一、今日盘面一句话回顾

三大指数勉强收红（沪指+0.02%、深成指+0.10%、创业板+0.01%），但超3500只个股下跌，成交1.76万亿连续缩量，"赚指数不赚钱"。航运、培育钻石、液冷、大金融逆势走强，农业高位股批量跌停，高位题材风险持续释放。

二、今日重磅消息解读

① 长电科技拟募资65亿扩产先进封装（晚间重磅·半导体封测）

千亿半导体封测龙头长电科技( 600584 )晚间披露定增预案，拟募集不超过65亿元，用于高性能计算高端先进封装平台扩产、高端电源模组先进封装测试产能升级、晶圆级封装扩能、存储芯片系统级封测升级等项目，控股股东磐石润企（中国华润系）现金认购22.53%。

→ AI算力芯片封装需求爆发，龙头大额扩产印证行业高景气，利好半导体封测、先进封装产业链。

② 医保国谈9月5日启动（晚间重磅·创新药）

财联社/证券时报确认，2026年国家基本医保药品目录谈判竞价及商保创新药目录价格协商将于9月5日在全国人大会议中心启动，为期4-5天，同步推进商保创新药目录协商。

→ 医保+商保"双目录"谈判开启，创新药支付体系重构预期升温，利好创新药、医药板块。

③ 体育强国"十五五"规划：2030年体育产业总规模超7万亿（今日国新办发布会）

国家体育总局局长高志丹今日在国新办发布会介绍，到2030年体育产业总规模力争超7万亿元，大力发展赛事经济、户外运动、大众健身，推动商旅文体健融合发展。

→ 利好体育用品、户外运动、健身器材、赛事运营方向。

④ 亚康股份签9.22亿算力租赁协议（利好·算力租赁）

亚康股份下属公司签订9.22亿元算力租赁协议，租赁期60个月。

→ 算力租赁订单持续落地，算力产业链景气延续。

⑤ 佛塑科技拟投71.58亿建隔膜项目（利好·锂电材料）

佛塑科技拟投资约71.58亿元建设两大绿色高端隔膜项目。

→ 利好锂电隔膜、新能源材料方向。

⑥ 晚间其他公告

拓荆科技筹划收购无锡尚积半导体控股权（半导体设备整合）、安集科技递交H股上市申请（半导体材料）、优彩资源筹划控制权变更停牌等。

⑦ 高位股风险提示（风险警示）

集泰股份、飞龙股份等晚间发布风险提示公告（集泰股份已4连板）。

→ 延续监管降温基调，高位连板股随时面临风险提示和停牌核查，坚决回避。

三、今晚海外市场（外部变量）

• 道指期货涨0.53%报53400点，美股期货今晚走强，外围情绪边际改善；

• 特朗普表态"随时"准备再对伊朗打击，地缘不确定性仍高；

• 国内商品期货夜盘开盘沪金涨逾2%，贵金属走强；

• 市场对美联储9月加息预期仍处高位（六成以上），美债收益率压制成长股的压力未完全解除。

四、今日关键信号总结

1. 产业资本大动作不断：长电科技65亿定增扩产先进封装，反映AI算力景气从芯片设计向封测环节传导，硬科技产业逻辑扎实；

2. 政策面集中发力：体育产业7万亿规划+医保国谈9月5日启动，多部委消息密集，政策托底信号明确；

3. 高位股风险仍在释放：集泰股份等继续发风险提示，农业等高位题材退潮未结束，市场短线情绪谨慎；

4. 外围边际改善：美股期货今晚上涨+沪金大涨，但美联储加息预期和美伊地缘仍是压制因素。

五、明日展望与操作思路

1. 半导体封测/先进封装：长电65亿扩产催化，关注板块情绪修复，但注意高开节奏；

2. 创新药：医保国谈9月5日启动，双目录谈判预期升温，政策催化明确；

3. 体育产业：7万亿规划落地，题材新方向可关注；

4. 算力租赁：亚康等订单持续落地，景气延续；

5. 坚决规避：高位连板股、农业等退潮题材、无业绩纯炒作标的；

6. 仓位：指数缩量横盘、外围仍有扰动，控制5-6成，等方向明朗。

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