市场以创业板为首的主要指数已连续五个交易日反弹，反弹强度超出市场预期。盘面上依旧延续此前反复复盘的主线逻辑：英伟达产业链各细分分支持续保持强势，并且在英伟达链科技股的业绩抱团效应带动下，低位业绩表现较好的券商、算力金属、芯片半导体、国产算力等板块，以及部分业绩独立向好的个股也相继走强。

具体到板块层面，英伟达产业链各细分分支延续强势格局：磷化铟方向，兴业科技一字涨停，云南锗业秒板，宿迁联盛换手涨停，光智科技大幅上涨；光纤板块中，长飞光纤秒板，亨通光电、杭电股份延续强势；金刚石散热赛道，黄河旋风走出T字涨停，力量钻石换手涨停；PCB板块里，中国巨石、华正新材、金安国纪等个股延续强势；铜箔方向，泰金新能、宝鼎科技维持强势震荡，铜冠铜箔出现剧烈震荡；光模块板块，剑桥科技换手涨停，太辰光震荡创出新高；陶瓷基材方向，中瓷电子秒板，科翔股份跟随大涨；存储板块，香农芯创、兆易创新、普冉股份等继续保持强势。

以上是当前英伟达链各细分分支中表现居前的核心标的，参与上重点围绕各细分分支前排品种布局，也可优先锚定一季报表现优异的板块与个股。其中业绩预期相对明朗的仍是PCB与光模块板块，也可围绕板块龙头操作，后续可持续锚定中际旭创的筹码走势，以此判断板块是否会进入长期震荡区间。

经过连续大涨后，英伟达链日内已经出现较为剧烈的内部分化，后续需要进一步缩容聚焦核心标的。强势个股一旦出现筹码松动，或是跌破自身的强势运行均线——沿五日线上涨的品种以五日线为观察标准，沿十日线上涨的品种以十日线为观察标准——有效跌破后果断离场。

国产算力板块方面，利通电子换手涨停，宏景科技、协创数据跟随上涨。该板块作为英伟达主线的补涨方向，资金偏向从高位向低位切换，博弈业绩兑现逻辑。操作上要么持有一季报超预期个股直至中报披露，要么走势走弱时及时出局。

券商板块日内大涨，带动增量资金入场，其中广发证券、银之杰换手涨停，权重股东方财富等同步大涨。作为经历了连续调整的板块，在两市连续三万亿的牛市行情下，券商佣金收入有望成倍增长，板块估值明显处于低估状态；叠加近期批量科技细分龙头启动IPO，均将由头部券商参与承销，同时牛市环境下券商的投资收益也会大幅提升，板块内部分优质个股已经跌至破净价格，估值水平确实难言合理。但需要注意的是，指数连续反弹后，此处由券商引导指数走加速的预期并不高，参与板块时尽量避免追高，仅可布局日内板块内最强的个股。

算力金属板块已经成为英伟达链细分分支下的最强赛道，旭光电子一字五连板，东方锆业、长裕集团等批量一字涨停，江钨装备、中钨高新等换手涨停。板块日内加速后，明日将迎来分歧阶段，作为低位补涨板块走出加速行情符合市场预期，叠加板块整体业绩表现向好，分歧期继续向核心标的切换即可。

整体而言，市场连续大涨后波动会逐步加剧，操作上个股一旦主动走弱需果断出局，及时向更核心的标的切换。 $旭光电子(sh600353)$$云南锗业(sz002428)$
$中钨高新(sz000657)$