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今天的盘面称得上是绝地反击的小奇迹日。早盘指数一度深跌，午后一路反攻，最终沪指收涨 1.36%，创业板指大涨 3.43%，科创板涨 0.77%，日内反转的力度远超多数人预期。
能走出这波深 V 行情，核心有三个支撑：一是连续杀跌后市场情绪已经打到冰点，本身就有超跌修复的内在需求；二是韩国股市探底回升，带动全球科技股情绪同步回暖；三是护盘资金明确出手，沪深 300ETF 这几天持续放量，就是最直接的信号。
不过市场里一直有句话：牛市多暴跌，熊市多暴涨。单日大反转之后，很多人反而更懵了 —— 现在到底是牛市回调，还是熊市反弹？这个问题估计不少人心里都没底。
盘后央行又放出了超预期利好：明日将开展 1.4 万亿买断式逆回购，当日到期 9000 亿，算下来净投放高达 5000 亿，创下年内新高。
这次放水力度超出市场预期，背后有两层考量：一是 7 月本身就有不小的资金到期压力，需要提前对冲；二是三季度稳增长政策要适度发力，必须有宽松的货币政策托底。昨天刚提出要 “加大逆周期调节力度”，今天货币政策就快速落地，政策导向非常明确。
说白了，下半年货币政策和财政政策都会持续发力，有流动性托底，A 股的行情就很难彻底转向，至少稳住大盘底盘没问题。央妈都亲自助攻了，就看明天大 A 争不争气，能不能重新站上 4000 点。
回顾今天的盘面，昨天市场刚杀到情绪大冰点，负反馈还在蔓延。今早盘前韩国综指先走出探底回升的走势，A 股竞价就表现偏强，资金抢修复的意图很明显，科技线率先在竞价阶段表态。
开盘抢筹之后，市场很快出现分化。商业航天权重中国卫星直接跌停，芯片概念的张江高科开盘炸板，防守属性的大消费、医药以及石油石化快速轮动补位。另一边，AI 硬件的交换机龙头星网锐捷炸板跳水，但 PCB 分支相对坚挺，业绩超预期的生益科技直接涨停，带动整个细分赛道走强。
随后资金沿着 AI 硬件产业链逐步扩散做多，盘面情绪慢慢回暖，三大指数同步翻红走强。科技权重里，东山精密涨超 7%，新易盛、兆易创新等也震荡走高。AI 硬件的各个细分赛道轮番拉升，电子布方向的国际复材涨超 10%，宏和科技、中国巨石涨超 5%；MLCC 龙头风华高科从深水翻红涨超 7%，权重三环集团跟涨超 5%。
好景不长，盘中风向突变。韩国综指由涨转跌，科技巨头 SK 海力士大幅回落，直接带得 A 股芯片概念分化走弱，中芯国际跌超 6%，长电科技、通富微电跌超 4%。受此拖累，三大指数集体翻绿，眼看修复行情就要夭折，好在早盘收盘前指数企稳小幅回升，没把局面彻底走坏。
真正的反转出现在午后。外围韩股止跌转涨，情绪催化下指数午盘后快速拉升。AI 硬件 PCB 方向的生益科技回封涨停；光通信权重东山精密直接封板，新易盛涨超 7%，科技权重全线走强。修复行情快速向全产业链扩散，芯片权重北京君正涨超 7%，澜起科技、兆易创新纷纷从水下翻红涨超 4%。
紧接着电子布赛道也迎来爆发，宏和科技、中国巨石先后涨停，国际复材涨超 16%。指数冲高后维持强势震荡，市场情绪冲到日内高点。AI 硬件各分支全面开花：光通信的新易盛大涨近 10%；PCB 赛道沪电股份、鹏鼎控股涨停；液冷方向飞龙股份涨停，板块赚钱效应彻底释放。
尾盘盘面虽有小幅回落，但资金承接力度明显强于前几日，沪电股份、飞龙股份等标的先后回封涨停。三大指数在高位维持震荡，新易盛、澜起科技、通富微电等科技核心标的还出现了尾盘抢筹的动作。当然也有让人看不懂的走势，芯片设备龙头拓荆科技盘中涨超 10% 创历史新高，尾盘竞价却一度被按到跌停，走得十分反常。
总的来看，三大指数下探回升，午后大幅冲高，上证指数涨超1%，创业板指涨超3%，收盘两市总成交不足2.8万亿，相较前一交易日缩量4%，上涨个股近4000家。盘中市场加速回落后终于反弹，破局关键依然是科技线，然而韩国指数依然起了很大作用。
午后企稳，今天叠加业绩预告披露的个股有明显正反馈，但科技破位下杀后套牢盘沉重，目前预期只能给震荡（适合情绪冰点干，而不是高点再上头），操作上持有科技仓位吃完反弹逢高减仓或做T，如果市场兑现后负反馈不严重，再围绕日内强势分支继续参与，如果直接走弱，又是等待下个冰点。