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1、韩国承诺采取更多措施稳定股市，采取措施限制杠杆ETF交易，将限制散户投资者对杠杆ETF投资的敞口，考虑提高交易成本以抑制ETF投机行为。
2、针对美国联邦通信委员会宣布对外国制造的先进机器人实施进口限制，包括中方占有主导地位的人形机器人，外交部发言人毛宁29日在例行记者会上说，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念打压中国企业。保护主义提升不了美国的竞争力，只会损害美国企业和消费者的利益。中方将继续采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。
3、美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。这是今年连续第5次维持利率不变。美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以9票赞成、3票反对通过了决议。有“美联储传声筒”之称的记者Nick Timiraos指出，这是自2016年以来，美联储首次在同一次政策决议中出现三张方向一致的反对票，反映出内部支持收紧政策的声音正在增强。巴克莱经济学家将本次议息结果定性为“鹰派的按兵不动”，他们指出“三张反对票将助燃未来几个月加息的押注”。
4、美联储主席沃什称美国通胀问题不可能在九周内解决，并强调美联储不会对任何市场走势背书。
5、特朗普29日下午表示，因“伊朗向中东地区美军发射导弹”，美国“要给予伊朗沉重打击”。特朗普还称，他希望在猝死参议员林赛·格雷厄姆此前推动的对俄罗斯制裁法案中，加入授权美国对伊朗征收关税的条款。
1、Mysteel首席汪建华表示，回顾7月钢铁市场，截至24日，钢价走出震荡下跌的运行态势，钢材综合价格指数下跌19个点，螺纹、线材价格都是下跌16个点，中厚板、热轧和冷轧价格分别下跌13、33和22个点，62%进口铁矿CFR价格下跌1个美金，废钢价格下跌45个点，焦煤价格下跌27个点，焦炭综合价格上涨22个点，基本符合5月底做出的6月还有倒逼下跌空间的预判。展望8月钢铁市场，只有基本面持续改善到位，钢价才能真正的止跌反弹。
2、中国信通院数据显示，6月国内市场手机出货量1914.9万部，同比下降15.3%，其中，5G手机1620.1万部，同比下降12.1%，占同期手机出货量的84.6%。1-6月，国内市场手机出货量1.33亿部，同比下降5.5%，其中，5G手机1.23亿部，同比增长1.7%，占同期手机出货量的92.0%。2026年6月，智能手机出货量1714.9万部，同比下降16.6%，占同期手机出货量的89.6%。
3、2026年上半年，大宗商品价格高位震荡、国内车市竞争进一步加剧，双重夹击下，A股汽车零部件板块交出近年最冷热不均的一份“期中答卷”。从近期密集披露的业绩预告看，行业分化已非渐变，而是急剧撕裂——深度绑定新能源头部供应链及率先落子全球化产能布局的企业，正以翻倍式增长逆势突围；偏安传统燃油车赛道、议价能力薄弱的中小厂商，则出现大面积亏损，行业洗牌加速到来。面对巨大的经营压力，零部件企业一方面多措并举对冲原材料涨价风险、稳固主业经营，另一方面则依托自身精密制造、热管理技术等优势，向机器人、数据中心液冷等赛道进军，全力培育第二增长曲线。
1、胜科纳米：股东拟合计减持公司不超3.81%股份。
2、中科通达：股东光谷成长拟减持不超3%股份。
3、华锦股份：副总经理闫增辉被立案调查并实施留置措施。
4、景业智能：预计2026年半年度净亏损1250万元。
5、中铁工业：上半年新签合同额202.83亿元 同比下降5.26%。
6、兆易创新：5月6日至6月12日朱一明减持44亿元减持计划实施完毕，其承诺7月29日起12个月内不减持公司股份。
7、北京君正：副总经理张敏5月27日至6月30日以233元/股的均价减持23.6万股。
美股三大指数集体下跌，道指跌2.19%，纳指跌1.74%，标普500指数跌1.52%。纳斯达克100指数较6月高点下跌11%，进入回调。费城半导体指数跌5.33%，连续第5个交易日走低。Roundhill存储ETF跌超6%，光通信、存储板块继续大跌。美光科技跌约10%，铠侠ADR跌超9%，Coherent跌超8%，Credo、Lumentum、闪迪跌逾7%，迈威尔科技跌超6%，英特尔、AMD跌超5%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.75%。
国际原油期货结算价大幅收涨。WTI原油期货9月合约结算价收涨6.56%，布伦特原油期货9月合约结算价收涨7.91%。
C OMEX 黄金期货涨0.91%，报4123.3美元/盎司。COMEX白银期货涨0.78%，报57.825美元/盎司。
Meta第二季度营收608.0亿美元，同比增长28%，预估602.4亿美元；每股收益6.18美元，上年同期7.14美元。Meta预计财年资本支出1300亿至1450亿美元，此前预计1250亿至1450亿。Meta股价盘后大跌8%。
微软第四财季营收900.1亿美元，同比增长18%；预估877.2亿美元。今年Azure云收入首次突破1000亿美元。微软预计2027财年资本支出将达1750亿美元，此前估计为1900亿美元。微软股价盘后大涨8%。
高通第三季度经调整营收99.5亿美元，同比下降4%；预估96.2亿美元。公司预计第四季度营收为97亿至105亿美元。
Arm Holdings第一财季调整后毛利率为98.1%，符合预期。ARM预计第二财季营收13.3亿至14.3亿美元，分析师预估13.5亿美元。
1、AI已全面渗透研发流程，正在成为游戏产业核心变量
近日，2026上海游戏产业精英大会在上海市杨浦区长阳创谷举行。大会以“AI重构游戏边界，智能驱动产业未来”为主题，旨在围绕技术变革与创新孵化，推动游戏与人工智能等新技术、新场景深度融合，共话游戏产业高质量发展新方向。
伽马数据报告显示，2026年上半年上海网络游戏总收入953亿元，同比增长14.43%；海外收入179.05亿元，同比增长23.1%。客户端游戏收入162.74亿元，同比增长35.31%，增速为移动端（+8.42%）的4倍以上，印证了多端互通的效果。值得关注的是，AI正在成为产业核心变量。从原型制作到美术生产再到测试环节，AI已全面渗透研发流程。据测算，到2030年，AI有望推动中国游戏企业游戏业务净利润从约1100亿元提升至超过1600亿元。
2、全球首个！智在无界发布隐式触觉世界动作模型
据媒体报道，28日，通用具身基础模型公司智在无界BeingBeyond正式发布全球首个隐式触觉世界动作模型Being-H0.8。据悉，Being-H0.8首次将触觉模态引入大规模模型预训练，并将视觉、触觉、动作以及未来状态变化统一到同一隐空间（latentspace）。
据悉，智在无界建立了人类交互数据库UniHand3.0，该数据库覆盖自然物体交互、长时程任务、丰富手部动作及多样化场景，汇聚了超过50万小时的第一人称视频数据，该公司还与数十家数据合作伙伴建立合作。智在无界称，其已完成从数据管线、模型预训练、后训练、评测到端侧部署的全栈基础设施建设。据艾媒咨询相关数据测算，2024年国内AI大模型市场规模达294亿元，机构预判2026年市场规模有望突破700亿元，行业增长动能充足。华西证券指出，国内开源大模型行业地位显著提升，已完成由全球边缘参与者向核心竞争力量的转变。
顺便一提，在近期科技巨头集体“渡劫”的背景中，英国富时100指数时隔五个月创出盘中新高。分析指出，英国基准股指“含科量”较低，更聚焦于金融、能源板块的股票。
受到中东局势影响，布伦特原油期货周三反弹近8%。
最新报道称，对于接下来袭击伊朗的策略，在一线指挥部队的美国中央司令部司令布拉德·库珀提出了一项“大规模空袭方案”，而参谋长联席会议主席凯恩被认为更为谨慎，并对防空拦截弹库存日益减少表示担忧。因此，接下来大宗商品和美股市场如何发展，得看特朗普选择了哪位将军的路线。
其他消息
【特朗普声称将“狠狠打击伊朗”】
当地时间周三（29日）下午，特朗普在白宫对媒体表示，因“伊朗向中东地区美军发射导弹”，美国“要给予伊朗沉重打击”，现在“轮到美国反击了”。
“我们将狠狠打击他们，因为现在轮到我们打击他们了。他们知道这一天即将到来，”他补充道。
【美联储如预期按兵不动 1/4成员投下反对票】
北京时间周四（7月30日）凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，符合市场整体预期。利率决议显示，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克、明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利和达拉斯联储主席洛丽·洛根在本次会议上投出反对票，三人倾向于在本次会议上加息25个基点。
【韩国监管推出新一轮稳市政策】
韩国股市发生史无前例的连续两日全市场熔断后，该国金融监管周三举行紧急会议，并公布了新一批应对措施。会议决定，将通过设定个人投资限额等方式实施总量管理。当局举例称，此举将限制个人投资者投资杠杆ETF的仓位比例，不超过其全部金融资产的20%。
【微软下调新财年资本支出预期】
截至发稿，微软公布最新财报后涨超9%。微软该季度的云业务收入增长超出华尔街预期，表明随着算力瓶颈缓解及更多企业应用AI技术，其在人工智能基础设施上的巨额投入正逐渐显现成效。
更令市场欣喜的是，在财报电话会上，公司公布其2027财年的资本支出预计为1750亿美元——较此前预估的1900亿美元下调。
【Meta财报逊于市场预期】
截至发稿，由于最新公布的财报不及预期，社交媒体巨头Meta盘后跌超6%。公司此前已经连续十个交易日下跌。财报显示，Meta Q2净利润同比下滑14%，至158亿美元，远低于事前预期的185亿美元。公司对于当前财季的营收指引也略逊预期。
【高通：9月1日起涨价】
高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙周三表示，自9月1日起，该公司产品的价格“将会上涨”。此前有传闻称，此次涨幅将达到“两位数百分比”。宣布计划中的涨价之际，报告其手机业务营收同比下滑20%，为自2021年以来的最低水平。
阿蒙表示：“由于大家所知的高供应成本，毛利率发生了变化，这是一个短期问题，我们正在通过提价来解决。”
◇驱动：7月29日，三星电机正式宣布自8月1日起MLCC全线产品统一涨价30%，太阳诱电同步确认9月起跟进涨价，全球MLCC行业正式进入全面涨价周期。三星电机在通告中明确表示”供应链压力已超出可承受水平”，太阳诱电亦指出原材料辅材价格大幅上涨，仅靠内部降本已无法消化成本压力，且交期无法保证，涨价已是唯一出路。此前7月1日国巨已率先调涨全系列电容产品，7月28日达方电子跟进涨价，涨价浪潮从台系向韩日系全面扩散，行业涨价共识高度一致。需求端来看，AI服务器带动高端MLCC需求激增，行业BB Ratio已回升至1.04，村田、三星电机、太阳诱电三大龙头6月出货量分别达1400亿颗、980亿颗、400亿颗，均创五年新高，供需缺口持续扩大。今日盘面上，MLCC概念全线爆发，风华高科涨停封板（+10%，3天2板，成交80亿，市值550亿），三环集团大涨8%，昀冢科技涨停，国瓷材料涨4.8%，板块赚钱效应显著，资金对涨价周期的高度认可已充分体现在股价之中。
◇核心公司：
风华高科：国内MLCC绝对龙头，高端MLCC产品占自身MLCC收入的35%-40%，占整体营收约15%，在国产替代浪潮中卡位优势显著，是国内少数具备高端MLCC量产能力的厂商。本轮MLCC全行业涨价30%，高端MLCC供不应求格局下，公司产能利用率持续保持高位运行，募投祥和工业园项目已全面达产，叠加产品结构向高容、高频、高可靠性方向持续升级，量价齐升逻辑清晰，利润弹性有望充分释放。今日涨停封板+10%，3天2板走势凌厉，全天成交额达80亿元，市值攀升至550亿元，资金抢筹意愿强烈，彰显市场对MLCC涨价周期中龙头标的弹性的高度认可。
三环集团：国内电子陶瓷平台型龙头，业务覆盖MLCC、陶瓷插芯、陶瓷封装基座、陶瓷基片等全品类，其中陶瓷插芯全球市占率第一，平台协同效应突出，是国内稀缺的电子陶瓷材料一体化平台企业。公司核心优势在于高端MLCC陶瓷粉体自供率高，在原材料辅材涨价的大背景下成本端压力远低于同业，涨价周期中利润弹性更为显著，具备显著的α属性。今日股价大涨8%，全天成交79.6亿元，收盘报108.89元，量价配合良好，机构资金持续流入，充分反映市场对公司MLCC涨价受益逻辑和平台型稀缺价值的双重认可，后续随着MLCC涨价向更多品类扩散，公司业绩弹性值得持续跟踪。
◇相关公司：
国瓷材料（陶瓷粉体），洁美科技（载带），昀冢科技（MLCC支架），博迁新材（镍粉），火炬电子（军用MLCC）
◆事件：7月29日，国家药监局发布《关于化妆品注册备案有关事项的公告》，自发布之日起实施，推出八项优化措施：鼓励国际化妆品新品在中国首发，免交上市地证明；减免部分产品动物试验要求，降低企业研发合规成本；调整原料安全相关信息为企业存档备查，不再需填报原料报送码，减轻原料商合规负担；同品牌配方近似产品可共用安全性和功效评价资料，口红、香水等品类研发成本大幅下降；简化生产场地跨境转移注册备案资料要求。新规即日生效，覆盖注册备案全流程，为化妆品全产业链打开降本增效政策窗口。
○产业逻辑：化妆品注册备案是新品上市的关键前置环节，过去备案流程繁琐、周期长、成本高，尤其原料报送码和动物试验要求对中小企业和国际品牌构成显著壁垒。此次新规从原料端、配方端、生产端三管齐下简政放权：原料信息改存档备查直接降低上游供应商合规成本，配方近似共用评价资料加速品牌方多品类多SKU铺货节奏，跨境生产场地转移简化则利好代工产业链全球化布局。短期看，政策催化下美妆板块情绪回暖，资金面已现抢跑信号；中长期看，注册备案门槛降低将加速国货品牌新品迭代和国际化品牌中国首发，行业竞争从渠道驱动转向产品驱动，具备研发储备和多品牌矩阵的龙头企业受益最为确定。
◇核心公司：
珀莱雅：国货美妆龙头，旗下拥有珀莱雅、彩棠、悦芙媞等多品牌矩阵，以大单品策略驱动增长。注册备案简化为多品牌矩阵放量扫清障碍——配方近似产品可共用安全性和功效评价资料，直接降低口红、精华、面霜等品类的新品开发成本和上市周期，珀莱雅凭借丰富的产品管线储备将率先受益。当前化妆品板块主力净流入0.9亿元，资金已在提前布局政策红利窗口。
科思股份：全球防晒剂龙头，化妆品活性原料核心供应商，客户覆盖欧莱雅、宝洁、强生等国际大牌。原料安全相关信息调整为企业存档备查、不再需填报原料报送码，直接降低原料商注册备案成本和合规风险，科思股份作为上游原料环节核心参与者，合规成本下降将直接增厚利润。新规同时利好下游客户加快新品推出节奏，拉动上游原料需求放量，科思股份有望迎来量价齐升。
◇相关公司：
华熙生物（透明质酸原料）、贝泰妮（敏感肌护肤，+1.6%）、丸美生物（抗衰护肤）、嘉亨家化（代工）、青松股份（代工）
◆事件：7月28日，光模块”易中天”三巨头遭遇历史性暴跌：中际旭创单日跌15.69%，新易盛跌17.13%，天孚通信跌13.21%，三家公司合计市值蒸发超3300亿元，市场恐慌情绪集中释放。当日晚间，中际旭创火速公告40至80亿元大额回购计划，由董事长提议、用于股权激励，释放强烈价值低估信号；公司同步召开电话会辟谣1.6T光模块降价传闻，明确ASP远高于市场传言，行业不存在恶性竞争，2027年光模块需求已较为明确、订单能见度覆盖至2028年。7月29日板块迎来修复：中际旭创涨4.74%成交435亿元，新易盛涨3.51%，天孚通信涨0.29%，叠加中际旭创7月30日港股上市催化，修复窗口正式打开。
○产业逻辑：光模块是AI算力基础设施的核心环节，随着大模型训练和推理需求爆发，800G向1.6T的技术迭代正在加速，全球数据中心光互联市场处于量价齐升的景气上行周期。7月28日暴跌的导火索是市场对1.6T降价和需求见顶的过度担忧，但中际旭创电话会明确辟谣后，恐慌逻辑被证伪——行业竞争格局稳定，龙头的议价能力强，需求能见度已延伸至2028年。当前光模块三巨头估值已回落至历史低位区间，中际旭创40至80亿回购计划从资金层面夯实价值底部，港股IPO募集资金将进一步扩产满足订单需求。AI算力军备竞赛远未见顶，光模块作为”卖铲人”角色确定性强，超跌后修复空间可观。
◇核心公司：
中际旭创：全球光互连龙头，连续五年全球光模块市占率第一（21.2%），全球最大硅光光模块供应商。40至80亿元大额回购计划直接托底股价，同时辟谣1.6T降价传闻、明确行业竞争格局健康，基本面与股价短期背离后修复确定性高。7月30日港股上市在即，IPO募集资金用于产能扩张，将进一步巩固全球龙头地位，订单能见度覆盖至2028年，中长期成长逻辑清晰。
新易盛：800G光模块主力出货商，1.6T产品二季度出货环比显著增长，技术迭代节奏领先。上半年净利润70至80亿元，同比增长77%至103%，盈利能力持续验证；下半年1.6T放量节奏加快，订单交付快速增长。当前估值在暴跌后极具性价比，业绩高增长与股价错配提供了难得的修复窗口。
◇相关公司：
天孚通信（光器件）、光迅科技（光芯片）、源杰科技（激光器芯片）、德科立（光放大器）、联特科技（光模块）
中国银行业协会7月29日发布报告，2025年31家消费金融公司累计发放贷款5.24万亿元，服务客户达5.81亿人次，总资产规模1.48万亿，消费金融已成为拉动内需的重要引擎。与此同时，消费”十五五”规划提出到2030年社零总额冲刺60万亿，明确收入分配改革、社保完善和消费环境优化三大支柱，为中长期消费升级奠定制度基础。6月社零同比回正验证修复趋势，而公募大消费板块重仓比例已连续9个季度降至历史低位，意味着机构仓位回补空间充裕。结构上看，服务消费被置于首位，AI+消费作为新业态受政策与资本双重关注，免税渠道、线下零售龙头有望率先受益于消费提振政策与客流修复共振。(中国中免，王府井)
电解液添加剂 — 锂电需求驱动，VC添加剂供需趋紧
VC（碳酸亚乙烯酯）作为锂电电解液核心添加剂，能够显著提升电池循环寿命和高温性能，是高性能锂电池不可或缺的关键材料。随着下半年锂电排产旺季临近，电解液及添加剂需求有望迎来环比显著改善，供需格局趋于紧张。7月29日盘面上，电解液龙头新宙邦大涨5.00%，主力资金净流入高达1.38亿元，永太科技同步上涨1.84%，资金抢筹信号明确。永太科技已实现VC与六氟磷酸锂一体化布局，成本优势与供应链稳定性突出；新宙邦作为电解液行业龙头，产能规模与客户覆盖占据领先地位，添加剂景气上行周期中弹性最为充分。在新能源车销量持续增长与储能需求爆发的双轮驱动下，VC添加剂环节的供需矛盾有望进一步放大。(永太科技，新宙邦)
染料/H酸 — 中间体供给缺口持续，染料龙头全面受益涨价周期
H酸价格从年初4万元/吨飙升至7月28日的10万元/吨，年内涨幅高达150%，有效产能缺口已超10%，供给端持续收紧。还原物方面，国内仅浙江龙盛、闰土股份、中盛新三家具备产能，供给刚性锁死，新增产能短期难以投放。分散染料行业CR3超过80%，寡头格局赋予龙头企业极强定价权，涨价值得顺畅传导。7月行业已完成两轮集中调价，分散黑300%累计上调5000元/吨，涨价节奏明显加快。7月29日盘面印证了涨价逻辑：闰土股份强势涨停（+10%），吉华集团H1净利润预增1259.68%，业绩爆发力惊人。在中间体供给缺口短期无法缓解、染料寡头协同提价意愿强烈的背景下，染料龙头有望持续受益于本轮涨价周期的业绩释放。(闰土股份，浙江龙盛，吉华集团)
中红医疗：【H1业绩暴增23倍，手套涨价反转】全球丁腈手套龙头中红医疗7月28日公告H1净利润1.4-2.1亿，同比增长2338%-3557%，扣非后扭亏为盈增超8-12倍。公司主营一次性丁腈手套，目前满产满销，受益于手套售价上涨带动毛利率大幅提升，原料涨价压力完全向下游传导。行业景气反转信号明确，7月29日股价20cm涨停，盈利弹性有望进一步释放。
兆易创新：【实控人拟增持+公司回购各不低于10亿元】半导体存储龙头兆易创新7月29日公告，实控人朱一明拟增持不低于10亿元，同时提议公司回购A股不低于10亿元并注销。公司Q1营收41.88亿、归母14.61亿，经营基本面稳健。此前5-6月减持1111万股(1.58%)总额44亿元引发市场关注，此番增持+回购注销的组合拳彰显其对公司长期价值的坚定信心，也体现了对中小股东利益的重视。
中国中免：【H1归母增19.5%，海南盈利弹性持续验证】免税龙头中国中免H1营收275.9亿(-2.0%)，归母31.1亿(+19.5%)，利润逆势增长。Q2海南离岛免税销售同增4%，中免Q2海南预计同增10%左右，优于行业整体表现。海南淡季仍保持韧性增长，叠加旺季临近，盈利弹性持续验证。公司作为国内免税绝对龙头，受益于消费回流的长期趋势，当前估值处于底部区域，被多家机构视为底部配置机会。
王府井：【市内免税被低估的第二增长极】王府井为全国第8个拥有免税牌照的企业，免税经营资质无类型限制(离岛/口岸/市内)，牌照优势突出。万宁王府井国际免税港已开业运营，哈尔滨太平机场免税店也在筹备中，免税版图持续扩张。公司主营百货零售，近年积极转型布局免税业务。国泰海通商社研报认为市内免税是被市场低估的第二增长极，政策潜在放开下公司有望率先受益。
拉芳家化：【战投企业重组胶原植入剂获批，跨界医美】日化龙头拉芳家化正加速跨界医美赛道。其战投企业肽源生物(持股18.78%为第二大股东)旗下重组III型胶原蛋白及透明质酸植入剂7月29日获NMPA注册证，兼具即时填充及长效再生效果，用于面颊细纹等修复，市场前景广阔。此前公司还以1亿元认购医美国际2141万股，医美赛道布局持续深化，正从传统日化向”日化+医美”双主业转型。
尚太科技：【旺季将至，负极涨价呼之欲出】尚太科技主营人造石墨负极材料，具备全工序/全产线自主设计能力，成本优势显著。7月29日股价涨5.45%。锂电负极材料行业传统旺季将至，供需格局持续改善下涨价预期升温。公司自研新型艾奇逊石墨化炉，电耗成本行业领先，有望在行业量价齐升中充分受益。储能需求高速增长也为负极材料带来新增量，下半年景气度有望持续走高。
亚钾国际：【上半年业绩高速增长，钾肥放量可期】亚钾国际为亚洲最大钾肥生产商之一，主营钾肥开采与生产，老挝钾肥产能持续放量。上半年业绩预告高速增长，钾肥作为粮食安全关键物资需求刚性。在全球化肥价格企稳背景下，公司有望受益于钾肥价格回暖。期待下半年产能进一步释放及矿产布局取得新突破，新增产能投放有望驱动业绩持续高增，成长空间广阔。公司近年来持续扩大老挝钾肥产能，长期成长逻辑清晰。
一、杀估值
美联储议息会议落地，维持当前利率不变
市场用脚投票，直接交易加息预期
加息意味着科技贵了，会杀科技估值
科技已经大跌，还在雪上加霜
市场情绪好的时候，说什么都不听
环境变差了，说什么都是惊弓之鸟
一朝被蛇咬，十年怕井绳
十年一遇的退潮，这两年来一直在见证历史
韩国顶不住了，国家队入场救市
像极了当时
年年岁岁花相似，岁岁年年人不同
历史的韵脚，竟如此相似
二、风格切换
早在5月，老登的消费、红利等方向就想做高低切
但当时没碳基生物愿意从科技出来
只要老登拉指数，就有资金去做科技
导致科技又加速了整个6月
现在双创破位，是一个大的问题
里面的成分股，主要是科技
如果科技不止跌，双创破位
防一手带着上证回踩9.24高点3674
当下市场风格已经比较明朗
趋势风格走弱，资金开始做题材炒作
短线回暖，题材轮动
丢在垃圾桶里的熊市龙头战法
又可以捡起来了
短线投降很容易，无非杀伐果断，弱了就走
强与弱，泾渭分明
但趋势很难，因为是一个钝刀子割肉的过程
没有明确的退出纪律，没有明确止损
这是这一轮科技退潮，大多数人亏钱的原因
但斌、葛卫东这些大佬已经开始唱多科技
那是大资金的玩法，能套30%拿个半年，吃/肉/再走
科技要等这轮全球共振下跌止跌
后续的反弹才是交易机会
三、七月不爱你，但自己爱自己
最近上了漫威的蜘蛛侠，听说不错
可以跟家人、对象、朋友去看看
生活不只有K线、工作，还有美好的人生体验
状态不好的时候，跟家人吃一顿热饭，跟朋友小酌，泡个热水澡
股市亏的钱，没什么大不了
恢复元气后，想办法挣回来
关键是要想办法
BTC，268天下跌54%
白银，169天下跌54%
闪迪，36天下跌55%
海力士，34天下跌53%
……
7月17日立下誓言，今年一定要回本。
7月30日突然发现，这两是同一个誓言：下半年再翻一倍就回本了。
牛市几时回？把酒问K线。
不知盘面行情，反转是何年。
我欲清仓离去，又恐隔日暴涨，踏空心难安。
涨跌难预判，散户在人间。
追高点，抄深底，夜难眠。
盈亏无定，牛短熊长叹流年。
谷有冲高回落，账有盈亏增减，此事古难全。
但愿行情好，早日回本还。
挑重要的几点：
（1）市场成交量几乎和昨天持平，几大核心指S都在水下，科技情绪标不是没努力，一直想主动带动，只能说队伍散了，需要足够的时间凝聚共识，耐心再等等；
（2）非科方向，跷跷板，轮动打地鼠的表演节奏，此起彼伏，高出风景虽好，但也有挂竿头的风险，应该不要入戏太深...
弱势震荡，深蹲是为了更好的起跳，空仓休息的人来说，甚至有些兴奋，穿越迷雾，静待天晴...
政治局会议：
深化资本市场投融资综合改革提升资本市场韧性和信心
及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需
会要有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求扩大优质供给，挖掘服务消费潜力。
扎实推进“六张网”规划建设。
深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。
积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。
国家烟草局组织起草的国家标准计划《加热卷烟》正式启动公开征求意见，征求意见阶段截止 2026.9.26，后续需经审查、批准、发布阶段，拟在标准发布后6个月正式实施
标准覆盖烟支、烟具和气溶胶。烟草基质应由烟叶、复烤烟叶、再造烟叶或烟丝加工制成；烟具满足电气、电池、防水、跌落、充电和泄压等安全要求；列出发热体位于烟具内部和烟支内部两种情形，中心加热、外围加热以及烟支内置发热体等技术路线均有空间
国内HNB规范准入制度流程逐步推进，关注产业链标的思摩尔国际、中烟香港、盈趣科技、华宝国际、恒丰纸业
【电网设备】两网26H1投资持续增长，关注电网设备底部机会
两网投资呈现高景气度。26H1国家电网完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。其中，新能源并网工程投资力度持续加大，截至6月底，国家电网经营区新能源并网装机容量达到15.5亿千瓦。同时，南方电网26H1完成固定资产投资近893亿元，同比增长14.79%，规模创历史同期最高。
十五五电网投资同增40%，各环节均有所受益。“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%；“十五五”期间，服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%。
特高压外送需求仍为刚需，配网、数字化改造、电表更新同步推进。相关标的：特高压及主网【平高电气】【许继电气】【中国西电】【思源电气】【长高电气】；配网智能化【国电南瑞】【四方股份】【威胜信息】【东方电子】；电表【海兴电力】【三星电气】等。
【化工】板块观点更新及重点推荐方向
化工板块整体企稳回升，海峡冲突呈现拉扯趋势，油价相对中枢逐步平稳，市场扰动减弱，中报催化密集，化工短期业绩确定性强，中期补库趋势明显，长期格局改善及双碳政策利好的方向。