今天是假期的第四天，周一。大A还没开，港股开了，AI方向表现较好，剑桥、长飞、潍柴的涨幅均超10%。

1、豆包

豆包APP要推出付费订阅，这个消息今天刚出来，已经冲上了热搜。

豆包官方已经明确回应，免费版会一直保留。日常聊天、问问题、写文案这些基础功能，还能继续白嫖，无影响。

那付费版是干嘛的？简单说，只针对复杂任务，和生产力场景。比如AI深度写PPT、做数据分析、甚至辅助搞影视制作。这些活太烧钱，需要大量算力，跟咱们平时聊天不是一个级别。

收费方式，目前分三档：标准版每月68元，加强版200元，专业版500元。目前还是测试阶段，App里还没看到开通入口。

截至今年3月，豆包每天处理的数据量已经突破120万亿个单位，烧钱的速度实在太快。再加上海外ChatGPT、国内智谱等对手早就开始收费了，商业化其实是行业必经之路。

总之，这次操作更像是分层服务，免费保大众，付费赚营收。如果你的收入很依赖AI，那大概率后面是要付费的。

2、玻璃基板

最近玻璃基板这个题材挺火。苹果、英特尔、台积电都在抢跑。

先说行业大背景。AI芯片现在严重缺产能，传统的有机基板，易热胀冷缩，导致跟芯片对不上，面积一大就翘曲。玻璃基板，它的热膨胀系数跟硅芯片很接近，不容易变形。而且玻璃更平整，信号损耗更小，特别适合高频场景。

2026年是关键一年，英特尔已经量产，台积电6月试产线建成，苹果也在测试。但行业整体还处在送样验证阶段，真正靠这个赚到钱的公司不多。

我们来梳理下，这个行业的上市公司。

排第一的是天承科技。它做的是电镀液，就是玻璃基板填孔用的关键材料。关键是，已经有小批量出货，它已经在给国内头部封装厂供货，确定性最高。不管谁能把玻璃基板做出来，都得买它的药水。

排第二的是沃格光电，近期涨幅很大。它是国内少数能把整条玻璃基板工艺都跑通的公司，TGV打孔、镀膜、布线，全套都会。光模块的玻璃基载板已经小批量送样了。但公司它这块业务还在亏钱，营收极低。所以它是核心标的，但别指望短期利润。

排第三的是江化微和德邦科技。江化微做蚀刻用的化学品，德邦科技做键合胶。这俩属于卖耗材的，扩产就得买，逻辑很顺。德邦科技已经有专利在手，晶圆划片膜也用在玻璃基板上了。

排第四的是凯盛科技和旗滨集团。这两家都在攻上游原片，就是最基础的玻璃材料。目前原片主要被美国康宁、日本旭硝子垄断，国产替代空间很大。凯盛已经做出TGV通孔玻璃产品，旗滨在跟国内一家芯片公司联合研发。但都还处在送样阶段，没形成收入。

总结一下。现在整个玻璃基板行业，热度高，但利润少。天承是唯一有明确订单的。沃格光电技术最全，但还在亏钱。其他公司多在送样和研发阶段。

声明：文中涉及的个股，仅为复盘使用，不构成投资建议。
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