早上好，假期回来聊点硬的。

先说豆包。这货突然在App Store上了付费版，年费从688到5088。别急着吐槽。

关键在于它付费干什么，PPT生成、数据分析、影视制作。不是陪你聊天解闷。

这意味着什么？

AI要从你问我答的单次推理，进化成持续干活的工作流。以前让AI写段代码，写完就完了。现在要生成完整PPT，得规划、搜索、生成图表、排版。这是长链条任务。

CPU的活突然多了。

算力圈老逻辑是：AI训练主要靠GPU，CPU打下手，配比大概1比8到1比12。但豆包这种复杂任务一来，场景变了。大量调度、逻辑判断、数据预处理，CPU根本闲不下来。有专家判断，某些场景下CPU和GPU配比可能要拉到1比1甚至更高。

需求不是线性增长，是指数级爆发。

国产CPU里，中国长城是ARM架构龙头，背靠飞腾。信创这块飞腾份额一直很稳。龙芯中科是另一条路，自主指令集，稀缺性摆在那，特种领域加行业市场双轮驱动。还有芯原股份、澜起科技，都在产业链关键环节上。

再看GPU。

寒武纪逻辑不复杂。长期缺芯是事实。寒武纪全栈自研，业绩在爆发期。海光信息更稳，CPU加DCU双线，x86生态壁垒高。沐曦股份、品高股份也在快速跟进。

再往深一层。

单颗GPU跟英伟达有差距，这得认。但能不能用系统能力弥补单卡性能？

这就是超节点的逻辑。

把一堆AI加速卡在一个机柜里纵向扩展，通过高速互联，让它像一颗超级芯片工作。单卡弱一点，但集群效率高，照样能支撑万亿参数的大模型训练。

中科曙光是超算和智算中心的老牌玩家，液冷技术强，PUE能压到1.1以下。紫光股份手上有新华三，交换机龙头，网络加算力一体。盛科通信做交换芯片，华丰科技搞连接器，都是超节点里绕不开的环节。

以上是行业逻辑与公司基本面分析，不构成任何操作建议，多反思和调整自己的状态