盘前热点消息[淘股吧]

一、重大政策与重大项目（高优先级）
中共中央政治局召开会议，部署经济工作，强调“六张网”建设（2026年4月28日）
事件动态：中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议提出加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，推动条件成熟的重大工程项目开工。
核心逻辑：“六张网”明确新基建核心方向，水利、特高压、算力、5G/光通信、地下管网、智慧物流等板块将获长期政策催化。
概念股：水网/管网：青龙管业、新兴铸管、韩建河山；新型电网：国电南瑞、许继电气、平高电气；算力网：中科曙光、浪潮信息、光环新网；通信网：中兴通讯、中际旭创、长飞光纤；物流网：顺丰控股、华贸物流、中国外运。
我国将对所有非洲建交国实施零关税（2026年5月1日起）
事件动态：国务院关税税则委员会公告，自2026年5月1日至2028年4月30日，对同中国建交的20个非最不发达非洲国家以特惠税率形式实施零关税。此前已对33个非洲最不发达国家100%税目产品零关税。
核心逻辑：深化中非经贸合作，利好对非出口的贸易、基建、制造业企业。
概念股：中材国际、中国交建、小商品城、华孚时尚
阿联酋自5月1日起退出欧佩克+，将逐步提高石油产量（2026年4月28日）
事件动态：阿联酋宣布自5月1日起退出欧佩克及欧佩克+，将逐步提高石油产量。阿联酋日产约290-340万桶，出口约270-280万桶/日。
核心逻辑：欧佩克+减产联盟出现裂痕，中长期油价承压，航空、化工等用油行业成本压力有望缓解；短期油气板块情绪受扰动。
概念股：中国国航、南方航空、万华化学、恒力石化
工信部开展“人工智能+软件”专项行动，推进算力布局（2026年4月28日）
事件动态：工信部副部长柯吉欣表示，将开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务、智能体即服务等新业态；有序推进算力布局和边缘算力建设，完善智算云服务体系。
核心逻辑：政策加码AI+软件及算力基建，国产算力、AI应用、边缘计算等方向持续受益。
概念股：科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、拓维信息、神州数码
服务业扩能提质意见发布，2030年服务业规模超100万亿元（2026年4月28日）
事件动态：《关于推进服务业扩能提质的意见》近日印发，提出到2030年服务业总规模迈上100万亿元台阶，“十五五”期间有20万亿元增长空间。
核心逻辑：服务业成经济增长新引擎，利好消费、文旅、人力资源、软件服务等方向。
概念股：科锐国际、外服控股、中青旅、锦江酒店、中国中免
国资委：十五五重点发力新能源汽车、人工智能，超前培育量子信息、核聚变、低空经济（2026年4月28日）
事件动态：国务院国资委表示，“十五五”时期将接续发力新能源汽车、人工智能等重点领域，超前培育量子信息、核聚变、低空经济等前沿赛道。
核心逻辑：顶层定调未来产业方向，相关赛道的政策支持力度有望加大。
概念股：新能源汽车（比亚迪、宁德时代）；AI（科大讯飞、浪潮信息）；量子信息（国盾量子）；核聚变（中国核建、国光电气）；低空经济（中信海直、万丰奥威）。
二、科技与产业创新（高关注度）
工业富联一季报超预期，CPO全光交换机样机出货（2026年4月28日）
事件动态：工业富联Q1营收2510.78亿元，同比+56.52%；归母净利润105.95亿元，同比+102.55%。AI GPU机柜出货量同比+3.8倍，800G及以上高速交换机出货量同比+1.6倍，CPO全光交换机样机开始出货。
核心逻辑：AI算力需求持续爆发，光模块、交换机、服务器全产业链高景气，CPO从概念走向样机交付，产业化提速。
概念股：工业富联、中际旭创、天孚通信、新易盛
中科宇航超级工厂竣工投产，液体火箭进入批量化生产（2026年4月28日）
事件动态：中科宇航力箭二号大型液体运载火箭超级工厂在绍兴全面竣工投产，未来具备满产12发的生产能力。国内商业航天中大型液体火箭加速从试验验证迈向批量化生产。
核心逻辑：商业航天进入批产放量期，火箭制造、卫星发射、太空算力等产业链迎来业绩兑现。
概念股：天银机电、中国卫星、航天电子、中科宇航（未上市）
小米推出百万亿Token激励计划，加速AI Agent生态（2026年4月28日）
事件动态：小米宣布将推出百万亿Token创造者激励计划，30天内免费发放总计100万亿Token权益；并推出Agent生态共建计划，已与OpenCode、Hermes Agent等框架厂商合作。
核心逻辑：大厂加码AI应用生态，Token成本持续下降，AI智能体有望加速商业化落地。
概念股：金山办公、汉得信息、新开普、彩讯股份
MLCC二次涨价预期升温：三星电机酝酿再涨5%-10%（2026年4月28日）
事件动态：据媒体报道，三星电机正推动MLCC产品涨价5%-10%，系4月已涨价基础上的二次调涨，瞄准高容、高频、高可靠性型号。此前日本村田已涨15%-35%，太阳诱电将于5月1日全线调价。
核心逻辑：被动元件供需紧张持续，涨价潮向国内产业链传导，相关元器件及材料企业受益。
概念股：风华高科、三环集团、深圳华强、信维通信、国瓷材料
阿里平头哥发布首款智能网卡“磐脉920”，支持万卡集群（2026年4月28日）
事件动态：平头哥发布首款智能网卡“磐脉920”，可支持万卡AI集群高速互联，实现算力、网力、存力全布局。
核心逻辑：国产AI基础设施持续突破，高速互联芯片及网卡产业链受益。
概念股：芯原股份、国芯科技、长电科技、全志科技
英伟达推出多模态模型，AI智能体效率提升9倍（2026年4月28日）
事件动态：英伟达推出Nemotron 3 Nano Omni模型，实现视觉、音频和语言的统一，使AI智能体的效率提高至9倍，4月28日起在多平台上线。
核心逻辑：多模态模型降低AI应用门槛，利好AI智能体及算力产业链。
概念股：工业富联、中科创达、科大讯飞
T-Mobile联手SpaceX星链推出“超级宽带计划”（2026年4月28日）
事件动态：T-Mobile与SpaceX星链合作，推出企业级“超级宽带计划”，进一步拓展卫星互联网应用场景。
核心逻辑：卫星互联网商业化步伐加快，国内相关产业链（卫星制造、地面终端、运营）持续受益。
概念股：中国卫通、华力创通、海格通信、天银机电
三、产业动态
一季报业绩密集披露，多公司超预期（2026年4月28日）
工业富联：净利润105.95亿元，同比+102.55%
北京君正：净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%（存储芯片+计算芯片强劲增长）
北方稀土：净利润9.18亿元，同比+113.12%（稀土产品均价升高）
中金黄金：净利润23.81亿元，同比+129.23%（矿产金盈利能力提升）
深圳华强：净利润2.01亿元，同比+90.28%（存储类出货额同比+250%）
生益电子：净利润4.45亿元，同比+122.16%
生益科技：净利润11.58亿元，同比+105.47%（覆铜板量价齐升）
佛塑科技：净利润5.56亿元，同比+2695%（合并金力新能源）
金安国纪：净利润2.02亿元，同比+764%（覆铜板量价增长）
翔鹭钨业：净利润2.51亿元，同比+2917%（钨价上涨）
巨化股份：净利润11.73亿元，同比+45.93%，环比+119%（制冷剂价格上涨）
紫光股份：净利润7.88亿元，同比+126.06%
天娱数科：净利润3024万元，同比+477%
中国石化：净利润170.06亿元，同比+28.2%
中国海油：净利润391.4亿元，同比+7.1%
中国平安：营运利润407.8亿元，同比+7.6%
事件动态：
核心逻辑：业绩线仍是市场核心主线，算力、存储、稀土/黄金、覆铜板、制冷剂等方向景气度持续超预期。
概念股：以上个股均为概念标的
章建平一季度新进北方稀土，持股市值34.45亿元（2026年4月28日）
事件动态：北方稀土一季报显示，知名牛散章建平新进前十大流通股东，持有7225.44万股，占总股本2%，以季末股价计算持股市值34.45亿元。其一季度还新进了四川黄金、西部材料，并加仓东材科技。
核心逻辑：顶级游资动向引发市场关注，稀土、黄金等资源品获资金认可，或提振板块情绪。
概念股：北方稀土、四川黄金、西部材料
华友钴业子公司部分产线临时停产检修，预计影响50%产量（2026年4月28日）
事件动态：华友钴业公告，印尼子公司华飞镍钴因硫磺价格大幅上涨及产线高负荷运行，自5月1日起对部分产线临时停产检修，预计影响约50%产量。2025年华飞镍钴营收占公司17.89%，归母净利占9.32%。
核心逻辑：供给端扰动或短期推升镍钴价格，但对公司业绩形成一定压力。关注后续复产进度。
概念股：华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业
金宏气体Q1业绩预降约88%，因折旧费用增加等（2026年4月28日）
事件动态：金宏气体预计Q1归母净利润同比-87.82%至-89.82%，主要系前期项目投资完工导致折旧费用增加、职工薪酬增加、财务费用上升等。但互动平台表示与长飞光纤下属子公司有稳定合作。
核心逻辑：业绩大幅预降，注意短期股价波动风险；但工业气体景气度仍在，关注后续盈利能力修复。
概念股：金宏气体、华特气体、杭氧股份
氦气价格持续暴涨，七日均价已翻倍（2026年4月28日）
事件动态：据卓创资讯，4月27日氦气全国主流均价报2935.71元/瓶，七日均价2423.21元/瓶，较4月21日的1191.96元/瓶已翻倍。受中东局势及俄罗斯限制出口影响，美以伊冲突预计影响全球氦气供给40%。
核心逻辑：氦气是半导体、光纤、航天等刚需，供应短缺持续加剧，国内电子特气企业量价齐升。
概念股：水发燃气、华特气体、九丰能源、广钢气体、杭氧股份
工程机械景气回升：一季度挖掘机销量同比+19.5%（2026年4月28日）
事件动态：据央视财经，一季度挖掘机主要制造企业共销售挖掘机73336台，同比增长19.5%。其中出口33757台，同比增长36.1%。地方重大项目清单密集落地，专项债靠前发力。
核心逻辑：基建投资拉动工程机械需求回暖，行业景气度持续回升。
概念股：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科
国家电网特高压交流环网工程开工，总投资293亿元（2026年4月28日）
事件动态：国家电网浙江1000千伏特高压交流环网工程开工建设，为我国单体工程最大、投资最高的特高压交流输电工程，总投资293亿元，建成后每年消纳清洁能源超570亿千瓦时。
核心逻辑：特高压建设加速，输变电设备及电力工程企业直接受益。
概念股：国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电
五一出行预测：全社会跨区域人员流动量将达15.2亿人次，创历史新高（2026年4月28日）
事件动态：交通运输部预测，“五一”假期全社会跨区域人员流动量将达15.2亿人次，日均3.04亿人次，同比增长4%。
核心逻辑：出行消费旺季催化旅游、航空、酒店、高速等板块。
概念股：中国国航、南方航空、黄山旅游、锦江酒店、宁沪高速
四、其他重要资讯
OpenAI被指未达销售和用户目标，相关股票下跌（2026年4月28日）
事件动态：有报道称OpenAI在冲刺IPO关键期未达营收和用户目标，引发市场对AI支出规模的担忧。软银、甲骨文、AMD等股价下跌，美股AI概念股承压。
核心逻辑：短期对AI产业链情绪形成压制，但国内AI算力需求仍旺盛，工业富联等一季报已证明高景气，国产替代逻辑不变。
网信部门依法处置“剪映”“猫箱”等App（2026年4月28日）
事件动态：国家网信办指导属地网信办，对“剪映”“猫箱”App及“即梦AI”网站因未有效落实AI生成内容标识规定，依法采取约谈、责令改正、警告、处置责任人等措施。
核心逻辑：AI内容监管趋严，利好具备合规能力的AIGC企业和内容安全服务商。
概念股：人民网、新华网、美亚柏科
国家数据局成立数据基础设施技术社群（2026年4月28日）
事件动态：国家数据局宣布成立数据基础设施技术社群，发布数据标准语义化服务平台。
核心逻辑：数据要素市场化加速，数据安全、数据治理、数据服务商受益。
概念股：易华录、深桑达A、太极股份、人民网
中证指数公司季度调整预告
事件动态：临近4月底，中证指数公司季度调整即将启动，部分个股可能被调入调出指数。
核心逻辑：关注可能被调入的业绩高增股，被动资金配置带来增量。
风险提示（退市/ST/立案）
集中停牌/ST：4月29日大量公司停牌一天，4月30日起被实施*ST或ST，包括：三房巷、东方智造、禾信仪器、深康佳A、文峰股份、四川金顶、金鸿顺、实达集团、金花股份、易华录、清越科技、东珠生态、利源股份、能特科技、雅博股份、美丽生态、西王食品、瑞茂通、九鼎投资、云南城投、顾地科技、冀凯股份、启迪环境、龙韵股份、田野股份、南都电源、美芝股份、春兴精工、华谊兄弟、三木集团、广农糖业等。
摘帽：*ST波导4月29日停牌一天，4月30日起变更为“波导股份”。
立案：西王食品及实控人遭证监会立案；易华录因涉嫌信披违规被立案。
异动澄清：水发燃气7天6板，澄清氦气业务收入占比仅0.5%；维科技术3连板，提示部分产线产能利用率未达预期。
业绩风险：比亚迪Q1净利润40.85亿元，同比大降55.38%；包钢股份Q1亏损4.63亿元；金宏气体预降约88%；协鑫集成2025年亏损11.66亿元；三只松鼠2025年净利润同比-61.9%。
美股及大宗商品（4月28日收盘）
美股：三大指数集体收跌，纳指跌0.9%。博通跌超4%，英伟达、Meta跌超1%；苹果、微软涨超1%。油气、煤炭板块走高。OpenAI消息压制科技股情绪。
国际油价：WTI原油涨3.37%报99.62美元/桶，阿联酋退出欧佩克+刺激油价上行。
国际金价：C OMEX 黄金跌1.79%报4609.6美元/盎司，黄金近期高位回调。
工业气体：氦气、氙气等持续涨价，氦气七日均价已翻倍。


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
一季报业绩轮动
氦气：水发燃气
算力：利通电子
AI验布机：泰坦股份
光模块：铭普光磁
钠电池：维科技术

二、政治局会议：六张网
周二政治局会议：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。
应该会给二季度的新基建提供指引。

三、Bloom Energy盘后上涨12% 希捷科技盘后上涨15% 最新盘后价均创历史新高
Bloom Energy和希捷科技盘后披露最新业绩，盘后分别上涨12%和15%，盘后均价创历史新高。
Bloom Energy Q1 2026同比数据：总收入7.511 亿美元（+130.4%），产品收入6.533亿美元（+208.4%），净利润7,065万美元（去年同期净亏损2,381万美元）。
希捷科技(STX)Q3 2026同比数据：总收入31.12亿美元（同比+36.7%），GAAP净利润7.48 亿美元（同比+120.0%）。
SOFC：京泉华、三环集团
存储芯片：普冉股份、朗科科技、德明利

四、行业要闻
1、国务院国资委：十五五时期接续发力新能源汽车、人工智能等重点领域，超前培育量子信息、核聚变、低空经济等前沿赛道。
2、工信部：下一步将开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，有序推进算力布局和边缘算力建设。
3、T-Mobile联手SpaceX星链（Starlink）推出企业级“超级宽带计划”。
4、平头哥发布首款智能网卡磐脉920，可支持万卡AI集群高速互联。
5、国家数据局宣布成立数据基础设施技术社群，发布数据标准语义化服务平台。
6、中国海警依法驱离日非法进入我钓鱼岛领海船只。
7、英伟达推出Nemotron 3 Nano Omni模型，实现视觉、音频和语言的统一，使AI智能体的效率提高至9倍，4月28日起在多个平台上线。
8、伊朗或向巴基斯坦提交调整版方案。

No.2 公告精选

一、日常公告
中国广核：拟收购苍南核电等两家公司股权 交易总价约83.47亿元
长芯博创：拟1.96亿元收购高速有源光缆公司长芯盛2.20%股份
光莆股份：拟与赛勒光电联合开发光通信模块的光引擎产品 并设立业务包括星间光通信模块、OCS的合资公司
东土科技：拟出资2.5亿元设立合资公司 布局智能机器人产业
工业富联：CPO全光交换机样机开始出货
剑桥科技：拟推2026年股票期权与限制性股票激励计划
格力电器：拟50亿元-100亿元回购公司股份

二、一季报业绩（同比、环比双增长）部分个股：

三、停复牌
日联科技：复牌，拟收购上海菲莱测试技术有限公司100%股权
亿晶光电：复牌，*ST 亿晶
信安世纪：复牌，ST 信安
中信尼雅：复牌，*ST 尼雅
同德化工：复牌，ST同德
准油股份：复牌，*ST准油
联翔股份：复牌，*ST联翔
洲际油气：复牌，ST洲际
天玑科技：复牌，ST天玑
湘邮科技：复牌，*ST湘邮
中路股份：复牌，ST中路
麦 趣 尔：复牌，ST麦趣
ST开元：复牌，*ST开元
ST纳川：复牌，*ST 纳川
ST柯利达：复牌，*ST利达

深康佳A：停牌一天，*ST康佳A
文峰股份：停牌一天，ST文峰
三 房 巷：停牌一天，*ST三房
东方智造：停牌一天，*ST东智
禾信仪器：停牌一天，*ST禾信
四川金顶：停牌一天，ST金顶
金 鸿 顺：停牌一天，ST金鸿顺
实达集团：停牌一天，*ST实达
金花股份：停牌一天，ST金花
易 华 录：停牌一天，*ST易录
清越科技：停牌一天，ST清越
东珠生态：停牌一天，*ST东珠
利源股份：停牌一天，*ST利源
能特科技：停牌一天，ST能特
雅博股份：停牌一天，*ST雅博
美丽生态：停牌一天，*ST美丽
西王食品：停牌一天，ST西王
瑞 茂 通：停牌一天，*ST瑞茂
九鼎投资：停牌一天，*ST九鼎
云南城投：停牌一天，ST云城
顾地科技：停牌一天，*ST顾地
冀凯股份：停牌一天，*ST冀凯
启迪环境：停牌一天，*ST启环
龙韵股份：停牌一天，ST龙韵
田野股份：停牌一天，*ST 田野
南都电源：停牌一天，ST南都
美芝股份：停牌一天，*ST 美芝
春兴精工：停牌一天，*ST 春兴
华谊兄弟：停牌一天，ST华谊
三木集团：停牌一天，ST三木
广农糖业：停牌一天，*ST广糖
*ST波导：停牌一天，摘帽，波导股份

四、地雷阵
五洲医疗：股东拟减持3.00%股份
海 利 尔：股东拟减持2.07%股份
赛特新材：股东拟减持1.56%股份
桂 发 祥：股东拟减持1.00%股份
久日新材：股东拟减持0.99%股份
汇通能源：股东拟减持0.97%股份
天 目 湖：股东拟减持0.80%股份
凌 云 光：股东拟减持0.67%股份
蓝帆医疗：股东拟减持0.55%股份

亚士创能：股票可能被实施退市风险警示
西王食品：公司及实控人遭证监会立案调查
易 华 录：因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

五、异动公告
维科技术：部分生产线产能利用率未达到预期水平
智微智能：实控人郭旭辉股价异动期间减持451万股

六、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数集体收跌，热门科技股多数下跌，油气、煤炭板块走高。OpenAI近期未能实现销售和新增用户目标。
热门中概股多数下跌。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）
阿联酋宣布退出欧佩克和欧佩克+。
油：通源石油、科力股份
气：首华燃气、凯添燃气


No.4 连板梯队和涨停事件


一、连板梯队和涨停分布图
5连板：水发燃气
4连板：华电能源
3连板：维科技术
2连板：越剑智能、铭普光磁、飞马国际、格林达、东方智造、罗曼股份、德才股份、德龙汇能

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、公告涨停（28）
华电能源：一季度净利润6.02亿元，同比增长26%（4.23）
飞马国际：一季度净利润1160万元，同比增长1610%（4.27）
德龙汇能：一季度净利润1466万元，同比增长338%（4.27）
罗曼股份：一季度净利润4652万元，同比增长222%（4.28）
宏英智能：一季度净利润3631万元，同比增长1309%（4.28）
利通电子：一季度净利润2.71亿元，同比增长821%（4.28）
恒工精密：一季度净利润6195万元，同比增长210%（4.28）
美 凯 龙：一季度净利润4768万元，扭亏为盈（4.28）
宁波建工：一季度净利润1.85亿元， 同比增长76%（4.28）
润都股份：一季度净利润1560万元，同比增长735%（4.28）
药明康德：一季度净利润46.52亿元，同比增长26%（4.28）
汉森制药：一季度净利润3840万元，同比增长241%（4.28）
凯 莱 英：一季度净利润3.04亿元（4.28）
永杉锂业：一季度净利润1.33亿元，同比扭亏为盈（4.28）
浙江鼎力：一季度净利润4.53亿元，同比增长5%（4.28）
赛腾股份：一季度净利润9106万元，同比增长33%（4.28）
日海智能：一季度净利润985万元，同比增长132%（4.28）
好 上 好：一季度净利润5903万元，同比增长235%（4.28）
天味食品：一季度净利润2.50亿元，同比增长234%（4.28）
宏辉果蔬：拟7.00亿元收购江西施美药业41%股份（4.28）
盈峰环境：一季度净利润2.14亿元，同比增长18%（4.28）
杭齿前进：一季度净利润6275万元，同比增长16%（4.28）
华谊集团：一季度净利润1.68亿元，同比增长6%（4.28）
永清环保：一季度净利润4449万元，同比增长62%（4.28）
博云新材：一季度净利润1.32亿元，同比增长13362%（4.28）
振华重工：一季度净利润3.76亿元，同比增长47%（4.28）
兴欣新材：一季度净利润2151万元，同比增长22%（4.28）
美邦科技：一季度净利润549万元，同比增长836%（4.28）

2、半导体（6）
2板：格 林 达
1板：综艺股份、中晶科技、扬子新材、中天精装、金 螳 螂
事件：Intel和AMD将全系列服务器CPU上调价格，2月以来普遍涨幅在10-15%，国际大厂酝酿Q3再进行新一轮涨价。

3、氦气（4）
5板：水发燃气
1板：宝光股份、蜀道装备、陕建股份
事件：近期氦气等工业气体价格持续上涨，高纯氦气(40L)今日报达5000元，一个月前仅550元。

4、算力（4）
1板：华升股份、三 人 行、群兴玩具、中嘉博创
事件：今年以来，高端GPU租约价格持续上涨，头部算租厂商营收与订单双爆发，利通电子季报业绩一字板带动。

5、电池相关（3）
3板：维科技术
1板：宝丽迪、雄韬股份
事件：宁德时代携手海博思创签署60GWh全球最大储能钠电合作协议，标志着钠电产业化迎来关键突破。

6、AI硬件（2）
2板（电子布）：越剑智能
2板（光通信）：铭普光磁
事件：算力产业链保持高景气度，光模块、PCB、光纤、液冷、燃气轮机等多个环节均处于供不应求状态。

四、股价新高
今日收盘价创新高44家，昨日57家，前日40家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、PCB。

五、机构席位和游资动向

No.5新股



No.6 人气热榜

同花顺热榜：格力电器、晶科科技、华电能源、工业富联、金螳螂
东方财富热榜：金螳螂、华银电力、药明康德、博云新材、工业富联

美股及外围市场解读


熟悉的味道“油价上涨，一切皆跌”：
- 油价大幅上涨，美国原油盘中一度冲破100美元；
- 美国股市全面下跌，道琼斯指数跌0.05%，标普500指数跌0.49%，纳斯达克指数跌0.9%；
- 金价加速下跌，跌破4600美元，触及月内低点；
- 美国国债下跌，10年期美债收益率一度触及4.37%。
这次下跌背后，有两点需注意：
第一，市场心态发生改变，从 FOMO （怕错过）突然变成 FAFO（冲进去才发现自己接盘了）。
美股下跌是因为一则消息——OpenAI未能实现其营收和用户目标。仅仅是这样一条消息，一则公司的普通新闻，让全球市场付出了高昂代价。该消息引发芯片巨头英伟达、博通大幅下跌，并最终拖累了纳斯达克指数。美股整体跌幅不大，但这并非好消息，因为这预示着其潜在下跌空间不小。
昨天很多分析师接到了客户的提问，如果AI兑现速度没想象中快，那现在的估值怎么办？很多科技股的估值，已经不是建立在“未来几年赚钱”上，而是建立在“AI会重塑整个经济”这种超级宏大叙事上。连OpenAI这种整个AI浪潮最核心的象征，都出现用户增长不及预期、收入不及预期，市场会立刻联想AI需求是否被高估？持续上涨之后最令人害怕的是——人们突然意识到“原来所有人站在同一边”。昨晚的OpenAI消息，某种程度上就是第一次让人们闻到了这种味道。市场发现，自己可能太拥挤了。
观众还没散场，但大家已经开始交头接耳“AI是不是真的不行”。接下来微软、谷歌等巨头的财报非常重要。
第二，伊朗开始淡出头条新闻。
全球各大主流媒体开始将伊朗相关新闻置于“头条新闻下方”——市场注意力正在转向“后果”。即使不全面战争，代价是什么？比如，油价长期高位，美联储无法降息，全球航运成本上升，通胀回归，企业利润受压，AI资本开支是否还能持续。最该警惕的，不是“新闻最多的时候”，而是新闻开始减少，但问题并没有解决的时候。
唯一的好消息是，在美联储决策前一日“跌了”，鲍威尔可能不太忍心在自己任内最后一次重大会议中打击市场。


热点题材深度解析-----电力运营、苹果折叠屏、军工、AI编程

题材一、电力运营
驱动事件：广东电力交易中心数据显示，5月中长期电价要涨至每度电四毛八分钱左右，比之前高了超过一毛一。
解析：电价上涨对发电企业来说是最直接的收入改善。广东这次月度交易电价跳涨一毛多，幅度很大。中长期电价是发电企业和用电大户提前锁定价格的合同，它的涨跌反映的是市场对未来一段时间电力供需的判断。
电价涨了，电厂卖出的每度电收入就多，利润会直接增加。涨价的原因通常和两个因素有关，一是用电需求旺，二是供给端有约束，比如煤电新增装机被政策限制、还有就是新能源出力不稳定时，需要火电来补充缺口。

广东是经济大省，用电量基数大，电价弹性对本地发电企业的业绩影响比较明显。后续需要看6月电价是否继续站在这个位置，以及广东今年夏季用电高峰的负荷情况。
题材介绍：电力运营这个行业不复杂。发电厂把煤、天然气、水或风光的能量转成电，通过电网卖给用户。收入端看电价和发电量，成本端看燃料价格和折旧。火电企业受电价和煤价两头影响，电价涨了利润就好，煤价涨了利润就差。广东本地的发电企业主要服务本省用电，电价走势跟广东电力市场的供需直接相关。
第一家：粤电力A
公司在广东省内火电装机容量约三千一百七十九万千瓦，是广东最大的发电企业。电价每涨一分钱，按这个装机规模算出来的收入增量就很可观。5月中长期电价跳涨，公司二季度结算电价会跟着受益，利润端弹性在省内电力股里最大。
第二家：深南电A
公司是深圳本地的燃气发电企业，装机容量虽不大，但位于深圳这个用电负荷中心，机组利用率有保证。广东电价上涨直接改善公司度电收入，天然气发电成本相对固定，电价涨的部分大部分能转化为利润。
第三家：韶能股份
公司主营水电，装机容量约六十八万千瓦，在广东本地有区域优势。水电成本主要是折旧，来水正常的情况下电价上涨几乎全部转化为利润。广东电价上行对公司的利好比其他火电公司更纯粹，因为不受煤价波动干扰。
第四家：广州发展
公司是广州市属综合能源企业，业务覆盖火电、燃气和新能源，在珠三角地区能源供应体系中位置稳固。广东电价上涨直接利好公司火电板块，同时公司的燃气业务和新能源业务也在扩张，整体收入结构比单一火电公司更均衡。
题材二、苹果折叠屏
驱动事件：4月28日，多家科技博主集中曝光了苹果首款折叠屏手机iPhone Ultra的详细信息。从曝光信息来看，这款手机的设计和华为旗舰折叠屏有很高的相似度，部分功能做了取舍，定价在万元级别。消息一出，网络上讨论非常激烈，用户态度明显分成两派。
解析：苹果的折叠屏手机终于有了比较具体的产品信息，这对折叠屏供应链来说是一个重要的节点。苹果每进入一个新品类，通常会对整个行业的供应链标准和出货量预期产生明显的带动。
折叠屏的核心技术难点集中在铰链和柔性玻璃盖板两个环节。铰链负责反复折叠展开不出问题，液态金属和MIM粉末注射成型是两种主流工艺路线。柔性玻璃盖板要又薄又抗折，UTG超薄玻璃是目前的主流方案。苹果如果采用液态金属铰链加UTG玻璃的组合，对应的供应商就有望获得大订单。后续要看苹果秋季发布会是否正式亮相这款产品，以及定价和市场销量预期。
题材介绍：折叠屏手机和普通手机最大的区别是屏幕可以弯折。实现这个功能需要两个关键零部件。一个是铰链，相当于门上合页的精密升级版，要经得起几十万次折叠不坏。另一个是柔性盖板，就是在折叠屏幕最外面保护屏幕的玻璃或薄膜，必须又薄又抗折。这两个环节技术壁垒高、单件价值量大，是折叠屏供应链里最重要的两个细分方向。
第一家：宜安科技
公司是苹果折叠屏液态金属铰链主轴的独家供应商。铰链决定折叠手感和使用寿命，液态金属材料强度高、重量轻，适合做铰链结构件。苹果折叠屏出货量一旦上来，公司独家供应地位意味着订单确定性很高。
第二家：精研科技
公司是苹果折叠屏铰链MIM精密组件的核心供应商。MIM是一种金属粉末注射成型工艺，能做出形状复杂的高精度小零件，折叠铰链里很多小齿轮和连杆都需要这个工艺。公司在这个细分领域的技术积累和苹果订单关系都比较稳定。
第三家：沃格光电
公司UTG超薄柔性玻璃已有小批量交付。UTG是折叠屏幕表面的保护玻璃，厚度只有几十微米，能反复弯折。苹果折叠屏如果采用UTG方案，公司的技术和产能积累有机会转化为更多订单。
第四家：长信科技
公司是国内触控显示器件龙头，在折叠屏手机的柔性触控模组和减薄玻璃方向有技术积累。折叠屏手机的显示模组比普通手机多出柔性触控层和减薄工艺，价值量更高。苹果折叠屏发布对产业链的拉动会沿着多环节传导，长信在显示端的配套基础比较扎实。
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题材三、军工
驱动事件：外交部发言人林剑在4月28日的例行记者会上回应日本首相高市早苗的言论。高市在会议上说要修订安保文件，以俄乌和中东局势为教训，为长期战争做准备，推进海上安保、网络安全和经济安全保障。
林剑回应说，日本近期大力发展军工产业，现在又公开说为长期战争做准备，历史上日本挑起过战争，现在渲染紧张局势是不是要重蹈覆辙。林剑表示，日方在再军事化道路上往前走，可能再次成为东亚的祸源。今年是东京审判开庭八十周年，日方没有反省侵略罪行反而企图军事扩张，国际社会不答应，所有爱好和平的国家必须高度警惕并遏制日本新型军国主义的动向。
解析：外交部用词很重，直接用了新型军国主义这个词，这是近年来对日本防务动向最严厉的表态之一。日本在推进安保文件修订，把国防开支往GDP百分之二以上调，同时大量采购中远程导弹和强化西南诸岛部署。地缘政治紧张程度升级，这将在情绪和基本面两个层面对国内军工行业产生影响。
情绪上，国防投入的必要性被再次强化。基本面上，周边安全形势的变化会反映在装备采购和储备需求的调整上。弹药和装甲车辆是陆军装备里消耗量和保有量最大的两个品类，每次安全形势紧张，这两个方向的订单预期都会提升。后续要关注日本安保文件修订的具体内容，以及国内是否会有对应的国防预算追加。
题材介绍：军工行业里陆军的装备需求集中在弹药、坦克装甲车辆和军用特种车辆。弹药是消耗品，演要用实战也要用，是最容易放量的品类。坦克和装甲车是地面突击力量的核心装备，换代周期长但单件价值量大。军用特种车辆承担侦察、指挥和后勤保障任务。地缘政治紧张通常先刺激弹药需求，然后沿着装备体系向上游传动。
第一家：长城军工
公司在陆军弹药供应方面排国内第一，产品涵盖迫击炮弹、光电对抗弹药和单兵火箭弹。弹药是军队消耗量最大的物资，安全形势紧张时战备储备需求会直接增加采购量。公司产能规模大、品种覆盖全，是弹药需求放量的主要受益方。
第二家：内蒙一机
公司是国内主战坦克研制的核心企业，同时生产步兵战车和装甲突击车。坦克是陆军最核心的突击装备，日本推动军事扩张，周边国家对地面作战力量的建设会保持投入力度。公司在国内装甲车辆总装领域地位稳固。
第三家：北方长龙
公司多款产品配套于装甲侦察车、装甲指挥车、坦克和步兵战车等军用装备，主要做军用车辆内饰和复合材料结构件。公司是陆军装备体系的配套企业，下游主机厂订单增加会逐级传导到配套端，公司作为供应链一环跟着受益。
第四家：中兵红箭
公司是国内智能弹药龙头，产品包括制导炮弹、火箭弹和反坦克导弹，隶属中国兵器工业集团。公司在制导弹药领域的技术储备深厚，产品附加值高于普通弹药。地缘政治紧张推高军备需求，智能弹药作为技术含量最高的消耗品类受益确定性较强。

题材四、AI编程
驱动事件：工信部副部长柯吉欣4月28日在国务院政策例行吹风会上说，工信部将推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，开展人工智能加软件专项行动，加快智能编程的研发和应用，培育模型即服务和智能体即服务这些新业态。还要加强开源生态建设，推动基础软件和工业软件的智能化升级，分类培育数智化转型服务商，有序推进算力布局和边缘算力建设。
解析：工信部这次把智能编程放在专项行动里，说明政策层面已经把AI写代码这件事看作软件产业升级的关键方向。智能编程工具能让程序员写代码的效率大幅提高，以前几天做完的功能现在可能几小时就写完了。
政策推动之后，国内企业采购和使用国产智能编程工具的意愿会更强，这对已经做出产品的公司来说是直接的需求拉动。
低代码是另一个相关方向，让不太懂编程的人也能拖拽组件搭出软件，工信部推动软件和信息技术服务业创新发展，低代码平台作为降低开发门槛的工具也会受益。后续要看专项行动的具体实施细则，以及有没有政府端或国企端的采购订单落地。
题材介绍：AI编程简单说就是用人工智能帮人写代码。输入一句话描述要做什么功能，AI自动生成对应的代码。低代码是更进一步，直接给用户提供可拖拽的图形界面组件，用户搭积木一样就能做出软件。
这两个方向都是降低软件开发门槛的工具，专业程序员的效率可以提升，非技术人员也能参与到简单的开发工作里来。这个产业链的上游是算力，中游是AI编程工具和低代码平台，下游是各行各业的软件开发需求方。
第一家：科大国创
公司发布了国创星码编程AI助手，功能包括代码自动生成、代码补全与优化、代码解释和注释生成，产品已经成型。工信部推动智能编程研发应用，公司在国产AI编程工具里属于产品进度靠前的，政策东风对产品推广和客户获取有直接帮助。
第二家：普元信息
公司低代码技术服务营收约四点八亿元，A股排第一。低代码平台就是让用户通过拖拽组件来搭建软件，不需要写很多代码。工信部推动软件和信息技术服务业创新发展，低代码是降低开发门槛的核心工具，公司在A股同类公司里营收体量最大，行业需求增长时最先受益。
第三家：金现代
公司低代码技术服务营收约四点三三亿元，A股排第二。公司主要客户在电力、铁路等央企领域，低代码平台在这些行业的信息化建设里需求稳定。政策推动数智化转型，央企客户对低代码平台的采购预算可能会增加。
第四家：用友网络
公司是国内企业软件龙头，在ERP和云计算领域市占率领先。公司推出了基于AI的智能开发平台，把AI编程能力整合进自己的企业软件产品体系里。工信部推动基础软件和工业软件智能化升级，用友作为国内企业软件板块体量最大的公司，受益面最宽。

热点捕捉


1、高端 GPU 租约价格持续上涨
今年以来，高端GPU租约价格持续上涨，头部算租厂商营收与订单双爆发。

相关公司:利通电子、首都在线、罗曼股份、行云科技、亚康股份、宏景科技


2、商业航天加速迈向批量化生产
2025年航天发射任务次数同比增长35%， 今年中国航天任务继续密集实施；力箭二号火箭超级工厂竣工投产， 商业航天加速迈向批量化生产；

相关公司：天银机电、首都在线、华丰科技、再升科技 、 博云新材、金 螳 螂等


3、第九届数字中国建设峰会
为全面展示数字中国建设最新成就，由多部委与福建省人民政府联合打造的第九届数字中国建设峰会将于2026年4月29日‑30日在福州启幕。


热点解读

1、创新药
药明康德披露2026年一季报，公司实现营业收入124.36亿元，同比增长28.81%，一季度营收首次超越百亿元；实现归母净利润46.52亿元，同比增长26.68%。营业收入、归母净利润均创下历史同期新高。昨天早盘医药再次轮动到，但随后整体冲高回落，目前还是处于异动的初期，所以会有来回波动的情况，这个方向现在还是可以按照题材思路来潜伏的。

相关公司：药明康德、凯莱英、汉森制药、永杉锂业、津药药业、润都股份、翰宇药业、海正药业、水羊股份、普瑞眼科。


2、 半导体
英特尔一季报大超预期，全球 AI 芯片需求持续上调，国内半导体设备、零部件、材料国产替代加速。英特尔、德州仪器等业绩超预期，股价大涨;CPU大厂将新一轮提价。半导体相对AI硬件位置低一些，主要炒海外映射，短期关注消息刺激的模拟芯片和CPU、存储

相关公司：欧莱新材，金螳螂，综艺股份，格林达，中晶科技，仁东控股，扬子新材，中天精装


3、锂电池
5月锂电产业链预排产环比继续增长，显示下游需求旺盛。产业链供需格局趋于改善，量利齐升可期。固态电池产业化持续推进，年内全固态电池中试线将迎来密集落地。前天锂电池继续被吹爆，但昨天大部分都是兑现走势，这个板块现阶段就是这种情况，阶段高潮就要考虑高抛的问题，等分歧之后再考虑低吸的节点，短期至少需要完成10日线回踩。

相关公司：永杉锂业、维科技术、宝丽迪、雄韬股份、龙蟠科技、西藏矿业、石大胜华、宁德时代


4、 算力租赁
头部企业宏景科技、协创数据、利通电子在2025年迎来业绩高增长。此外，行业高景气获QYResearch数据验证，全球GPU算力租赁市场预计高速增长;云厂商阿里云和百度云集体涨价，提升租赁企业利润空间;政策端国家能源局推进算电协同试点，降低运营成本。算力需求旺盛，今年以来云服务厂商涨价不断，国内 TOKE N凭借成本优势出海。值得关注

相关公司：利通电子，华升股份，盈峰环境，群兴玩具，中嘉博创，三人行，安诺其，平治信息，扬电科技，行云科技，宏景科技，东方材料



盘前策略

指数方面：大盘全天水下弱势震荡，处于10日均线和5日均线的狭窄空间里，下方的60日均线仍是重要支撑，如果没有消息面的重大干预，市场可能还是会复制去年四月出坑之后，横盘震荡一段时间，等各条均线走平，走稳，而创业板的走势，从周线看，回踩5周均线的预期，节前不会有大动作了。情绪方面：业绩披露的最后几天，很多股票都出现了暴雷跌停，而业绩好的股票也被资金兑现，市场跌多涨少，情绪不高，有短线资金试图尝试做妖股博弈，华电辽能前天大长腿，昨天给出了正反馈，华电能源属于第三个，做电力二波的股票，昨天四连板，也没有创新高，还是有资金在博弈短线的妖股，但是市场的认可度不高，另外这波电力的总龙头豫能控股，没有正反馈，后排的跟随股票没有号召力。

后市展望：节前还剩最后两个交易日，明天出金大概会有一波回调，如果想节前布局也不要着急，等明天尾盘，如果明天杀的比较多，是可以博弈的，博弈方向这里还是看国产算力相关，防御板块不值得博弈，空仓是更好的防御。