每日短线复盘报告 2026年7月14日（周二）
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A股每日短线复盘报告
2026年7月14日（周二）
冰点深V逆转 · 中报增长25家涨停成绝对主线 · PCB王者归来
▎一、大盘指数
今日A股三大指数早盘一度大幅下探，沪指盘中跌破3900点关口，午后在中报预增、PCB算力硬件、油气资源等板块带动下强势深V逆转。最终三大指数全线上涨，创业板指涨超3%领涨两市。
科创50早盘一度跌近5%，午后翻红收涨0.77%，全天振幅6.56%，日内完成极端宽幅震荡。市场整体呈现"指数强、个股普涨"的冰点修复格局，4211只个股上涨，占比76%以上。
趋势判断：经历7/13极致冰点（沪指失守3900、176只跌停）后，7/14走出缩量深V修复行情。但成交额仅2.70万亿，较前日缩量1138亿，且连板情绪依然低迷，修复力度偏弱，属于退潮周期内的冰点修复，尚未确认反转。
▎二、市场情绪
今日市场情绪从7/13的极阴冰点回升至"冰点弱修复"阶段。涨跌比从极端的1:5.8恢复至3.38:1，跌停家数从176家大幅收敛至25家，但连板晋级率骤降至11.11%创新低，连板股从9只锐减至仅5只。市场呈现"指数强、连板弱"的典型背离——赚钱效应主要体现在首板普涨，而非情绪接力。
核心特征：①连板高度天花板仍在3板，哈药股份成为市场唯一3连板，但连板股数量创7月以来最低；②恒尚节能11天10板成为全场孤标（并购重组独立抱团），但已被交易所重点监控；③封板率79%回升，说明低位首板打板成功率改善；④中报增长25家涨停成为资金核心进攻方向，业绩驱动取代情绪接力。
近5日情绪曲线
情绪阶段判断：退潮周期内的冰点修复（弱修复）。并非新一轮情绪启动，而是极阴冰点后的技术性反弹+中报业绩窗口期的结构性行情。需观察连板高度能否突破3板、成交额能否放大来确认修复力度。
▎三、热点板块
今日热点围绕三大方向展开：①中报预增窗口期（25家涨停，绝对主线）→ 资金在退潮期末端优先布局业绩确定性标的，PCB产业链因多家公司中报暴增而全面爆发；②国际油价暴涨驱动（石油石化+7.39%、有色+5.11%、煤炭+3.72%）→ 美伊冲突升级、美军封锁伊朗引爆资源品行情；③算力硬件出海线止跌反弹（CPO/PCB）→ 东山精密、新易盛等前期调整充分后大资金回补。
下跌方向：国防军工-2.67%领跌（商业航天批量跌停：中国卫星、星网宇达、航天动力、铖昌科技、贵绳股份跌停），游戏/影视/EDA概念/AI应用板块同步下挫。
判断：中报增长为当前唯一主线（跨板块共性驱动），PCB为最强分支。石油石化、有色、煤炭为地缘政治驱动的轮动方向。整体为"中报主线+资源轮动"的双轮驱动修复行情，但军工、游戏的持续退潮说明市场风格切换尚未完成，结构性分化依然剧烈。
▎四、龙头复盘
涨停梯队（连板高标）
今日全市场80只非ST涨停，连板股仅5只（较昨日9只腰斩），连板晋级率降至11.11%创7月以来新低。连板高度天花板仍在3板（哈药股份），4板以上仅恒尚节能（11天10板/独立题材）。涨停主要集中在首板（74只），说明资金更青睐低位业绩驱动标的，高位接力意愿极低。
跌停分析
今日跌停25家（非ST），较7/13的176家大幅收敛86%，但跌停方向高度集中：商业航天/军工板块批量跌停为最大亏钱方向，前期高位人气股（贵绳股份3进4失败、凯美特气）补跌，以及投机品种（青龙管业、雪龙集团2连跌停）持续退潮。
跌停启示：①军工/航天方向系统性退潮已确认，短期不宜抄底；②7/10封板率仅50%后炸板品种持续补跌（凯美特气等），高位追涨风险极高；③贵州茅台、青龙管业等投机品种2连跌停说明纯情绪炒作仍在出清中；④今日跌停方向与涨停方向泾渭分明——全面"卖军工买PCB/资源/业绩"。
▎五、成交额TOP10
今日36只个股成交额过百亿（除紫金矿业、阳光电源外均为科技股），合计成交约6000亿元。成交额前10大中9只收涨、7只主力净流入，反映机构资金借冰点主动回补算力硬件龙头。其中新易盛特大单净流入50.75亿元全市场第一，东山精密主力净流入48.51亿位居个股第一。
大资金动向：①机构资金猛攻PCB/光模块方向（东山精密+48亿、新易盛+45亿、中际旭创+36亿），算力硬件出海线为机构回补首选；②兆易创新从前日跌停到今日V型反转+6%，净流入17亿，存储芯片恐慌释放后资金抄底；③国防军工净流出49亿、计算机净流出40亿，北向资金整体净流出108亿（外资仍对成长板块谨慎）；④前2日近600亿资金借道ETF抄底（股票型ETF净流入创2025年4月以来新高），今日华泰柏瑞ETF成交超86亿元，"国家队"资金迹象明显。
▎六、外盘与消息面
隔夜外盘（7/13美股）
美股三大指数周一收跌：道指-0.26%报52498.64，纳指-1.55%报25873.18（收于50日均线下方），标普500-0.79%报7515.34。费城半导体指数暴跌4.78%，闪迪跌超12%、SK海力士ADR跌超9%、美光跌超4%。能源板块逆势涨3.2%（埃克森美孚+4.05%）。苹果+0.71%逆势收创新高。
暴跌催化剂：①特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁（7/15北京时间凌晨4时执行），美伊冲突再度升级；②美联储理事沃勒放鹰：若6月CPI火热将不得不考虑短期内收紧货币政策；③韩国KOSPI二次熔断-8.95%恐慌外溢至美股半导体。
全球市场
国际油价：WTI原油暴涨+8.93%报77.80美元/桶，布伦特原油+9.07%报82.78美元/桶，创2020年5月以来最大单日涨幅。黄金：一度跌破4000美元关口，收跌2.85%报4001.98美元/盎司（受实际利率和美元压制）。美元指数：收涨0.31%报101.28。10年期美债收益率报4.620%，2年期报4.296%（沃勒放鹰后飙升6bp）。港股：恒指+0.16%报24213点，大市成交3095亿，北水净流入90亿。
重要政策/行业新闻
①国务院批复《扩大消费"十五五"规划》：目标到2030年社会消费品零售总额达60万亿元。李强总理强调推进新旧动能平稳接续转换，加快制造业数智化转型，促进AI等新技术规模化商业化应用。②国家医保局公布2026年药品目录调整形式审查名单，基本医保目录通过率91%，商保创新药目录通过率94%，利好医药板块。③亨通光电预告上半年净利润同增87%-121%，AI驱动光通信需求爆发；沪电股份H1净利最高预增78%，泰国工厂Q2单季扭亏。④生益科技等多家PCB企业预告中报业绩高增长，PCB产业链全面爆发。⑤阶跃星辰AI手机 STEP X Neo正式亮相。⑥今晚关注：美国6月CPI及核心CPI数据（美联储沃什讲话）。
▎七、明日预判
三种情景推演
基准判断（情景B，40%概率）：今日缩量冰点修复的力度有限，连板情绪极度低迷（5只连板/晋级率11.11%），市场仍处于退潮周期。晚间美国6月CPI数据将决定全球流动性预期，若超预期可能触发美联储鹰派表态，压制风险偏好。预计明日冲高回落概率较大。
核心股票池（5只）
仓位建议
①当前建议：3成仓谨慎做多（比7/13的≤1成略有提高，但远未到积极做多阶段）。②加仓条件：哈药股份晋级4板（打破3板天花板）+ 成交额放大至3万亿以上 + 美国CPI温和。③减仓/空仓条件：沪指再度失守3930年线 + 哈药股份炸板 + 外盘大跌。④核心方向：中报预增（25家涨停主线）+ PCB/算力硬件出海线（机构回补首选）+ 油气资源（美伊冲突对冲）。回避方向：军工/航天、游戏、高位投机品种。
▎
2026年7月14日（周二）
冰点深V逆转 · 中报增长25家涨停成绝对主线 · PCB王者归来
▎一、大盘指数
今日A股三大指数早盘一度大幅下探，沪指盘中跌破3900点关口，午后在中报预增、PCB算力硬件、油气资源等板块带动下强势深V逆转。最终三大指数全线上涨，创业板指涨超3%领涨两市。
科创50早盘一度跌近5%，午后翻红收涨0.77%，全天振幅6.56%，日内完成极端宽幅震荡。市场整体呈现"指数强、个股普涨"的冰点修复格局，4211只个股上涨，占比76%以上。
| 指数 | |
| 收盘点位 | |
| 涨跌幅 | |
| 成交额(亿) | |
| 前日涨跌 | |
| 趋势 | |
| 上证指数 | |
| 3967.13 | |
| +1.36% | |
| 12718 | |
| -2.06%(3913) | |
| 探底深V修复 | |
| 深证成指 | |
| 14924.87 | |
| +2.77% | |
| 14322 | |
| -3.48% | |
| 强势反弹 | |
| 创业板指 | |
| 3851.14 | |
| +3.43% | |
| 6533 | |
| -3.10% | |
| 领涨反弹 | |
| 科创50 | |
| 2009.73 | |
| +0.77% | |
| 2021 | |
| 科创综指-4.36% | |
| 宽幅震荡后收涨 | |
| 两市合计 | |
| — | |
| — | |
| 27040 | |
| 缩量1138亿(-4.0%) | |
| 缩量反弹 | |
▎二、市场情绪
今日市场情绪从7/13的极阴冰点回升至"冰点弱修复"阶段。涨跌比从极端的1:5.8恢复至3.38:1，跌停家数从176家大幅收敛至25家，但连板晋级率骤降至11.11%创新低，连板股从9只锐减至仅5只。市场呈现"指数强、连板弱"的典型背离——赚钱效应主要体现在首板普涨，而非情绪接力。
核心特征：①连板高度天花板仍在3板，哈药股份成为市场唯一3连板，但连板股数量创7月以来最低；②恒尚节能11天10板成为全场孤标（并购重组独立抱团），但已被交易所重点监控；③封板率79%回升，说明低位首板打板成功率改善；④中报增长25家涨停成为资金核心进攻方向，业绩驱动取代情绪接力。
| 指标 | |
| 今日数值 | |
| 前日对比 | |
| 涨跌比 | |
| 4211涨 / 1247跌 (76.2%) | |
| 7/13: 799涨 / 4678跌 → 大幅回暖 | |
| 涨停(非ST) | |
| 81家 | |
| 7/13: 32家 → 回升149% | |
| 跌停(非ST) | |
| 25家 | |
| 7/13: 176家 → 大幅收敛86% | |
| 连板高度 | |
| 3板（哈药股份） | |
| 7/13: 3板 → 维持低位 | |
| 连板股总数 | |
| 5只 | |
| 7/13: 9只 → 骤降44% | |
| 连板晋级率 | |
| 11.11% (9→1) | |
| 7/13: 33.33% → 创新低 | |
| 封板率 | |
| 79% (81/102) | |
| 7/13: 约67-74% → 回升 | |
| 炸板家数 | |
| 21家 | |
| 炸板率21% → 改善 | |
| 成交额 | |
| 2.70万亿 | |
| 7/13: 2.82万亿 → 缩量1138亿(-4.0%) | |
| 主力资金 | |
| 净流入191亿 | |
| 7/13: 净流出1700亿 → 结束连续流出 | |
| 北向资金 | |
| 净流出108亿 | |
| 外资对成长板块保持谨慎 | |
| 日期 | |
| 涨停 | |
| 跌停 | |
| 连板 | |
| 炸板率 | |
| 涨跌比 | |
| 沪指% | |
| 情绪 | |
| 7/8 | |
| 46 | |
| 42 | |
| 8 | |
| 23% | |
| 1.2:1 | |
| -0.49% | |
| 弱修复 | |
| 7/9 | |
| 75 | |
| 14 | |
| ~10 | |
| ~30% | |
| 0.86:1 | |
| +1.65% | |
| 修复分歧 | |
| 7/10 | |
| 92 | |
| — | |
| 多2板 | |
| 50% | |
| 2.25:1 | |
| -1.00% | |
| 高位分歧 | |
| 7/13 | |
| 32 | |
| 176 | |
| 9 | |
| ~30% | |
| 0.17:1 | |
| -2.06% | |
| 极阴冰点 | |
| 7/14 | |
| 81 | |
| 25 | |
| 5 | |
| 21% | |
| 3.38:1 | |
| +1.36% | |
| 冰点弱修复 | |
▎三、热点板块
今日热点围绕三大方向展开：①中报预增窗口期（25家涨停，绝对主线）→ 资金在退潮期末端优先布局业绩确定性标的，PCB产业链因多家公司中报暴增而全面爆发；②国际油价暴涨驱动（石油石化+7.39%、有色+5.11%、煤炭+3.72%）→ 美伊冲突升级、美军封锁伊朗引爆资源品行情；③算力硬件出海线止跌反弹（CPO/PCB）→ 东山精密、新易盛等前期调整充分后大资金回补。
下跌方向：国防军工-2.67%领跌（商业航天批量跌停：中国卫星、星网宇达、航天动力、铖昌科技、贵绳股份跌停），游戏/影视/EDA概念/AI应用板块同步下挫。
| 板块 | |
| 涨幅/强度 | |
| 涨停家数 | |
| 驱动逻辑 | |
| 龙头个股 | |
| 中报增长 | |
| 强度20819 | |
| 25家 | |
| 中报预增窗口/资金避险抱团业绩 | |
| 哈药股份3板/宏桥控股2板/沪电股份/生益科技/金安国纪/敦煌种业 | |
| PCB/元件 | |
| 涨停潮 | |
| 14家 | |
| 生益科技等预告业绩高增长/算力硬件出海回暖 | |
| 东山精密4天2板/生益科技/沪电股份/广合科技/深南电路/金安国纪 | |
| 石油石化 | |
| +7.39% | |
| 5家 | |
| 国际油价暴涨9%+/美伊冲突/美军封锁伊朗港口 | |
| 通源石油20CM/中曼石油/蓝焰控股/泰山石油/恒逸石化 | |
| 有色金属 | |
| +5.11% | |
| 4+家 | |
| 铜陵有色中报预增84-119%/铝金属分支批量涨停 | |
| 中孚实业/电投能源/天山铝业/华通线缆/紫金矿业+6.21% | |
| CPO/光通信 | |
| +10%+个股多 | |
| 5+家 | |
| 算力出海线结束调整/AI需求持续爆发 | |
| 新易盛+10.99%/中际旭创+6.86%/源杰科技+13.12%/长光华芯 | |
| 医药商业 | |
| +2.57% | |
| 5家 | |
| 医保目录调整通过率超90%/中医药振兴延续 | |
| 哈药股份3板/药易购20CM/人民同泰/辰欣药业/联化科技 | |
| 机器人概念 | |
| 持续活跃 | |
| 8家 | |
| 产业政策持续催化/人形机器人产业化 | |
| 信通电子2板/豪鹏科技/成都路桥/岱美股份/道恩股份 | |
| 煤炭开采 | |
| +3.72% | |
| 2+家 | |
| 进口煤价格倒挂/多国提升煤电出力 | |
| 大有能源/昊华能源/山煤国际/淮北矿业 | |
▎四、龙头复盘
涨停梯队（连板高标）
今日全市场80只非ST涨停，连板股仅5只（较昨日9只腰斩），连板晋级率降至11.11%创7月以来新低。连板高度天花板仍在3板（哈药股份），4板以上仅恒尚节能（11天10板/独立题材）。涨停主要集中在首板（74只），说明资金更青睐低位业绩驱动标的，高位接力意愿极低。
| 高度 | |
| 个股 | |
| 所属板块 | |
| 涨停时间 | |
| 人气值 | |
| 说明 | |
| 11天10板 | |
| 恒尚节能 | |
| 并购重组 | |
| 14:36 | |
| 28506 | |
| 全场最高标孤标，情绪锚点，已被交易所重点监控 | |
| 6天4板 | |
| 艾艾精工 | |
| 实控人变更 | |
| 09:25一字 | |
| — | |
| 独立题材人气龙头，封单力度5.57%居首 | |
| 3连板 | |
| 哈药股份 | |
| 中报增长/医药 | |
| 09:42 | |
| 23913 | |
| 市场连板高度板，医药分支龙头 | |
| 2连板 | |
| 宏桥控股 | |
| 中报增长 | |
| 13:54 | |
| — | |
| 主线赛道2连板，资金抱团 | |
| 6天3板 | |
| 宿迁联盛 | |
| 芯片/磷化铟 | |
| 09:56 | |
| — | |
| 不惧异动监管再创历史新高 | |
| 2连板 | |
| 信通电子 | |
| 机器人概念 | |
| 09:32 | |
| — | |
| 机器人方向2连板活口 | |
今日跌停25家（非ST），较7/13的176家大幅收敛86%，但跌停方向高度集中：商业航天/军工板块批量跌停为最大亏钱方向，前期高位人气股（贵绳股份3进4失败、凯美特气）补跌，以及投机品种（青龙管业、雪龙集团2连跌停）持续退潮。
| 个股 | |
| 所属题材 | |
| 前日状态 | |
| 跌停逻辑 | |
| 贵绳股份 | |
| 商业航天/前3连板 | |
| 7/13一字涨停晋级3板 | |
| 军工全面退潮，3进4失败后跌停 | |
| 中国卫星 | |
| 商业航天 | |
| 7/10曾涨停 | |
| 商业航天板块批量跌停，板块-2.67%领跌 | |
| 星网宇达 | |
| 商业航天 | |
| 7/10: 2连板 | |
| 资金全面撤离军工方向 | |
| 凯美特气 | |
| 电子特气 | |
| 前电子特气龙头 | |
| 高位人气股补跌+监管压力 | |
| 巨力索具 | |
| 军工/航天 | |
| 前期强势股 | |
| 军工板块系统性退潮 | |
| 青龙管业 | |
| 基建/水利 | |
| 前期异动 | |
| 投机品种2连跌停，炒作退潮 | |
| 雪龙集团 | |
| 汽车零部件 | |
| 前期异动 | |
| 投机品种2连跌停 | |
| 三维通信 | |
| 通信服务 | |
| — | |
| 5G通信服务板块-0.90%领跌压制 | |
▎五、成交额TOP10
今日36只个股成交额过百亿（除紫金矿业、阳光电源外均为科技股），合计成交约6000亿元。成交额前10大中9只收涨、7只主力净流入，反映机构资金借冰点主动回补算力硬件龙头。其中新易盛特大单净流入50.75亿元全市场第一，东山精密主力净流入48.51亿位居个股第一。
| # | |
| 个股 | |
| 成交额(亿) | |
| 涨跌幅 | |
| 题材 | |
| 主力净流入(亿) | |
| 资金动向 | |
| 1 | |
| 中际旭创 | |
| 462.50 | |
| +6.86% | |
| 光模块 | |
| +35.80 | |
| 大资金抄底回补 | |
| 2 | |
| 兆易创新 | |
| 383.38 | |
| +6.03% | |
| 存储芯片 | |
| +17.37 | |
| V型反转+17亿净流入 | |
| 3 | |
| 新易盛 | |
| 354.30 | |
| +10.99% | |
| 光模块 | |
| +44.97 | |
| 特大单净流入50.75亿居首 | |
| 4 | |
| 长电科技 | |
| 274.25 | |
| +3.69% | |
| 封测 | |
| — | |
| 北向分歧，龙虎榜净卖出 | |
| 5 | |
| 东山精密 | |
| 238.00 | |
| +10.00% | |
| PCB/光芯片 | |
| +48.51 | |
| 全市场主力净流入第一/龙虎榜+13.35亿 | |
| 6 | |
| 华天科技 | |
| 210.83 | |
| +6.42% | |
| 芯片封测 | |
| 机构净卖出 | |
| 龙虎榜北向净卖出5.85亿 | |
| 7 | |
| 京东方A | |
| 202.95 | |
| +2.78% | |
| 面板 | |
| — | |
| 面板超跌修复，力度偏弱 | |
| 8 | |
| 寒武纪 | |
| 188.33 | |
| +1.51% | |
| AI芯片 | |
| — | |
| 小幅修复，力度弱于算力硬件 | |
| 9 | |
| 通富微电 | |
| 178.25 | |
| +5.84% | |
| 封测 | |
| — | |
| 跟随半导体修复行情 | |
| 10 | |
| 紫光股份 | |
| 167.49 | |
| -3.70% | |
| 算力 | |
| 净流出 | |
| TOP10唯一收跌，算力端偏弱 | |
▎六、外盘与消息面
隔夜外盘（7/13美股）
美股三大指数周一收跌：道指-0.26%报52498.64，纳指-1.55%报25873.18（收于50日均线下方），标普500-0.79%报7515.34。费城半导体指数暴跌4.78%，闪迪跌超12%、SK海力士ADR跌超9%、美光跌超4%。能源板块逆势涨3.2%（埃克森美孚+4.05%）。苹果+0.71%逆势收创新高。
暴跌催化剂：①特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁（7/15北京时间凌晨4时执行），美伊冲突再度升级；②美联储理事沃勒放鹰：若6月CPI火热将不得不考虑短期内收紧货币政策；③韩国KOSPI二次熔断-8.95%恐慌外溢至美股半导体。
全球市场
国际油价：WTI原油暴涨+8.93%报77.80美元/桶，布伦特原油+9.07%报82.78美元/桶，创2020年5月以来最大单日涨幅。黄金：一度跌破4000美元关口，收跌2.85%报4001.98美元/盎司（受实际利率和美元压制）。美元指数：收涨0.31%报101.28。10年期美债收益率报4.620%，2年期报4.296%（沃勒放鹰后飙升6bp）。港股：恒指+0.16%报24213点，大市成交3095亿，北水净流入90亿。
重要政策/行业新闻
①国务院批复《扩大消费"十五五"规划》：目标到2030年社会消费品零售总额达60万亿元。李强总理强调推进新旧动能平稳接续转换，加快制造业数智化转型，促进AI等新技术规模化商业化应用。②国家医保局公布2026年药品目录调整形式审查名单，基本医保目录通过率91%，商保创新药目录通过率94%，利好医药板块。③亨通光电预告上半年净利润同增87%-121%，AI驱动光通信需求爆发；沪电股份H1净利最高预增78%，泰国工厂Q2单季扭亏。④生益科技等多家PCB企业预告中报业绩高增长，PCB产业链全面爆发。⑤阶跃星辰AI手机 STEP X Neo正式亮相。⑥今晚关注：美国6月CPI及核心CPI数据（美联储沃什讲话）。
▎七、明日预判
三种情景推演
| 情景 | |
| 概率 | |
| 触发条件 | |
| 指数区间 | |
| 操作策略 | |
| A. 延续修复 | |
| 40% | |
| 美国CPI温和+美股企稳+中报主线加速+PCB续涨 | |
| 沪指3970-4020创指3850-4000 | |
| 4-5成仓做多中报+PCB龙头加仓东山精密/沪电股份/生益科技 | |
| B. 冲高回落 | |
| 40% | |
| CPI超预期+美联储鹰派+缩量反弹后分歧+韩股再度承压 | |
| 沪指3930-3970创指3780-3850 | |
| 3成仓防守，高位兑现获利聚焦资源/医药防御 | |
| C. 二次探底 | |
| 20% | |
| 美伊局势严重恶化+全球risk-off+韩股三次熔断 | |
| 沪指3880-3930创指3650-3780 | |
| ≤1成仓或空仓防御关注银行/煤炭/贵金属避险 | |
核心股票池（5只）
| 个股 | |
| 题材 | |
| 逻辑 | |
| 关注信号 | |
| 风险提示 | |
| 哈药股份 | |
| 中报/医药龙头 | |
| 3板唯一高度+中报主线 | |
| 能否4板打破天花板 | |
| 3进4失败可能引发连板全面退潮 | |
| 东山精密 | |
| PCB/光芯片 | |
| 主力净流入第一+4天2板 | |
| 机构是否继续加仓 | |
| 高位股，需设止损位 | |
| 沪电股份 | |
| PCB/中报预增 | |
| 机构净买入最多+中报暴增78% | |
| 机构是否继续买入 | |
| 短期涨幅大，追高风险 | |
| 生益科技 | |
| 覆铜板/中报预增 | |
| 封单10.50亿/PCB上游龙头 | |
| 板块联动持续性 | |
| 需PCB板块整体配合 | |
| 通源石油 | |
| 油气/20CM | |
| 美伊冲突催化/油价暴涨 | |
| 关注夜间油价走势 | |
| 地缘政治变化快，波动大 | |
①当前建议：3成仓谨慎做多（比7/13的≤1成略有提高，但远未到积极做多阶段）。②加仓条件：哈药股份晋级4板（打破3板天花板）+ 成交额放大至3万亿以上 + 美国CPI温和。③减仓/空仓条件：沪指再度失守3930年线 + 哈药股份炸板 + 外盘大跌。④核心方向：中报预增（25家涨停主线）+ PCB/算力硬件出海线（机构回补首选）+ 油气资源（美伊冲突对冲）。回避方向：军工/航天、游戏、高位投机品种。
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