两个有“时代背景”的方向：一个光网筑基，一个封测突围
市场轮动快，挖了两个有产业逻辑支撑、位置也相对舒服的票，分享出来供兄弟们拆解逻辑。

先说$烽火通信(sh600498)$ ——光通信老牌国家队，5G-A和算力网络建设，光纤光缆和传输设备是绕不开的基础设施。国内三大运营商资本开支有回暖迹象，海外接入网需求也在释放。烽火在自主可控的光通信产业链上有积累，属于有“护城河”但市场容易遗忘的品种，这个位置安全边际还行，中线跟踪一下。

再说$通富微电(sz002156)$ ——先进封装是国内半导体“弯道超车”的重要一环，通富深度绑定AMD，在算力芯片封测上有卡位。一季度业绩符合预期，行业景气度还在回升通道。机构对封测赛道的共识度在提高，位置不算高，有反复博弈的空间。

铜峰电子、深天马A 持有
盈趣科技 新入
亚太实业 出了
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