今日市场

市场震荡。沪指微跌，创业板跌1.43%。两市成交额2.54万亿，比昨天少了500多亿，估计都在等节后方向。

今天的盘面，切换为主。早盘科技线直接熄火，光模块、商业航天这些前期热门板块带头回调。资金掉头去找避风港，煤炭、燃气这些防御性板块被拉了起来。

工业气体概念反复活跃，水发燃气6板，成了短线情绪的锚。绿电也不甘示弱，华电能源上演地天板，4连板，华电辽能继续抱团。

这几天是一季报集中兑现的窗口，创新药的龙头药明康德首板；电池的宝丽迪20cm涨停；算力租赁的龙头利通电子加速；覆铜板的铜冠铜箔涨超15个点。

今日平均股价跌0.97%，市场处于无序周期，轮动为主，局部热点靠几个核心股在硬撑。市场风格从高位科技切换到低位防御，操作上难度很大。接下来就剩两个交易日，节前预计还是震荡为主。

独家数据*第一张是基础数据
*第二张反映人气和热点的变化
*第三张反映了市场周期，至关重要
*表格提供了5个连续交易日的数据
*红色标注代表“好”；绿色标注代表“差”

消息挖掘

1、经济会

今天上面开了个很重要的经济会。

会上先给一季度定了调，指标好于预期，第一季度GDP同比增长5.0%，挺给力强。但你猜怎么着？紧接着就说了，基础还需进一步巩固。就是成绩是很优秀，但还没到可以躺平睡觉的时候。

第二，政策从“加大量”变成“使好劲”。
这次最大的亮点，是不再拼命喊加大刺激力度，而是说，要用好用足宏观政策。翻译一下就是牌桌上已经有了一手好牌，现在关键是看怎么打出去、怎么花在刀刃上。所以很多人期待的二季度马上降息降准，估计可以先放一放，可能性已经不大。

第三，这几件大事指明了赚钱和谋生的方向。
楼市方面口径是，努力稳定市场，关键在稳定，说明前面一季度，一线城市的回暖势头得巩固住。股市方面明确说，稳定和增强资本市场信心，有人解读说接下来可能会优化涨跌幅机制，甚至延长交易时间。

实体产业上有俩词特别有意思，一个是加快建设现代化产业体系，多了“加快”两个字，紧迫感拉满；一个是深入整治内卷式竞争，这回要下决心根治那种低价恶性竞争了。基建方面重点提了六网，包括算力网、新型电网、新一代通信网等。

2、AI生成内容

剪映等App因AI造假，今天被处罚了。在检查中发现，字节跳动旗下的剪映、即梦AI，都没按规定，给用户用AI生成的内容打上标识。

违反了去年9月正式施行的《人工智能生成合成内容标识办法》。

AI生成的内容，主要靠合成的。如果大家都滥用还不承认，满世界都是假新闻和冒充真人的视频，这网络世界就彻底成了虚拟世界。

这就是为什么法规要求，所有AI生成的内容，必须要强制标识，并且元数据里还得加水印。

现在，我国生成式AI用户早已超过6亿人。仅仅是去年一年，国内产出的AI音频和视频片段，就已突破20亿条，同比增长了整整14倍！

要是这海量的内容都不约束，你以后刷到的带货直播，搞不好全是AI捏出来的替身。

3、美股AI

今晚的复盘写的比较迟。刚刚看了下美股，AI不太乐观。

《华尔街日报》曝出消息，ChatGPT的母公司两块关键指标都没跑通。一个是营收目标，2025年的ChatGPT收入没达到预期；另一个是用户目标，2025年底前做到10亿周活用户，也没做到。

更扎心的是，公司的CFO说，如果营收增速一直跟不上，公司未来连算力费用都可能付不起。

说明，即使AI行业里最头部的公司，都有可能扩张太早、烧钱太快、需求没跟上。而OpenAI一出事，它的整个供应链呢？那些给它造算力、供服务器的战友们，需求也可能跟着萎缩。比如甲骨文，跟它有为期五年总值3000亿美元的运算大单，今晚领跌7%以上。

更难受的是，谷歌的Gemini和Anthropic都在两侧拼命抢份额，竞争格局正在剧变。加上CFO跟CEO在花钱节奏上已经有分歧，内忧外患聚到一起了。

声明：文中涉及的个股，仅为复盘使用，不构成投资建议。
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