AI应用大模型多重催化！昆仑万维！发酵！
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【中国AI大模型调用量连续十五周领跑：环比增长570% DeepSeek-V4-Flash正式版登顶】根据OpenRouter最新数据测算，上周（8月3日至8月9日）全球AI大模型总调用量为69万亿Token，环比增长21.48%。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达34.25万亿Token，环比增长21.76%；同期美国AI大模型周调用量为9.17万亿Token，环比增长109.36%。中国大模型周调用量连续十五周超过美国，稳居全球首位。
上周，全球调用量排名前四均为中国AI大模型。其中，DeepSeek-V4-Flash-0731（即DeepSeek-V4-Flash正式版）位居第一，周调用量达8.83万亿Token，环比增长570%；腾讯Hy3位居第二，周调用量达8.05万亿Token，环比增长67%；DeepSeek-V4-Flash-0423（即DeepSeek-V4-Flash预览版）排名第三，周调用量达5.88万亿Token，环比下滑19%；小米MiMo-V2.5掉到第四，周调用量达5.39万亿Token，环比下滑14%。（每经）
【OpenAI曝光GPT-6：参数或高达10万亿 8月强行发布】据AI内幕记者ChrisGPT爆料，即使顶着政府审查的压力，GPT-6 （Astra）仍将在8月发布。GPT-6，就是日前OpenAI紧急暂停发布的模型Astra。据悉，GPT-6（Astra）参数高达10万亿。业界猜测，GPT-4的参数约为1.8万亿，如果Astra参数真的10万亿，那就是GPT-4的五倍以上。
ChrisGPT第二个曝出的，是代号为Doug的年底“史诗级巨兽”。它不仅是OpenAI迄今为止规模最庞大的一次预训练模型，更是据说让Fable显得像个原始产物。而且，它并不是GPT-6。而据前沿信息大V指出，Doug大概率是使用英伟达尚未全面铺开的下一代 Vera Rubin芯片进行训练的！但这个模型需要先进行预训练，然后还要进行大量网络安全测试，因此可能最迟在11月之前会发布。（华尔街见闻）
昆仑万维（ 300418 ）AI应用全梳理
核心特点：国内稀缺「自研多模态大模型+海外AI应用闭环」，AI短剧是当前第一变现支柱，主打AI出海赛道
⚠️仅业务客观梳理，不构成投资建议
一、底层基座：四大自研大模型（所有AI应用技术底座）
公司执行4+3战略：4大垂类模型底座，支撑3大AI原生应用平台
1. Skywork（天工通用大模型）
多模态通用基座，天工超级智能体、天工AI对话产品底层；持续开源Skywork-R1V多模态模型，对外输出API服务；主打深度推理、长文本、智能体任务。
2. SkyReels 文生视频/数字人模型（核心王牌）
SkyReels-V4视频生成、SkyReels-A3音频驱动数字人；AI短剧工业化生产核心引擎，自动生成剧本、画面、数字人、配音；对标海外视频生成模型，是公司差异化优势。
3. Mureka AI音乐大模型
全球第一梯队AI音乐模型，可生成完整歌曲、编曲、人声TTS；面向创作者订阅商用授权，对标Suno。
4. Matrix-Game世界模型
实时3D交互仿真模型，面向AI游戏、数字孪生、虚拟场景，属于远期布局。
二、核心商业化AI应用（重点）
1、AI短剧（目前最大AI收入来源，核心催化赛道）
- DramaWave：付费海外短剧平台（会员订阅）
- FreeReels：免费短剧平台（广告变现）
依托SkyReels实现AI全自动批量生产短剧，大幅压低制作成本；面向欧美、东南亚市场。
行业看点：海外短剧赛道高景气，公司MAU规模位居全球前列；市场重点跟踪月度流水、ARR（年度经常性收入）数据。
2、AI音乐平台 Mureka
面向全球创作者，订阅制+商用版权授权；C端创作工具、B端媒体/广告公司音乐采购。
3、天工超级智能体 Skywork Super Agents
对标AI Office，自动完成调研、文档、PPT、数据分析；C端天工AI App，同时开放B端企业API。
4、AI社交应用 Linky
AI陪伴社交产品，海外上线，虚拟人互动、付费增值服务；累计下载突破2000万。
5、协同流量平台：Opera浏览器（重要护城河）
公司控股Opera，全球近3亿月活海外流量入口；内置Aria AI助手，为短剧、AI工具提供低成本海外流量，形成流量→AI应用→内容变现闭环。
三、业务优势（市场炒作核心逻辑）
1. 全栈自研闭环
剧本、视频、音乐、配音全部自研模型完成，不需要外购第三方模型，规避Token成本上涨风险，这是相比多数AIGC公司最大优势。
2. 深度绑定海外市场
整体收入94%以上来自海外，不受国内互联网内卷竞争；AI短剧、AI工具直接面向海外付费用户，商业化兑现速度领先同行。
3. 完整变现路径
同时具备三种变现模式：会员订阅（短剧）、广告（免费短视频）、B端模型API授权（天工大模型）。
四、主要风险（需要重点留意）
1. 持续大额投入，尚未整体盈利
研发、海外买量推广费用极高；营收高速增长，但公司整体持续亏损，高度依赖短剧流水持续高增消化成本。
2. 增长依赖投放买量
AI短剧用户增长依靠广告投放，如果投放效率下滑，利润率容易承压。
3. 竞争加剧
海外文生视频、AI短剧涌入大量竞争者；通用大模型国内竞争激烈，国内C端天工App流量偏弱。
4. 海外政策风险
欧美短视频、AI生成内容监管政策存在不确定性。
五、盘面常见催化事件
✅ SkyReels视频模型新版本发布、数字人技术迭代
✅ AI短剧月度流水创新高、上调ARR指引
✅ Mureka音乐模型重大升级
✅ 天工大模型开源、B端大客户合作落地
✅ 海外AI应用、短剧赛道行业政策/产业利好消息
上周，全球调用量排名前四均为中国AI大模型。其中，DeepSeek-V4-Flash-0731（即DeepSeek-V4-Flash正式版）位居第一，周调用量达8.83万亿Token，环比增长570%；腾讯Hy3位居第二，周调用量达8.05万亿Token，环比增长67%；DeepSeek-V4-Flash-0423（即DeepSeek-V4-Flash预览版）排名第三，周调用量达5.88万亿Token，环比下滑19%；小米MiMo-V2.5掉到第四，周调用量达5.39万亿Token，环比下滑14%。（每经）
【OpenAI曝光GPT-6：参数或高达10万亿 8月强行发布】据AI内幕记者ChrisGPT爆料，即使顶着政府审查的压力，GPT-6 （Astra）仍将在8月发布。GPT-6，就是日前OpenAI紧急暂停发布的模型Astra。据悉，GPT-6（Astra）参数高达10万亿。业界猜测，GPT-4的参数约为1.8万亿，如果Astra参数真的10万亿，那就是GPT-4的五倍以上。
ChrisGPT第二个曝出的，是代号为Doug的年底“史诗级巨兽”。它不仅是OpenAI迄今为止规模最庞大的一次预训练模型，更是据说让Fable显得像个原始产物。而且，它并不是GPT-6。而据前沿信息大V指出，Doug大概率是使用英伟达尚未全面铺开的下一代 Vera Rubin芯片进行训练的！但这个模型需要先进行预训练，然后还要进行大量网络安全测试，因此可能最迟在11月之前会发布。（华尔街见闻）
昆仑万维（ 300418 ）AI应用全梳理
核心特点：国内稀缺「自研多模态大模型+海外AI应用闭环」，AI短剧是当前第一变现支柱，主打AI出海赛道
⚠️仅业务客观梳理，不构成投资建议
一、底层基座：四大自研大模型（所有AI应用技术底座）
公司执行4+3战略：4大垂类模型底座，支撑3大AI原生应用平台
1. Skywork（天工通用大模型）
多模态通用基座，天工超级智能体、天工AI对话产品底层；持续开源Skywork-R1V多模态模型，对外输出API服务；主打深度推理、长文本、智能体任务。
2. SkyReels 文生视频/数字人模型（核心王牌）
SkyReels-V4视频生成、SkyReels-A3音频驱动数字人；AI短剧工业化生产核心引擎，自动生成剧本、画面、数字人、配音；对标海外视频生成模型，是公司差异化优势。
3. Mureka AI音乐大模型
全球第一梯队AI音乐模型，可生成完整歌曲、编曲、人声TTS；面向创作者订阅商用授权，对标Suno。
4. Matrix-Game世界模型
实时3D交互仿真模型，面向AI游戏、数字孪生、虚拟场景，属于远期布局。
二、核心商业化AI应用（重点）
1、AI短剧（目前最大AI收入来源，核心催化赛道）
- DramaWave：付费海外短剧平台（会员订阅）
- FreeReels：免费短剧平台（广告变现）
依托SkyReels实现AI全自动批量生产短剧，大幅压低制作成本；面向欧美、东南亚市场。
行业看点：海外短剧赛道高景气，公司MAU规模位居全球前列；市场重点跟踪月度流水、ARR（年度经常性收入）数据。
2、AI音乐平台 Mureka
面向全球创作者，订阅制+商用版权授权；C端创作工具、B端媒体/广告公司音乐采购。
3、天工超级智能体 Skywork Super Agents
对标AI Office，自动完成调研、文档、PPT、数据分析；C端天工AI App，同时开放B端企业API。
4、AI社交应用 Linky
AI陪伴社交产品，海外上线，虚拟人互动、付费增值服务；累计下载突破2000万。
5、协同流量平台：Opera浏览器（重要护城河）
公司控股Opera，全球近3亿月活海外流量入口；内置Aria AI助手，为短剧、AI工具提供低成本海外流量，形成流量→AI应用→内容变现闭环。
三、业务优势（市场炒作核心逻辑）
1. 全栈自研闭环
剧本、视频、音乐、配音全部自研模型完成，不需要外购第三方模型，规避Token成本上涨风险，这是相比多数AIGC公司最大优势。
2. 深度绑定海外市场
整体收入94%以上来自海外，不受国内互联网内卷竞争；AI短剧、AI工具直接面向海外付费用户，商业化兑现速度领先同行。
3. 完整变现路径
同时具备三种变现模式：会员订阅（短剧）、广告（免费短视频）、B端模型API授权（天工大模型）。
四、主要风险（需要重点留意）
1. 持续大额投入，尚未整体盈利
研发、海外买量推广费用极高；营收高速增长，但公司整体持续亏损，高度依赖短剧流水持续高增消化成本。
2. 增长依赖投放买量
AI短剧用户增长依靠广告投放，如果投放效率下滑，利润率容易承压。
3. 竞争加剧
海外文生视频、AI短剧涌入大量竞争者；通用大模型国内竞争激烈，国内C端天工App流量偏弱。
4. 海外政策风险
欧美短视频、AI生成内容监管政策存在不确定性。
五、盘面常见催化事件
✅ SkyReels视频模型新版本发布、数字人技术迭代
✅ AI短剧月度流水创新高、上调ARR指引
✅ Mureka音乐模型重大升级
✅ 天工大模型开源、B端大客户合作落地
✅ 海外AI应用、短剧赛道行业政策/产业利好消息
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