家国家级科研院所改制而来。以氟化工为基础、向电子化学品与高端新材料持续升级的央企科技平台。
②、制冷剂行业实行配额管控，供给高度集中下价格易涨难跌，盈利中枢系统性抬升。公司拥有国内领先的HFCs配额，R134a、R125等核心产品全球份额稳居前三。2025年氟碳化学品均价同比上涨47.60%，毛利率提升8.2个百分点，2026Q1均价继续同比上涨17.83%。该业务正从周期波动向高确定性现金流转变，构成盈利的"压舱石”。
③、电子化学品进入放量收获期。在三氟化氮、六氟化钨、六氟丁二烯等高壁垒电子特气领域处于领先地位，六氟丁二烯产能全球第一。
④、26Q1公司含氟锂电材料收入同比增长260%，均价同比上涨71.50%，反转趋势明确。公司在电解液、六氟磷酸锂、PVDF等领域拥有大规模产能，当前产能利用率仍处低位，修复空间较大。
【招商电子】景旺电子中报短评：Q2 超预期，业绩拐点已显，H2 看好算力、msap 放量及涨价共振！
1、公司 26H1 收入86.11亿元，同比增长21.37% ，归母净利润6.02亿元 同比下降7.38%;其中， 汇兑损失1.23亿元，上年同期实现汇兑收益0.38亿元，汇兑对公司净利润影响超1.5亿元。
2、26Q2公司收入47.20亿元，同比、环比增速均超过20%；归母净利润3.69亿元，同比增长13.61%、环比增长58.55%。考虑到 Q2 汇兑损失约7 千万，#实际业绩经营表现大超市场预期！这源于以AI算力需求为核心驱动力，加速高端PCB产品的技术迭代与市场拓展，战略卡位成效正在逐渐显现，业绩增长动能勃发。
3、进入 Q3，公司 AI算力产品全面提速，成长空间与盈利弹性同步打开。建议重点关注公司 26H2 到 2027 年的重要边际变化和弹性增长空间！
鄢凡/程鑫/涂锟山
【华创计算机｜AI】深信服：业绩大超预期，营收利润双升，AI红利加速兑现 20260821
1、增长全面提速，业绩逐步走强2026H1实现营收39.98亿元，同比+32.85%；归母净利润2.31亿元，同比扭亏（2025H1为亏损2.28亿元），单Q2收入约23.71亿元、同比+35.69%，单季归母净利润约2.96亿元,同比+1245.42%，收入与利润双升且逐季走强
2、云业务爆发，AI红利加速兑现云计算及AI基础设施业务收入22.12亿元，同比+58.60%，收入占比升至55.34%，成为绝对的增长主引擎公司超融合产品以19.2%、34.7%的市占率位居2026年一季度中国超融合整体市场和全栈市场“双第一”，是全球企业替换VMware的优选中国品牌；AI驱动的存储需求也让存储业务快速增长云业务放量同时毛利率提升3.10个百分点至49.11%，呈现量价利齐升网络安全业务收入15.87亿元、同比增长10.57%重回增长，AI安全平台、MSS、SASE等创新业务快速放量，毛利率维持78.52%高位，本月在面向全球顶尖AI安全能力的国际权威基准测试CyberGym中，SangforAI评测成绩登顶全球第一
3、战略卡位清晰，激励护航成长公司“AI+云+安全”一体化布局精准卡位企业数智化与AI落地主线：企业客群收入20.31亿元、同比增长38.46%，占比过半；金融及其他客群增长39.25%，客群结构持续优化8月20日公司同步推出2026年度限制性股票激励计划，在业绩拐点确立之际绑定核心团队，彰显管理层对中长期增长的信心
【天风机械】｜联得装备：面板设备10x→果链设备30x→先进封装设备50x，A+H折叠屏设备小龙
苹果新机发布在即，#折叠屏为最大变化，华曙高科表现强势，铂力特/宜安科技等涨幅同样较大。折叠屏设备有望带动公司业绩增长，最快或Q2进入拐点，看好后续双击机会。
Counterpoint预计#全球显示行业 CAPE X同比增长57%，其中 OLED 增长74%。公司在OLED等先进显示封装领域绝对领先，看好资本开支回暖带动主业反转。
#公司市场标签是面板厂模组设备
公司主要产品包括绑定/贴合/偏贴/覆膜设备四大设备，市场印象是周期性强、盈利能力差、受制于客户资本开支。公司产品涵盖LCD/OLED/MLED/OLEDoS/XR光波导等新型显示技术，#先进显示贴合设备已实现市场独占。京东方、沃格、长信科技、群创等板厂均为公司客户，京东方占比极高。
#屏幕终端共研+折叠屏加速交付
屏幕由传统直屏走向折叠屏、三折叠等多样化形态，#新增工艺和设备大部分集中在后端模组环节、面板模组设备跨过板厂与终端客户直接合作共研成为常态。公司是UTG领域的绝对龙头，批量供应蓝思、伯恩、凯盛等客户。H客户三折叠、大折叠均采用公司设备；24年以来与A客户紧密度直线上升，H1已加急交付折叠屏模组设备，预计今年收入占比达30%。
#卡位板级/玻璃基板先进封装设备
玻璃基大量采用面板级设备，#Panel2Wafer采用300-400℃高温键合、对准精度要求高、加工过程易碎裂，键合需求大幅提升。公司作为京东方核心设备供应商，深度参与玻璃基设备开发。整线从打孔到键合塑封环节中#可参与价值量达50%，主要提供涂布、贴合、键合设备。公司高温键合设备位于国内顶尖水平，已在通富实现对日本设备的替代。
头部客户折叠屏设备带动收入与盈利能力上升，预计今年2-3亿利润，当前对应20x。公司玻璃基板+先进封装设备与头部客户深度合作，弹性充足。
【华西机械】长存：#从国产替代追赶到全球技术领跑，重视产业链投资机会
#1、从国产替代的追赶到全球技术领跑！25年底长鑫招股书披露，这是第一次中国硬科技给资本市场的强烈震撼，更多集中在爆炸的财报数据，客观来说当下国内 DRAM 技术仍处于追赶的阶段！#不同于长鑫，#长存则实现了全球技术领先与财务利润双重炸裂的震撼！1）22 年长存推出 Xtacking 3.0 技术，成为全球首批推出 200 层以上 3D NAND Flash 产品的企业，首次领先世界先进水平，#重塑全球3D NAND 技术发展路线！#25年成为中国大陆为数不多的与国际头部厂商达成专利交叉授权的集成电路企业（三星等巨头绕不开公司专利）！2）26Q1公司营收470亿元，归母净利润334亿元，同样显著超过长鑫营收/净利润体量！我们注意达到早在24年长存已经实现盈利，甚至优于同期铠侠、美光等海外巨头，一定程度折射出本土NAND龙头的成本优势！
#2、长存具备较大扩产空间，持续利好设备CAPEX！1）整体上看，26Q1全球NAND FLASH销售金额预计超过450亿美元，以此估算长存全球份额10-15%；细分看，#26Q1长存固态硬盘（企业级、消费级、个人等）占比仅10%，#而同期铠侠数据中心/SSD（企业/PC）收入占比超过60%！很容易得出一个结论：国产替代+AI产业红利，长存具备更大的成长弹性，依赖于持续的扩产！2）25/26Q1长存经营现金流金额高达327亿、267亿元，叠加自身爆发的盈利能力，26-27年其加速扩产，同时我们产业跟踪到其四期、五期同步建设，电子大宗气体招标很快落地！3）从存储技术的演进看：不止3D NAND FLASH，后续3D DRAM也是大的技术演进方向，我们有理由相信长存在DRAM领域的技术布局，同样产业可以得到验证！
#3、备品备件是半导体设备一个重要的成长逻辑！1）目前二级市场仅以新设备需求算空间，而忽略了后市场对设备公司市值远期弹性！以LAM、 AMAT 为例，最新财年客户支持及相关收入占比达到36%、23%，且持续稳定增长！2）梳理长存主要原材料采购发现：#备品备件占比持续提升，23-26Q1其相关收入占比41%、49%、52%、59%，我们判断拓荆、华创、中微等龙头公司后续备品备件订单量可以得到印证，给设备公司中长期市值再造30%以上！
投资建议：长存敞口/份额较高的重点t荐#拓荆、华创、中微、京仪、广钢、华海等，长存有望实现0-1突破的重点t荐#精测+芯源微！
【华创AI新材料】从长存招股书看半导体材料：靶材、气体采购量价齐升，化学品、光刻胶、硅片高增
#长存产能利用率接近满载，材料需求景气度具备支撑。2023年营业收入187.44亿元，归母净利润亏损191.81亿元；2024年收入增至452.03亿元，同比增长141.2%，归母净利润转正至67.70亿元；2025年收入进一步增至631.85亿元，同比增长39.8%，归母净利润142.11亿元。2026年一季度，公司实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元，NAND Flash产品毛利率升至78.73%。2026年1-3月NAND Flash产能利用率达98.02%，较2025年97.91%进一步提升。
#气体、靶材量价齐增。2025年，长存气体采购额9.84亿元，同比增12.09%；靶材采购额2.04亿元，同比增14.67%。若按2026年1-3月采购额线性年化测算（Q1*4），2026年全年长存气体采购额预计15.08亿元，同比增53.23%；靶材采购额预计3.07亿元，同比增50.39%。价格端，气体采购价格指数由2025年的69.68升至2026年1-3月的84.36，靶材由91.89升至98.75，#分别回升21.1%和7.5%。按采购额与价格指数粗略拆分，气体、靶材隐含采购量分别同比增长约26.6%和39.9%。
#化学品、光刻胶及硅片采购保持增长。2025年，长存化学品采购额24.50亿元，同比增24.30%；光刻胶采购额16.23亿元，同比增18.80%；硅片采购额18.45亿元，同比增28.47%。
建议关注 #中船特气、#江丰电子、#雅克科技、#鼎龙股份、#彤程新材、#安集科技、#艾森股份、#飞凯材料、#上海新阳。
我们深度跟踪半导体材料产业链，欢迎交流。
联系人：孙维容/王锐
【财通电子】苹果折叠机发布在即，新机型价值量显著提升
核心观点
苹果首款折叠屏将亮相，分阶段陆续全球上市：根据彭博社消息，苹果即将在9月9日举办秋季新品发布会，届时将推出iPhone18Pro、iPhone18Pro Max以及备受瞩目的首款折叠屏手机iPhone Ultra，受制于量产难度较高、前期产量不足，该款折叠机初期仅限美国市场，未来几个月内分阶段陆续在各国（地区）上市。
备货目标上调至1000万台，彰显苹果对折叠机信心：根据华尔街见闻报道，苹果已将首款折叠屏iPhone的全年生产备货目标上调至约1000万台，较此前市场普遍预期的700万至800万台提升近30%，彰显出苹果对折叠机的信心与投入力度。
折叠机出货量将迎高速增长，苹果入局首年有望取得高份额：根据IDC数据，2025年全球折叠机出货量约为2060万台，2026年随着苹果的入局将迎来近30%的同比增长，达到约2672万台；根据Counterpoint数据，苹果推出折叠机的首年有望占据约25%的市场份额。
投资建议：我们认为全球折叠机市场正处于迈向主流普及的关键拐点，iPhone Ultra凭借品牌势能与生态优势，有望快速激活高端用户群体，推动折叠机赛道进入加速增长期。建议关注：蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、联得装备、宇环数控、宜安科技、精研科技、统联精密、东睦股份。
风险提示：行业竞争加剧，技术研发不及预期，下游需求不及预期，原材料价格上涨
【兴证通信】FCC扰动再迎积极信号：ITI明确反对扩大至光模块，继续坚定看好龙头
#ITI正式向FCC表达反对意见，#光模块“一刀切”纳入Covered List的概率进一步降低ITI在最新提交FCC的文件中明确建议，Covered List应继续采取“精准、基于风险”的方式，聚焦与外国对手存在明确关联的实体或产品，而不应宽泛覆盖来自可信企业的整个技术品类更重要的是，ITI单独提出，不应将光收发模块（optical transceivers）纳入Covered List，尤其反对将所有外国生产的光模块整体纳入限制范围
#核心原因还是AI基础设施离不开全球光模块供应链ITI特别强调，光模块对于数据中心建设具有重要作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心部署乃至美国AI竞争力即使FCC后续考虑采取行动，ITI也建议应采取更窄的范围，重点针对已经处于Covered List中的特定实体，而不是按照生产国家或整个光模块品类进行限制，同时要求FCC在正式行动前与产业界充分沟通
#我们认为近期FCC担忧已被市场较充分交易，龙头配置价值进一步凸显当前北美AI数据中心高速光模块需求仍处于爆发期，800G、1.6T持续放量，真正能够满足北美头部CSP大规模稳定交付的供应商本就有限在这种背景下，如果对整个海外光模块供应链实施激进限制，反而会明显影响美国自身AI基础设施建设此次ITI直接向FCC表达产业界诉求，是一个重要的边际积极信号#继续坚定看好中际旭创、新易盛等全球光模块龙头，#短期政策噪音不改AI需求、全球份额和长期成长逻辑
ITI官网原文件欢迎私信～
【国联民生电子】模拟公司业绩超预期，行业景气度持续上行
模拟景气复苏，公司业绩超预期：昨晚ADI业绩超预期，同时指引方面对于下一季度营收指引中值43亿美元（市场预期40.8亿），调整后EPS指引中值3.86美元。国内来看，纳芯微公司业绩扭亏拐点已现：26Q1公司单季营收11.41亿元；思瑞浦26Q2公司单季营收9.04亿元，同比+71.33%，归母净利润2.02亿元，同比+303.72%，单季营收、净利均创历史新高；圣邦股份26Q2单季度归母净利润2.78-3.08亿元（yoy97%-118%）。
汽车工业等下游复苏：从TI/ADI季度业绩修复来看，大型工业设备和汽车领域的模拟芯片呈现出大幅回升轨迹。从ADI结构来看，26Q2工业同比+53%；汽车同比+16%；消费同比+6%。逐步复苏。
AI带动收入高景气：随着800G/1.6T进一步放量，光模块模拟芯片市场保持高增速、同时配套国内光模块厂商，国产化率有望提升；同时服务器电源密度提高，800V架构下一二次侧的料号数与单机价值量同步扩容。从ADI26Q2来看，通信业务（含数据中心）同比+84%，是增长主要来源。
相关标的梳理：
#纳芯微：公司是国内少数有望在服务器一二三级电源全链条全覆盖的模拟平台，#AI含量超预期提升，充分受益AI服务器电源升级大趋势。
#思瑞浦：信号链与电源管理双轮驱动，连续9个季度营收环比增长，切入AI服务器、光模块、机器人。
#圣邦股份：在光模块产品全面布局/客户覆盖，工业领域持续增长，高端产品持续增长。
风险提示：需求复苏不及预期，行业竞争加剧
国联民生电子团队薛宏伟/贾国瑞
【长江电新】储能：FCC修改逆变器条款，离网不受影响，思路更加明确
事件：8月20日，美国FCC发布文件，修改受管制清单中“外国生产逆变器”的条目和定义这是继7月末FCC把外国生产逆变器列入受管制清单后的首次修订
1、主要修改内容：1）#明确逆变器定义，离网逆变器不在清单内，并网逆变器有线或无线联网都在清单内这意味着#离网的AIDC储能PCS不受影响2）豁免符合45X制造税收抵免的逆变器（相当于要满足大美丽法案OBBBA）——#直接材料里中俄伊朝供应商（PFE，母公司持股≥25%）占比不超过50%（2026，逐年递增）3）#豁免符合48CFR §25.101要求的逆变器——#在美制造，#2024-2028年交付的国产组件成本占比 65%，2029年起 75%
2、企业应对及影响：短期看，#离网AIDC不受影响，属于利好，并网AIDC用现有型号PCS亦可进入美国传统储能中#现有产品型号继续销售，4-5年内有望保持产品竞争力中长期看，45X或48CFR §25.101二选一满足，条款虽然复杂但#路径得到明确，中国企业考虑是否要在美设厂+本地化供应链时，有法可依
3、股价影响：美国FCC禁令此前在股价已按照最悲观反映，例如阳光底部市值对应非美非AI利润15x左右随具体方案逐步明确，实际美国近两年利润预期更为清晰，估值有望得到一定程度的修复考虑估值底部，下半年及明年海外需求可能超预期，AIDC进展含潜在催化，继续坚定看好储能板块大储推荐阳光、海博、阿特斯、海伦哲、正泰电源等；户储推荐德业等
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【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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