大盘今天继续缩量530亿，业绩增长线继续受到追捧，半导体芯片细分方向工业气体最强，算力租赁为次强方向，煤炭、电力、医药等防御性板块轮动AI硬件方、有色金属、旅游等调整下跌，短线情绪分化，58股涨停（昨天65股），封板率有上升到82%（昨天78%），业绩排雷期，29家跌停（咋天33家），负反馈集中在业绩不及预期方向。

一、业绩超预期线

以博云新材为代表，开启了业绩超预期线连续走强的赚钱效应；连续或多天多板的有德龙汇能、飞马国际、日海智能、昊华能源，首板为当晚开完盲盒的11只，其中宏英智能开出一字。

市场给予了优等生该有的奖励。

二、半导体芯片、工业气体板块

主板以连板的水发燃气（氦气涨价线）、弹性标以华特气体为代表的涨价逻辑线被市场追捧，人气旺盛，连续走強，持筹者的盛宴，人声鼎沸处接力的性价比不高，可能面临分岐阶段的来临。

连板的水发燃气，市场龙头选手必选的品种，节曰穿越龙的高预期，正面临关键的节前最后两个交易日，但是华特气体今晚被村里提前（按200%异动标准差5.49%涨幅）纳入重点监控名单，管理层态度趋严，市场会作出如何反应，竞价阶段见端倪。

芯片产业链方面，市场开始提升CPU的地位，据券商草根调研：训练阶段GPU与CPU配比8：1；推理阶段降低一半至4:1；而到了应用端接近1:1甚至更偏向CPU。

市场选择了综艺股份为CPU炒作龙头，昨天快速弱转強完成了反包板（4天3板），气质拉满；格林达晋级2连板，首板10只，其中有分销商好上好（业绩）、半导体设备商赛腾股份（业绩）、半导体晶片中晶科技（材料）、半导体洁净室概念的扬子新材和金螳螂、封装的（中天精装）、参股的（比依股份，全产业链细分市场的代表性个股，纷纷被市场资金挖掘。

相比GPU个股，CPU板块涨幅及位置处于洼地，能否成为价值洼地，有待其在Ai场景从训练向推理及智能体的演进程度，业内存在比较大的分歧。

三、算力租赁

利通电子炸裂的业绩，今年单季利润超去年一年，投产算力规模3．3万P，竞价被资金顶了市场第一大单一字，而且是处在高位的股价，封单资金超过1O亿；莲花控股提前跨界算力租赁，年报显示毛利率惊人超40%，主业也稳定增长，超出市场预期。

板块内罗曼股份2连板，中嘉博创3天2板，宁波建工（业绩）、华升股份、盈峰环境、三人行、群兴玩具涨停，并购算力的安诺其大涨13%，平治信息大涨12.92%。

算力租赁的前景维持高景气度上升期，需要重视的是，行业极其重资产投入，万卡集群规模投资需要70个亿资金投入，有些小公司市值都达不到，头部企业将越来越集中。

四、连板情绪修复

周二以后苏州高新和泰慕士为代表的一批断板个股A杀，让短线接力情绪受到重创，今天在空间板水发燃气分岐转一致晋级5连板（7天6板）后，得到修复。

博云新材完成反包，金螳螂、中嘉打出修复板，其它A杀的断板个股纷纷跟涨，让接力情绪明显好转，随着明天业绩公布完毕，五月短线生态有望重新启动。

市场连板个股11只，昨天9只晋级3只，水发燃气、华电能源（存在预期差）和维科技术（固态电池）。

连板梯队完整：54321

5板：水发燃气，市场空间板，情绪观察标。

4板：华电能源，算电协同，业绩增长。

3板：维科技术，电池产业链，独木难支。

2板：算力（越剑智能、铭普光磁）、业绩（飞马国际、罗曼股份、德龙汇能）、国产芯片格林达，公告（东方智造），Ai漫剧德才股份。

五、市场焦点个股

水发燃气：空间板，今天缩量转强预期，节前7板难度不小（管理层容忍度不高）。

利通电子：算力租赁大户，缩量加速预期。

博云新材：业绩线代表，分离商业航天。

综艺股份：CPU龙头，游资主导为主。

德龙汇能：高位抱团，爆量或指数走强考验承接。

华电能源：连板溢价观察标的。

华胜天成：业绩不及预期，负反馈观察标的。

交易计划：继续持筹力源信息和亨通光电（除非易中天收大阴棒下杀，选择先退出），留言盘中记录交易变动。