今天这盘面，说复杂也复杂，说简单也简单。三大指数涨跌不一，上证收3966.59，涨0.67%，创业板那边绿着。看着4000多家上涨，99个涨停，好像挺热闹，但你要真在里面待着就知道，这钱不好赚。全天成交25388亿，比上周五缩了1447亿，缩量5.39%。上涨4068家，下跌1391家，涨跌比看着不错，但核心矛盾在于——钱从哪来，到哪去。

先说最关键的一个数据：10点钟的时候市场放量接近2000亿，到收盘反而缩量1447亿。 这说明什么？说明早盘那波放量是有资金在出逃的。药肯定跑了一部分，但科技占了大头。通信板块今天主力净流出293亿，芯片流出205亿，算力流出47亿，这三个加起来就500多亿了。大资金在科技这边是有点无心恋战的意思，这个信号一定要重视。

盘前思路其实很简单，不是看市场当下做什么，而是知道市场缺什么，就知道自己在等什么。 周五医疗服务板块大涨8个点，周末出了药明康德的消息，这种明显是有资金提前知道消息的。但整体板块没问题，药明康德也不是周五才开始涨的。只不过这个阶段要注意，竞价的时候像康龙化成、昭衍新药这些基本都是在周五涨幅上去大幅高开，周五的医疗服务板块可以说是一致的一致了，今天高开还能往上冲，那是非常极端的，所以医疗服务开盘冲高肯定是一个取关点，这是短线要注意的事情。

但有两点除外：一个是低位主动走强的品种，另一个是情绪抱团的品种。情绪抱团本身能压住的只有监管，只要在规则内行事问题不大。重点是第一个，低位主动走强。这里容易混淆的概念就是——承接也算强？你不可能说药明康德在回落的时候，还有个股去当显眼包往上冲，可能性非常小，一般即便有，枪打出头鸟，第二天也给干没了，包括今天哈药股份其实都炸了一次。

9:25像开开实业这种顶一字的，其实是给散户看的，不是让散户去做的。以前的玩法是一字套利，现在这种都没什么意思，除非有大资金介入医药商业。现在的资金分得非常清，你得知道你买的票后面谁会来接你的筹码，最好的就是基金，所以选择的时候就选基金经理持仓个股，这一点很早就讲过了。不要去看什么消息，就看资金介入度，否则就目前的互联网，都是涨过后给你去普及，这没有意义。

目前医药的连板还是比较多的：百花医药五板，开开实业三板，誉衡药业、瑞康医药、哈三联（哈字辈）、哈药股份二板，毕得医药20CM连板。 日内还有扩散到AI医疗方向的，把前期最强的板块属性和近期最强的板块属性结合，贝瑞基因、美年健康这些都涨停了。明天去看一下医药首板的溢价怎么样，到时候看能不能做做首板。

医药有这个强度，身上的属性自然就会扩散。一个是板块内部的扩散，医疗器械、医药商业、中药、创新药等等；另一个是"老登"属性的扩散，吃酒喝药是老搭档了。白酒这一块资金也是选择的机构方向，像前期的情绪金种子都没人做，迎驾贡酒就不一样，包括饮料的东鹏。所以看的时候要注意老登的风格是机构还是情绪端，目前都是机构端。

医药这里观点不变，时间换空间，日内没有放量冲高回落的我认为问题都不大，后期估计会有更多的老登加入进来，找到适合自己的就行，慢是老登的特点。

再说说科技这边，今天最大的问题就是资金出逃。 9:43的时候中际旭创跌到4个多点，但存储和光纤的影响并不是很大，MLCC还有抵抗之力。看了一下寒武纪，市场对寒武纪的业绩解读不及预期，而不及预期的东西这个时候跌得还没中际旭创狠，完全就是看嘴长在谁身上。PCB这边胜宏是比较能抗的，但都代表不了什么。其实更多的是希望今天这些前期涨得比较狠的去调整一下，今天调整比较利好的都是超级权重。

11:11宁德时代去拉升，这个时候中际旭创已经干到水下6个多点了，这个动作其实已经奠定了今天科技没戏。但今天的指数又必须拉回来才有救，这是日内最大的矛盾点。13:22在评论区提示，日内应该差不多了，再跌说不过去了，基本就是日内最低点。这个判断逻辑和前期7月30日判断的逻辑基本一致，就是日内跌出了性价比。看指数的支撑意义并不是很大，看中际旭创也是，这里只能衡量空间，不能衡量时间。

但问题来了，宁德时代的拉升一直衬托着指数，这里是有点矛盾的，说明资金应该不会去拉科技。后面看了一下迈瑞医疗这些东西无限去靠近日内的分时均线，药明康德下来后，药的多头力量在衰竭，猪肉这张牌也用了。宁德时代要是真强，不会是中午过后去拉。资金稍微给中际旭创拉回来一点，也可以给明天留一点空间，毕竟指数这里也是有任务的。越到后面越难判断，尤其是震荡盘面。

总结科技这边：大资金是逐步撤退的，低位的科技虽然也叫科技，但背后的属性是超跌。 明后天主要看AI硬件在这里能不能横住，横不住就要谨慎点。之前给科技判断的时间就半个月，上一周科技走得太狠了。目前的观点是时间还没到，硬件这一块还有救，不过这个有救也仅仅代表着千亿市值以下的超跌反弹机会，吃一口就跑，见好就收。

应用这边货还没出掉，板块指数连十日线都没碰到一次，日内表现已经很可以了。在创业板指和硬件下杀的时候，不指望AI应用走出多么超预期的走势，横盘时间稍微短了点，不跌就是最大的安慰。在没跌破20日线之前，观点不会变。

再说说其他方向：

9:55长城军工涨停，看了一下内蒙一机、北方长龙基本都来了，北方长龙尾盘还涨停了。这些东西出现在盘面，中登就没什么机会了，譬如机器人，资金在这里选择的是绝对低位。军工在这个位置横盘了大概9天，看AI应用横几天。临近尾盘资金拉了北方长龙，这些暂时都是看轮动，尤其是题材这一块，不接一致。

9:59一鸣食品涨停，11:15立新能源回封，13:38三柏硕涨停，13:53圣阳股份涨停，14:13艾艾精工涨停，14:47爱丽家居涨停——几年前的、去年的、今年的老龙都有。10:01云中马冲刺涨停，马字辈，三羊马也在说要默默走强，生肖炒作是历来的传统，但现在不玩这个了，总是走邪修不是路子。

10:05石基信息涨停，AI应用方向，包括前面的榕基软件，整体来说AI应用今天的承接还可以。13:09儒意电影涨停，这些都是根据近期事件发酵的，《欢迎来龙餐馆》票房破亿。

资金流向这边，今天流入靠前的是锂电池20.94亿、有色金属17.64亿、黄金15.40亿、半导体设备15.22亿、军工10.33亿。 流出的是通信293亿、芯片205亿、算力47亿。这个数据非常清晰地说明了高低切换——从高位科技切到低位资源、军工、电力这些方向。

但要注意，今天调整不是很过分，对于硬件上周反弹的那些甚至可以说压根就没分歧，铜冠铜箔有分歧吗？宏和科技那叫分歧？在这个基调下，上周五放量的那些品种，如果继续走强，即便超预期，也做个高抛的动作；缩量的品种要找脱离点。今天说实话，没有什么太出众的表现，轮动盘面考验的不是选股能力，是节奏。

最后说一下整体判断：

目前还是主力想让散户赚钱的阶段，从前期极致的下杀到上周极致的反弹，今天这些调整不算过分。如果到8月15日左右市场还横在这里，量能也没减，就是最大的安慰了。在当下的盘面一句话——时间未到的情况下，掌控好节奏，高抛低吸。

明日关注重点：

1. 医药首板溢价，看能不能做首板，重点看基金持仓的方向
2. AI硬件能不能横住，横不住就谨慎，千亿以下超跌科技吃一口就跑
3. AI应用在没跌破20日线前观点不变
4. 军工、电力这些轮动方向，不追一致，低吸为主
5. 注意量能变化，如果继续缩量要小心

震荡市，来回滚动，别贪，别追，节奏对了，钱自然就来了。