江丰电子：业绩暴增122%背后，半导体靶材龙头的“含金量”有多高？
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$江丰电子(sz300666)$
江丰电子7月15日甩出半年度业绩预告，直接引爆市场关注。公司预计上半年营收约27亿元，同比增长30%；归母净利润4.8亿至5.6亿元，同比暴增89.99%至121.65%。但剖开数据，真正的“含金量”在扣非。 上半年扣非净利润预计仅1.8亿至2.3亿元，同比增速2.37%至30.81%——归母利润暴增主要靠约3亿元非经常性损益支撑。不过Q1数据已显拐点：营收13.06亿元同比+30.49%，扣非净利润1.25亿元同比+37.07%，环比更是暴增85.7%。核心逻辑在于半导体靶材+精密零部件双轮驱动。AI算力与存储芯片需求持续释放，公司超高纯金属溅射靶材收入稳步增长；同时半导体精密零部件作为第二增长曲线持续放量。机构高度看好——近6个月9家机构发布研报，2026年平均目标价120元，净利润预测均值7.64亿元。
风险提示：当前市盈率已超百倍，估值偏高；非经常性损益贡献大，主业盈利能力仍需持续验证。靶材龙头乘AI东风，业绩与估值能否共振，值得持续跟踪。
（仅供参考，不构成投资建议）
江丰电子7月15日甩出半年度业绩预告，直接引爆市场关注。公司预计上半年营收约27亿元，同比增长30%；归母净利润4.8亿至5.6亿元，同比暴增89.99%至121.65%。但剖开数据，真正的“含金量”在扣非。 上半年扣非净利润预计仅1.8亿至2.3亿元，同比增速2.37%至30.81%——归母利润暴增主要靠约3亿元非经常性损益支撑。不过Q1数据已显拐点：营收13.06亿元同比+30.49%，扣非净利润1.25亿元同比+37.07%，环比更是暴增85.7%。核心逻辑在于半导体靶材+精密零部件双轮驱动。AI算力与存储芯片需求持续释放，公司超高纯金属溅射靶材收入稳步增长；同时半导体精密零部件作为第二增长曲线持续放量。机构高度看好——近6个月9家机构发布研报，2026年平均目标价120元，净利润预测均值7.64亿元。
风险提示：当前市盈率已超百倍，估值偏高；非经常性损益贡献大，主业盈利能力仍需持续验证。靶材龙头乘AI东风，业绩与估值能否共振，值得持续跟踪。
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