假期外围普涨
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01
假期期间，道指上涨0.32%。纳指上涨2.69%，创历史新高。存储、科技板块领涨。标普500上涨1.69%，创历史新高。富时A50上涨0.87%。美原油下跌5.39%。
韩国KOSPI指数收涨5.12%刷新历史新高。
台交所加权指数收盘上涨4.57%报40705.14点，创历史新高。
五粮液(000858.SZ)发布2025年年度报告，实现营业收入405.29亿元，同比下降54.55%；归属于上市公司股东的净利润为89.54亿元，同比下降71.89%。
美国国务卿鲁比奥5日称，美国今年2月底对伊朗发动的“史诗怒火”军事行动已经结束。
昨晚最新消息，伊朗外长阿拉格齐将于5月6日应邀访华，同王部长举行会谈。再结合川普将于5月中旬访华，很可能在此之前，在中方斡旋下，谈判将迎来重要转折点。
豆包将推出付费订阅版本。
美国实验室培育钻石机构报告指出，单晶金刚石的热导率是硅16倍，将金刚石作为基板集成使用，可使散热性能提升10到100倍。
燃气轮机方面，继GEV一季报大超预期后，卡特也再度超预期。目前，重燃订单已排至2031年、轻燃订单排至2029年，燃气发动机订单也迎来大爆发。
上海商业航天海上发射技术有限公司成立 注册资本11亿
02
在过去的4月份，是以业绩风格为核心的海外链共振了创业板主升的行情。现在的节点，一季报业绩披露期过去，该雷的也雷过了，核心高位海外链趋势逐渐开始出现一些钝化。展望五月份，这里还是一个风格的纠缠选择期，几个可能性的观察点。1）海外链的反馈还需要再跟踪，包括：是否还有大票在新高 、维持强震荡、还是越走越弱。客观上，海外算力依然代表着产业趋势风格的最高风偏，如果是连续走弱，其实大概率很少东西比较难独善其身，这种情况下就更容易指向更加大型的切换。如果是维持强震荡，次级的趋势风格 ，或是海外链内部的轮动都有活跃的环境。2）次级趋势板块的继续活跃？代表性的就是：锂电、国算。这两个板块都是节前几个交易日走出比较大联动，板块指数刚新高的，也各有自身的逻辑。3）风格切换：叙事题材（或情绪投机）或低位板块？前者以航天为代表（跟上面2有部分重合），后者活跃的的就比较多：节前动了 消费 猪 证券 化工等，这些绝对强度都不高，但近期开始体现出一定程度的韧性，联动也变得频繁了一些。
03
国产算力方面，字节跳动向华为采购25万颗昇腾950PR芯片（约56亿美元），锁定2026年近半产能；阿里、腾讯、百度合计预购超20万颗，全年产能订满，国产算力芯片订单爆发；而黄仁勋表示，英伟达中国AI芯片市场完全停滞，份额已经降至0%；
假期很多外资上调寒武纪的目标价，高盛是2406，摩根史坦利是2000，核心逻辑还是AI本土化的国产替代逻辑。
受上述国产算力放量的影响，半导体的设备逻辑也是进一步加强，而且模拟芯片也开始涨价。
另外，豆包新增付费订阅，主打生产力场景，专注PPT生成、数据分析、影视制作等，现在豆包日均Token使用量已经突破120万亿，3个月翻倍，比2年前刚发布的时候增长1000倍，继续用爱发电也不现实。这个主要关联的还是字节系的算力租赁和数据中心；
另外，算力又出大单，东阳光控股子公司签署算力服务采购框架合同，预计总金额160亿元至190亿元，合同周期60个月。
04
5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。标志着我国“东数西算”工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。
大唐集团：大唐发电、华银电力、桂冠电力
中卫算电协同：晶科科技
假期期间，道指上涨0.32%。纳指上涨2.69%，创历史新高。存储、科技板块领涨。标普500上涨1.69%，创历史新高。富时A50上涨0.87%。美原油下跌5.39%。
韩国KOSPI指数收涨5.12%刷新历史新高。
台交所加权指数收盘上涨4.57%报40705.14点，创历史新高。
五粮液(000858.SZ)发布2025年年度报告，实现营业收入405.29亿元，同比下降54.55%；归属于上市公司股东的净利润为89.54亿元，同比下降71.89%。
美国国务卿鲁比奥5日称，美国今年2月底对伊朗发动的“史诗怒火”军事行动已经结束。
昨晚最新消息，伊朗外长阿拉格齐将于5月6日应邀访华，同王部长举行会谈。再结合川普将于5月中旬访华，很可能在此之前，在中方斡旋下，谈判将迎来重要转折点。
豆包将推出付费订阅版本。
美国实验室培育钻石机构报告指出，单晶金刚石的热导率是硅16倍，将金刚石作为基板集成使用，可使散热性能提升10到100倍。
燃气轮机方面，继GEV一季报大超预期后，卡特也再度超预期。目前，重燃订单已排至2031年、轻燃订单排至2029年，燃气发动机订单也迎来大爆发。
上海商业航天海上发射技术有限公司成立 注册资本11亿
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在过去的4月份，是以业绩风格为核心的海外链共振了创业板主升的行情。现在的节点，一季报业绩披露期过去，该雷的也雷过了，核心高位海外链趋势逐渐开始出现一些钝化。展望五月份，这里还是一个风格的纠缠选择期，几个可能性的观察点。1）海外链的反馈还需要再跟踪，包括：是否还有大票在新高 、维持强震荡、还是越走越弱。客观上，海外算力依然代表着产业趋势风格的最高风偏，如果是连续走弱，其实大概率很少东西比较难独善其身，这种情况下就更容易指向更加大型的切换。如果是维持强震荡，次级的趋势风格 ，或是海外链内部的轮动都有活跃的环境。2）次级趋势板块的继续活跃？代表性的就是：锂电、国算。这两个板块都是节前几个交易日走出比较大联动，板块指数刚新高的，也各有自身的逻辑。3）风格切换：叙事题材（或情绪投机）或低位板块？前者以航天为代表（跟上面2有部分重合），后者活跃的的就比较多：节前动了 消费 猪 证券 化工等，这些绝对强度都不高，但近期开始体现出一定程度的韧性，联动也变得频繁了一些。
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国产算力方面，字节跳动向华为采购25万颗昇腾950PR芯片（约56亿美元），锁定2026年近半产能；阿里、腾讯、百度合计预购超20万颗，全年产能订满，国产算力芯片订单爆发；而黄仁勋表示，英伟达中国AI芯片市场完全停滞，份额已经降至0%；
假期很多外资上调寒武纪的目标价，高盛是2406，摩根史坦利是2000，核心逻辑还是AI本土化的国产替代逻辑。
受上述国产算力放量的影响，半导体的设备逻辑也是进一步加强，而且模拟芯片也开始涨价。
另外，豆包新增付费订阅，主打生产力场景，专注PPT生成、数据分析、影视制作等，现在豆包日均Token使用量已经突破120万亿，3个月翻倍，比2年前刚发布的时候增长1000倍，继续用爱发电也不现实。这个主要关联的还是字节系的算力租赁和数据中心；
另外，算力又出大单，东阳光控股子公司签署算力服务采购框架合同，预计总金额160亿元至190亿元，合同周期60个月。
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5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。标志着我国“东数西算”工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。
大唐集团：大唐发电、华银电力、桂冠电力
中卫算电协同：晶科科技
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