昨夜海外发布的AI产业链跟踪报告，直指CPO进度不及预期，同时AI 800V电源的商业化落地节奏也低于市场此前乐观预期。当前AI板块正处于极致高预期的博弈阶段，任何不及预期的边际变化都会引发全球产业链的连锁震荡，只有持续超预期的利好才能进一步推升板块估值。受此利空直接冲击，隔夜美股科技股集体大跌调整，今日日韩股市科技板块同步大幅下挫，A股三大指数也跟随全线大幅低开。

盘面上，PCB板块成为早盘领跌重灾区，近期行业密集披露的扩产计划引发资金强烈担忧，市场普遍担心未来会重演光伏板块产能过剩、价格战全面爆发、估值持续杀跌的悲剧，板块内多数个股大幅走弱。

今日市场唯一的日内亮点来自电子特气板块，受中船特气短期走出六倍涨幅的超强赚钱效应带动，板块迎来日内高潮：和远气体开盘秒板，三孚股份、昊华科技紧随其后涨停，中巨芯等个股也大幅跟涨；电子特气的爆发进一步带动整个化工板块同步走强。但需要明确提醒，板块日内高潮后追高风险急剧放大，后续参与务必规避后排跟风，优先围绕最核心龙头的分歧节点低吸更为稳妥。

芯片板块受小日子最新半导体出口限制消息刺激也迎来集体大涨，但从板块逻辑硬度和资金持续性来看，本轮脉冲行情的延续性大概率不佳，不宜盲目追高。与此同时，市场前期高位抱团个股今日迎来集体补跌，整体呈现泥沙俱下的普跌格局，几乎所有方向的操作难度都大幅提升。

对于坚定看好AI大牛市的投资者而言，在指数调整期，日内围绕AI板块中逆势走强、抗分歧能力突出的个股低吸，等待后续反弹或许是当下最优选择。从盘口承接来看，AI核心权重股展现出极强的韧性：中际旭创、新易盛等龙头承接力度始终保持强势；圣泉集团延续一字涨停走势，金安国纪走出换手三连板，康达新材、双星新材实现换手二连板；华正新材、联瑞新材、远东股份、红星发展、东威科技、利和兴等个股也保持强势运行；铜冠铜箔、德福科技同样承接良好；即便是直接受利空冲击的CPO方向，罗博特科的盘口承接也大超市场预期。

延续此前的核心观点：指数大跌阶段，优先参与英伟达产业链各细分分支的核心标的，求稳就聚焦板块权重股，追求弹性则向人气强势股集中。物理AI分支目前仍处于小范围炒作阶段，天娱数科走出换手四连板，能科科技、索辰股份、凡拓数创等个股延续强势，但该板块整体容量较小，短期大概率只是AI主线的过渡性小分支，参与时需要降低收益预期。

历史已经反复证明，当由宏大叙事驱动的大级别牛市走向终结时，资金并不会大规模向低位板块轮动避险——无论是当年的互联网泡沫，还是前几年的新能源牛市，最终都是全板块同步进入连续调整。因此，如果你相信AI牛市仍在途中，就坚定交易以英伟达产业链为首的核心AI标的；如果你认为AI牛市已经结束，那么销户离场或许是最好的选择。 $天娱数科(sz002354)$$金安国纪(sz002636)$$和远气体(sz002971)$