爬坑贴
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从刚开始接触股票，到今天，总共亏了41万；
首笔交易是从18年10月开始，也就是大三，股票账号是17年开通的；
18年亏损225；
19年亏损4532；
20年盈利6697；
21年亏损17648；
22年亏损12万；
23年亏损25276；
24年亏损38496；
25年亏损95450；
26年亏损11万；
看到这个金额的时候，真的很心痛，平时抠抠搜搜，没想到在大A亏损了这么多，也不知道打什么字好，就是痛，迷茫，难道只能这样吗？
目前还在持仓信维，20万，这个股到刚刚，总亏损38229；
钱都不是大风刮来的，我是一个节俭到近乎抠门的人，开这个帖子是想放着，看看今年年底，到底结果会怎么样；
累、麻木、怀疑自己、还有痛，负面情绪太多了；
这个帖子就当是自己的笔录吧，希望后面的我看到这个帖子能时刻记得亏钱的痛。
首笔交易是从18年10月开始，也就是大三，股票账号是17年开通的；
18年亏损225；
19年亏损4532；
20年盈利6697；
21年亏损17648；
22年亏损12万；
23年亏损25276；
24年亏损38496；
25年亏损95450；
26年亏损11万；
看到这个金额的时候，真的很心痛，平时抠抠搜搜，没想到在大A亏损了这么多，也不知道打什么字好，就是痛，迷茫，难道只能这样吗？
目前还在持仓信维，20万，这个股到刚刚，总亏损38229；
钱都不是大风刮来的，我是一个节俭到近乎抠门的人，开这个帖子是想放着，看看今年年底，到底结果会怎么样；
累、麻木、怀疑自己、还有痛，负面情绪太多了；
这个帖子就当是自己的笔录吧，希望后面的我看到这个帖子能时刻记得亏钱的痛。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
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做好自己的交易，猫有猫道、鼠有鼠道。
高开就跳水，天天高抛低吸，赚日内价差，成交3万亿了，还是上不去。
8只美国上市成分股的比重将于2026年6月23日（SpaceX的第7个交易日）收市后重新计算至等权重，新增成分股和更新后的成分股比重将于2026年6月29日（SpaceX的第11个交易日）生效。
七姐妹变成八姐妹了。
主要还是航天板块之前渣了太多做多资金了，那几个坑人的股都是蹭概念的，
后面市场应该会从蹭概念的转向有业绩变现的，信维是离不开的，
今天信维上方还是有大额压单，再等一段时间吧，静待花开。
是因为高开9个点，回落到2个点收盘的原因吗？有这影响，毕竟是从大赚到小赚；
还是因为短期看不到大幅增长的暴利，所以产生焦虑的心态？我觉得这是主要的原因；
为了维持手感，模拟盘我分仓买入多只个股，每个个股收益率居然还不错，反而让我觉得手里的信维不香了，但是我应该要清楚的是，一笔交易一笔交易的做，先做好手上的再说；吃着碗里的，看着锅里的，大概率是两头挨打。
今天信维主动高开7个点，还是因为昨晚的电话会议，mlcc公司7月可能回购股份+海外客户给的业绩指引翻倍，所以不管是昨晚的鸡血还是为了其他的，今天都是高开了；
回落这么多，是有看到大单一直在砸的，这部分大单到底是前期套牢盘或者获利盘卖出，还是砸盘洗掉浮筹？大盘股的资金分布非常复杂，不是单一或者几个资金就能决定它的走势，需要行情+板块+个股一起发力，今天的回落也说明，还是没有合力，唯一能做的就是等风来，好股自然会上涨。
另外就是感慨目前在风口的板块，还有一些小票庄家拉升，这类股票后面我应该会尝试用模拟盘的办法尝试。
大票比较看行情+板块多一点（最近的芯片半导体就是如此，以前这可是渣男板块，拉一下第二天就砸）；
小票比较看个股多一点，坐庄的资金想拉，那它就能保持良好的上涨态势。
供应链上的信维真的不动一下？如果到8月前，spacex继续上涨，资金真的还能做到视而不见吗？
也就意味着资金越来越向头部大成交额的个股流入；
所以我认为后面买股：
1、优质大盘股；
2、小盘股处在拉升的庄股，其他几乎没有介入的价值。
在股市谁没幻想过，只是我希望自己能尽量做到平缓，不管后面有没有走出来，胜不骄败不馁，胸有惊雷面如湖。
经历多了自然就惯了？
这样搞，股性真的很差。
后续结束这笔交易后，我会尝试分仓买入不同个股，一方面是避免波动变大，一方面是能提高选股的容错率；
这一周有尝试在模拟盘练手，在行情好的时候，确实分仓买入不同的强趋势股，效益会不错。
其中涨价的首要原因是内存：内存成本占比从5%~10%上涨25%~30%，金额增幅435%；GPU成本虽然上涨了57%，但是占比从65%下降到51%；CPU占比萎缩到2%。所以综合看，内存是主要涨价原因。
下游组件的价值增幅前三：
1、PCB（+233%）带动HVLP高端铜箔（海外产能占比80%-90%）、高速覆铜板、PCB电镀药水、树脂、电子布等上游材料需求的增加；
2、MLCC（+182%）高端AI服务器MLCC（主要由隔壁国的村田、三星主导，相关AI型号7月涨价10%~40%），中金测算需求量26、27年为726亿颗、1367亿颗，同比增长87%和88%；
3、ABF基板（+82%）
MLCC产业梯队，第一是日韩的村田和三星，第二是湾湾的国巨和华新科，第三是我们的风华和三环、火炬等；
全球格局仍呈日韩主导（村田、三星、太阳诱D等占据半壁以上份额），台系在中高阶跟进，大陆厂商的边际变化在于产能不再只围着消费中低端转，而是借本轮高端供需缺口向AI服务器高容、车规级、工业高压三条线做认证爬坡与份额置换，同时部分原厂把中低端产线主动收敛以保供高规格客户，造成中低端供给的被动收缩与渠道预防性囤货；说人话的意思是，我们目前还是做中低端，需要向高端AI服务器高毛利转换，目前只是受益于人家低端消费级漏了点汤下来，我们喝。
这几家里面，三环毛利超40%；风华毛利17.75%；火炬主要是军用；信维没并表，还在证伪阶段。
真正受益的国内厂商主要还是三环和风华，信维则需要证伪，看能不能突破。
1、低轨卫星地面终端业务：供货北美客户，也就是spacex、亚马逊，国内多家核心客户，这部分的毛利比消费电子的毛利要高，而且确实是反应在年报和Q1财报里了，目前看中报是否能保持高增长来证明自己；
2、芯片导热散热业务：该业务主要配合北美客户并已实现批量供货；服务器方面还在送样（那这部分就不确定）；
3、MLCC：还没并表，从电话会议了解到的是，工厂是21年建的、今年处于满产、班底还行、去年营收5000万左右、预计今年营收5亿左右、明年营收在15-25亿、堆叠层数1300层和介质厚度0.5-0.7微米 估摸着良品0.7（村田是1600层、0.5微米，国内是1000层、1-2微米）、今年营收70%消费电子和30%车规料号、在给华为开发AI服务器料号（八字还没一撇，华为不一定用）。还是处在萌芽期，不知道未来如何，得看并表后的财报才知道。
首先是cpo的高毛利来源：
1、系统架构与协同设计
2、超高精度耦合与封装（核心制造壁垒）：玻璃基本正是把这一环节简化了，很有可能导致毛利受到冲击；
3、测试与算法补偿
康宁的技术会转移第二部分的高毛利来源，但是其他两项的毛利还是握在厂家手里，但是那些简单靠工艺封装的厂家就很难了；
玻璃基板：
1、时间窗口：Glass Bridge用预埋波导替代手工对准，让产线复制成为可能。台积D、英伟D、英特E的产品路线图已明确指向2027-2028年量产窗口。（也就是说还要等到至少明年，主要是看能否量产）
2、主要炒作路线：
TGV玻璃基板加工：（弹性最大，不确定性也最大，像沃格光D、jdf，其中jdf是在5月21号是和康宁签了合作备忘录）；
TGV设备与辅材：（跟随受益，帝尔激G、德龙JG、天承、艾森）；
玻璃原片：（壁垒最高，国产周期最长，这部分估计是看康宁产能能否外溢，可能是国产最难有业绩的地方，像旗滨、力诺YB、凯盛）；
感觉前两个部分的是比较好炒作的，玻璃基板加工＞设备与辅材，JDF甚至是有合作备忘录（确定性最高，难怪最近这么强势）；
目前大部分都还是停在概念炒作阶段，还是得看27年能否量产落地，国内哪些公司真正会有订单落地，炒作到后面还是得落地到订单业绩上。
原因：
建滔积层板（全球最大的覆铜板厂商）从2025年2月至今已连发9轮涨价函，而且涨价函中每次都归因同一件事：电子布价格持续上涨且供应日趋紧张；
覆铜板材料：
电子布（占CCL成本约25-30%，根据厚度不同，越薄涨价越猛，其中7628这个标杆品种电子布是产业链的温度计，从2025年Q3低点约3.7元/米涨至2026年6月约7.4元/米，涨幅约100%；6月25日，计划7月初将7628提价1-1.5元/米至8.8元/米，将正式突破2021年8.75元/米的历史高点，创出新高）
铜箔（从8.2万元/吨涨至9.2万元/吨，涨幅约12%）
树脂（环氧树脂反而在跌，国内现货价从5月初约17,467元/吨降至6月下旬约14,100元/吨，累计下跌约19%）
电子布供给：供给端有硬约束。高端电子布依赖日本丰田等厂商的专用织布机，这种设备月产能仅约100台，从下单到交付需要12-18个月，国内电子布新窑炉多数要到2027年才能投产放量（瓶颈主要是织布机不够，原材料倒还好）
产业链环节：
1、上游电子布信号：
看供给缺口（建滔是否继续按月提价，电子布月度涨幅是否维持在10%以上），像宏和、巨石、国际FC，毛利在39-56%区间；
2、中游CCL环节信号：
毛利率拐点能否延续，中报去证明涨价能带来毛利的上涨，像金安、华正、生益，毛利率在12-28%区间；
所以电子布的涨价是因为机器不够，不是原材料不够；而CCL涨价也有部分原因是电子布上游涨价导致，确定性反而不如电子布高。
这部分主要还是停留在消息刺激阶段，在拿着信维这段时间，是能明显感觉到整个板块都是人人嫌弃的；
关键：
实现可回收，把运力成本降下来，那再怎么涨都只是停留在概念炒作阶段，前面炒作这么猛，后面没有业绩兑现，都没人看的；主要看接下来7月10号-13号的海上网系回收的长征十号，还有朱雀的垂直回收，能不能成功。
结果：
1、不成功，那就继续没人理；
2、成功了，板块上涨，但是还是要看哪些公司是真的受益于可回收，有真订单；
说一下信维，在商业航天里面，它算是比较抗跌的，受益于它已经是有space订单落地，并且反应在财报里，那就看中报能不能保持高增速；
另外是有MLCC，上面历史也有提到，就看国内哪些公司能真的从低端转到高端，不然始终是喝点别人漏下的汤，这个就当是概念炒作吧，毕竟低端MLCC毛利不高，而且还没看到涨价和议价权。
电子布的确定性是最高的，
玻璃基板的话，看27年能不能量产，
航天，看回收能不能成功。
也想吐槽一下，都涨这么多了，这些研报才慢慢出来，也是接盘必备了，有些机构确实是专业，提前调查，提前埋伏，活该他们赚钱。
也有人专门研究研报的，也活该他们赚钱，能知道哪些是虚的，哪些是真的。
也有人短线看强度，站风口，赚了再说，能及时上车下车，也活该他们赚钱。