$综艺股份(sh600770)$综艺股份（ 600770 ）：全产业链国产芯片王者，业绩暴增332%被严重低估的低位低价芯片股即将起飞

文/顺沣顺水 amp;深度价值挖掘
综艺股份（600770），当前股价仅7.84元、总市值约102亿，是A股最便宜的低位低价国产芯片硬核标的，深度绑定国产CPU、功率半导体双大赛道，并购落地+业绩拐点+全链布局三重共振，爆发潜力十足。

1.参股神州龙芯，卡位国产CPU核心
据2025年2月互动易，公司参股神州龙芯，聚焦自主知识产权CPU/SoC设计，覆盖工业控制、能源电力等核心场景。业务主线为处理器研发制造，辅以密码产品与行业方案，提供CPU、板卡、服务器密码机、税务UKey等全栈服务，筑牢国产算力安全底座。

2.并购吉莱微，功率半导体IDM全链成型
2025年完成对吉莱微的并购（2026年4月督导意见确认），正式切入晶闸管、保护器件等功率半导体IDM领域 。吉莱微拥有4/5/6英寸晶圆产线，配套封测产能，客户涵盖比亚迪、美的等头部企业，叠加公司原有芯片设计能力，形成“设计-制造-封测”完整闭环。

3.业绩拐点确立，本土化闭环成型
2026Q1营收1.31亿元（同比+29.16%），归母净利润1511.21万元，同比扭亏为盈，并购协同效应初显。控股天一集成、南京天悦，持续推出信息安全芯片、助听器芯片，构建“国内设计-国内流片-国内封装-国内测试”的本土化芯片闭环，深度受益国产替代浪潮。

4.低位价值重估，稀缺性凸显
对比龙芯中科（140+元）、中芯国际（80+元）等同业，综艺股份7元超低股价+百亿市值，兼具CPU+功率半导体双核心，叠加并购落地、业绩反转、全链布局三重利好，是当前A股稀缺的低位低价、硬核国产芯片标的，价值严重低估，主升浪行情一触即发。

风险提示：
本文仅为行业及公司分析交流，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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