本周盘面最大的感受：高位科技彻底进入大分歧阶段。

前段时间一路趋势碾压全场的AI、算力、存储各类明星牛股，集中在中报窗口期迎来利好兑现。多数高位票二次上攻极度乏力，换手巨大、承接变弱，双顶结构概率极大。

我的判断很明确：
科技大趋势没有结束，产业逻辑长期仍在，但短期情绪、筹码、位置已经见顶，进入阶段性休整与剧烈震荡期。

高位大主线休息，市场永远不会缺资金，只会缺方向。
万亿成交量摆在这，巨量资金一定会找新的低位、安全、有预期差的板块承接。

聊三个目前最有可能接棒的候选方向。

一、商业航天：

上周五可回收火箭发射成功，航天板块当天批量异动，情绪点火非常明显。

毋庸置疑：火箭复用、卫星组网，是未来3–5年确定性最高的国家级产业趋势之一。
但我认为还需要观察下一周的走势，毕竟年底火箭复用复飞落地，那时候可能才是产业真正的转折点。

但客观说一句：
龙头股例如中国卫星，PE直接干到六千多倍，虽然短线炒股不怎么看PE，但这个估值还是太夸张了。

结论：
航天是超级长线，值得持续跟踪，但不适合当下作为短期绝对主线，只能观察，暂时难撑起全场轮动大梁。

二、证券板块：

券商的逻辑非常：
1、成交量持续高位，经纪、两融业务都很好；
2、本轮科技大爆发，大量硬科技IPO、再融资落地，投行+创投收益有较大的想象空间；
3、前期华安证券已经走出一波趋势行情，也是这个逻辑。

但它有一个致命短板：
和大盘指数深度绑定。
现在高位科技持续跳水、指数承压，券商很难走出完全独立的逆势主升行情。
有潜力，但需要观察等资金的认可。

三、创新药：目前最有可能接棒科技的新主线（个人重点看好）

医药是目前A股少有的：利空彻底出清、政策底+业绩底+技术底三重共振的低位板块。

1、长达数年的集采压制、行业反腐情绪杀，已经杀到无人看的地步，悲观预期彻底打满；
2、今年行业政策持续暖风，鼓励创新、鼓励出海、放宽限制，行业预期彻底反转；
3、板块龙头恒瑞等一众核心标的，长期充分调整，估值压缩到位；
4、最重要：创新药整体业绩已经明确拐点向上，CXO、创新药企订单、回款、营收全面修复；
5、技术面：多数标的底部持续放量，资金悄悄吸筹，走出明确底部反转结构。

对比科技高位巨震、航天估值透支、券商绑定指数，个人认为：
创新药是当下市场预期差最大、安全性最高、最容易承接溢出资金的主线方向。$凯莱英(sz002821)$$昭衍新药(sh603127)$$荣昌生物(sh688331)$
兄弟们看好哪个？还是继续科技？评论里说说。
个人复盘记录，仅供同道交流，不构成投资建议。