周五市场单边走弱，各大指数大幅下挫，沪指跌超 2%、创业板跌幅逼近 4%，两市成交维持 3.5 万亿量级，超 4000 只个股收跌，恐慌情绪扩散。此前抱团的 AI 硬件赛道迎来集中兑现，光通信、PCB 权重集体大跌，中天科技、三十余家高位标的出现大幅回撤，仅少量细分标的走出独立行情。[淘股吧]

盘面结构性割裂明显：超声电子依托连板情绪走出九天六板，玻璃基板莱宝高科、洁净室新莱应材逆势走强；存储端德明利依托涨价逻辑红盘收涨。支线方面商业航天、光伏设备短暂轮动，航天工程、中国卫星封板对冲市场悲观情绪，整体板块轮动持续性偏弱，资金避险意愿显著提升。

周末多条重磅产业消息落地，重新梳理半导体板块中长期景气逻辑，分化行情仍将延续：

1、存储国产替代迎来重大催化：苹果受全球内存涨价冲击产品售价上调，正游说美方获批采购长鑫存储 DRAM ，打破海外三家厂商垄断格局，国内存储厂商需求增量空间打开。

2、7 月半导体涨价潮全面落地：德州仪器、英飞凌等近二十家海外模拟、功率芯片企业官宣 7 月涨价，AI 服务器电源芯片涨幅最高达 25%，国内 IDM 厂商同步跟进涨价，板块业绩预期上修。

3、算力配套逻辑持续强化：英伟达发布全液冷计算平台，液冷、洁净室等算力配套细分需求长期确定性充足；SK 海力士大手笔募资扩产并采购 EUV 光刻机，全球晶圆产能紧缺周期拉长。

4、高端电子材料供给收缩：日韩多家化工企业减产关键电子原料，六氟化钨、锆系材料价格持续上行，上游材料企业充分受益供需缺口。

结合盘面与资讯，下周核心判断：

市场整体风险偏好短期难以修复，前期涨幅巨大的光模块、PCB 高位筹码抛压仍在，反弹以减仓为主。行情重心将转向涨价确定性强的模拟功率、存储、半导体耗材、液冷洁净室等低位细分，涨价逻辑能够对冲大盘回调风险。商业航天、人形机器人仅适合短线小仓位博弈，不可重仓。

思维上建议思考收缩整体占比，规避高位纯情绪AI硬件标的；逢分歧布局半导体涨价、国产存储、电子特气等具备基本面支撑的细分，均衡分散留意，降低短线频率，等待市场情绪企稳后再提升关注占比。

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