六月 A 股顺利收官，上半年市场行情极致分化，各大指数收益差距悬殊：上证指数半年累计上涨 3.16%，深证成指上涨 19.82%，创业板指大涨 35.58%，科创 50 指数更是狂飙 64.25%，整体表现在全球市场中十分亮眼。收官当日三大指数全线收红，两市成交额较前一日缩量 2440 亿，存量资金抱团特征愈发突出。[淘股吧]
科创 50 单日大涨近 4% 再创历史新高，6 月单月涨幅 26%，二季度累计上涨 75%，板块诞生万亿市值标杆企业，CPO、高速交换机、玻璃基板、半导体全产业链等算力赛道全线领涨。盘面割裂感显著，全场超三千只个股收红，微盘股指数却逆势走跌创出阶段新低，资金持续从小盘个股流出，走出典型 “拆东墙补西墙” 行情。沪指长期在 4100 点关键压力位下方箱体震荡，日线形成小底分型，短期存在震荡上行动力，但前高抛压不容忽视；创业板探底反弹，依旧未能突破箱体上沿。
纵观上半年，AI 硬科技是行情绝对主线，通信板块涨幅 86%、电子板块超 70%，半导体、光模块相关指数年内近乎翻倍，市场持续奖赏看懂产业趋势、长期持有的耐心资金。四大高景气硬科技主线逻辑持续兑现：高端电子氢氟酸受益 AI 晶圆制造需求，行业供需紧平衡；海外存储大厂万亿级扩产计划，带动存储设备、配套耗材长期增量；消费级人形机器人大额订单落地，行业商业化提速；8 英寸碳化硅技术迭代，同步适配高压新能源整车与 AI 服务器供电需求。
与之形成鲜明反差，白酒、券商、保险、创新药板块持续走弱，大批低估值、基本面扎实的优质标的长期被资金冷落。当前科创 50 估值处于历史极高位置，板块炒作泡沫逐步累积，市场普遍预判，存储龙头新股上市前，科创板块调整多为日内消化，新股落地后或迎来阶段性高点。
六月科技行情落幕，下半年行情正式开启，市场素有 “五穷六绝七翻身” 的说法。七月布局需均衡取舍，兼顾产业景气与估值安全边际，四大关注方向清晰：一是算力、半导体、人形机器人等高壁垒硬科技赛道，逢调整布局行业核心龙头；二是低估值高端制造品类，对冲高位科技波动；三是高压碳化硅、储能等迎来需求拐点的新能源细分；四是轻仓布局创新药、金融、白酒等超跌板块博弈修复行情。短期规避纯题材高位品种，警惕缩量环境下资金集中兑现带来的回调风险。
上半年盈亏皆已成过往，愿各位投资者七月把握节奏，顺利翻身。

风险提示：本文仅为市场复盘与行业逻辑梳理，不构成任何投资建议。