这种炒的就是涨价潮。

①光纤因为光棒的产能短时间不能大量增加，短时间缺口没法解决，故大幅涨价。现在宣布要跨界扩产的光棒总产能要增加1.4万吨，届时总产能将达到2.5万吨，比原产能1.1万吨还要翻倍。

所以只要下游光纤需求没有翻倍，光纤价格都会下降，就是整个资本市场对它的行业估值下降了。而机构普遍预测2026年 7.60 亿芯公里，2027年 8.89 亿芯公里，需求远远没有达到翻倍，估值逻辑发生重变的板块，就不建议再碰了

②储存芯片最重要的是要归类，分清楚是给数据中心用的HBM（SK海力士，三星电子，美光科技垄断）、传统的 DRAM （三巨头仍占据大量份额，但至少长鑫存储突破垄断）、还是单纯的模组加工（德明利，江波龙，佰维存储）

HBM短期因为三巨头把产能全放在上面了，所以毛利率甚至还不如传统的DRAM，但由于其极高的技术壁垒，赛道性很强，可以做长线

DRAM也有一定技术壁垒，且短期毛利率很高，长鑫存储吃到了这一部分红利，但是后续的涨价有可能逼近顶点，不会回落，但是净利润难以维持高增长，短期可以看一看

模组厂就是没有任何技术壁垒的，靠囤积，2025年的低价上游材料，等到增值了在2026年再卖给下游，是最没有延续性的。从德明利江波龙和百维存储的现金流也可以看出，全部都是负的，就是为了囤货。两个风险，一个是没有现金流，就无法在短期分红，另一个是假设未来存储芯片降价，它的库存的资产减值是难以衡量的，这个也会计算到净利润里的。所以这个方面的也不建议碰了

$C长鑫(sh688825)$