首先需求端是呈爆发式增长

储能需求成第一增长引擎：一季度中国储能锂电池出货 215GWh，同比暴涨 139%，淡季变旺季，单季出货超去年下半年总和，占锂电比重达 42.3%，首次逼近动力电池。
5 月排产持续创新高：大东时代智库数据显示 5 月中国锂电市场（储能 + 动力 + 消费）排产总量约 249GWh，环比增长 6.0%，连续三个月刷新历史峰值；鑫椤数据显示样本企业电池排产环比增 8.1%
新能源汽车需求回暖：政策支持 + 消费复苏，带动动力电池需求稳步增长，头部企业订单排至下半年。
价格与供给端催化

碳酸锂价格企稳回升：4 月下旬电池级碳酸锂现货均价 17.5 万元 / 吨，环比上涨 2%，期货同步走强，行业盈利修复预期增强，4月30号碳酸锂主连更是创了新高18.95万元/吨。

锂矿供给收紧：5 月 1 日起江西宜春四家锂矿企业停产换证，直接收紧现货流通
津巴布韦锂精矿出口配额制持续实施，影响中国 15% 的锂精矿进口来源
2027年1月1日
锂精矿全面禁运节点

马里事件核心冲击（4 月 25 日至今）

武装袭击爆发：4 月 25 日 JNIM 联合分离主义武装发动 2012 年以来最大规模袭击，国防部长遇袭身亡，巴马科机场、军事基地遭轰炸，首都被围
运输通道受阻：连接矿区与港口的 RN7 国道部分路段出现阻断，宵禁压缩运输窗口，绑架风险推高安保成本，目前虽未完全断运，但物流效率大幅下降
中国使馆预警：4 月 30 日使馆提醒在马中国企业和公民撤离危险地区，进一步加剧市场对供应链中断的担忧

资源保障政策强化：新《矿产资源法》将锂列为战略性矿产，监管趋严，长期利好资源端企业
政策与产业协同加持

1.3 万亿特别国债倾斜：其中 2000 亿元支持储能与新能源车，为行业提供长期资金保障
工信部重点支持：《电子信息制造业稳增长行动方案》将锂电池列为首位支持产业，地方配套补贴政策密集出台

回收体系完善：4 月 1 日起动力电池回收新规正式实施，进入 “全渠道、全链条、全生命周期”2.0 时代，提升行业规范化水平

5 月行业盛会引爆预期

CIBF 2026 深圳国际电池展（5 月 13-15 日）：全球电池行业顶级盛会，聚焦高镍、固态电池、4680 大圆柱、钠离子电池、超快充等前沿技术，2025 年固态电池行情起点即源于此展

CESC2026 国际储能大会（5 月 22-24 日）：储能技术与应用交流平台，政策解读 + 项目签约 + 技术发布，进一步强化储能高景气预期！$永杉锂业(sh603399)$