谷歌链有哪些核心板块？（1）光模块、PCB需求及谷歌链标的AI算力集群高速互联驱动光模块与PCB量价齐升，谷歌1.6T光模块需求2026年上调至1000万只，成为核心增长极。光模块端：中际旭创为谷歌800G第一大供应商（份额50%+），1.6T批量出货；新易盛通过谷歌1.6T验证，绑定五大云厂商长单；长芯博创旗下的长芯盛是谷歌MPO与AOC产品核心供应商；联特科技800G AOC批量供应谷歌聚，1.6T硅光和EML方案均已送样谷歌，其中1.6T EML方案据传已小批量试产。PCB端：AI服务器PCB层数升至70层、单机价值量翻倍，沪电股份深度绑定谷歌TPU-V8，订单价值大；深南电路高多层PCB批量供货谷歌云与TPU；胜宏科技也已经切入谷歌供应链。（2）OCS核心器件及相关标的OCS（全光交换机）成万卡级AI集群刚需，核心器件包括 MEMS 芯片、微透镜阵列、光环行器阵列、光纤阵列FAU、折射棱镜、钇钒酸锂材料，国内厂商深度绑定谷歌供应链。腾景科技：谷歌OCS精密器件供应商，已获得超八千万元大单，提供折射棱镜、准直透镜、钒酸钇晶体（全球市占40%+），单台OCS配套价值5000-7500美元。光库科技：子公司武汉捷普有望代工谷歌OCS整机（份额较大），薄膜铌酸锂调制器配套谷歌TPU集群。

炬光科技：是全球N×N大阵列微光学器件核心龙头，深度卡位OCS全光交换上游，为谷歌、Lumentum、Coherent等提供2D准直器阵列、微透镜阵列、V型槽阵列，是谷歌MEMS-OCS光路校准与转向的核心无源元件供应商。技术壁垒上，公司依托晶圆级微纳光学工艺，实现数百通道集成（单阵列最高可达256通道），亚微米级加工精度将插损控制在0.3dB以内，且单片替代多零件，适配OCS小型化、高密度集成需求，全球竞争对手稀缺。与腾景科技形成差异化互补：炬光主打大阵列透镜/准直器（光路切换核心），腾景侧重棱镜/晶体材料（光路传输核心），共同构成谷歌OCS光学链路的“双核心”。

德科立：硅基波导OCS芯片送样谷歌、英伟达，二代高端芯片2026年研发完成。福晶科技：铌酸锂晶体、LNOI衬底全球龙头，供应光开关核心材料。杰普特：微透镜阵列、光纤阵列FAU通过直接或间接渠道批量供货谷歌OCS方案，纳米级镀膜技术壁垒高。赛微电子：全球仅3家可量产OCS用MEMS微镜芯片厂商之一，单颗芯片毛利率高。光迅科技：布局光环行器阵列，MEMS光开关芯片批量流片，有望受益OCS进展。（3）液冷板块需求及相关标的AI服务器功耗突破50kW/台，液冷成高密度散热唯一解，2026年全球液冷市场规模预计超500亿元，谷歌、英伟达数据中心全面部署。英维克：冷板式液冷龙头，全栈覆盖冷板、CDU、液冷机柜，深度绑定英伟达、谷歌，2026年液冷业务收入预计同比+200% 。飞龙股份：液冷电子泵国内市占第一，有望批量供货谷歌、英伟达服务器液冷系统。大元泵业：液冷循环泵市占高，为浸没式/冷板式提供核心动力器件。宏盛股份：液冷换热器核心供应商，有望切入谷歌数据中心液冷回路，高功率密度散热方案通过验证。奕东电子：液冷连接器+冷板核心部件商，有望批量供货210W GPU冷板，收购冠鼎形成“连接器+散热”一体化方案。同飞股份：浸没式液冷方案商，CDU产品适配谷歌TPU集群，2026年订单同比翻倍。（4）电源领域：新雷能、欧陆通、麦格米特AI服务器单机电源需求达5-33kW，高功率、高效率、高可靠成核心要求，2026年全球AI电源市场规模预计超300亿元，三家厂商差异化卡位谷歌、英伟达供应链。新雷能：军工级可靠性基因，专注AI服务器二次电源及模块电源（1kW-10kW），适配高端芯片，20kW电源交付周期比行业快20%，客户含中科曙光、寒武纪，有望间接供货谷歌TPU配套电源。欧陆通：A股服务器电源营收领先，5.5kW高功率电源通过谷歌认证，有望2026年Q2成为谷歌TPU V7二供，海外AI电源收入同比+72%，客户覆盖华为、浪潮、戴尔、惠普等等。麦格米特：国内唯一进入英伟达高功率服务器电源白名单的A股企业，5.5kW PSU、33kW PowerShelf批量出货，适配谷歌TPU集群高压直流架构，泰国工厂投产后产能进一步释放。