A股历史上的3次风格切换
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01
美股三大股指收盘涨跌不一。标普500指数和纳指均创历史新高。芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；太空概念股Rocket Lab涨超5%，续创新高。光通信概念股Ciena涨超3%，股价首次站上600美元。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。A50隔夜下跌1.12%。
客户备货谨慎下采购意愿偏低 行业DDR4内存条价格跌幅扩大。
4月智能手机出货量同比增长12.3% 5G手机同比增长24.4%。
WTI原油期货结算价收跌2.81%，报93.89美元/桶；布伦特原油期货结算价收涨3.58%，报99.58美元/桶。
高盛预计猪周期今年二季度出现拐点。他们预计下半年生猪价格能从每公斤10块钱涨到15块
一家全球铝生产商在对日谈判中提出，7-9月氧化铝溢价要求为每吨480美元，较当前季度上涨36%-37%。
5月25日20时21分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，本次负荷新高较往年大幅提前近一个月。
算力基建带旺需求 高端覆铜板关键原料“PPO树脂”供需趋紧
02
昨天的行情有多分化呢？市场总共成交额3.26万亿，单单半导体板块就有1.47万亿，一个板块吸走了全市场一半的流动性。而在半导体板块内部，也是极端拥挤，前300只股票已经占到全部成交量的2/3，也就是说，两市5000多只股票，前300只就拿走了近70%的资金，这比2021年新能源走强时还拥挤。
几个主要指数上看，上证指数只是微绿-0.17%，深指和创指是微红的，科创50跌的-1.49%，只看指数还以为今天市场风平浪静，实际上超过4000家股票下跌。大盘股是+0.03%、微盘股-2.10%，这么看分化就很明显了，因为成交额前100的票市值普遍在1000亿以上。
有业内中人梳理了历史上3次风格切换： 第一次发生在2007年，标志是11月中国石油上市，开盘48.6元，至今没回去过。当石油煤炭这些被抛弃，市场风格切换到消费、医药和电子。典型是翻了7倍的云南白药和伊利股份。
第二次是2013年，金融地产完全跑输创业板。主角是乐视网、暴风影音。大盘在5178见顶后，白酒、家电、保险开始树立茅指数的雏形。第三次是2021年，作为核心资产代名词的茅台、海天、爱尔、宁德，分别经历了50-79%的跌幅。当Chatgpt出现后，资金切换到AI和中特估的新主线。他们最后的结论就是： 第一，市场从来不会永久性抛弃老登股。 第二，每一轮新故事炒到极致都会崩盘。第三，有真实业绩支撑的老登还会回来。
总之，我们可以看到市场分歧还是很大的，一方面继续抱团大科技的，无论是光还是芯，另一方面也在死守老登股，大消费或者大金融的。目前很难说谁是对谁是错，现在抱团的肯定继续赚钱，死守的肯定是亏钱，但后面盈亏同源，一旦出现了分水岭，出现了风格切换，那么那些抱团的一定会出现明显的财富回撤，现在赚到的不一定能最后能守到，那现在那些死守的，现在亏掉的，将来有可能赚回来。老股民肯定都熟悉这个道理的，我也不多说。
03
SpaceX IPO磁场效应持续发酵 美股商业航天板块大涨。
太空算力初创公司StarCloud与SpaceX签署合同，计划部署超50台星链迷你激光终端于卫星轨道数据中心。
SpaceX获得美国太空军22.9亿美元合同，用于建设军事太空数据网络。
商业航天：再升科技、西部材料、通宇通讯、信维通信、航天动力、航天工程
04
近两年海外短剧市场快速扩张，国内行业竞争加剧，出海成为不少短剧企业的发展方向，而AI更是为短剧出海带来新机遇。广州一家短剧企业深耕海外市场，今年AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。相比传统出海模式，AI大幅压缩制作成本、降低落地风险，且海外单集收益比国内高出40%至50%，不少企业正加码布局海外定制内容。 (央视财经)
AI短剧：中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、荣信文化、昆仑万维
美股三大股指收盘涨跌不一。标普500指数和纳指均创历史新高。芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；太空概念股Rocket Lab涨超5%，续创新高。光通信概念股Ciena涨超3%，股价首次站上600美元。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。A50隔夜下跌1.12%。
客户备货谨慎下采购意愿偏低 行业DDR4内存条价格跌幅扩大。
4月智能手机出货量同比增长12.3% 5G手机同比增长24.4%。
WTI原油期货结算价收跌2.81%，报93.89美元/桶；布伦特原油期货结算价收涨3.58%，报99.58美元/桶。
高盛预计猪周期今年二季度出现拐点。他们预计下半年生猪价格能从每公斤10块钱涨到15块
一家全球铝生产商在对日谈判中提出，7-9月氧化铝溢价要求为每吨480美元，较当前季度上涨36%-37%。
5月25日20时21分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，本次负荷新高较往年大幅提前近一个月。
算力基建带旺需求 高端覆铜板关键原料“PPO树脂”供需趋紧
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昨天的行情有多分化呢？市场总共成交额3.26万亿，单单半导体板块就有1.47万亿，一个板块吸走了全市场一半的流动性。而在半导体板块内部，也是极端拥挤，前300只股票已经占到全部成交量的2/3，也就是说，两市5000多只股票，前300只就拿走了近70%的资金，这比2021年新能源走强时还拥挤。
几个主要指数上看，上证指数只是微绿-0.17%，深指和创指是微红的，科创50跌的-1.49%，只看指数还以为今天市场风平浪静，实际上超过4000家股票下跌。大盘股是+0.03%、微盘股-2.10%，这么看分化就很明显了，因为成交额前100的票市值普遍在1000亿以上。
有业内中人梳理了历史上3次风格切换： 第一次发生在2007年，标志是11月中国石油上市，开盘48.6元，至今没回去过。当石油煤炭这些被抛弃，市场风格切换到消费、医药和电子。典型是翻了7倍的云南白药和伊利股份。
第二次是2013年，金融地产完全跑输创业板。主角是乐视网、暴风影音。大盘在5178见顶后，白酒、家电、保险开始树立茅指数的雏形。第三次是2021年，作为核心资产代名词的茅台、海天、爱尔、宁德，分别经历了50-79%的跌幅。当Chatgpt出现后，资金切换到AI和中特估的新主线。他们最后的结论就是： 第一，市场从来不会永久性抛弃老登股。 第二，每一轮新故事炒到极致都会崩盘。第三，有真实业绩支撑的老登还会回来。
总之，我们可以看到市场分歧还是很大的，一方面继续抱团大科技的，无论是光还是芯，另一方面也在死守老登股，大消费或者大金融的。目前很难说谁是对谁是错，现在抱团的肯定继续赚钱，死守的肯定是亏钱，但后面盈亏同源，一旦出现了分水岭，出现了风格切换，那么那些抱团的一定会出现明显的财富回撤，现在赚到的不一定能最后能守到，那现在那些死守的，现在亏掉的，将来有可能赚回来。老股民肯定都熟悉这个道理的，我也不多说。
03
SpaceX IPO磁场效应持续发酵 美股商业航天板块大涨。
太空算力初创公司StarCloud与SpaceX签署合同，计划部署超50台星链迷你激光终端于卫星轨道数据中心。
SpaceX获得美国太空军22.9亿美元合同，用于建设军事太空数据网络。
商业航天：再升科技、西部材料、通宇通讯、信维通信、航天动力、航天工程
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近两年海外短剧市场快速扩张，国内行业竞争加剧，出海成为不少短剧企业的发展方向，而AI更是为短剧出海带来新机遇。广州一家短剧企业深耕海外市场，今年AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。相比传统出海模式，AI大幅压缩制作成本、降低落地风险，且海外单集收益比国内高出40%至50%，不少企业正加码布局海外定制内容。 (央视财经)
AI短剧：中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、荣信文化、昆仑万维
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