昨天半导体涨停潮，今天早盘直接低开闷杀。科创50开盘-3%，半导体板块-4.22%，全天主力资金流出半导体板块232亿，全场第一。这就是昨天追进去那批人的祭日。

但是——下午盘面有回抽，科创50从-3%拉回来，尾盘收复了大半跌幅。两市半日成交2.16万亿，比昨天放量819亿。

指数跌但量能放大，这是关键信号。

今天半导体全线回调，主力资金净流出232亿，中芯国际-19亿，长电科技-19亿，通富微电-14亿，华大九天-11亿。这些昨天还在吹韬定律的资金，今天就砸盘跑路。ETF净流出+主力砸盘，机构的套路从来没变过。

但封测这条线走出了独立行情。长电科技+5.46%，华天科技二连板，甬矽电子+10%。昨天的说法是"机构线在长电，短线在甬矽和华天"，今天验证了。而且长电成交额206亿，机构在里面没走，否则撑不出这个量。

PCB今天也在独立走。沪电股份创新高，生益电子涨停，生益科技涨停。昨天韬定律点燃的是半导体设备，今天PCB借着英伟达VR200的消息又在动。

有几个大的背景要注意：

美伊和谈要成了。 特朗普说谈判进展顺利，伊朗官员说达成协议30天后重开霍尔木兹海峡。霍尔木兹是全球20%石油的咽喉，一旦重开，油价大跌6%+。这个对A股的影响是分化的——航空、物流是利好，但大宗商品要承压。煤炭昨天受双焦期货带动涨停，今天已经在走弱了，就是这个预期在提前反映。

宇树科技6月1日上会。 人形机器人第一股，冲击科创板。今天机器人板块逆势走强就是这个预期在动。

北向资金和内资机构的博弈。 昨天文章说内资机构净流出156亿，今天半导体再砸232亿。但北向资金没有跟着砸——港股那边中芯国际今天一度+16.5%，说明外资在港股做多半导体，A股这边砸盘的是内资短线资金。

这个劈叉很有意思。真正的定价权在外资这边，内资在A股做短线割韭菜。

封测这条线的逻辑昨天就说了，今天验证。 长电科技有百亿投资加码2.5D/3D封装，客户需求持续强劲，基本面和想象空间都比利通好。先进封装年初套了30%，最近才解套，长电的承接很强，有持续换手走趋势的可能。机构这条线没断。

科创板的多头排列还在，昨天说的7周连阳，今天-3%开盘但下午回抽，守住了5日线。这波行情没结束，只是短期要震荡消化昨天的获利盘。

ETF那边昨天470亿净赎回，大部分是科技ETF。这和主力资金净流出232亿半导体数据对上了——机构和ETF持有人就是昨天的卖家，散户是接盘侠。

但封测的逻辑昨天就说了，今天验证。先进封装年初套了30%，最近才解套，长电的承接很强。机构这条线没断。

明天预判：科创板守住1850继续看多，半导体内部封测会继续轮动，整体洗盘还没结束。世界杯6月11日开赛，美伊和谈油价下行，大的宏观背景对A股不算差，但短线要消化这波获利盘。ETF还在净流出，说明还没洗干净。