1. 寒武纪｜主力流入+38.38亿｜价格1699.96元｜涨跌幅+20.00%｜半导体/AI算力｜利好:AI大模型需求爆发，算力芯片国产替代加速，主力资金疯狂抢筹｜利空:短期涨幅过大，高位获利盘丰厚，波动风险加剧

2. 中国长城｜主力流入+24.89亿｜价格19.82元｜涨跌幅+9.99%｜信创/数字经济｜利好:国产计算机硬件龙头，自主可控产业链核心标的，资金抱团明显｜利空:板块轮动快，高位承接不足，利好兑现有回落风险

3. 光迅科技｜主力流入+14.59亿｜价格144.28元｜涨跌幅+8.59%｜CPO/光通信｜利好:AI光模块核心供应商，算力扩容带动需求，主力持续加仓｜利空:行业竞争加剧，上游原材料涨价挤压利润

4. 芯原股份｜主力流入+12.88亿｜价格280.88元｜涨跌幅+20.00%｜半导体/IP核｜利好:国产芯片IP龙头，AI芯片国产化浪潮受益，资金认可度高｜利空:估值处于高位，业绩兑现不及预期易引发回调

5. 中际旭创｜主力流入+12.14亿｜价格857.50元｜涨跌幅+1.48%｜CPO/服务器｜利好:全球光模块龙头，海外AI大厂订单饱满，主力资金持续流入｜利空:短期涨幅巨大，高位震荡加剧，外部需求存在不确定性

6. 金风科技｜主力流入+12.07亿｜价格27.55元｜涨跌幅+7.07%｜风电/新能源｜利好:风电行业复苏，海上风电项目加速落地，政策扶持力度大｜利空:行业产能过剩，价格战影响盈利水平

7. 西部材料｜主力流入+10.85亿｜价格63.51元｜涨跌幅+9.99%｜有色金属/军工材料｜利好:高端金属材料国产替代，军工、新能源双赛道加持｜利空:原材料价格波动，下游需求不及预期

8. 创世纪｜主力流入+10.14亿｜价格10.19元｜涨跌幅+20.02%｜高端制造/数控机床｜利好:工业母机核心标的，国产替代+设备更新周期启动｜利空:行业竞争激烈，业绩增速放缓

9. 海光信息｜主力流入+9.76亿｜价格296.25元｜涨跌幅+6.27%｜半导体/CPU｜利好:国产CPU龙头，AI算力国产化核心受益，机构持续看好｜利空:估值偏高，行业技术迭代速度快

10. 天通股份｜主力流入+9.47亿｜价格27.89元｜涨跌幅+8.69%｜半导体材料/磁性材料｜利好:光伏、半导体双赛道布局，设备国产化加速｜利空:下游行业周期波动，业绩稳定性不足

11. 中芯国际｜主力流入+9.17亿｜价格118.73元｜涨跌幅+5.57%｜半导体/晶圆制造｜利好:国内晶圆制造龙头，国产芯片产业链核心基石｜利空:外部技术限制，扩产成本高企

12. 长江电力｜主力流入+8.22亿｜价格27.32元｜涨跌幅+2.05%｜水电/公用事业｜利好:现金流稳定，高股息属性，防御性强，主力避险资金配置｜利空:成长属性弱，股价上涨空间有限

13. 三花智控｜主力流入+7.64亿｜价格46.92元｜涨跌幅+4.69%｜家电零部件/新能源热管理｜利好:新能源汽车热管理龙头，海外业务拓展顺利｜利空:行业竞争加剧，原材料成本上涨

14. 天齐锂业｜主力流入+7.58亿｜价格80.03元｜涨跌幅+5.97%｜有色金属/锂电池｜利好:锂矿价格触底回升，新能源需求回暖，库存去化加速｜利空:锂矿供给持续释放，价格反弹持续性存疑

15. 中国卫星｜主力流入+7.45亿｜价格102.80元｜涨跌幅+4.97%｜航天军工/卫星导航｜利好:商业航天产业爆发，卫星互联网建设提速｜利空:行业投入大、回报周期长，业绩兑现慢

16. N理奇｜主力流入+7.40亿｜价格62.40元｜涨跌幅+348.60%｜专用设备/半导体设备｜利好:新股上市，半导体设备国产替代风口，资金炒作情绪浓厚｜利空:新股估值泡沫大，无历史业绩支撑，波动极大

17. 长江证券｜主力流入+7.02亿｜价格7.99元｜涨跌幅+10.06%｜证券/大金融｜利好:市场成交量回暖，券商自营、经纪业务受益｜利空:行业同质化竞争，业绩受市场行情影响极大

18. 北方华创｜主力流入+6.74亿｜价格536.99元｜涨跌幅+5.15%｜半导体/设备制造｜利好:国产半导体设备龙头，刻蚀、沉积设备国产替代加速｜利空:估值处于高位，研发投入大拖累短期利润

19. 盛新锂能｜主力流入+6.71亿｜价格60.09元｜涨跌幅+9.99%｜锂电池/锂矿｜利好:锂矿产能释放，下游动力电池需求复苏｜利空:锂价反弹力度有限，行业产能过剩问题未解决

20. 长芯博创｜主力流入+6.21亿｜价格256.69元｜涨跌幅+3.71%｜半导体/光通信｜利好:光通信芯片国产替代，AI算力需求带动业务增长｜利空:技术壁垒高，研发失败风险存在

21. 翔鹭钨业｜主力流入+5.84亿｜价格38.49元｜涨跌幅+10.00%｜有色金属/钨制品｜利好:钨矿价格上涨，高端硬质合金需求增加｜利空:行业周期性强，下游制造业需求波动

22. 德明利｜主力流入+5.46亿｜价格524.81元｜涨跌幅+0.36%｜半导体/存储芯片｜利好:存储芯片价格触底回升，国产替代进程加速｜利空:行业价格战激烈，业绩修复不及预期

23. 信维通信｜主力流入+5.36亿｜价格91.30元｜涨跌幅+6.77%｜消费电子/射频器件｜利好:消费电子复苏，AI终端、卫星通信业务拓展｜利空:消费电子行业内卷，毛利率持续下滑

24. 盛合晶微｜主力流入+4.97亿｜价格103.00元｜涨跌幅+11.35%｜半导体/硅片｜利好:半导体硅片国产替代，产能利用率持续提升｜利空:行业扩产潮来临，未来供给过剩风险

25. 融捷股份｜主力流入+4.80亿｜价格109.22元｜涨跌幅+10.00%｜锂电池/锂矿｜利好:优质锂矿资源储备，产能释放带动业绩增长｜利空:锂矿价格波动大，环保政策约束

26. 天际股份｜主力流入+4.71亿｜价格38.09元｜涨跌幅+5.78%｜锂电池/电解液｜利好:六氟磷酸锂价格回暖，新能源汽车需求复苏｜利空:行业产能过剩，价格反弹持续性不足

27. 航天电子｜主力流入+4.49亿｜价格23.97元｜涨跌幅+3.90%｜航天军工/无人机｜利好:商业航天、无人机产业爆发，订单充足｜利空:军工订单交付周期长，业绩确认节奏慢

28. 东阳光｜主力流入+4.34亿｜价格35.40元｜涨跌幅+6.82%｜医药/新能源｜利好:医药、储能双赛道布局，铝产业链一体化优势｜利空:业务板块多，管理效率偏低，业绩波动大

29. 通富微电｜主力流入+4.26亿｜价格51.77元｜涨跌幅+4.59%｜半导体/封测｜利好:AI芯片封测需求爆发，国产封测龙头受益｜利空:行业竞争加剧，上游晶圆厂扩产带来竞争压力

30. 圣邦股份｜主力流入+4.20亿｜价格91.94元｜涨跌幅+4.48%｜半导体/模拟芯片｜利好:模拟芯片国产替代，消费电子、工业控制需求回暖｜利空:估值偏高，海外大厂竞争压力大

31. 上海瀚讯｜主力流入+4.09亿｜价格43.42元｜涨跌幅+13.81%｜通信/军工通信｜利好:军用宽带通信龙头，商业航天、卫星通信拓展｜利空:军工业务占比高，订单波动影响业绩

32. 航天电器｜主力流入+4.07亿｜价格73.19元｜涨跌幅+8.16%｜航天军工/连接器｜利好:高端连接器国产替代，军工、新能源双赛道需求｜利空:原材料价格上涨，军工订单交付节奏不确定

33. 航天工程｜主力流入+3.81亿｜价格43.97元｜涨跌幅+10.01%｜航天军工/煤化工｜利好:航天技术赋能煤化工，政策扶持新型煤化工项目｜利空:行业项目周期长，投资回报慢

34. 浙江荣泰｜主力流入+3.80亿｜价格82.51元｜涨跌幅+10.00%｜新能源/汽车零部件｜利好:新能源汽车热管理零部件龙头，海外客户拓展顺利｜利空:下游车企价格战，挤压零部件企业利润

35. 万通发展｜主力流入+3.74亿｜价格11.28元｜涨跌幅+10.05%｜房地产/通信｜利好:转型卫星通信领域，主业资产处置优化｜利空:转型业务尚处初期，盈利模式未成熟

36. 芯源微｜主力流入+3.63亿｜价格232.11元｜涨跌幅+13.22%｜半导体/设备制造｜利好:涂胶显影设备国产替代唯一标的，AI芯片需求带动｜利空:客户集中度高，研发投入大

37. 海康威视｜主力流入+3.36亿｜价格36.29元｜涨跌幅+4.25%｜安防/AI视觉｜利好:全球安防龙头，AI视觉、机器人业务转型成功｜利空:海外地缘政治风险，国际市场拓展受限

38. 云南锗业｜主力流入+3.30亿｜价格70.01元｜涨跌幅+1.14%｜有色金属/半导体材料｜利好:锗、镓等战略金属稀缺，半导体、光伏需求增加｜利空:行业规模小，下游需求波动影响大

39. 中微公司｜主力流入+3.11亿｜价格376.30元｜涨跌幅+4.60%｜半导体/刻蚀设备｜利好:国产刻蚀设备龙头，5nm先进工艺突破，国产替代加速｜利空:估值处于高位，海外技术竞争激烈

40. 禾望电气｜主力流入+2.92亿｜价格43.88元｜涨跌幅+4.15%｜新能源/电力设备｜利好:风电变流器龙头，新能源发电装机量提升｜利空:行业价格战激烈，毛利率持续下滑

41. 华丰科技｜主力流入+2.79亿｜价格136.20元｜涨跌幅+7.11%｜半导体/连接器｜利好:高速连接器国产替代，AI服务器需求爆发｜利空:行业技术迭代快，研发投入压力大

42. 凌云光｜主力流入+2.77亿｜价格59.32元｜涨跌幅+20.01%｜AI/机器视觉｜利好:AI视觉、大模型业务爆发，国产机器视觉龙头｜利空:短期涨幅过大，估值泡沫风险

43. 华东重机｜主力流入+2.73亿｜价格9.15元｜涨跌幅+9.98%｜高端制造/港口机械｜利好:港口机械需求回暖，工业母机业务拓展｜利空:传统主业增长乏力，新业务尚处培育期

44. 欧陆通｜主力流入+2.55亿｜价格404.00元｜涨跌幅+7.45%｜电源设备/服务器电源｜利好:AI服务器电源核心供应商，海外订单饱满｜利空:海外贸易摩擦，原材料成本上涨

45. 杰华特｜主力流入+2.54亿｜价格92.88元｜涨跌幅+16.79%｜半导体/电源管理芯片｜利好:电源管理芯片国产替代，消费电子、AI终端需求｜利空:行业竞争加剧，海外大厂专利壁垒

46. 衢州发展｜主力流入+2.46亿｜价格4.55元｜涨跌幅+9.90%｜基建/地方国资｜利好:地方基建项目落地，国资背景资金支持充足｜利空:传统基建行业增长乏力，盈利空间有限

47. 华虹公司｜主力流入+2.44亿｜价格141.00元｜涨跌幅+6.69%｜半导体/晶圆制造｜利好:特色工艺晶圆制造龙头，功率半导体需求爆发｜利空:先进制程落后，行业扩产竞争激烈

48. 安妮股份｜主力流入+2.42亿｜价格11.20元｜涨跌幅+10.02%｜AI/版权服务｜利好:AI版权确权赛道稀缺标的，大模型版权需求增加｜利空:业务体量小，盈利模式未成熟，炒作属性强

49. 中体产业｜主力流入+2.41亿｜价格11.85元｜涨跌幅+10.03%｜体育产业/文旅｜利好:体育消费复苏，赛事经济、文旅项目爆发｜利空:行业盈利稳定性差，政策依赖度高

50. 粤桂股份｜主力流入+2.38亿｜价格31.72元｜涨跌幅+9.99%｜化工/糖业｜利好:硫化工、制糖双主业，周期品价格回暖｜利空:行业周期性强，糖价波动受政策影响大

51. 中国一重｜主力流入+2.37亿｜价格4.54元｜涨跌幅+9.93%｜高端制造/重型机械｜利好:工业母机、核电设备国产替代，政策扶持｜利空:传统重工业，资产负债率高，业绩增速慢

52. 再升科技｜主力流入+2.34亿｜价格15.85元｜涨跌幅+4.28%｜新材料/节能材料｜利好:高效节能材料、玻璃纤维需求增加｜利空:行业产能过剩，价格竞争激烈

53. 华懋科技｜主力流入+2.28亿｜价格101.45元｜涨跌幅+0.52%｜半导体/光刻胶｜利好:光刻胶国产替代，半导体材料核心标的｜利空:研发进度不及预期，客户认证周期长

54. 三环集团｜主力流入+2.27亿｜价格85.70元｜涨跌幅+4.50%｜电子元件/陶瓷元件｜利好:MLCC、陶瓷封装基座国产替代，AI终端需求｜利空:行业价格战，下游消费电子需求疲软

55. 大位科技｜主力流入+2.25亿｜价格10.07元｜涨跌幅+3.49%｜软件/地理信息｜利好:地理信息、智慧政务业务需求稳定｜利空:行业竞争激烈，项目回款周期长

56. 飞沃科技｜主力流入+2.24亿｜价格217.72元｜涨跌幅+7.78%｜高端制造/紧固件｜利好:风电、高端装备紧固件国产替代｜利空:下游行业周期波动，客户集中度高

57. 深南电路｜主力流入+2.17亿｜价格312.50元｜涨跌幅-0.64%｜PCB/通信电路板｜利好:AI服务器PCB核心供应商，高端产能释放｜利空:上游原材料涨价，行业竞争加剧

58. 信科移动-U｜主力流入+2.15亿｜价格19.58元｜涨跌幅+8.12%｜通信/卫星通信｜利好:卫星互联网、6G通信技术研发领先｜利空:尚处亏损阶段，商业化落地周期长

59. 建设银行｜主力流入+2.13亿｜价格9.95元｜涨跌幅+1.43%｜银行/大金融｜利好:国有大行，股息率高，防御性强，主力避险资金配置｜利空:银行业息差收窄，业绩增长乏力

60. 江海股份｜主力流入+2.11亿｜价格38.35元｜涨跌幅+0.45%｜电子元件/电容器｜利好:超级电容、铝电解电容国产替代，新能源需求｜利空:行业产能过剩，价格竞争激烈

61. 高新发展｜主力流入+2.10亿｜价格66.18元｜涨跌幅+10.01%｜建筑/AI算力｜利好:收购华鲲振宇切入AI算力赛道，转型逻辑强硬｜利空:跨界转型整合风险，估值泡沫大

62. 沐曦股份-U｜主力流入+2.09亿｜价格758.03元｜涨跌幅+6.26%｜半导体/AI芯片｜利好:国产AI大模型芯片龙头，算力需求爆发｜利空:未盈利企业，估值极高，技术迭代风险

63. 铜冠铜箔｜主力流入+2.07亿｜价格78.34元｜涨跌幅+10.37%｜有色金属/电子铜箔｜利好:锂电铜箔、PCB铜箔需求爆发，新能源产业链受益｜利空:行业扩产潮，未来供给过剩风险

64. 宏和科技｜主力流入+2.06亿｜价格119.10元｜涨跌幅-1.26%｜电子材料/覆铜板｜利好:高端覆铜板国产替代，AI服务器需求带动｜利空:行业价格战，下游需求不及预期

65. 拓普集团｜主力流入+1.95亿｜价格60.14元｜涨跌幅+4.45%｜汽车零部件/新能源汽车｜利好:新能源汽车底盘零部件龙头，海外客户拓展顺利｜利空:下游车企价格战，挤压零部件利润

66. 华灿光电｜主力流入+1.95亿｜价格12.10元｜涨跌幅+5.13%｜半导体/LED芯片｜利好:Mini LED、光伏硅片业务拓展，业绩拐点显现｜利空:LED行业产能过剩，价格竞争激烈

67. 广联航空｜主力流入+1.93亿｜价格44.45元｜涨跌幅+4.15%｜航天军工/航空零部件｜利好:航空零部件、无人机业务需求稳定｜利空:军工订单交付周期长，业绩波动大

68. 建元信托｜主力流入+1.92亿｜价格2.94元｜涨跌幅+6.52%｜金融/信托｜利好:信托行业风险出清，地产信托业务回暖｜利空:行业监管严格，业务转型压力大

69. 灿芯股份｜主力流入+1.91亿｜价格122.80元｜涨跌幅+15.85%｜半导体/芯片设计服务｜利好:芯片定制化设计服务国产替代，AI芯片需求｜利空:行业规模小，客户集中度高

70. 紫光国微｜主力流入+1.91亿｜价格77.32元｜涨跌幅+1.90%｜半导体/特种芯片｜利好:军工特种芯片、智能卡芯片龙头，国产替代加速｜利空:军工订单波动，行业技术迭代快

71. 科泰电源｜主力流入+1.90亿｜价格31.66元｜涨跌幅+6.42%｜新能源/储能｜利好:储能、数据中心电源业务爆发，政策扶持｜利空:行业竞争激烈，储能项目盈利不稳定

72. 省广集团｜主力流入+1.86亿｜价格8.96元｜涨跌幅+5.66%｜传媒/AI营销｜利好:AI营销、数字广告业务转型，字节跳动合作｜利空:传统广告业务下滑，AI业务盈利尚不稳定

73. 粤传媒｜主力流入+1.85亿｜价格16.49元｜涨跌幅+10.01%｜传媒/出版｜利好:AI传媒、数据确权业务布局，国资背景｜利空:传统出版业务萎缩，新业务盈利弱

74. 明阳智能｜主力流入+1.81亿｜价格15.84元｜涨跌幅+4.14%｜新能源/风电设备｜利好:风电整机龙头，海上风电项目加速落地｜利空:行业产能过剩，价格战挤压利润

75. 微导纳米｜主力流入+1.81亿｜价格79.36元｜涨跌幅+8.62%｜半导体/光伏设备｜利好:ALD设备国产替代，光伏TOPCon技术迭代｜利空:研发投入大，客户认证周期长

76. 跨境通｜主力流入+1.81亿｜价格3.65元｜涨跌幅+9.94%｜跨境电商/零售｜利好:跨境电商行业复苏，海外需求回暖｜利空:行业竞争激烈，物流成本波动大

77. 晶合集成｜主力流入+1.79亿｜价格33.80元｜涨跌幅+6.93%｜半导体/面板驱动芯片｜利好:面板驱动芯片国产替代，消费电子复苏｜利空:行业周期性强，面板价格波动影响业绩

78. 长电科技｜主力流入+1.76亿｜价格45.56元｜涨跌幅+2.71%｜半导体/封测｜利好:全球封测龙头，AI芯片封测需求爆发｜利空:行业竞争加剧，海外大厂订单转移风险

79. 盛视科技｜主力流入+1.72亿｜价格53.83元｜涨跌幅+9.99%｜软件/智慧口岸｜利好:智慧口岸、跨境信息化业务需求稳定｜利空:行业项目制模式，业绩季节性波动大

80. 招商轮船｜主力流入+1.69亿｜价格17.60元｜涨跌幅-0.06%｜航运/物流｜利好:全球油运、干散货航运龙头，运价周期回暖｜利空:航运周期波动极大，地缘政治影响航线

81. 润建股份｜主力流入+1.68亿｜价格59.68元｜涨跌幅+10.01%｜通信/AI算力｜利好:通信服务转型AI算力，智算中心项目落地｜利空:算力业务尚处培育期，盈利模式未成熟

82. *ST铖昌｜主力流入+1.67亿｜价格140.35元｜涨跌幅+5.00%｜半导体/卫星芯片｜利好:卫星导航芯片稀缺标的，商业航天需求｜利空:ST标的存在退市风险，业绩持续亏损

83. 海昌新材｜主力流入+1.65亿｜价格28.64元｜涨跌幅+19.98%｜汽车零部件/精密制造｜利好:汽车精密零部件国产替代，新能源汽车需求｜利空:下游车企价格战，订单波动大

84. 冠豪高新｜主力流入+1.65亿｜价格4.84元｜涨跌幅+10.00%｜造纸/新材料｜利好:热敏纸、特种纸需求稳定，国企改革预期｜利空:传统造纸行业增长乏力，环保政策约束

85. 电科蓝天｜主力流入+1.64亿｜价格68.60元｜涨跌幅+1.40%｜军工/新能源电源｜利好:军工特种电源龙头，航天、新能源双赛道｜利空:军工订单交付慢，民用市场拓展不足

86. 长盈精密｜主力流入+1.63亿｜价格33.25元｜涨跌幅+4.23%｜消费电子/新能源零部件｜利好:消费电子、新能源汽车零部件双赛道｜利空:行业毛利率偏低，海外客户订单波动

87. 源杰科技｜主力流入+1.62亿｜价格1571.00元｜涨跌幅+3.70%｜半导体/光芯片｜利好:高速光芯片国产替代，AI算力需求爆发｜利空:估值极高，技术迭代风险，客户集中度高

88. 西测测试｜主力流入+1.62亿｜价格165.72元｜涨跌幅+11.18%｜国防军工/检测服务｜利好:军工、半导体检测服务国产替代，需求稳定｜利空:行业竞争加剧，检测价格战

89. 龙芯中科｜主力流入+1.60亿｜价格166.23元｜涨跌幅+6.61%｜半导体/CPU｜利好:国产CPU自主可控龙头，信创、工业控制需求｜利空:民用市场拓展慢，生态建设不及预期

90. 景嘉微｜主力流入+1.60亿｜价格65.98元｜涨跌幅+6.90%｜半导体/GPU｜利好:国产GPU龙头，信创、AI算力需求｜利空:高端GPU技术壁垒高，研发投入压力大

91. 海德股份｜主力流入+1.60亿｜价格6.67元｜涨跌幅+10.07%｜金融/不良资产｜利好:不良资产管理龙头，地产风险出清带来业务增量｜利空:行业政策监管严格，资产处置周期长

92. 腾景科技｜主力流入+1.57亿｜价格332.00元｜涨跌幅+2.55%｜光通信/精密光学｜利好:光模块精密零部件国产替代，AI算力需求｜利空:行业技术迭代快，研发投入大

93. 中兴通讯｜主力流入+1.56亿｜价格36.70元｜涨跌幅+0.77%｜通信设备/6G｜利好:全球通信设备龙头，6G、AI服务器业务布局｜利空:海外地缘政治风险，国际业务拓展受限

94. 钧达股份｜主力流入+1.55亿｜价格80.65元｜涨跌幅+4.93%｜新能源/光伏｜利好:转型光伏电池片，TOPCon技术产能释放｜利空:光伏行业产能过剩，价格战激烈

95. 震裕科技｜主力流入+1.53亿｜价格220.60元｜涨跌幅+4.73%｜锂电池/结构件｜利好:锂电池结构件龙头，动力电池需求复苏｜利空:下游电池厂价格战，挤压结构件利润

96. 高德红外｜主力流入+1.52亿｜价格14.83元｜涨跌幅+3.27%｜军工/红外设备｜利好:红外成像设备国产替代，军工、民用双赛道｜利空:行业竞争加剧，民用市场拓展不及预期

97. 士兰微｜主力流入+1.51亿｜价格28.90元｜涨跌幅+3.81%｜半导体/功率器件｜利好:功率半导体、 MEMS 国产替代，新能源需求｜利空:行业产能过剩，价格竞争激烈

98. 农业银行｜主力流入+1.51亿｜价格6.92元｜涨跌幅-0.29%｜银行/大金融｜利好:国有大行，高股息防御属性，主力避险资金配置｜利空:银行业息差收窄，业绩增长乏力

99. 牧原股份｜主力流入+1.50亿｜价格44.70元｜涨跌幅+0.18%｜农林牧渔/生猪养殖｜利好:生猪价格周期回暖，养殖企业盈利修复｜利空:生猪产能去化不及预期，价格反弹持续性存疑

100. 众泰汽车｜主力流入+1.50亿｜价格2.52元｜涨跌幅+10.04%｜汽车整车/新能源汽车｜利好:重整后新能源汽车业务重启，低价炒作情绪浓厚｜利空:基本面尚未修复，业绩持续亏损

【主力资金最扎堆的核心行业】

1. 半导体/芯片（绝对主线，流入最猛）

✅ 代表个股：寒武纪、中芯国际、海光信息、芯原股份、中微公司、长电科技、紫光国微、龙芯中科、源杰科技、盛合晶微、伟测科技等

 核心逻辑：AI算力、国产替代是全年大主线，主力疯狂抱团，资金流入断层第一，不管是AI芯片、存储、设备、封测全产业链都在抢筹。

2. 航天军工/卫星通信

✅ 代表个股：中国卫星、航天电子、航天电器、航天工程、中国卫通、电科蓝天、广联航空、高德红外、西测测试

 核心逻辑：商业航天爆发、卫星互联网加速建设，军工订单确定性强，避险+成长双属性，大资金持续布局。

3. 新能源（锂电/风电/光伏/汽车零部件）

✅ 代表个股：天齐锂业、盛新锂能、融捷股份、金风科技、拓普集团、浙江荣泰、钧达股份、圣龙股份、众泰汽车

 核心逻辑：锂价触底反弹、新能源汽车复苏、风光储回暖，周期底部资金抄底明显。

4. AI算力/光通信/CPO

✅ 代表个股：光迅科技、中际旭创、凌云光、润建股份、欧陆通、华丰科技、腾景科技

 核心逻辑：AI大模型持续爆发，算力、光模块、高速连接器是刚需，主力持续加仓。

5. 大金融（证券/银行/信托）

✅ 代表个股：长江证券、建设银行、农业银行、建元信托

 核心逻辑：市场成交量回暖，指数行情需要金融股搭台，避险资金也偏爱高股息银行股。

6. 高端制造/工业母机

✅ 代表个股：创世纪、中国一重、华东重机、上海沪工

 核心逻辑：工业母机国产替代+设备更新周期，政策扶持力度大。

【次要流入行业】

- 有色/周期：天齐锂业、西部材料、翔鹭钨业、铜冠铜箔、云南锗业

- 传媒/AI应用：省广集团、粤传媒、安妮股份

- 医药/消费：东阳光、牧原股份

- 公用事业/防御：长江电力、冠豪高新

- 地产/转型：万通发展、高新发展

【总结】

今天主力资金高度聚焦科技主线：半导体芯片、航天军工、AI算力光通信。新能源、大金融作为辅助轮动，传统低位周期股少量抄底。

简单说：科技成长是绝对核心，资金全在往AI、国产替代、航天军工里冲。

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