4.28研报早知道
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资讯导读】
1、国家航天局要求前瞻布局太空算力、太空制造等新业态 这两家公司在相关领域有布局
2、中东冲突冲击原材料供应链 全球印刷电路板价格暴涨
3、超捷股份(sz 301005 )：今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户
4、溯联股份(sz 301397 )：公司数据中心液冷产品获小批量订单
【今日头条】
国家航天局要求前瞻布局太空算力、太空制造等新业态 这两家公司在相关领域有布局
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据国家航天局官网消息，近日，工信部党组成员、副部长，国家航天局局长单忠德主持召开商业航天高质量发展企业圆桌会议。会议要求，要大力提升产业发展能级，全面加强关键技术攻关，着力打造高素质干部人才队伍，前瞻布局太空算力、太空制造等新业态，深度拓展商业应用场景，努力实现商业模式闭环。聚焦形成“箭星场频网”一体化发展合力、加快推进商业航天产业化发展。
在AI算力需求爆发的大背景下，太空算力作为地面智算中心突破能源瓶颈、拓展AI应用场景的重要途径，或将成为顺应技术发展趋势的必要之举。在2026太空算力产业大会上，工信部表示将支持相关单位积极开展太空算力技术前瞻性研究，逐步建立覆盖软硬件、网络、安全等环节的标准体系，推动星载抗辐射芯片、星间激光通信等技术和产品研发。分析师认为，太空算力作为商业航天与人工智能深度融合的战略新赛道，有望在工业和信息化部等相关部门的统筹指导下进入快速发展新阶段，成为算力供给的重要方向，产业有望迎来从0到1的重大突破。
中国卫通(sh 601698 )是国内卫星通信运营龙头，拥有稀缺轨位资源，承担太空算力网络数据传输任务。
中国卫星(sh 600118 )为天地一体化布局的航天龙头，深度参与我国卫星互联网工程。
【投资聚焦】
中东冲突冲击原材料供应链 全球印刷电路板价格暴涨
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据媒体报道，业内消息人士及企业高管表示，中东冲突已扰乱关键原材料供应，推高了几乎所有电子设备所用印刷电路板（PCB）的价格，涵盖智能手机、电脑乃至人工智能服务器等各类产品。
今年4月初，伊朗袭击了沙特阿拉伯朱拜勒石化综合体，导致高纯聚苯醚（PPE）树脂生产被迫停工。该树脂是制造PCB覆铜板的核心基础原料。沙特基础工业公司（SABIC）占据全球高纯聚苯醚树脂约70%的供应量，其位于波斯湾沿岸朱拜勒工业区的生产线至今无法复产，致使全球该原料供应极度紧张。同时，波斯湾地区的海运进出航线也因战事遭遇严重受阻。受人工智能服务器需求激增拉动，PCB价格自去年年底起持续上涨。进入3月后，各大厂商纷纷加紧锁定原材料货源、对冲成本飙升压力，市场需求进一步急剧攀升。另有业内人士称，玻璃纤维、铜箔等其他关键原料短缺，也进一步助推了PCB价格大幅走高。高盛分析师在最新研报中指出，仅4月份PCB价格就较3月暴涨高达40%，云服务厂商预判未来数年需求将持续供不应求，因此愿意接受PCB价格进一步上涨。市场研究机构Prismark最新报告显示，2026年全球PCB行业规模预计增长12.5%，达到958亿美元。
胜宏科技(sz 300476 )我全球AI PCB龙头，深度绑定英伟达等核心客户，订单能见度高。
华正新材(sh 603186 )是国产高端CCL核心供应商，受益国产算力需求与AI驱动的成本传导将带动CCL的量价提升。
【独家参考】
超捷股份(sz301005)：今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户
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超捷股份(sz301005)在业绩说明会上表示，根据现有订单情况，预计今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户，但主要交付集中在今年下半年。公司在商业航天领域主要方向为商业火箭箭体结构件制造，包括壳段、整流罩等，目前公司已有一条箭体结构件产线，新增一条产线预计二季度投入使用，后续公司会根据订单情况增加产能。
溯联股份(sz301397)：公司数据中心液冷产品获小批量订单
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溯联股份(sz301397)接受机构调研时表示，公司用于数据中心的相关产品，主要包括液冷管路、UQD快速接头、分配机构（分集液器/Manifold）以及液冷板等核心热管理零部件产品矩阵。公司与国内主要的信息与通信技术（ICT）解决方案提供商、服务器 OEM/ODM 厂商和其他芯片设计/制造单位、基础设施建设及系统方案提供商等国内客户，以及部分国际化算力散热组件供应商建立了深度合作，目前已承接多项新品开发任务，并获得部分产品小批量订单，为液冷业务规模化增长筑牢坚实基础，未来发展可期。
【市场要闻】
1、我国拟修订农业法加快建设农业强国。
2、财政部：对穆迪作出维持中国主权信用评级并上调展望至“稳定”的决定表示赞赏。
3、国家发改委：禁止外资收购Manus项目，要求撤销交易。
4、国家航天局召开商业航天高质量发展企业圆桌会议：前瞻布局太空算力、太空制造等新业态。
5、工信部等五部门联合开展规范废旧动力电池回收利用执法专项行动。
6、国家能源局：完善绿电直连等促进算电协同的政策举措，推进实施算电协同试点。
7、商务部、国家中医药局等6部门组织开展中医药服务消费和服务贸易融合发展试点。
8、机构：预估2026年全球手机直连卫星市场规模将成长至76亿美元，年成长率约49%。
9、国产开源大模型密集迭代升级，国产开源大模型下载量破100亿次。
【公告淘金】
1、湖南裕能(sz 301358 )第一季度净利润同比增长1338%，碳酸锂等材料价格上涨带动产品销售价格提升。
2、源杰科技(sh688498)第一季度净利润同比增长1153%，数据中心领域CW光源产品销售额实现增长。
3、思瑞浦(sh 688536 )一季度净利润同比增长577%，在光模块等高价值领域产品持续放量。
4、中远海能(sh 600026 )第一季度净利润同比增长207%，外贸油运市场保持高位。
5、铜冠铜箔(sz 301217 )第一季度净利润同比增长2138%，主要系铜箔产品售价上涨所致。
6、南亚新材(sh 688519 )第一季度净利润同比增长611%，产品销量增长及售价提升。
7、博云新材(sz 002297 )第一季度净利润同比增长13362%，硬质合金产品整体实现量价齐升。
8、剑桥科技(sh 603083 )第一季度净利润同比增长276%，高速光模块业务规模增加。
9、绿色动力(sh 601330 )与阿里云签订深化合作框架协议。
【龙虎榜看台】
资金流入PET铜箔、半导体等板块
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今日三指数涨跌不一，创业板指走势较弱，科创50指数高开高走涨超3.5%。截至收盘，上证指数涨0.16%，深证成指涨0.37%，创业板指跌0.52%，北证50跌0.64%，科创50指数涨3.76%。全市场成交额26048亿元，较上日成交额缩量528亿元，全市场超3200只个股上涨。板块题材上，PET铜箔、半导体、电子化学品、PCB概念、免税店、零售、CPO、消费电子板块涨幅居前；白酒、小金属、贵金属、光伏设备、猪肉、化肥、中船系板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
西藏珠峰(sh 600338 )获机构资金买入，总买入净额为6.43亿元；
禾盛新材(sz 002290 )获机构资金买入，总买入净额为3.84亿元；
江海股份(sz 002484 )获机构资金买入，总买入净额为2.71亿元；
华电辽能(sh 600396 )获机构资金买入，总买入净额为2.13亿元；
富瀚微(sz 300613 )获机构资金买入，总买入净额为2.00亿元。
【今日导读】
○科技巨头青睐太空光伏 应用场景不断拓展
○育种技术突破 我国首次实现批量克隆牦牛
○3D打印光学超材料 “像印报纸一样简单”
【中证头条】
科技巨头青睐太空光伏 应用场景不断拓展
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据报道，科技巨头Meta正寻求利用在太空中收集的太阳能为人工智能（AI）数据中心供电，以一种新颖方式满足其近乎无止境的电力需求。Meta近日表示，已与初创公司Overview Energy达成协议，将获得最多1吉瓦的太空太阳能电力。1吉瓦电力大致相当于一座核反应堆的发电能力。Overview Energy计划通过环绕地球运行的卫星收集阳光，并将其转换为电力以支持电网运行。双方表示，预计将在2030年实现商业化供电。
点评：Meta并不是唯一试图借助太空满足数据中心能源需求的企业。马斯克、贝索斯等人此前也曾讨论过将计算设施本身部署到轨道上。随着近年AI对算力的需求指数级的增长，地面算力中心的“三高”痛点早已成为行业共识。而太空环境恰好提供了天然解决方案——无大气遮挡的太阳能利用效率比地面高30%以上，真空环境实现零成本散热，低轨卫星组网可达成毫秒级全球覆盖。随着商业航天技术日趋成熟与太空算力需求增长，太空光伏应用场景将不断拓展，从低轨卫星到太空数据中心，再到远期的GW级太空光伏电站。预计到2040年太空光伏市场规模将达千亿元级别。A股相关概念股有乾照光电(sz 300102 )、东方日升(sz 300118 )等。
【中证聚焦】
前沿育种技术突破 我国首次实现批量克隆牦牛
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据报道，4月27日，西藏牦牛全基因组选择与体细胞克隆复合育种技术成果在拉萨市当雄县发布，这意味着经过3年不懈努力，由中国科研团队自主研发创建的牦牛“全基因组选择+体细胞克隆复合技术”取得成功，在牦牛育种领域居国内领先并达到国际先进水平。拉萨市牦牛种质保护与繁育技术创新中心同步在海拔4300米的当雄县羊八井牦牛良种扩繁基地成立，11头通过全基因组体细胞克隆技术出生的小牦牛，身体健壮、活泼健康。
点评：“体细胞克隆复合育种技术”是一项将全基因组选择与体细胞克隆相结合的前沿育种技术。它通过精准筛选优良基因并进行无性复制，实现了对顶级种源的快速、规模化扩繁，标志着现代育种从“选优”到“复制优”的重大跨越。由浙江大学、西藏自治区高原生物研究所等单位组成的联合团队，经过3年攻关，成功将这项技术应用于高原牦牛，实现了从“0到1”再到“10”的跨越，为下一步可量产、可推广的产业化目标提供了解决方案。这一“精准筛选+高效复制”的模式为其他大型家畜（如牛、猪）乃至濒危野生动物的育种和保护提供了可借鉴的成功范例，是保障国家种源安全、实现种业科技自立自强的核心支撑技术。
【要闻精选】
○农业法修订草案4月27日提请十四届全国人大常委会第二十二次会议首次审议。此次修订旨在进一步巩固和加强农业在国民经济中的基础地位，推进乡村全面振兴，加快建设农业强国。
○穆迪国际信用评级公司发布报告，决定维持中国主权信用评级“A1”，并将展望调升至“稳定”。
○国家能源局4月27日举行新闻发布会表示，将协同国家发展改革委科学谋划氢能产业“十五五”发展目标任务，健全完善氢能政策管理体系，大力推动氢能高质量发展。
○外商投资安全审查工作机制办公室（国家发展改革委）依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。
○国家航天局召开商业航天高质量发展企业圆桌会议，提出前瞻布局太空算力、太空制造等新业态，着力推进“箭星场频网”一体化发展。
○工业和信息化部、生态环境部、交通运输部、商务部、市场监管总局等五部门4月27日联合印发《关于开展规范废旧动力电池回收利用联合执法专项行动的通知》。
○化工巨头巴斯夫宣布将其全球组合中用于塑料应用的抗氧化剂、加工稳定剂和光稳定剂产品价格进一步上调，最高涨幅达25%。
○国家能源局：一季度全国可再生能源新增装机5893万千瓦，占新增装机的70%。截至3月底我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2148.1万个，同比增长46.9%。
○TrendForce集邦咨询最新研究指出，全球卫星业者正积极从传统“卫星宽带服务”转向“手机直连卫星”，预估2026年全球手机直连卫星市场规模将成长至76亿美元，年增长率约49%。
○近期，国内多家科技企业都密集完成开源大模型的迭代升级。数据显示，国产开源大模型全球累计下载量突破100亿次。
【产经透视】
3D打印光学超材料 “像印报纸一样简单”
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据报道，中国科学院化学研究所科研人员领衔的研究团队提出了打印多尺度光学超材料的全新范式。他们自主研发出的卷对卷增材纳米打印制造设备，首次突破了光学超材料在低成本、规模化、个性化量产难以兼顾的长期困境，实现了多尺度光学超材料的大规模可控制备与精准集成，让超材料生产“像印报纸一样简单”。
点评：3D打印（增材制造）作为行业变革性技术，已处于产业化拐点的前夕，已形成了“工业级稳健增长+消费级爆发式普及”的双轮驱动格局。在技术降本、标准完善、需求增加的助力下，3D打印技术在各个领域的应用越来越广泛，推动制造业迈入智能制造时代。预计2029年市场规模将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元。A股相关概念股有华工科技(sz 000988 )、华翔股份(sh 603112 )等。
◆中国科学院力学研究所近日联合中国科学院微小卫星创新研究院，在轻舟试验飞船上完成太空金属增材制造技术演示验证。
【公司动向】
○华谊集团(sh 600623 )拟与控股股东进行资产置换，取得广西能化51%股权。
○中远海能(sh600026)拟15.85亿元收购大连投资100%股权并吸收合并。
○绿色动力(sh601330)与阿里云签订深化合作框架协议，双方将在固废行业数字化与智能化领域建立合作伙伴关系。双方同意就智慧电厂等创新合作方向相关的项目进行合作。
○兆龙互连(sz 300913 )拟10.79亿元投建高速数据传输与连接技术研发及产品制造项目。
○湖南海利(sh 600731 )全资子公司拟投4.74亿元建设绿色新材料产业园项目（一期）。
○天顺风能(sz 002531 )中标约4.8亿元海工导管架订单。
○瑞迈特(sz 301367 )拟6000万元—1.2亿元回购股份。
【资金观潮】
○4月27日沪深两市主力资金净流出234.98亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、消费电子和元件，分别净流入116.94亿元、53.03亿元和26.83亿元。主力资金净流入前三的个股是立讯精密(sz 002475 )、信维通信和北方华创，净流入额分别为24.11亿元、12.23亿元和10.73亿元。
○江海股份(sz002484)4月27日涨停，成交额17.38亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.93亿元并卖出1.43亿元，国泰海通证券武汉紫阳东路证券营业部净买入1.57亿元，2机构专用席位净买入8999.08万元和4161.82万元。2机构专用席位净卖出805.09万元和、140.01万元。
【今日导读】
>科创50指数大涨 半导体产业链集体走强
>先进制程拉动ABF载板需求 行业进入景气周期
>商业航天高质量发展企业圆桌会议召开助力行业发展
>源杰科技业绩大增 机构席位净买入良信股份
【上证聚焦】
〇科创50指数大涨 半导体产业链集体走强
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4月27日，A股主要指数呈现分化态势，科创板块成为全场最大亮点，科创50指数强势大涨3.76%。截至收盘，全市场超3200只个股实现上涨，成交额26048亿元，较上一交易日缩量528亿元。临近假期的观望情绪导致量能有所收缩，但科技赛道的强劲表现为市场注入活力。
半导体产业链集体发力，全线走强，带动市场赚钱效应回暖。芯源微盘中一度涨停，最终收涨17.81%。此外，北方华创盘中逼近涨停，中微公司(sh 688012 )，长川科技(sz 300604 )，富创精密(sh 688409 )，摩尔线程等个股均大涨。
半导体产业最近催化剂较多。一方面，龙头企业基本面表现强劲。摩尔线程2026年一季度实现营收7.38亿元，同比增长155.35%；实现归母净利润2935.92万元，同比扭亏为盈。另一方面，DeepSeek V4的发布，其关键边际变化在于它并非简单地运行在国产芯片上，而是与华为昇腾等实现了"Day0"级别的深度协同优化，并公布了昇腾950单卡吞吐4700TPS等具体性能指标。
机构认为，这一事件验证了从顶层模型到底层硬件的全栈国产AI基础设施，在性能与工程上的商业可行性，将投资逻辑从单纯的"硬件替代"，拔高至对整个自主可控AI生态加速商业化落地的预期。
展望后市，大部分券商研报认为，随着市场对海外地缘扰动有所脱敏，政策预期持续升温，以及一季报验证期行至尾声，短期内A股有望延续震荡上行格局。不过，浙商证券提醒投资者，近期市场上演"极致风格"，全市场前5%股票交易金额在当日占比已达46%，需警惕因分化带来的市场波动。
【上证精选】
〇外商投资安全审查工作机制办公室(国家发展改革委)依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。
〇国家统计局数据显示，13月份，全国规模以上工业企业实现利润总额16960.4亿元，同比增长15.5%.文化和旅游部资源开发司满宏卫司长表示，加强景区旅游行业乱象集中整治，对整改不力的5A级旅游景区进行降级或取消等级。
〇国家能源局电力司副司长刘明阳表示，将高质量编制实施电力规划，完善绿电直连等相关政策，推进实施试点，促进算力系统与能源电力协同发展。
〇中国信通院发布数据，2026年3月，国内市场手机出货量2115.0万部，同比下降7.1%。存储芯片涨价，或是重要拖累因素。
〇4月27日，穆迪国际信用评级公司发布报告，决定维持中国主权信用评级"A1"，并将展望调升至"稳定"。
〇国际能源署(IEA)正在协调32个成员国，释放其合计18亿桶战略石油储备中的一部分。此次释放规模相当于4亿桶，即每日330万桶。
〇化工巨头巴斯夫宣布将其全球组合中用于塑料应用的抗氧化剂，加工稳定剂和光稳定剂产品价格进一步上调，最高涨幅达25%。
【产业情报】
〇半导体先进制程增长拉动ABF载板需求 行业进入景气周期
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据券商草根调研，AI场景从训练向推理及智能体演进，CPU地位持续提升。在训练阶段，GPU与CPU配比约为8:1；在推理阶段降至4:1；而在智能体场景下，配比接近1:1，甚至更偏向CPU。计算与交换需求集体爆发，其中CPU增长斜率更高。随着模型需求从训练转向推理和智能体，CPU承担核心任务编排与控制功能。目前英特尔的产能缺口巨大，需求显著高于供给，这已成为其业务面临的核心矛盾。
半导体先进制程增长全面拉动ABF载板需求。CPU, GPU及交换机均依赖ABF载板，上游玻纤布，铜箔，树脂厂商将一同受益。由于日本 IBID EN受限于2-3年的扩产周期，无法满足全部需求缺口，在需求主导下，国内厂商即将进入景气周期。
深南电路(sz 002916 )ABF载板业务覆盖了国内CPU,GPU，汽车等多场景，以及芯片厂商和封装厂商。
生益科技(sh 600183 )自主生产覆铜板，半固化片，绝缘层压板，金属基覆铜箔板，涂树脂铜箔，覆盖膜类等高端电子材料。
〇商业航天高质量发展企业圆桌会议召开 助力行业快速发展
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工业和信息化部副部长，国家航天局局长单忠德4月21日主持召开商业航天高质量发展企业圆桌会议，聚焦形成"箭星场频网"一体化发展合力，加快推进商业航天产业化发展，听取相关商业航天企业情况介绍和意见建议。
会议要求，要大力提升产业发展能级，全面加强关键技术攻关，着力打造高素质干部人才队伍，前瞻布局太空算力，太空制造等新业态，深度拓展商业应用场景，努力实现商业模式闭环。要发挥新型举国体制优势，集众智，聚众力，深化全链融合联动，着力推进"箭星场频网"一体化发展。国外最新动态方面， META 宣布与Overview Energy建立合作伙伴关系，将太空太阳能引入数据中心。该协议使公司能够优先获得Overview太空太阳能系统高达1GW的电力容量。2028年进行初始轨道演示，2030年实现商业电力输送。中泰证券认为，中国商业航天正从"探索验证"阶段向"成长爆发"期过渡，行业迎来关键发展拐点。预计在"十五五"期间，随着政策体系持续完善，产业生态日益成熟，资本市场精准赋能，我国商业航天将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。供给能力的提升将与市场需求形成共振，推动行业进入快速扩张期。
中国卫星(sh600118)主要包括卫星产品制造和卫星应用等业务。
飞沃科技(sz 301232 )持股的新杉宇航，主要提供液体火箭发动机的3D打印零部件产品。
【公告快递】
〇源杰科技(sh688498)2026年第一季度实现营业收入3.55亿元，同比增长320.94%；归属于上市公司股东的净利润为1.79亿元，同比增长1153.07%。业绩变动主要系受益于客户需求的增长，数据中心领域CW光源产品销售额实现增长，公司整体产品结构的进一步优化，加之数据中心产品毛利率较高，因而，公司的净利润水平同比增加。
〇思瑞浦(sh688536)2026年第一季度实现营业收入7.02亿元，同比增长66.50%；归母净利润为1.05亿元，同比增长577.25%；扣非归母净利润9345.16万元，同比增长5256.29%。业绩变动主要系泛通信，泛工业及汽车市场需求持续增长。在泛工业及汽车市场公司，公司新产品导入加速；在光模块，服务器，基站等高价值领域，产品持续放量，整体出货量同比增长超50%。
〇湖南裕能(sz301358)2026年第一季度实现营业收入149.65亿元，同比增长121.31%；归母净利润为13.56亿元，同比增长1337.77%。业绩变动主要系报告期磷酸盐正极材料销售数量较上年同期增长，同时碳酸锂等材料价格上涨带动产品销售价格提升，营业收入随之同比增长。
〇沃森生物(sz 300142 )2026年第一季度实现营业收入4.44亿元，同比下降3.98%；归母净利润1.11亿元，同比增长4082.41%。公司净利润增长主要受益于信用减值损失转回，政府补助结转及研发费用资本化阶段调整等因素综合影响。
〇融捷股份(sz 002192 )2026年第一季度实现净利润2.78亿元，同比增长1296.26%。业绩增长主要系锂精矿产销量增加及价格上涨。公司2025年第四季度净利润1.35亿元，据此计算，2026年第一季度净利润环比增长106%。
〇雪榕生物(sz 300511 )2026年第一季度实现营业收入6.79亿元，同比增长54.06%；归母净利润1.73亿元，同比增长2291.06%。业绩增长主要系金针菇销售价格同比大幅上涨所致。
〇博云新材(sz002297)2026年第一季度实现净利润1.32亿元，同比增长13362.43%。业绩增长主要系在硬质合金板块主要原材料碳化钨价格持续上涨的背景下，子公司博云东方硬质合金产品整体实现量价齐升。公司2025年第四季度净利润0.32亿元，据此计算，2026年第一季度净利润环比增长315%，
〇富祥药业(sz 300497 )2026年第一季度实现营业收入3.58亿元，同比增长53.09%；归母净利润为6119.55万元，同比增长2633.39%。业绩变动主要系报告期内公司新能源板块产品销售量价齐增，收入同比增加，以及受益于新能源行业景气度持续提升，动力电池市场需求稳步增长，储能电池市场需求快速爆发，带动上游锂电材料需求持续攀升。公司锂电池电解液添加剂业务经营态势良好，VC,FEC等核心产品量价齐升，从而推动公司业绩同比大幅增长。
〇铜冠铜箔(sz301217)2026年第一季度实现营业收入18.42亿元，同比增长32.04%；归母净利润为1.06亿元，同比增长2138.17%。业绩变动主要系铜箔产品售价上涨所致。
〇南亚新材(sh688519)2026年第一季度实现营收18.32亿元，同比增长92.36%；归母净利润为1.50亿元，同比增长610.83%。业绩变动主要系公司产品销量增长及售价提升的共同推动影响，同时公司毛利率稳步提升，带动整体盈利水平改善。
〇天齐锂业(sz 002466 )2026年第一季度实现营业收入51.28亿元，同比增长98.44%；归母净利润为18.76亿元，同比增长1699.12%。业绩变动主要系：1)受益于新能源产业发展与下游需求增长等多重利好因素驱动，本报告期公司主要锂产品的销售均价较上年同期均明显增长，使得营业收入及毛利额较上年同期大幅增长；2)根据彭博社预测数据，SQM2026年第一季度业绩预计将同比大幅增长，因此公司在本报告期确认的对该联营公司的投资收益较上年同期增长所致。
〇天赐材料(sz 002709 )2026年第一季度实现营业收入66.73亿元，同比增长91.29%；归属于上市公司股东的净利润为16.54亿元，同比增长1005.75%。业绩变动主要系报告期内锂离子电池材料单价及销量上升所致。
〇章源钨业(sz 002378 )2026年第一季度实现营业收入26.31亿元，同比增长121.76%；归属于上市公司股东的净利润为3.81亿元，同比增长795.78%。业绩变动主要系钨原料价格大幅上涨，传导至产品销售价格上涨及毛利率同比增幅较大影响所致。
〇瑞迈特(sz301367)拟使用部分首发超募资金以回购公司股份，回购资金总额不低于人民币6000万元且不超过人民币1.2亿元，价格不超过人民币103.96元/股，回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励计划。
【资金观潮】
〇机构席位净买入良信股份
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4月27日交易公开信息显示，机构席位净买入良信股份(sz 002706 )合计1.84亿元，占总成交的16.01%.东吴证券表示，今年一季度公司盈利能力仍有压力，主要系铜，银等原材料价格上涨影响，预计二季度起公司毛利率有望得到明显修复。针对数据中心快速建设带来的大量需求，公司与维谛，台达等联合开发针对北美数据中心的全套低压配电产品，覆盖配电柜， UPS等，预计二季度末有望上市，下半年迎来批量销售。同时，针对SST的固态断路器已研发完成，正与国内运营商开展联合测试，固态断路器作为SST配电架构下的关键产品，中长期来看有望给公司带来较高增量。
〇4月27日交易公开信息显示，机构席位净买入海泰新光(sh 688677 )，禾盛新材(sz002290)，西藏珠峰(sh600338)，深圳华强(sz 000062 )，大连电瓷(sz 002606 )等公司。
【机构调研】
〇中科曙光(sh 603019 )核心差异化优势集中在大规模算力集群建设，先进液冷节能技术，高速互联架构及全栈软硬件服务能力，可深度适配国产芯片与大模型落地需求，凭借完整的算力解决方案，持续巩固市场核心竞争力。公司依托全栈算力技术优势与成熟模型适配能力，深化与头部大模型厂商的合作，围绕训推一体化需求打造定制化解决方案，同时结合行业场景落地标杆项目，以开放协同的生态策略，稳步拓展大模型领域客户。
〇沪电股份(sz 002463 )2026年第一季度泰国基地实现营收约2.95亿元。在业务拓展与产能释放端：数据通讯事业部已有超70%的海外客户完成认证，余下客户认证正稳步推进，2026年第一季度其产能利用率已超90%，品质也逐步达到国内相应水准。为充分保障后续海外客户的需求，持续优化产品结构，公司已实施针对性的产能升级扩容，预期将于2026年第二季度有序释放。其下一阶段的产能建设规划亦在稳步推进，以进一步提升交付能力和产品梯次。基于对市场需求及其结构的预判，2026年第一季度公司加速启动了系列产能扩充计划。
1、国家航天局要求前瞻布局太空算力、太空制造等新业态 这两家公司在相关领域有布局
2、中东冲突冲击原材料供应链 全球印刷电路板价格暴涨
3、超捷股份(sz 301005 )：今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户
4、溯联股份(sz 301397 )：公司数据中心液冷产品获小批量订单
【今日头条】
国家航天局要求前瞻布局太空算力、太空制造等新业态 这两家公司在相关领域有布局
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据国家航天局官网消息，近日，工信部党组成员、副部长，国家航天局局长单忠德主持召开商业航天高质量发展企业圆桌会议。会议要求，要大力提升产业发展能级，全面加强关键技术攻关，着力打造高素质干部人才队伍，前瞻布局太空算力、太空制造等新业态，深度拓展商业应用场景，努力实现商业模式闭环。聚焦形成“箭星场频网”一体化发展合力、加快推进商业航天产业化发展。
在AI算力需求爆发的大背景下，太空算力作为地面智算中心突破能源瓶颈、拓展AI应用场景的重要途径，或将成为顺应技术发展趋势的必要之举。在2026太空算力产业大会上，工信部表示将支持相关单位积极开展太空算力技术前瞻性研究，逐步建立覆盖软硬件、网络、安全等环节的标准体系，推动星载抗辐射芯片、星间激光通信等技术和产品研发。分析师认为，太空算力作为商业航天与人工智能深度融合的战略新赛道，有望在工业和信息化部等相关部门的统筹指导下进入快速发展新阶段，成为算力供给的重要方向，产业有望迎来从0到1的重大突破。
中国卫通(sh 601698 )是国内卫星通信运营龙头，拥有稀缺轨位资源，承担太空算力网络数据传输任务。
中国卫星(sh 600118 )为天地一体化布局的航天龙头，深度参与我国卫星互联网工程。
【投资聚焦】
中东冲突冲击原材料供应链 全球印刷电路板价格暴涨
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据媒体报道，业内消息人士及企业高管表示，中东冲突已扰乱关键原材料供应，推高了几乎所有电子设备所用印刷电路板（PCB）的价格，涵盖智能手机、电脑乃至人工智能服务器等各类产品。
今年4月初，伊朗袭击了沙特阿拉伯朱拜勒石化综合体，导致高纯聚苯醚（PPE）树脂生产被迫停工。该树脂是制造PCB覆铜板的核心基础原料。沙特基础工业公司（SABIC）占据全球高纯聚苯醚树脂约70%的供应量，其位于波斯湾沿岸朱拜勒工业区的生产线至今无法复产，致使全球该原料供应极度紧张。同时，波斯湾地区的海运进出航线也因战事遭遇严重受阻。受人工智能服务器需求激增拉动，PCB价格自去年年底起持续上涨。进入3月后，各大厂商纷纷加紧锁定原材料货源、对冲成本飙升压力，市场需求进一步急剧攀升。另有业内人士称，玻璃纤维、铜箔等其他关键原料短缺，也进一步助推了PCB价格大幅走高。高盛分析师在最新研报中指出，仅4月份PCB价格就较3月暴涨高达40%，云服务厂商预判未来数年需求将持续供不应求，因此愿意接受PCB价格进一步上涨。市场研究机构Prismark最新报告显示，2026年全球PCB行业规模预计增长12.5%，达到958亿美元。
胜宏科技(sz 300476 )我全球AI PCB龙头，深度绑定英伟达等核心客户，订单能见度高。
华正新材(sh 603186 )是国产高端CCL核心供应商，受益国产算力需求与AI驱动的成本传导将带动CCL的量价提升。
【独家参考】
超捷股份(sz301005)：今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户
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超捷股份(sz301005)在业绩说明会上表示，根据现有订单情况，预计今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付客户，但主要交付集中在今年下半年。公司在商业航天领域主要方向为商业火箭箭体结构件制造，包括壳段、整流罩等，目前公司已有一条箭体结构件产线，新增一条产线预计二季度投入使用，后续公司会根据订单情况增加产能。
溯联股份(sz301397)：公司数据中心液冷产品获小批量订单
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溯联股份(sz301397)接受机构调研时表示，公司用于数据中心的相关产品，主要包括液冷管路、UQD快速接头、分配机构（分集液器/Manifold）以及液冷板等核心热管理零部件产品矩阵。公司与国内主要的信息与通信技术（ICT）解决方案提供商、服务器 OEM/ODM 厂商和其他芯片设计/制造单位、基础设施建设及系统方案提供商等国内客户，以及部分国际化算力散热组件供应商建立了深度合作，目前已承接多项新品开发任务，并获得部分产品小批量订单，为液冷业务规模化增长筑牢坚实基础，未来发展可期。
【市场要闻】
1、我国拟修订农业法加快建设农业强国。
2、财政部：对穆迪作出维持中国主权信用评级并上调展望至“稳定”的决定表示赞赏。
3、国家发改委：禁止外资收购Manus项目，要求撤销交易。
4、国家航天局召开商业航天高质量发展企业圆桌会议：前瞻布局太空算力、太空制造等新业态。
5、工信部等五部门联合开展规范废旧动力电池回收利用执法专项行动。
6、国家能源局：完善绿电直连等促进算电协同的政策举措，推进实施算电协同试点。
7、商务部、国家中医药局等6部门组织开展中医药服务消费和服务贸易融合发展试点。
8、机构：预估2026年全球手机直连卫星市场规模将成长至76亿美元，年成长率约49%。
9、国产开源大模型密集迭代升级，国产开源大模型下载量破100亿次。
【公告淘金】
1、湖南裕能(sz 301358 )第一季度净利润同比增长1338%，碳酸锂等材料价格上涨带动产品销售价格提升。
2、源杰科技(sh688498)第一季度净利润同比增长1153%，数据中心领域CW光源产品销售额实现增长。
3、思瑞浦(sh 688536 )一季度净利润同比增长577%，在光模块等高价值领域产品持续放量。
4、中远海能(sh 600026 )第一季度净利润同比增长207%，外贸油运市场保持高位。
5、铜冠铜箔(sz 301217 )第一季度净利润同比增长2138%，主要系铜箔产品售价上涨所致。
6、南亚新材(sh 688519 )第一季度净利润同比增长611%，产品销量增长及售价提升。
7、博云新材(sz 002297 )第一季度净利润同比增长13362%，硬质合金产品整体实现量价齐升。
8、剑桥科技(sh 603083 )第一季度净利润同比增长276%，高速光模块业务规模增加。
9、绿色动力(sh 601330 )与阿里云签订深化合作框架协议。
【龙虎榜看台】
资金流入PET铜箔、半导体等板块
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今日三指数涨跌不一，创业板指走势较弱，科创50指数高开高走涨超3.5%。截至收盘，上证指数涨0.16%，深证成指涨0.37%，创业板指跌0.52%，北证50跌0.64%，科创50指数涨3.76%。全市场成交额26048亿元，较上日成交额缩量528亿元，全市场超3200只个股上涨。板块题材上，PET铜箔、半导体、电子化学品、PCB概念、免税店、零售、CPO、消费电子板块涨幅居前；白酒、小金属、贵金属、光伏设备、猪肉、化肥、中船系板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
西藏珠峰(sh 600338 )获机构资金买入，总买入净额为6.43亿元；
禾盛新材(sz 002290 )获机构资金买入，总买入净额为3.84亿元；
江海股份(sz 002484 )获机构资金买入，总买入净额为2.71亿元；
华电辽能(sh 600396 )获机构资金买入，总买入净额为2.13亿元；
富瀚微(sz 300613 )获机构资金买入，总买入净额为2.00亿元。
【今日导读】
○科技巨头青睐太空光伏 应用场景不断拓展
○育种技术突破 我国首次实现批量克隆牦牛
○3D打印光学超材料 “像印报纸一样简单”
【中证头条】
科技巨头青睐太空光伏 应用场景不断拓展
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据报道，科技巨头Meta正寻求利用在太空中收集的太阳能为人工智能（AI）数据中心供电，以一种新颖方式满足其近乎无止境的电力需求。Meta近日表示，已与初创公司Overview Energy达成协议，将获得最多1吉瓦的太空太阳能电力。1吉瓦电力大致相当于一座核反应堆的发电能力。Overview Energy计划通过环绕地球运行的卫星收集阳光，并将其转换为电力以支持电网运行。双方表示，预计将在2030年实现商业化供电。
点评：Meta并不是唯一试图借助太空满足数据中心能源需求的企业。马斯克、贝索斯等人此前也曾讨论过将计算设施本身部署到轨道上。随着近年AI对算力的需求指数级的增长，地面算力中心的“三高”痛点早已成为行业共识。而太空环境恰好提供了天然解决方案——无大气遮挡的太阳能利用效率比地面高30%以上，真空环境实现零成本散热，低轨卫星组网可达成毫秒级全球覆盖。随着商业航天技术日趋成熟与太空算力需求增长，太空光伏应用场景将不断拓展，从低轨卫星到太空数据中心，再到远期的GW级太空光伏电站。预计到2040年太空光伏市场规模将达千亿元级别。A股相关概念股有乾照光电(sz 300102 )、东方日升(sz 300118 )等。
【中证聚焦】
前沿育种技术突破 我国首次实现批量克隆牦牛
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据报道，4月27日，西藏牦牛全基因组选择与体细胞克隆复合育种技术成果在拉萨市当雄县发布，这意味着经过3年不懈努力，由中国科研团队自主研发创建的牦牛“全基因组选择+体细胞克隆复合技术”取得成功，在牦牛育种领域居国内领先并达到国际先进水平。拉萨市牦牛种质保护与繁育技术创新中心同步在海拔4300米的当雄县羊八井牦牛良种扩繁基地成立，11头通过全基因组体细胞克隆技术出生的小牦牛，身体健壮、活泼健康。
点评：“体细胞克隆复合育种技术”是一项将全基因组选择与体细胞克隆相结合的前沿育种技术。它通过精准筛选优良基因并进行无性复制，实现了对顶级种源的快速、规模化扩繁，标志着现代育种从“选优”到“复制优”的重大跨越。由浙江大学、西藏自治区高原生物研究所等单位组成的联合团队，经过3年攻关，成功将这项技术应用于高原牦牛，实现了从“0到1”再到“10”的跨越，为下一步可量产、可推广的产业化目标提供了解决方案。这一“精准筛选+高效复制”的模式为其他大型家畜（如牛、猪）乃至濒危野生动物的育种和保护提供了可借鉴的成功范例，是保障国家种源安全、实现种业科技自立自强的核心支撑技术。
【要闻精选】
○农业法修订草案4月27日提请十四届全国人大常委会第二十二次会议首次审议。此次修订旨在进一步巩固和加强农业在国民经济中的基础地位，推进乡村全面振兴，加快建设农业强国。
○穆迪国际信用评级公司发布报告，决定维持中国主权信用评级“A1”，并将展望调升至“稳定”。
○国家能源局4月27日举行新闻发布会表示，将协同国家发展改革委科学谋划氢能产业“十五五”发展目标任务，健全完善氢能政策管理体系，大力推动氢能高质量发展。
○外商投资安全审查工作机制办公室（国家发展改革委）依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。
○国家航天局召开商业航天高质量发展企业圆桌会议，提出前瞻布局太空算力、太空制造等新业态，着力推进“箭星场频网”一体化发展。
○工业和信息化部、生态环境部、交通运输部、商务部、市场监管总局等五部门4月27日联合印发《关于开展规范废旧动力电池回收利用联合执法专项行动的通知》。
○化工巨头巴斯夫宣布将其全球组合中用于塑料应用的抗氧化剂、加工稳定剂和光稳定剂产品价格进一步上调，最高涨幅达25%。
○国家能源局：一季度全国可再生能源新增装机5893万千瓦，占新增装机的70%。截至3月底我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2148.1万个，同比增长46.9%。
○TrendForce集邦咨询最新研究指出，全球卫星业者正积极从传统“卫星宽带服务”转向“手机直连卫星”，预估2026年全球手机直连卫星市场规模将成长至76亿美元，年增长率约49%。
○近期，国内多家科技企业都密集完成开源大模型的迭代升级。数据显示，国产开源大模型全球累计下载量突破100亿次。
【产经透视】
3D打印光学超材料 “像印报纸一样简单”
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据报道，中国科学院化学研究所科研人员领衔的研究团队提出了打印多尺度光学超材料的全新范式。他们自主研发出的卷对卷增材纳米打印制造设备，首次突破了光学超材料在低成本、规模化、个性化量产难以兼顾的长期困境，实现了多尺度光学超材料的大规模可控制备与精准集成，让超材料生产“像印报纸一样简单”。
点评：3D打印（增材制造）作为行业变革性技术，已处于产业化拐点的前夕，已形成了“工业级稳健增长+消费级爆发式普及”的双轮驱动格局。在技术降本、标准完善、需求增加的助力下，3D打印技术在各个领域的应用越来越广泛，推动制造业迈入智能制造时代。预计2029年市场规模将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元。A股相关概念股有华工科技(sz 000988 )、华翔股份(sh 603112 )等。
◆中国科学院力学研究所近日联合中国科学院微小卫星创新研究院，在轻舟试验飞船上完成太空金属增材制造技术演示验证。
【公司动向】
○华谊集团(sh 600623 )拟与控股股东进行资产置换，取得广西能化51%股权。
○中远海能(sh600026)拟15.85亿元收购大连投资100%股权并吸收合并。
○绿色动力(sh601330)与阿里云签订深化合作框架协议，双方将在固废行业数字化与智能化领域建立合作伙伴关系。双方同意就智慧电厂等创新合作方向相关的项目进行合作。
○兆龙互连(sz 300913 )拟10.79亿元投建高速数据传输与连接技术研发及产品制造项目。
○湖南海利(sh 600731 )全资子公司拟投4.74亿元建设绿色新材料产业园项目（一期）。
○天顺风能(sz 002531 )中标约4.8亿元海工导管架订单。
○瑞迈特(sz 301367 )拟6000万元—1.2亿元回购股份。
【资金观潮】
○4月27日沪深两市主力资金净流出234.98亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、消费电子和元件，分别净流入116.94亿元、53.03亿元和26.83亿元。主力资金净流入前三的个股是立讯精密(sz 002475 )、信维通信和北方华创，净流入额分别为24.11亿元、12.23亿元和10.73亿元。
○江海股份(sz002484)4月27日涨停，成交额17.38亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.93亿元并卖出1.43亿元，国泰海通证券武汉紫阳东路证券营业部净买入1.57亿元，2机构专用席位净买入8999.08万元和4161.82万元。2机构专用席位净卖出805.09万元和、140.01万元。
【今日导读】
>科创50指数大涨 半导体产业链集体走强
>先进制程拉动ABF载板需求 行业进入景气周期
>商业航天高质量发展企业圆桌会议召开助力行业发展
>源杰科技业绩大增 机构席位净买入良信股份
【上证聚焦】
〇科创50指数大涨 半导体产业链集体走强
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4月27日，A股主要指数呈现分化态势，科创板块成为全场最大亮点，科创50指数强势大涨3.76%。截至收盘，全市场超3200只个股实现上涨，成交额26048亿元，较上一交易日缩量528亿元。临近假期的观望情绪导致量能有所收缩，但科技赛道的强劲表现为市场注入活力。
半导体产业链集体发力，全线走强，带动市场赚钱效应回暖。芯源微盘中一度涨停，最终收涨17.81%。此外，北方华创盘中逼近涨停，中微公司(sh 688012 )，长川科技(sz 300604 )，富创精密(sh 688409 )，摩尔线程等个股均大涨。
半导体产业最近催化剂较多。一方面，龙头企业基本面表现强劲。摩尔线程2026年一季度实现营收7.38亿元，同比增长155.35%；实现归母净利润2935.92万元，同比扭亏为盈。另一方面，DeepSeek V4的发布，其关键边际变化在于它并非简单地运行在国产芯片上，而是与华为昇腾等实现了"Day0"级别的深度协同优化，并公布了昇腾950单卡吞吐4700TPS等具体性能指标。
机构认为，这一事件验证了从顶层模型到底层硬件的全栈国产AI基础设施，在性能与工程上的商业可行性，将投资逻辑从单纯的"硬件替代"，拔高至对整个自主可控AI生态加速商业化落地的预期。
展望后市，大部分券商研报认为，随着市场对海外地缘扰动有所脱敏，政策预期持续升温，以及一季报验证期行至尾声，短期内A股有望延续震荡上行格局。不过，浙商证券提醒投资者，近期市场上演"极致风格"，全市场前5%股票交易金额在当日占比已达46%，需警惕因分化带来的市场波动。
【上证精选】
〇外商投资安全审查工作机制办公室(国家发展改革委)依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。
〇国家统计局数据显示，13月份，全国规模以上工业企业实现利润总额16960.4亿元，同比增长15.5%.文化和旅游部资源开发司满宏卫司长表示，加强景区旅游行业乱象集中整治，对整改不力的5A级旅游景区进行降级或取消等级。
〇国家能源局电力司副司长刘明阳表示，将高质量编制实施电力规划，完善绿电直连等相关政策，推进实施试点，促进算力系统与能源电力协同发展。
〇中国信通院发布数据，2026年3月，国内市场手机出货量2115.0万部，同比下降7.1%。存储芯片涨价，或是重要拖累因素。
〇4月27日，穆迪国际信用评级公司发布报告，决定维持中国主权信用评级"A1"，并将展望调升至"稳定"。
〇国际能源署(IEA)正在协调32个成员国，释放其合计18亿桶战略石油储备中的一部分。此次释放规模相当于4亿桶，即每日330万桶。
〇化工巨头巴斯夫宣布将其全球组合中用于塑料应用的抗氧化剂，加工稳定剂和光稳定剂产品价格进一步上调，最高涨幅达25%。
【产业情报】
〇半导体先进制程增长拉动ABF载板需求 行业进入景气周期
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据券商草根调研，AI场景从训练向推理及智能体演进，CPU地位持续提升。在训练阶段，GPU与CPU配比约为8:1；在推理阶段降至4:1；而在智能体场景下，配比接近1:1，甚至更偏向CPU。计算与交换需求集体爆发，其中CPU增长斜率更高。随着模型需求从训练转向推理和智能体，CPU承担核心任务编排与控制功能。目前英特尔的产能缺口巨大，需求显著高于供给，这已成为其业务面临的核心矛盾。
半导体先进制程增长全面拉动ABF载板需求。CPU, GPU及交换机均依赖ABF载板，上游玻纤布，铜箔，树脂厂商将一同受益。由于日本 IBID EN受限于2-3年的扩产周期，无法满足全部需求缺口，在需求主导下，国内厂商即将进入景气周期。
深南电路(sz 002916 )ABF载板业务覆盖了国内CPU,GPU，汽车等多场景，以及芯片厂商和封装厂商。
生益科技(sh 600183 )自主生产覆铜板，半固化片，绝缘层压板，金属基覆铜箔板，涂树脂铜箔，覆盖膜类等高端电子材料。
〇商业航天高质量发展企业圆桌会议召开 助力行业快速发展
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工业和信息化部副部长，国家航天局局长单忠德4月21日主持召开商业航天高质量发展企业圆桌会议，聚焦形成"箭星场频网"一体化发展合力，加快推进商业航天产业化发展，听取相关商业航天企业情况介绍和意见建议。
会议要求，要大力提升产业发展能级，全面加强关键技术攻关，着力打造高素质干部人才队伍，前瞻布局太空算力，太空制造等新业态，深度拓展商业应用场景，努力实现商业模式闭环。要发挥新型举国体制优势，集众智，聚众力，深化全链融合联动，着力推进"箭星场频网"一体化发展。国外最新动态方面， META 宣布与Overview Energy建立合作伙伴关系，将太空太阳能引入数据中心。该协议使公司能够优先获得Overview太空太阳能系统高达1GW的电力容量。2028年进行初始轨道演示，2030年实现商业电力输送。中泰证券认为，中国商业航天正从"探索验证"阶段向"成长爆发"期过渡，行业迎来关键发展拐点。预计在"十五五"期间，随着政策体系持续完善，产业生态日益成熟，资本市场精准赋能，我国商业航天将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。供给能力的提升将与市场需求形成共振，推动行业进入快速扩张期。
中国卫星(sh600118)主要包括卫星产品制造和卫星应用等业务。
飞沃科技(sz 301232 )持股的新杉宇航，主要提供液体火箭发动机的3D打印零部件产品。
【公告快递】
〇源杰科技(sh688498)2026年第一季度实现营业收入3.55亿元，同比增长320.94%；归属于上市公司股东的净利润为1.79亿元，同比增长1153.07%。业绩变动主要系受益于客户需求的增长，数据中心领域CW光源产品销售额实现增长，公司整体产品结构的进一步优化，加之数据中心产品毛利率较高，因而，公司的净利润水平同比增加。
〇思瑞浦(sh688536)2026年第一季度实现营业收入7.02亿元，同比增长66.50%；归母净利润为1.05亿元，同比增长577.25%；扣非归母净利润9345.16万元，同比增长5256.29%。业绩变动主要系泛通信，泛工业及汽车市场需求持续增长。在泛工业及汽车市场公司，公司新产品导入加速；在光模块，服务器，基站等高价值领域，产品持续放量，整体出货量同比增长超50%。
〇湖南裕能(sz301358)2026年第一季度实现营业收入149.65亿元，同比增长121.31%；归母净利润为13.56亿元，同比增长1337.77%。业绩变动主要系报告期磷酸盐正极材料销售数量较上年同期增长，同时碳酸锂等材料价格上涨带动产品销售价格提升，营业收入随之同比增长。
〇沃森生物(sz 300142 )2026年第一季度实现营业收入4.44亿元，同比下降3.98%；归母净利润1.11亿元，同比增长4082.41%。公司净利润增长主要受益于信用减值损失转回，政府补助结转及研发费用资本化阶段调整等因素综合影响。
〇融捷股份(sz 002192 )2026年第一季度实现净利润2.78亿元，同比增长1296.26%。业绩增长主要系锂精矿产销量增加及价格上涨。公司2025年第四季度净利润1.35亿元，据此计算，2026年第一季度净利润环比增长106%。
〇雪榕生物(sz 300511 )2026年第一季度实现营业收入6.79亿元，同比增长54.06%；归母净利润1.73亿元，同比增长2291.06%。业绩增长主要系金针菇销售价格同比大幅上涨所致。
〇博云新材(sz002297)2026年第一季度实现净利润1.32亿元，同比增长13362.43%。业绩增长主要系在硬质合金板块主要原材料碳化钨价格持续上涨的背景下，子公司博云东方硬质合金产品整体实现量价齐升。公司2025年第四季度净利润0.32亿元，据此计算，2026年第一季度净利润环比增长315%，
〇富祥药业(sz 300497 )2026年第一季度实现营业收入3.58亿元，同比增长53.09%；归母净利润为6119.55万元，同比增长2633.39%。业绩变动主要系报告期内公司新能源板块产品销售量价齐增，收入同比增加，以及受益于新能源行业景气度持续提升，动力电池市场需求稳步增长，储能电池市场需求快速爆发，带动上游锂电材料需求持续攀升。公司锂电池电解液添加剂业务经营态势良好，VC,FEC等核心产品量价齐升，从而推动公司业绩同比大幅增长。
〇铜冠铜箔(sz301217)2026年第一季度实现营业收入18.42亿元，同比增长32.04%；归母净利润为1.06亿元，同比增长2138.17%。业绩变动主要系铜箔产品售价上涨所致。
〇南亚新材(sh688519)2026年第一季度实现营收18.32亿元，同比增长92.36%；归母净利润为1.50亿元，同比增长610.83%。业绩变动主要系公司产品销量增长及售价提升的共同推动影响，同时公司毛利率稳步提升，带动整体盈利水平改善。
〇天齐锂业(sz 002466 )2026年第一季度实现营业收入51.28亿元，同比增长98.44%；归母净利润为18.76亿元，同比增长1699.12%。业绩变动主要系：1)受益于新能源产业发展与下游需求增长等多重利好因素驱动，本报告期公司主要锂产品的销售均价较上年同期均明显增长，使得营业收入及毛利额较上年同期大幅增长；2)根据彭博社预测数据，SQM2026年第一季度业绩预计将同比大幅增长，因此公司在本报告期确认的对该联营公司的投资收益较上年同期增长所致。
〇天赐材料(sz 002709 )2026年第一季度实现营业收入66.73亿元，同比增长91.29%；归属于上市公司股东的净利润为16.54亿元，同比增长1005.75%。业绩变动主要系报告期内锂离子电池材料单价及销量上升所致。
〇章源钨业(sz 002378 )2026年第一季度实现营业收入26.31亿元，同比增长121.76%；归属于上市公司股东的净利润为3.81亿元，同比增长795.78%。业绩变动主要系钨原料价格大幅上涨，传导至产品销售价格上涨及毛利率同比增幅较大影响所致。
〇瑞迈特(sz301367)拟使用部分首发超募资金以回购公司股份，回购资金总额不低于人民币6000万元且不超过人民币1.2亿元，价格不超过人民币103.96元/股，回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励计划。
【资金观潮】
〇机构席位净买入良信股份
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4月27日交易公开信息显示，机构席位净买入良信股份(sz 002706 )合计1.84亿元，占总成交的16.01%.东吴证券表示，今年一季度公司盈利能力仍有压力，主要系铜，银等原材料价格上涨影响，预计二季度起公司毛利率有望得到明显修复。针对数据中心快速建设带来的大量需求，公司与维谛，台达等联合开发针对北美数据中心的全套低压配电产品，覆盖配电柜， UPS等，预计二季度末有望上市，下半年迎来批量销售。同时，针对SST的固态断路器已研发完成，正与国内运营商开展联合测试，固态断路器作为SST配电架构下的关键产品，中长期来看有望给公司带来较高增量。
〇4月27日交易公开信息显示，机构席位净买入海泰新光(sh 688677 )，禾盛新材(sz002290)，西藏珠峰(sh600338)，深圳华强(sz 000062 )，大连电瓷(sz 002606 )等公司。
【机构调研】
〇中科曙光(sh 603019 )核心差异化优势集中在大规模算力集群建设，先进液冷节能技术，高速互联架构及全栈软硬件服务能力，可深度适配国产芯片与大模型落地需求，凭借完整的算力解决方案，持续巩固市场核心竞争力。公司依托全栈算力技术优势与成熟模型适配能力，深化与头部大模型厂商的合作，围绕训推一体化需求打造定制化解决方案，同时结合行业场景落地标杆项目，以开放协同的生态策略，稳步拓展大模型领域客户。
〇沪电股份(sz 002463 )2026年第一季度泰国基地实现营收约2.95亿元。在业务拓展与产能释放端：数据通讯事业部已有超70%的海外客户完成认证，余下客户认证正稳步推进，2026年第一季度其产能利用率已超90%，品质也逐步达到国内相应水准。为充分保障后续海外客户的需求，持续优化产品结构，公司已实施针对性的产能升级扩容，预期将于2026年第二季度有序释放。其下一阶段的产能建设规划亦在稳步推进，以进一步提升交付能力和产品梯次。基于对市场需求及其结构的预判，2026年第一季度公司加速启动了系列产能扩充计划。
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